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存储涨价,要了传音的命了
文 | 啸 天 近日,“非洲手机之王”传音控股,披露2025年年度业绩预告。 数据显示,2025年传音控股预计全年实现归母净利润约25.46亿元,同比下降54.11%。营收端同样疲软,预计实现约655.68亿元,同比下滑4.58%。这是自2019年上市以来,传音首次出现年度净利润“腰斩”。 对于这家曾在非洲市场令三星、苹果都黯然失色的中国企业而言,2025年无疑是“至暗时刻”。公告中,传音将业绩雪崩的矛头指向了供应链——受存储等元器件价格大幅上涨影响,产品成本上升,毛利率承压。 单纯的“成本论”似乎难以解释资本市场的决绝。自2024年高点至今,传音控股的股价已从约120元跌至58元附近,市值蒸发超700亿元。资本的逃离,折射出更深层的恐慌:在存储芯片价格狂飙的打击外,小米、荣耀等竞对在非洲的“围剿”,也瓦解着传音赖以生存的护城河。 当上游成本扼住咽喉,下游对手撬动根基,“非洲之王”被推到悬崖边缘。 01 存储涨价压力 存储芯片的涨价潮,已演变成席卷全球电子产业链的飓风。 2026年农历春节前后,深圳华强北的电子元器件分销商们经历着疯狂。一周时间,一块1TB的固态硬盘拿货价就从600元至900元涨到950元至1100元。对下游组装厂而言,一台基础办公电脑的BOM(物料清单)成本在短短数月内从3000元飙升至5000元。 微观层面的价格跳涨,对应宏观市场的供需失衡。Counterpoint数据显示,2025年四季度,DRAM与NAND Flash合约价格飙升超40%。2026年一季度,涨势愈演愈烈,预计涨幅将维持在40%到50%的高位。 这轮“存储超级周期”的涨价潮,核心推手是AI数据中心的爆发式建设。美光科技、西数(闪迪母公司)等存储巨头因此赚得盆满钵满,股价在短期内录得惊人涨幅。然而,对处于产业链下游、缺乏议价能力的手机厂商来说,是一场灾难。 行业巨头高通也感到了寒意。2026年2月4日,高通发布的财报显示,虽然一季度营收创新高,但对二季度的指引不及预期。高通CEO安蒙直言:“我们开始看到,内存将决定移动市场的规模。”受制于内存短缺和成本飙升,部分客户无法获得足额配额,甚至难以量产完整产品。星纪魅族集团中国区CEO万志强更是公开透露,因内存大幅上涨冲击商业计划,魅族22 Air已遗憾取消上市。 对传音控股而言,涨价更是“降维打击”。原因在于传音独特的产品结构。中金公司数据显示,2023年传音智能手机均价为542元,功能机均价更是低至58元。这种极致低价策略,意味着传音对BOM成本的波动极度敏感。 根据瑞银的深度拆解报告,存储芯片在中低端手机的成本结构中占据极大比重。2024年,这一比例约为22%,到2026年,内存成本在中低端手机BOM中的占比预计将飙升至34%。 对于售价8000元的iPhone而言,存储成本上涨100元,可能只是少赚一杯咖啡钱,或通过维持原价来挤压竞品。但对售价500元的传音手机,存储成本上涨50元,意味着直接击穿了利润红线。 瑞银测算模型显示,为了对冲这一波成本上涨,旗舰高端手机仅需提价7%即可维持毛利率,而中低端手机则需要提价17%。在非洲、南亚等对价格极度敏感的市场,提价17%等同于自杀。消费者会毫不犹豫地转向二手机市场或延长换机周期。 所以,传音陷入了一个死局:不涨价,卖一台亏一台,净利润腰斩;涨价,市场份额将被瞬间吞噬。 财报真实反映了这一窘境。2025年,传音控股营收下滑4.58%,看似跌幅不大,但净利润却暴跌54.11%。这种“营收微跌、利润雪崩”的背离,由于缺乏高端产品线的利润缓冲,传音只能用自身的血肉去填补上游涨价的窟窿。2025年第三季度,传音毛利率已降至18.59%,创近五年新低。随着高价库存的持续消耗,2026年一季度的财报数据恐怕会更加难看。 02 小米荣耀“围攻” 来自中国同行的围剿,是传音避无可避的“人祸”。 曾几何时,传音是“选择大于努力”的典范。创始人竺兆江敏锐避开了国内手机市场的红海,一头扎进被三星和苹果忽视的非洲大陆。凭借“四卡四待”、“深肤色美颜算法”、“重低音大喇叭”等一系列本土化微创新,传音在非洲构筑了看似坚不可摧的堡垒。 商业世界没有永远的避风港。当国内市场触及天花板,全球消费电子增长停滞,非洲这块“最后的十亿级人口红利市场”,瞬间从蓝海变成红海。 小米和荣耀来了。 雷军在2024年的中非企业家大会上高调宣布加码非洲,并在尼日利亚、肯尼亚等核心市场疯狂铺设直营店和广告牌。荣耀则采取了更激进的打法,通过与当地运营商深度绑定,用5G产品在传音的腹地撕开缺口。 数据不会说谎。Canalys和Omdia的统计,虽然传音在2025年仍以约51%的份额占据非洲第一,但其统治力正肉眼可见地松动。2025年第三季度,传音出货量增速仅为10%左右,同期小米的增速达到34%,荣耀更是凭借低基数效应跑出了158%的惊人增速。 竞争维度的升级,也影响着传音的发展。传音过去赖以生存的是“信息差”和“渠道下沉”,它靠密布非洲街头巷尾的数十万家“刷墙”广告和夫妻店,建立了物理隔绝。但随着移动互联网在非洲的普及,以及小米、OV带来的更高维度的打法,这道防线正在失效。 以产品力为例,小米旗下的Redmi数字系列,在同等价位段引入了更高素质的屏幕和更快的充电技术,直接冲击了传音“够用就好”的产品逻辑。对非洲年轻一代消费者而言,当他们体验过更加流畅的系统和更强的性能后,传音的功能机思维便显得过时。 在全球视野下,传音的处境更为尴尬。