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世界最大压缩空气储能电站“心脏”在江苏常州就位
IT之家 11 月 28 日消息,据央视新闻报道,昨天(27 日),记者从华能集团获悉,世界最大压缩空气储能电站 —— 华能金坛盐穴压缩空气储能二期项目顺利完成透平机吊装,正式进入主设备安装阶段。 报道称,此次吊装的透平机被喻为压缩空气储能电站的“心脏”,它以分钟为单位,可及时响应电网调峰需求,仅需 10 分钟便可完成“冲转到带满负荷”的全过程,将空气膨胀的势能转化为电能。装备实现了核心部件的 100% 国产化,是目前国内单机出力最高、进气流量最大的透平机。 IT之家查询获悉,该项目去年 12 月在江苏常州开工建设,规划建设两套 350 兆瓦非补燃式压缩空气储能机组,总容积达 120 万立方米,是目前世界上单机功率最大、总容量最大、综合效率最高的压缩空气储能电站。项目建成后,一次充电可储存 280 万千瓦时电量,能满足 10 万辆新能源汽车的充电需求。全年可节约标准煤 27 万吨,减少二氧化碳排放 52 万吨。 IT之家注:压缩空气储能具有大规模、长时间、低成本、高效率、安全和环境友好等优点,是最具发展潜力的大规模储能技术之一。该技术是一种在电网负荷低谷期将电能用于压缩空气,在电网负荷高峰期释放压缩空气进行发电的储能方式。 压气储能发电原理
成本超支致重组:波音无襟翼飞机X-65首飞推迟至2027年
IT之家 11 月 28 日消息,科技媒体 aerospaceglobalnews 昨日(11 月 27 日)发布博文,报道称美国国防部高级研究计划局(DARPA)携手波音旗下极光飞行科学公司(Aurora Flight Sciences),正合作研发颠覆性的 X-65 验证机,不过项目遭遇重组与延期,首飞推迟至 2027 年。 由于成本上升、供应链问题和技术挑战,DARPA 不得不对该项目进行重组,X-65 的首飞时间将比原计划推迟两年多。图源:Aurora Flight Sciences 该机最引人注目的特点在于其激进的设计理念:完全取消襟翼、方向舵和副翼等传统机械控制面。自 1903 年莱特兄弟发明动力飞行以来,通过移动物理表面来偏转气流一直是飞行控制的基石,而 X-65 试图打破这一百年铁律,旨在验证“无机械活动部件”飞行的可行性。 IT之家援引博文介绍,X-65 的核心在于“主动流动控制”(AFC)技术,该机在机翼和尾部嵌入了 14 个加压空气效应器(Effectors),通过喷射受控气流来改变机身周围的空气动力场。 这种设计让飞机无需依赖笨重的液压铰链和移动面板,仅凭气流喷射即可完成滚转、爬升和转向动作。DARPA 指出,消除机械控制面不仅能显著降低飞行阻力与机身重量,还能通过消除表面缝隙来提升隐身性能,从而让飞机设计重获“自由”。 位于美国西弗吉尼亚州布里奇波特的奥罗拉飞行科学工厂内,波音正在推进打造这款飞机,目前飞机机身已经完成,只待其独特的菱形机翼进行组装。 该飞机采用独特的菱形机翼设计,不仅是为了应对复杂的气动挑战,更采用了模块化结构,允许工程师在测试期间更换不同的机翼部分和效应器,以验证多种气动布局下的控制效果。该机翼展达 30 英尺(约 9.1 米),重超 7000 磅(约 3.1 吨),最高飞行速度可达 0.7 马赫。 X-65 项目负责人理查德・沃莱齐恩(Richard Wlezien)博士表示,早期试飞将暂时保留传统控制面作为“辅助轮”,待技术成熟后将完全锁定机械部件,仅依靠空气喷射进行控制。 不过这一雄心勃勃的计划近期遭遇了波折。由于项目成本超出预期且结构设计需要重新考量,X-65 的研发进度被迫放缓。DARPA 已暂停并重组了该项目,将其从单纯的政府合同转变为与极光公司的“共同投资”模式。 根据更新后的时间表,X-65 的机身将于 2026 年 1 月完工,随后整合推进系统与控制系统,最终的首飞时间定于 2027 年晚期,这比最初的目标推迟了两年多。