2025年,在全球智能手机出货量排名中,传音已被vivo和OPPO反超,跌出前五。这意味着在供应链的话语权争夺中,传音的地位在下降。当存储芯片紧缺时,供应商自然会优先保障采购量更大、且有能力支付更高溢价的全球前五大厂商。 面对围剿,传音并非没有自救,公司试图讲出“AI”和“高端化”的新故事。在2025年的招股书和路演中,传音频繁提及AI布局,声称接入了Google Gemini和阿里云通义千问,推出“一键问屏”、“AI写作”等功能。然而,在硬核科技媒体和分析师眼中,这些更像是为了上市而包装的“API套壳”。 相比华为盘古、荣耀MagicOS、vivo蓝心大模型那种从底层芯片到操作系统再到应用层的全栈自研,传音控股的AI研发显得单薄。2025年前三季度,传音研发费用虽增长至21.39亿元,但这一数字仅为小米同期研发投入(约235亿元)的十分之一。在AI这场算力和资金的军备竞赛中,传音的弹药库并不充裕。 所谓的“第二曲线”——家电、配件、储能业务,目前也尚未成气候。财报显示,2025年上半年,包括扩音器、储能等在内的“其他业务”营收占比不足10%。 双重夹击下,资本市场选择用脚投票。股价的腰斩不仅仅是对当期业绩的反应,更是对传音未来增长逻辑的质疑。过去,投资者看重的是传音在非洲的垄断地位带来的稳定现金流。现在,垄断被打破,现金流被存储成本吞噬,高增长的故事戛然而止。
NAND闪存供不应求!群联要求客户交预付款
快科技2月26日消息,据媒体报道,受NAND价格持续走高及市场供货紧缺影响,NAND闪存控制芯片大厂群联日前向客户发函,宣布将更新付款条件。 群联在函中表示,NAND价格持续增长,对资金需求的影响明显加大,为争取更稳定的货源,近期将视个别客户情况,讨论预付款相关条件。 这轮存储涨价潮的背后,是多重因素的叠加共振。需求端,AI服务器带来的算力需求爆发,使得头部厂商将80%以上的先进产能转向用于AI的高毛利HBM产品,从而挤压了传统DRAM的供应。 而传统DRAM主要应用于电脑、智能手机等消费电子产品,恰逢消费电子市场去库存基本完成,出货量同步复苏,进一步加剧了供应紧张。 与此同时,不少渠道商惜售囤货,助推价格攀升。据存储圈内消息,有贸易商凭借这一波超级周期,短短数月身价翻了十倍——前提是提前囤货,吃到了整波红利。 面对这轮行情,越来越多的贸易商开始借助供应链金融工具,在缓解资金压力的同时控制经营风险。 对于想要在行情上涨周期中适度囤货的贸易商而言,预付款融资成为一种常见选择。贸易商只需自筹20%的资金,由供应链金融资方出资80%,向上游付款采购货物,从而在锁定货源的同时,应对缺货及持续涨价的风险。 与传统的贸易融资不同,资方不介入实际交易流程,不影响企业与供应商之间的合作关系,贸易商仍可自主掌控货源。
OPPO Find X9 Ultra四月见:首发史上最强10倍光变 机圈望远镜
快科技2月26日消息,春节过后,智能手机市场即将迎来新一轮的影像大考。根据目前的行业节奏,OPPO Find系列的多款旗舰新机已经箭在弦上,准备在3月和4月陆续发布。 作为开局之作,大折叠屏旗舰OPPO Find N6预计将在3月份正式亮相。紧随其后,被誉为OPPO最强影像旗舰的Find X9 Ultra计划在4月份重磅登场。 Find X9 Ultra这次在影像硬件的堆叠上几乎不计成本,该机将配备一套极具统治力的哈苏五摄系统,核心包括一颗2亿像素超大底主摄、一颗5000万像素超广角和丹霞原彩镜头。 最受瞩目的升级在于长焦矩阵。Find X9 Ultra不仅搭载了2亿像素1/1.28英寸超大底潜望长焦,还额外配备了一颗5000万像素的潜望超长焦。该机原生支持10倍光学变焦,打破了此前Find X8 Ultra的6倍光变限制,成为手机摄影史上变焦能力最强悍的超大杯产品。 为了将远摄能力推向极致,OPPO还为该机同步准备了焦距高达300mm的配套增距镜。在实际拍摄中,这种配置能精准捕捉到极远处建筑或人像的微小细节,是名副其实的长焦神器。 核心配置方面,Find X9 Ultra搭载了一块高素质的2K分辨率直屏,动力核心则是目前顶级的高通第五代骁龙8至尊版旗舰芯片。 目前,内部型号为PMA110的Find X9 Ultra已经获得入网许可,新机将提供标准版和卫星通信版两种配置,其中卫星通信版将支持天通卫星通话功能,为极端环境下的通讯提供了安全保障。
消息称Stellantis考虑采用零跑技术,为菲亚特、欧宝、标致降本增效
IT之家 2 月 26 日消息,今天晚间,据彭博社援引知情人士消息称,Stellantis 正在考虑采用零跑汽车的电动汽车技术,以降低菲亚特、欧宝和标致等欧洲主流品牌的开发成本。 知情人士透露,Stellantis 正评估扩大与零跑汽车合资企业的合作范围,以获取零跑更先进的电池和电驱系统技术。目前,Stellantis 已通过欧洲经销网络销售零跑 C10 等车型。 双方希望在今年内达成协议。如果合作达成,将是西方大型车企首次在欧洲市场依赖中国车企的平台和软件技术开发车型。 Stellantis 表示,与零跑汽车的合作旨在整合双方优势,并为未来更深层合作奠定基础。 该合作将帮助 Stellantis 降低研发成本,并提升与比亚迪、MG、大众汽车和雷诺等竞争对手的竞争力。目前 Stellantis 正在调整电动化战略,并已计提 222 亿欧元(IT之家注:现汇率约合 1799.76 亿元人民币)减值费用,同时缩减部分电池投资项目。 Stellantis 还恢复 Ram 品牌 Hemi V8 发动机,并在欧洲重新推出柴油车型和混动车型。目前,公司正加大对零跑技术的利用力度。 与此同时,大众汽车正在使用小鹏平台开发电动车,奥迪采用上汽技术开发中国市场车型,而雷诺新款电动 Twingo 也利用中国研发资源。 中国车企凭借更快开发速度和更低成本优势,正在全球市场取得竞争优势。Stellantis 于 2023 年投资零跑汽车,并成立合资公司零跑国际,目前持股 15%。零跑车型已通过 Stellantis 欧洲渠道销售,并计划在西班牙工厂生产。 Stellantis 正在应对欧美市场份额下滑的局面。CEO 安东尼奥 · 菲洛萨将公布新战略,公司此前宣布 130 亿美元美国投资计划,并已开始获得部分回报。但在欧洲,激烈竞争和产能过剩仍构成挑战。
小米汽车解读新一代SU7“赤霞红”车漆:调研发现用户需要“很正”的红色
IT之家 2 月 26 日消息,2 月 24 日,小米汽车官宣了新一代 SU7 的全新“赤霞红”配色。今天傍晚,小米汽车官微发文介绍说,这抹红色取意于破晓时分划破天际的那一道霞光。高纯度、高饱和的正红色基底之下,细微的金属鳞片让色彩在不同角度下流转变幻,呈现出立体而鲜活的视觉感受。 小米汽车今天发布的解读文章中介绍说,在调研过程中,无论是用户呼声还是调研数据都表明,用户需要一种「很正」的红色 —— 那是一种仿佛中国人血脉里传承下来的红,从而促使设计团队决心做出一款承载文化深度、又有质感的红色。 小米汽车 CMF 设计师表示,“我们希望用户看到这个颜色时,能感受到破晓时分那种充满希望的力量感。它不止于一个视觉符号,更是一种情绪,一种对中国式豪华色彩的情感共鸣。” 据介绍,霞光并非静态的色块。它是日光在穿透大气层时所产生的光学现象。其视觉魅力在于丰富的色彩层次与动态的光影变化。“因此,赤霞红必须是一种在流动中会呼吸的红。它需要拥有稳定的高饱和红色基底,同时在光影变化中,能自然焕发出如霞光般富有层次的暖色光泽,实现「随角异闪」的生动效果。” CMF 设计师团队以高纯度正红色基底为出发点,并选用粒径约 20 微米的红色铝粉。这确保了色彩呈现高饱和度的同时,也具备了优异的遮盖力与扎实的质感基础。为赋予红色动态的生命感,车漆中融入了高彩度红珠光。它能显著增强高光区域的饱和度,并营造出色彩的流动立体感,使漆面能随视角变换而产生生动的视觉变化。 同时,核心的「随角异闪」效果,来源于在涂层中对特殊金属鳞片进行的精密定向排布。不同角度欣赏车漆时,红色基调中隐约浮现出浅金与橙红色光泽,令红色更鲜活、立体,富有视觉深度。最终质感得益于高触变树脂体系的应用。它确保了所有效果颜料能够极为细腻、整齐地排列,从而极大强化了漆面正侧面之间的饱和度与明暗对比,成就了沉稳又独特、豪华又运动的整体质感。 IT之家获悉,CMF 设计师团队表示,“赤霞红是我们小米汽车颜色中的具有代表性的「中国色」。以此为起点,未来我们将更聚焦于扎根中国传统文化的色彩开发,构建属于我们自己的色彩体系。”
三星Galaxy S26系列手机重塑搜索体验,以苹果Mac经典术语“Finder”命名
IT之家 2 月 26 日消息,科技媒体 9to5Google 今天(2 月 26 日)发布博文,报道称在 Galaxy S26 系列旗舰手机上,三星为主屏幕页面指示器新增搜索功能,并直接命名为苹果 Mac 系统经典术语“Finder”。 功能方面,该媒体编辑 Ben Schoon 在上手体验 Galaxy S26 Ultra 后发现,三星在主屏幕的页面指示器上赋予了搜索功能。IT之家援引博文介绍,用户可以通过该入口,快速检索本地设备数据和网络信息,涵盖日历日程、照片、笔记与文件等内容。 该功能同时深度整合了 Galaxy AI,帮助用户更快速地定位特定细节。该媒体认为与谷歌内置的搜索栏相比,利用这一空间设置快捷搜索无疑是一个巧妙的设计。 不过该媒体也指出该快捷方式照搬了苹果 iOS 的设计逻辑,为用户提供了几乎一模一样的搜索体验。 更具争议的是,三星放弃了原有的“S”品牌搜索前缀,也没有使用常规的“搜索”标签,而是取名“Finder”。“Finder”作为苹果 Mac 系统的核心组件已经存在了 40 多年,三星此举被媒体认为带有明显的挑衅意味。 9to5Google 认为,对于三星用户而言,这显然是一次体验极佳的升级,但也堪称三星近期最明目张胆的“致敬”行为。媒体甚至猜测,由于该命名过于越界,One UI 未来可能会重塑品牌。
美国造车新势力Rivian过去八年狂烧近250亿美元,CEO称新车将用实力说话
IT之家 2 月 26 日消息,在本世纪 20 年代创办一家汽车公司,几乎只有两种选择:要么投入巨额资金,要么干脆放弃想法。据外媒 insideevs 报道,Rivian 显然选择了前者。 在播客节目 Buy Hold Rant 中,Rivian 首席执行官 RJ Scaringe 为公司过去八年将近 250 亿美元(IT之家注:现汇率约合 1717.86 亿元人民币)的资金投入进行了辩护。虽然持续的负现金流引发投资者担忧,但 Scaringe 认为,这是打造大型汽车公司的必经过程,而不是问题本身。 报道提到,Rivian 的资金消耗规模超过福特电动车业务以及 Lucid、极星、Fisker 和法拉第未来等一众车企,在同一时间周期内,Rivian 投入的资金超过几乎所有竞争对手。 “归根结底,如果我们不打算让这家公司赚钱,就不会建立它了!”Scaringe 还指出,Rivian 早期发展过程中遇到了一些困难,使资金消耗比预期更严重。 