Meta被指AI生成广告泛滥,多名英国消费者称花高价买到“假英国品牌”
IT之家 11 月 29 日消息,据英国 BBC 今日报道,Meta 被外界指责放任平台上的虚假商家横行,数十名受害者表示自己落入用 AI 生成广告的假店铺陷阱。 BBC 先前曝光了一个骗局:外国公司伪造图片与背景,冒充英国家族企业行骗。随后,超过 60 人联系了 BBC 求助。 许多受害者均表示在 Facebook 或 Instagram 上反复接收到此类广告推送。消费者机构 Which? 批评说,这些企业正在借助平台“把谎言推得更远、更广”。 Meta 回应称,已下架 BBC 标记的六家企业内容。这些企业声称在英格兰经营,但实际从亚洲发货廉价商品,同时还强调禁止欺诈行为。 数百名消费者控诉被误导,以为购买的是英国品牌,结果收到粗制滥造的廉价商品。 譬如,消费者 Claire Brown 因为在 Facebook 反复看到 Luxe and Luna London 的广告而购买了两件价值 73 英镑(IT之家注:现汇率约合 684.1 元人民币)的连衣裙。收到货后,她发现衣料薄、做工差,“难以入目”。她原以为是可信品牌,因为广告频繁再平台上出现。 Brown 向 Meta 举报但未获得回应。该企业随后关闭账号,并发布与其他假商家几乎一致的“因伴侣去世生活陷入困境”声明。 她表示:“非常愤怒。我最讨厌人们上当受骗,而这些网站就是那种会被朋友互相分享的内容。消费者根本没有得到保护。” 另一位用户 Stuart 表示,他举报多家可疑商家却只被告知可通过隐藏广告或调整广告偏好改善推送,平台未采取进一步行动。 BBC 发现部分商家疑似参与颇具争议的“代发货”模式,即中间商从批发商购货后加价售卖、从未见过商品本身。 广告标准管理局(ASA)不久前已禁止一家同样冒充“英国”服装企业的广告,该企业用玫瑰与英国国旗营造本地形象,却从亚洲发货。 ASA 表示将继续整治误导广告,并强调平台在维持“负责任广告环境”方面承担重要角色。 Which? 批评 Meta 长时间让假商家“肆意在平台上扩散”,并要求其采取更多措施保护用户。 对此,Meta 回应说,用户举报是其审查系统的重要信号,有助于触发重新审核并持续完善政策。
北京将建“太空数据中心”,首颗算力试验卫星“辰光一号”即将发射
IT之家 11 月 28 日消息,据“北京发布”消息,太空数据中心建设工作推进大会于 11 月 27 日举行。北京市支持研发的首个算力星座将发射首颗算力试验卫星 ——“辰光一号”已完成产品研制,正在开展总装试验。预计 5 年左右,首座太空算力中心将建成。 文章称,太空数据中心是解决人工智能时代算力瓶颈的重要举措,也是推进商业航天实现商业闭环的重要一步。地面数据中心发展会受限于占地、供电、散热等问题,而太空数据中心没有这些烦恼。 IT之家从文章获悉,太空数据中心创新联合体就是以太空数据中心建设与应用为核心目标,通过整合国内商业航天领域的创新链、产业链资源,协同开展多项前沿交叉技术、关键核心技术和核心零部件攻关。最近,创新联合体传来好消息,第一代试验星“辰光一号”已顺利完成产品研制并开展总装试验,2025 年底或 2026 年初将择机发射。 据北京星空院院长张善从介绍,“辰光一号”的算力虽与单台地面服务器相当,规模相对有限,但作为太空数据中心的“基础积木”,其核心使命是验证在轨能源生产、散热等关键技术,为后续标准化组件的迭代升级奠定基础。 根据规划,太空数据中心将部署在距地面 700 至 800 公里的晨昏轨道,建设过程分为“天数天算”“地数天算”“天基主算”三个阶段。项目采用模块化、标准化设计,通过在轨交会对接搭建平方公里级大型航天器,最终具备超大模型训练与推理能力。 算力提升方面,规划明确:未来 3 年内,星座太空算力将达到 1000P(每秒千万亿次浮点运算)量级;到 2030 年,算力有望提升至 40 万 P,相当于当前我国所有地面数据中心的算力总和,首座太空数据中心将正式建成。届时,该中心将在 6G 通信、自动驾驶、气象预报等多个关键领域发挥核心支撑作用,为相关产业的技术突破与规模化应用注入强劲动力。