与特斯拉不同,特斯拉创立时电动车市场仍处于早期阶段,北美几乎没有真正的竞争对手,而 Rivian 进入市场时已经面临强大竞争,同时其他品牌也在快速发展。 此外,新冠疫情期间的市场环境也对 Rivian 造成了压力。Scaringe 表示,由于供应链限制,公司采购零部件时正值汽车行业成本处于历史高位,使公司缺乏规模优势,也导致生产首款量产车型的成本大幅上升。 Scaringe 表示:“当时很难获得理想价格,但我们必须推出产品。我们唯有接受许多零部件的高溢价,但我们相信,随着产量提升和产品成功,我们将能够重新谈判这些合同。” 不过,R1 并不是为高销量而设计。Scaringe 称其为 Rivian“与世界握手”的产品,目的是培养消费者的品牌认知。 R2 则将承担不同角色。公司未来可能每年生产最多 15.5 万辆 R2,2026 年预计的 67000 辆总销量目标中,最多约 25000 辆将来自 R2,占约三分之一。
想买抓紧!2026年中国手机市场迎全面普涨:3月后新机至少涨千元 老款机也提价
快科技2月26日消息,AI基础建设让厂商疯抢存储,而这也带动了行业价格暴涨,而受伤最深的莫属下游消费端厂商。 据国内媒体报道称,2026年中国手机行业将正式迎来全面涨价潮,这也是国内手机市场发展以来首次出现全品类、全品牌同步普涨的态势。 报道中提到,供应链人士、行业分析机构及多家手机品牌内部人士表示,3月起,手机涨价将进入加速阶段,新品涨幅最低可达1000元以上。 此外,OPPO、一加、vivo、iQOO、小米、荣耀等主流品牌或将陆续上调老款机型售价,叠加内存成本的频繁波动,2026年中国手机市场或将面临历史上首次一年内多次上调价格的局面。 相关人士表示,这轮涨价不是个别品牌的选择,而是全行业的必然趋势。”目前国内主流手机品牌均已完成涨价方案的敲定,部分品牌已向线下经销商、线上渠道商下发了调价通知。 “从目前确定的方案来看,3月是涨价的关键节点,此前上市的机型调价幅度相对温和,但3月之后发布的新品,涨价幅度将明显扩大,最低涨幅不会低于1000元,中高端旗舰机型涨幅可能达到2000-3000元。”上述人士说道。 之前调研机构Counterpoint Research发布的最新报告中指出,2026年全球智能手机均价将同比上涨6.9%,其中中国市场涨幅将显著高于全球平均水平,核心原因是上游供应链成本的持续飙升,尤其是内存芯片价格的暴涨的影响,预计3月后中国市场新品手机均价将较2025年同档位机型上涨15%-25%。 另据IDC数据显示,2026年中国手机市场旗舰机涨幅将突破30%,同配置机型比2025年贵300-1000元,大存储版本甚至贵2000元,而3月后发布的新品,涨幅将在此基础上进一步扩大。
广汽集团:2026年集团汽车产销要重回200万辆级
IT之家 2 月 26 日消息,据广汽集团官方公众号,广汽集团今日召开 2026 年高质量发展大会。会议明确,今年集团汽车产销要重回 200 万辆级,在地产值实现正增长,经营效益持续改善。 广汽集团董事长冯兴亚表示,集团全年完成终端销量 181.35 万辆,自主品牌出口近 13 万辆,出口增速高于行业平均水平;全固态电池中试线顺利投产,国内首台芯片设计 100% 国产化车型昊铂 GT 攀登版成功下线;作为十五运会和残特奥会唯一汽车官方合作伙伴,圆满完成赛事服务保障任务。 IT之家从官方公布的信息获悉,广汽方面提出,推动合资品牌加速转型:广汽丰田坚持“油电同智、油电共进”,巩固燃油车基本盘,扩大新能源产品优势,依托全球渠道拓展出口业务;广汽本田坚定转型信心、加快转型步伐,补齐新能源、智能化发展短板,通过本土化适配开发共享研发成果、实现降本增效。 自主品牌方面,广汽集团将聚焦“三大战役”:持续提升自主品牌体系竞争力:打赢用户需求战,重塑以用户感知为核心的体系能力,推动管理人员深入一线、下沉终端,直面客户需求,真正读懂市场、读懂客户;打好产品价值战,集中力量攻坚电动化、智能化关键核心技术,打造自身技术长板和特色标签,依托 IPD 变革打造差异化核心产品,强化全流程成本管控,推出一批引领市场、获得消费者认可的高附加值爆款车型。
中国机器人在跳舞,美国机器人在发论文
从去年春晚的转手绢,到今年春晚各路机器人联手登台,各大机器人主机厂轮番出圈。过去一年里,从走猫步到拳打创始人,再到机器人马拉松演唱会热舞都没落下,机器人的国民度更上一层楼,唯一遗憾是春节期间股票不开盘。 相比群众基础渐深、看得见摸得着的中国机器人,美国机器人行业好像冷清很多。 激进如特斯拉不惜停产Model S/X服务机器人量产,目前口径也还是“2026年下半年开始交付”。沉寂多年的老网红波士顿动力勉强算另一个,在年初的CES上发布了一个脸上长着大型USB接口的机器人: 波士顿动力的人形机器人Atlas 美国的机器人确实很少,但机器人公司其实非常多。 人工智能泰斗李飞飞初次创业就瞄准了机器人赛道,其公司World Labs主攻数据合成和机器人模型,OpenAI投资的Physical Intellence也是一家做模型的公司,创始团队就出自OpenAI和谷歌的DeepMind。 英伟达自然也不会闲着,除了做芯片,还专为人形机器人设计了Isaac大模型平台,年内连更三次,比GPU还勤快。 英伟达Issac平台为人形机器人提供模型训练和仿真测试 可见中美产业界在机器人的发展前景上不乏共识,但科技树似乎点向了截然不同的方向: 中国主攻硬件,机器人舞刀弄枪不在话下,有出息的已经在工厂拧螺丝了;美国主攻软件,虽然机器人没做出几个,但算法和论文发了不少,专利申请了一堆,产品发布会像是学术研讨会。 前有Figure AI发布VLA模型带动公司估值大涨,后有特斯拉第三代机器人公开“端到端”视频学习取代传统编程,让硅谷的视线长久地停留在了公式和代码上。 中国有强大的生产制造能力,美国有计算机科学深厚的产业基础,在机器人这个赛道上,双方似乎又要迎来一场赛跑。 默契的分工 两条分道扬镳的科技树,代表了人形机器人落地的两条腿:硬件和软件。 有别于传统的工业机器人,人形机器人长远的目标是“通用性”,即机器人能像人一样,完成所有人类能做的事情。 人类改造自然的工具都以人为基准设计,小到锅碗瓢盆的尺寸大到工厂产线的规划,即普罗泰戈拉所说“人是万物的尺度”。机器人想要做到“通用”,就得适应人类创造的事物,因此不但要做成人形,还要有人类一样灵活的四肢和灵巧的双手。 同时,机器人无法感知真实世界的触感、重力、反馈,因此需要软件算法,让机器人理解真实世界的物理学规则。举例来说,当机器人拿起一个鸡蛋,硬件部分负责执行这个动作,软件决定机器人施加多大的力,不至于把鸡蛋捏爆。 也就是说,硬件是机器人的肉身,软件是机器人的大脑,两者缺一不可,既可以共同进步,也可以互为绊脚石。 对中国主机厂来说,机器人跳舞不是纯粹的传播诉求,而是各种意义上的秀肌肉,向产业界展示自己在硬件上下了多少功夫。 机器人是个全新的产业,与现有产业的零部件通用程度不高。比如覆盖在机器人外表的“电子皮肤”,需要实现类似人类皮肤对外界的感知力,对传感器的灵敏度和精确度的要求远超行业标准,还要兼顾重量、成本,尚未形成统一的解决方案。 又比如硬件价值占比最高的关节。就像人类关节支撑四肢活动,机器人的关节是完成一切复杂操作的基础,髋关节的强度决定了能搬运多重的货物,拇指、食指的指尖关节决定了能穿多细的针、引多细的线。 就连走路时更自然的步态、热舞时更灵活的扭胯,都由关节方案的先进性决定。 特斯拉展示的人形机器人的膝盖关节 相比之下,美国机器人公司的重心集中在软件环节,致力于越过大语言模型与空间智能的分水岭:对物理规则的理解。 举例来说,语言模型也知道苹果会掉到地上,因为它在训练过程中输入过无数个苹果会掉在地上的数据,但这是对物理现象的一种描述,而不是理解物理规则本身。 语言模型类似一种概率预测,推测下一个词是什么,但空间智能更接近真实物理世界的模拟,算法需要判断下一秒周围环境的变化。相比舞刀弄枪,拧瓶盖、开罐头,反而是更难攻克的场景。 无论是谷歌和英伟达这类大公司,还是World Labs和Physical Intellence这些初创公司,瞄准的都是软件层面的世界模型,让AI学会物理学这门必修课。 中国在给机器人重塑金身,美国在给机器人训练大脑,这样一硬一软的默契分工,似乎总让人似曾相识。 没错,就是新能源车产业。 长了腿的电动车 电动车——确切的说是自动驾驶,可以视为人形机器人的“前置产业”。如果电动车是长了轮子的机器人,那么人形机器人就是长了腿的电动车。 自动驾驶与人形机器人的主体架构都可以看作“AI大脑+执行器”:两者都依靠各类摄像头、传感器获取外界数据,通过算力芯片和模型算法进行决策,再通过电机驱动车身或机体执行任务。 区别在于,人形机器人需要获取的数据更精确(更多类型传感器和更高的精度),需要处理的决策更复杂(通用大模型),执行的任务更多样(更灵活的关节和更科学的工学设计)。 对比两者的关键零部件,大多都在技术上同根同源,只是在规格和参数上有差异。 人形机器人的关节本身就是微缩版高性能电机;特斯拉Optimus胸前的2.3kWh的电池组,电路保护和能量管理系统都复用了电动车的电池包技术;还有用来控制电动车车轮转速的电控技术,机器人要手持鸡蛋不碎,靠的就是这个。 硬件高度通用,软件更是拿来就用。对机器人来说,在工厂里识别一个螺栓和在路上辨别红绿灯用的算法都是类似的,Optimus甚至照搬电动车用的FSD算法。 Optimus照搬特斯拉的FSD模型 这也是为什么在电动车上有所建树的公司,都动过机器人的心思。特斯拉自然不必多说,小鹏的机器人也已经造出来了,理想也表示自己要All in AI,转型具身智能公司。 中美两国一硬一软的默契分工,在供应链上体现的更加明显。中国是脱胎汽车产业的制造业企业,美国则是成片的软件和芯片设计公司。 中国的机器人供应链,最忙的都是车圈的老熟人。例如被多方爆料拿下Optimus关节订单的三花智控,就是特斯拉电动车热管理模块的供应商。传闻中拿到订单的,还包括特斯拉底盘供应商、Model 3/Y铝合金压铸件供应商。 汽车Tier1均胜电子则直接官宣升级为“汽车+机器人双轨Tier 1”,凭借过去在电动车电池管理、底盘控制等积攒的综合实力,开始给人形机器人核心零部件供货,客户除了传言中的特斯拉,还有宇树、智元等中国主机厂。 人形机器人这两年体操跳得越来越好,很难说没有这些汽车供应商的功劳。 硬件有中国供应链送温暖,软件自然有美国巨头跨界驰援。 英伟达不必多说,霸占高算力芯片市场多年,专门为机器人准备了算力芯片Jetson Thor——其实就是自动驾驶芯片Drive Thor的“机器人版本”,不仅用的同样的芯片架构(Blackwell),连最高算力都差不多。 美国自动驾驶的全村希望Waymo,同样是机器人积极分子,不仅兄弟公司DeepMind联手推出机器人世界模型,还将其激光雷达和摄像头技术,移植到了谷歌的RT-2机器人实验平台,谷歌自己则在去年发布了用于机器人的Gemini Robotics模型。 上一个利用中国强大的生产制造能力与美国雄厚的计算机产业获得成功的公司,恰恰是正在为机器人摇旗呐喊的特斯拉。 