拆解全球车企三季报:海外巨头普降 中国车企稳健
凤凰网科技讯 11月29日,据2025年三季报数据显示,全球头部车企均出现增长乏力现象。 从销量情况来看,传统外资巨头此前长期保持的销量平稳增长优势正逐渐减弱,部分车企出现负增长情况。除丰田、大众、现代汽车等车企保持平稳增速外,斯特兰蒂斯、本田、奔驰等均出现不同程度的下滑。 相较之下,中国主流车企销量数据稳步向好,比亚迪、上汽、吉利控股、奇瑞、小鹏等企业均实现销量两位数及以上增长。其中,比亚迪前三季度以326万辆的销量跻身全球前五,与排名第四的福特仅差5万辆。 营收方面,比亚迪、吉利控股、奇瑞等国内车企今年1-9月营收均实现两位数增长,而海外巨头营收增速普遍为个位数,斯特兰蒂斯、奔驰、宝马、特斯拉则出现负增长。 在盈利情况层面,海外车企的净利润出现普遍性下滑,其中奔驰、大众、本田利润降幅超50%,全球利润最高的丰田降幅也达16%。而国内头部车企,比亚迪、奇瑞前三季度净利润均突破百亿元。 据各家车企的三季报显示,国内头部大厂前三季度研发费用的涨幅普遍高于国际巨头,其中比亚迪投入达437亿元,同比增长31%。而海外车企受制于全球业绩压力,整体增速明显放缓,大众、宝马出现9%和15%的下滑。
特斯拉FSD闯欧洲:下月在德意法三国开启试乘活动
IT之家 11 月 28 日消息,特斯拉正积极加速其自动驾驶技术在欧洲市场的落地进程。 特斯拉将于下月在德国、意大利和法国推出 FSD 体验试乘活动,意味着其距离在欧洲正式推出该辅助驾驶软件又近了一步。 据特斯拉官网介绍,此次 FSD 体验活动将让欧洲用户以乘客身份在试驾过程中亲身体验 FSD 系统。特斯拉强调,该系统目前可在几乎全部驾驶场景中实现自主操作,但仍需人类驾驶员保持监督。 FSD 自 2022 年起已在美推出,但特斯拉在将其推向国际市场方面一直进展缓慢。 该公司于周六在社交平台 X 上发文称,经过一年多的全力推进,预计将于 2026 年 2 月获得荷兰交通管理局(RDW)的批准。然而,该监管机构迅速作出回应,表示虽已拟定计划将于 2026 年 2 月前完成审批,但“该时间表能否如期兑现仍有待观察”。 此外,RDW 还呼吁特斯拉粉丝停止联系该机构,此前特斯拉曾动员欧洲车主主动联系 RDW,“表达您对 FSD 的热切期待”,引发大量用户涌入其沟通渠道。 数月来,特斯拉已在欧洲多国道路开展 FSD 实地测试,并发布了车辆在罗马街头及巴黎凯旋门环岛等地自主穿行的视频。 IT之家注意到,特斯拉首席执行官埃隆・马斯克(Elon Musk)曾多次公开抱怨欧洲官僚体系拖慢了特斯拉自动驾驶技术的部署进程。在今年 7 月的财报电话会议上,他形容公司正深陷“卡夫卡式”的监管迷宫,并预测一旦获得监管批准,特斯拉在欧洲的销量将显著反弹。 特斯拉亟需这一增长动力:受马斯克公开支持德国极右翼政党“德国选择党”(AfD)引发的舆论反弹,以及来自中国电动车巨头比亚迪的激烈竞争影响,该公司今年在欧洲的销量大幅下滑。根据欧洲汽车制造商协会(ACEA)公布的最新数据,2025 年 10 月,特斯拉在欧洲的销量同比暴跌近 50%;而同期比亚迪销量则激增逾 200%。
全球第一网红罕见道歉!承认新视频不如预期