作为特斯拉第一座海外工厂,上海工厂2019年1月开工,12月交付,创造了“当年开工,当年竣工,当年生产,当年交付”的奇迹,背靠长三角发达的汽车产业链,挽救了刚刚走出产能地狱的特斯拉。 目前,上海工厂依然是特斯拉产能最猛的工厂,不仅支撑着特斯拉在中国的交付,也肩负着海外市场的出口任务。 但与此同时,FSD算法的研发、AI5/AI6芯片的设计方案、xAI的大模型和数据中心等一切与软件有关的部门,都不约而同的放在了美国大本营。 位于孟菲斯的xAI数据中心 如今,相似的产业背景、相似的默契分工,好像正在机器人产业重新上演。 没有下一个特斯拉 顶尖的人才总是会向产业的高地流动,美国是计算机科学产业的发源地,优势从集成电路一路领先到了人工智能,在软件、互联网、芯片设计等细分市场,金字塔尖林立的巨头几乎都是美国公司。 这些产业不仅吸引着全球最顶级的人才,也在为前沿技术不断培养着人才预备役。特斯拉崛起的核心因素之一,是微软、谷歌、英伟达这些IT巨头源源不断的人才输送,他们虽然是制造业的门外汉,但在软件领域一骑绝尘。 中国的优势自然是制造业,很多老产业都是新兴市场的“前置产业”。新能源车的动力电池出现前,消费电子产品的锂电池就早早在东亚地区落地生根。这个过程中,电化学人才跟随产业链的转移流动,为动力电池的提供了可观的人才储备。 在机器人领域,广袤的制造业一直在源源不断输送弹药。美国产业界自然深知这一点,硅谷风投公司a16z在一份名为《America Cannot Lose the Robotics Race》的报告里说[6]: “中国企业注定会主导并垄断一个又一个细分市场,直至所有竞争对手的生产都变得无利可图。” 根据大摩此前爆料,特斯拉Optimus能打到20000美元左右,中国的低成本零部件功不可没[4]。而TrendForce分析师透露,中国零部件厂商向特斯拉供货后,会根据测试反馈进行改进,然后将改进后的版本提供给国内制造商[5]。 基于这种产业特征,美国的高科技公司无一例外都用软件构筑核心附加值,把生产制造交给庞大的中国供应链,自己则牢牢掌握价值量最高、也是美国绝对的产业优势环节:软件。 作为供应链大师,库克接过乔布斯的遗产,在中国建立起严丝合缝的供应链帝国。以不到20%的手机出货量份额,拿走行业超过80%的营业利润[3]。上海工厂负担特斯拉超过半数的交付量,同时,一座座数据中心在美国的拔地而起。 2023年,谷歌关闭了机器人硬件研发部门Everyday Robots,将其技术资产并入DeepMind,基本放弃了机器人硬件开发,全面转向以算法为核心的机器人“大脑”的研发。 从消费电子(苹果)、新能源车(特斯拉)到机器人(谷歌),把资源投入软件环节,既是基于自身优势产业的务实选择,也是获取高利润率和高附加值的关键。 但在软件环节,中国产业界也没闲着。 智能手机时代,中美在操作系统、芯片设计等环节存在巨大差距,导致核心零部件受制于人。但在新能源车产业,中美企业的自动驾驶能力孰强孰弱也许见仁见智,但双方的差距明显小了很多。 原因在于,中国发达的互联网产业为自动驾驶、人工智能等新兴领域贡献了充足的人才储备,美国科技公司在软件上的统治力逐渐松动。去年Deepseek让美国产学界集体破防,今年字节Seedance2.0发布,老外集体被+86手机号卡在注册环节,就是典型的例证。 具体到人形机器人“大脑”,在主流技术路线上,双方的差距在快速弥合。 例如当前最被看好的VLA技术路线,最早由谷歌在2023年7月首创(RT-2)、OpenAI次年5月跟进(GPT-4o)。到了2025年,智元机器人ViLLA和小鹏VLA 2.0就前后脚落地了,一个能利用人类视频学习,一个取消了“语言转译”的中间环节,已经做出了差异化的改进。 当下特斯拉被中国车企轮番包抄的现实,未来也可能会在人形机器人上重新上演。 作为美国制造业的大恩人,既干过软件,又下过产线的马斯克显然有清醒的认知。去年初的财报电话会上,马斯克给各家厂商的人形机器人排了个名次: 特斯拉的Optimus自然毫无悬念位列第一,但第二到第十,“我担心全都是中国公司[8]。”
效率突破15%!中国新一代太阳能电池研究取得新进展
快科技2月26日消息,据央视新闻报道,中国科学院青岛生物能源与过程研究所研究团队在铜锌锡硫硒太阳能电池(CZTSSe)研究中取得重大突破,其光电转换效率突破15%并获国际权威机构认证。 CZTSSe是极具潜力的下一代太阳能电池技术,核心优势显著: -主要组成元素在地壳中储量丰富,不依赖稀有金属,材料成本低; -采用溶液法制备、薄膜电池形态,制备成本和材料用量双低; -不含毒元素,安全环保,在复杂环境中性能稳定,适合大规模推广应用。 此前该技术的发展受核心难题制约——高温制备过程中,材料内部金属离子易无序迁移,导致晶体结构紊乱、缺陷增多,电池效率难以提升。 研究团队针对性提出创新解决方案,在材料内部引入Li₂SnS₃特殊“界面相”结构,该结构如同“交通指挥员”,能引导金属离子沿正确路线移动,平衡离子迁移差异,让晶体结构更均匀稳定,大幅减少材料内部缺陷,同时促进晶粒更大、更整齐地生长,从根本上提升电池发电能力。 借助这一新机制,研究团队实现多项关键指标突破: -实验室光电转换效率达15.45%,国际权威认证效率为15.04%; -在1.10eV较窄带隙条件下,开路电压首次突破600mV,破解了该类光伏器件的性能瓶颈。 Li2SnS3界面相调控金属离子迁移示意图 同时,团队还从材料生长机理层面,首次系统阐释了“离子迁移—缺陷—性能”三者间的内在关联,形成了系统的理论支撑。 该研究成果不仅为CZTSSe太阳能电池的后续研发提供了全新思路,也为其产业化应用筑牢了理论和技术基础。