YouTube界的超级巨星野兽先生吉米·唐纳森(Jimmy ‘MrBeast’ Donaldson)近日在社交媒体上发布了一则令人关注的帖子,为他近期发布的一些视频质量不如预期而道歉,并承诺将在2026年为粉丝带来“有史以来最棒的内容”。 近年来,MrBeast以其高制作成本、大规模挑战和慈善视频引领了YouTube的潮流,成功成为该平台订阅量最高的YouTuber。然而,他的视频也曾因慈善主题的争议等原因而受到批评。 他坦言,他一直在调整自己的视频风格,并朝着“新的MrBeast”内容模式迈进: 早在今年 9 月,他就曾向粉丝透露,未来的内容将是“更少尖叫、更慢的节奏、更多的故事和情感”。 随着2025年即将结束,唐纳森于 11 月 26 日在社交媒体上进行了自我反思,并向粉丝发出了承诺。 他写道:“经过一些反思,我只想说,我觉得我们的一些新视频不如我预期的好。我道歉。” 他随后承诺:“你们的男孩将在2026年进入极限打磨模式,制作出我职业生涯中最棒的内容。我保证。” 尽管一些粉丝表达了支持,认为他的视频一直很棒,但唐纳森坚持表示:“我很感谢,但我会把这些东西提升到一个全新的水平。” 唐纳森尚未透露 2026 年他计划如何将内容提升至“全新水平”的具体细节。不过,他最近刚刚凭借其为 Amazon Prime Video 上的《Beast Games》系列节目打造的“最大连续 LED 视频地板”创下了新的吉尼斯世界纪录。 这一先进技术是否会偷偷溜进他的内容中,值得我们拭目以待。 责任编辑:拾柒
欧空局史上最大拨款:221亿欧元预算铺平登月路,德、法、意锁定宇航员席位
IT之家 11 月 28 日消息,科技媒体 Golem 昨日(11 月 27 日)发布博文,报道称在德国不来梅举行的部长级会议上,欧洲航天局(ESA)宣布来自德国、法国和意大利的宇航员将参与美国宇航局(NASA)的“阿尔忒弥斯”(Artemis)计划,执行飞往月球的任务。 欧洲航天局局长约瑟夫・阿施巴赫(Josef Aschbacher)正式宣布,首批参与美国“阿尔忒弥斯”登月计划的欧洲宇航员将来自德国、法国和意大利,但目前并未公布具体的任务名单。 登月席位的背后是巨额资金的支持,ESA 的 23 个成员国在此次会议上批准了未来三年总额达 221 亿欧元(IT之家注:现汇率约合 1815.33 亿元人民币)的预算,这一数字不仅超过了局长的提案,更打破了 2022 年创下的纪录。 其中,德国联邦政府宣布投入 54 亿欧元,预算增幅高达 30%。出席会议的德国联邦教研部部长多罗泰・贝尔(Dorothee Bär)表示: 时隔 50 多年,我们真的又到了接近月球的时候了。很高兴最终会有一位欧洲人,尤其是一位德国人参与其中。 针对德国的登月人选,外界普遍看好经验丰富的亚历山大・格斯特(Alexander Gerst)和马蒂亚斯・毛雷尔(Matthias Maurer),两人此前均多次表达了强烈的登月意愿。 此外,后备宇航员阿梅莉・舍嫩瓦尔德(Amelie Schoenenwald)和尼古拉・温特(Nicola Winter)也具备入选潜力。虽然目前尚不确定入选者是直接登陆月球表面,还是执行绕月任务,但这已兑现了德国联合政府在组阁协议中关于“将首位德国人送往月球任务”的承诺。 该媒体指出,根据“阿尔忒弥斯”计划的最新时间表,欧洲宇航员的登月之旅不会立即开始。“阿尔忒弥斯 II”号计划于 2026 年 2 月发射,由美加宇航员执行绕月任务。 “阿尔忒弥斯 III”号的登月任务因 SpaceX 星舰进度推迟,预计不早于 2028 年实施。因此,德国宇航员最可能参与的是预计在 2029 年或 2030 年启动的“阿尔忒弥斯 IV”号任务,届时他们或将造访位于月球轨道的“月球门户”(Lunar Gateway)空间站,甚至尝试登陆月球表面。
优必选卖了13亿、宇树冲刺IPO,人形机器人25年彻底起飞了