英伟达日赚22亿,全年净利已超4个腾讯
摘要: 在新的坐标系里,token是新的原油,推理是新的引擎。 凤凰网科技 出品 作者|Dale、姜凡 编辑|董雨晴 当地时间周三盘后,英伟达交出了一份依旧让整个华尔街噤声的答卷——第四财季英伟达营收达到创纪录的681.27亿美元,较上年同期的393.31亿美元增长73%;净利润为429.60亿美元,较上年同期的220.91亿美元增长94%。此外,英伟达去年全年营收2159.38亿美元,净利润为1200.67亿美元,等于日赚3.28亿美元(合人民币22亿元)。以其最新全年净利来算,已经约等于腾讯2024年净利润(1940亿元)的4.22倍,约等于阿里2025财年净利润(1294亿元)的6.34倍。 当整个科技行业都在谈论降本增效、讨论AI泡沫何时破裂时,这家芯片巨头用全年2159亿美元的营收,向市场宣告了一个略显残酷的事实:对于真正的头部玩家而言,这里没有寒冬,只有王者归来。 但英伟达的业绩表现从来不是单纯的王者故事,而是整个AI需求的风向标,英伟达狂奔,意味着整个市场的计算需求都在暴涨。 在华尔街分析师对AI泡沫和云厂商数据中心资本支出表现出巨大的担忧之际,黄仁勋却十分自信。他说他对客户的现金流增长很有信心,“原因其实非常简单。现在,我们已经看到了代理式人工智能(Agentic AI)的拐点,大家也意识到AI智能体在全球范围内、在各类企业中的实际价值。” 他非常清醒的看到,在如今全新的AI时代,一个公司的算力就等同于公司收入。没有算力,就无法生成token;没有token,就不可能实现收入增长。 创纪录还不够,英伟达的目标是“拿下一切” 如果你试图从英伟达这份财报中寻找任何关于“AI支出放缓”的证据,恐怕要失望了。681亿美元的季度营收,不仅仅是数字的狂欢,更是对当下产业现状的精准侧写:AI依旧是个极其昂贵的游戏,而且成本门槛正在被头部企业越筑越高。 细看财报不难发现,数据中心业务单季贡献了623亿美元,同比增长75%,占比进一步攀升至91%以上 。支撑这一增长的,是四大云厂商——谷歌、亚马逊、Meta、微软近乎疯狂的资本开支。华尔街的统计显示,这几家巨头2026年的合计资本支出有望逼近7000亿美元。 此外,2026财年全年,英伟达营收达到创纪录的2159.38亿美元,年营收首次突破2000亿美元。 在外界看来,依靠算力霸权,英伟达已占据AI时代的核心位置。 但英伟达的野心是把一切都抓到英伟达的平台之上,“随着未来我们不断构建完整的英伟达AI生态系统,无论是AI、物理AI、AI物理、生命科学、生物学、机器人,还是制造业,我们都希望这些生态系统能够建立在英伟达的平台上”,黄仁勋表示。 为此,英伟达正在通过资本手段加固护城河。黄仁勋在沟通会上称,英伟达已接近与OpenAI达成协议。这项合作在去年初步勾勒为一个潜在的1000亿美元AI基础设施项目,黄仁勋形容OpenAI是一家“一代人中仅此一家”的公司。此外,英伟达去年末还以约200亿美元收购了AI推理芯片初创企业Groq的技术授权,并将核心团队招入囊中,以补全推理算力拼图。 除此之外,英伟达也意识到全球竞争格局的变化。去年8月时,在获批后,英伟达在中国售出了大约6000万美元的H20芯片。但2026年H20被授予许可证后,到目前英伟达尚未通过H200许可项目产生任何收入。 英伟达CFO克罗斯更是直接坦言,英伟达在中国的竞争对手正在“取得进步”,并提到了那些因近期IPO而实力增强的企业。她指出,这些公司有潜力颠覆全球AI领域的现有格局,并可能影响英伟达在全球范围内的竞争能力。 以国内上市公司寒武纪为例,其在2026年初发布业绩预告:预计2025年全年营业收入在60亿元至70亿元之间,同比增长超过4倍,更重要的是,归母净利润预计盈利18.5亿元至21.5亿元,实现了上市以来的首次年度盈利 。 欢迎来到Agentic AI时代! 英伟达财报的另一面,是全球飙涨的计算需求。 麦肯锡近期的一份调研显示,全球大型企业CIO中,超过七成计划在2026至2027年间加倍下注技术支出,其中70%的预算正被重新定向至AI相关领域 。 尽管微软、Meta们在大手笔购入GPU,但麦肯锡资深合伙人也坦言,AI的ROI(投资回报率)目前依然是“ elusive”(难以捉摸的)。客户在签订大额订单的同时,往往要求20%到40%的生产力提升作为回报,这本质上是在用效率的剪刀差来对冲算力的高昂成本。英伟达财报的亮眼,恰恰建立在客户这种“痛并快乐着”的矛盾之上。 但在黄仁勋看来,这个商业逻辑正在发生根本性转变。他在电话会中反复强调一个核心观点:“推理现在就等于我们客户的收入”。 黄仁勋详细描绘了背后的运作逻辑:“由于智能代理正在生成如此多的token,而且结果如此有效。当智能代理在编写代码时,它会生成数千、数万、数十万个token,因为它们会运行几分钟到几个小时。所以这些系统、这些代理系统,正在作为一个团队衍生出不同的智能代理。” 在其看来,“正在生成的token数量真的呈指数级增长。因此,我们需要以更高的速度进行推理,当你以更高的速度进行推理时,每一个token都是被货币化的,这直接转化为收入”。 代理型AI的火爆,与近期快速走红的OpenClaw形成了某种呼应。 OpenClaw的创建者Peter Steinberger近期曾在OpenAI的访谈栏目中称,其过去一年,仅一个人就在GitHub上完成了超过9万次代码提交,横跨120多个项目。在人类软件工程史上这堪称新奇迹。正是代理型AI的出现,大大降低了研发成本,以往需要一个架构师、前端、后端、测试组成的完整团队才能跑通的MVP(最小可行性产品),现在一个人在几个小时内就能完成。这更加揭示了,Agentic AI的时代正在加速到来,雇一个硅基员工即将成为标配。 Peter是这一理念的坚定支持者,“我觉得英伟达的CEO说过,短期内,你不会被AI取代,你会被使用AI的人取代。” 甚至由于爆红,来自中国的大模型厂商以极高的性价比在海外继续拿下更多份额,Kimi在2026年1月27日上线K2.5版本后,迅速成为首个被OpenClaw官方支持免费调用的主力模型。另有消息称,其在K2.5上线20天后,收入已超2025年全年。 不管怎么说,计算需求都在“爆炸”。 目前,英伟达的库存排期直接排至2027年。在产品迭代节奏上,新旧交替正在无缝衔接。Blackwell架构正在强劲爬坡,而下一代Vera Rubin平台已经迈出实质性一步。克罗斯表示:“我们在本周早些时候已经向客户运送了首批Vera Rubin样品,并保持在今年下半年开始量产出货的轨道上。我们预计每个云模型构建者都将部署Vera Rubin。” 在新的坐标系里,token是新的原油,推理是新的引擎,而英伟达的野心,是一步步成为这个新世界的基建总包商。
纯电动汽车可拆卸“充电宝”,长安旗下湖南天雁首台动力涡轮发电机成功点火
IT之家 2 月 26 日消息,中国长安汽车集团有限公司旗下的湖南天雁机械股份有限公司本月官宣,该公司自主研发的动力涡轮发电机(IT之家注:Power Turbine Generator,简称 PTG)成功点火,为缓解未来出行产品续航与补能焦虑提供了创新性解决方案。 随着新能源汽车市场高速发展,纯电动汽车在低温环境续航、高速行驶能耗以及补能便利性等方面仍面临诸多挑战。特别是在充电时长、高峰时段资源紧张等因素影响下,用户的里程焦虑依然普遍存在。PTG 作为一种模块化辅助补能系统,以燃油发电为技术路径,可在不改变纯电动车主体结构的前提下,通过可拆卸的灵活设计实现快速能源补充,提升车辆综合续航能力与全场景适应力。 项目启动以来,研发团队历经一年多集中攻关,在超高转速发电机、高速燃气轮机设计、NVH(噪声与振动)控制、高温电控控制等方面实现了一系列突破。与传统的发动机增程器相比,PTG 具备结构更紧凑、功率密度更高、燃料适应性更强等优势。 在关键部件燃气轮机设计上,依托流体机械设计体系,借助三维湍流数值模拟,对压气机与涡轮内部流场进行精准解析,湖南天雁同步创新研发了高效球轴承系统、高效有叶压气机及固定导叶的涡轮机,最终推动涡轮效率提升 5% 以上。 电控部件作为系统的控制核心,电控单元在高功率密度运行下面对严峻的热负荷挑战,为实现与整车的深度协同,湖南天雁创新设计高效冷却流道结构,结合基于热流场仿真的精准热管理策略,解决了高温工况下的稳定性难题。 该系统未来有望降低整车对电池容量和成本的依赖,并可拓展应用于无人机驱动、户外移动装备等多个应用场景。
F-22飞抵中东 美以或谋划联合空袭
  中东地区局势依旧紧张,美国却在持续增兵。据媒体报道,2月24日早些时候,12架美国空军F-22“猛禽”隐身战斗机从英国起飞飞往以色列。除其中1架因技术问题返回外,其余11架F-22当天抵达以色列南部空军基地。 《以色列时报》报道截图   总台军事评论员魏东旭认为,美国的F-22飞抵中东是“来者不善”,搅乱地区局势,只会加剧冲突风险。   “猛禽”飞抵以色列,可攻可守   F-22“猛禽”是目前美国空军制空作战能力最强的隐身战机,在敏感时期飞抵中东,针对伊朗的意图十分明显。以色列方面2月23日表示,以军与美军正“保持着密切协调”,为美国与伊朗谈判破裂做准备。   部署在以色列的美空军F-22主要执行两类任务。   其一,协防以色列。一旦美国在中东地区点燃战火,以色列可能遭到远程火力打击,来袭空中目标包括弹道导弹、巡航导弹和远程自杀式无人机。F-22具备超音速巡航能力,能在广阔空域内拦截目标,可协助防御以色列重要区域和战略设施。部署在以境内的美空军F-22,也可能会利用隐身性能,在不打招呼的状态下,秘密闯入以周边国家空域,作为最外围的防空作战机动兵力。   其二,参与联合空袭。一旦美国和以色列决定发动联合空袭,F-22也可掩护以色列空军的空中集群。此前,F-22已经在“九头蛇”计划框架内进行技术升级,可利用U-2高空侦察机的信息和情报共享能力,与F-35、F-16和F-15进行联合作战。据报道,美空军U-2侦察机已飞往中东。也就是说,实施空袭,F-22可融入以色列空军作战体系。制空作战能力更强的F-22,能够掩护以色列空军战机在中东区域内进行远程奔袭。   F-22飞抵中东,来者不善。 F-22“猛禽”战斗机   用高技术武器施压,搅乱地区局势   F-22和F-35是隐身战机,对于预警、防空体系不完善的作战力量而言威胁极大。美国空军此前已向中东地区部署了数十架F-35,现在又增派F-22,这是在炫耀高技术武器,向谈判对象施压,无疑会加剧地区局势紧张。   目前,美国和伊朗之间的间接谈判仍在持续,在核心又敏感的问题上,双方需要更多时间进行讨论。美国不断向中东地区调派进攻兵力,只会给谈判增加阻力,并让外界质疑其谈判诚意。F-22飞抵中东,只会加剧冲突风险。      来源|总台环球资讯   评论员|魏东旭   编辑|汪一鸣   签审|杨琼   监制|蔡耀远

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