人形机器人订单接二连三,优必选现在忙到飞起。 11 月 28 日,优必选中标江西九江人形机器人数据采集与训练中心项目,中标金额 1.43 亿元。11 月 21 日,优必选中标广西防城港人形机器人数据采集与测试中心和人工智能科创教育示范项目,中标金额 2.64 亿元,再次刷新全球人形机器人订单金额最高纪录,订单预计在 12 月交付。11 月初,优必选中标四川自贡数投人形机器人数据采集中心设备采购项目,中标金额 1.59 亿元,订单预计在 11 月内交付。 最近一个月,优必选一家企业就连中三笔合计 5.66 亿元大单。此前的亿元大单,还包括 10 月中标的 1.26 亿元订单、9 月签下的 2.5 亿元订单。截至目前,优必选人形机器人 2025 全年订单总金额已达到 13 亿元。 优必选此前表示,预计 2025 全年将交付 500 台以上的人形机器人,全年产能将达到 1000 台。优必选人形机器人,目前产能已达到每月 300 台。展望未来,优必选的最新计划是在 2026 年实现约 5000 台人形机器人交付,到 2027 年努力达成万台交付规模。 人形机器人的批量、持续交付进程,已经走到加速冲刺的时刻。 (图源:优必选) 价值13亿的人形机器人,都卖去干什么了? 针对优必选人形机器人今年目前累计这 13 亿元订单,雷科技进行了梳理。 需要说明的是,优必选目前这 13 亿元订单,只包括 Walker 系列人形机器人,即旗下工业/商用人形机器人类别,不包括全尺寸科研教育人形机器人「天工行者」和小型人形机器人「AI 悟空」。 优必选 Walker 系列人形机器人的批量交付,始于今年 4 月下旬,到目前也才 7 个月时间。此前,优必选人形机器人已进入多家知名车厂开展实训。作为后续进展,优必选 4 月下旬与相关方签订采购合同,人形机器人正式用于汽车工厂(含东风柳汽)的生产制造和商用接待等环节,订单金额近 5000 万元。 (图源:优必选) 值得一提的是,优必选表示通过在汽车工厂(吉利、一汽-大众、比亚迪、奥迪一汽、北汽新能源)以及富士康等企业完成的第一阶段实训,人形机器人解决了工业场景中算法和软件系统稳定性的技术难题,从单机自主迈向群体智能,并开展了全球首例多台、多场景、多任务的协同实训。 (图源:优必选) 雷科技不完全统计,优必选人形机器人今年目前 13 亿元的总订单中,至少包括 9 笔子订单,除了 4 月下旬签下的第一笔汽车行业大订单,以及 7 月中标觅亿汽车的 9051 万元采购项目外,其余 7 笔订单均发生在最近 3 个月。 优必选人形机器人 9 笔子订单,按照买家大类划分的话,包括企业领域客户和公共领域客户。 企业领域客户,有 5 笔订单。其中,至少 4 笔在汽车行业,涵盖汽车制造、整车出口以及智慧物流等领域企业。 (图源:优必选) 人形机器人的首波企业客户,为何高度集中在汽车行业呢?因为发展这么多年来,汽车车间形态已经算是比较接近「无人化」的工厂环境了。之前是工业机器人进厂,现在是人形机器人进厂,汽车行业一直走在「拥抱无人化」工作环境的最前列。特斯拉工厂的 Optimus、宝马工厂的 Figure、奔驰工厂的 Apollo 等人形机器人,皆如此。 相比工业机器人,人形机器人无疑更适合汽车等车间环境,因为车间本身就是为人「量身打造」的工作空间,而这也成了人形机器人进车间的「最大优势」。汽车工厂,尤其总装车间,任务高度重复且繁重、同时流程相对结构化,天然地就成了人形机器人在工厂环境下的最佳「试验田」。 (图源:优必选) 公共领域客户,有 4 笔订单,均为亿元以上大单,皆发生在 10 月和 11 月,客户地点依次在广西柳州、四川自贡、广西防城港、江西九江。 其中,3 笔与当地的人形机器人数据采集和训练/测试中心有关,余下的金额最大 1 笔订单,则与当地边境口岸的旅客和人员疏导、岗哨巡检、物流、商业服务以及钢铜铝大型生产制造基地的设施巡检等项目有关。 (图源:优必选) 需要补充的是,作为战略性新兴产业的人形机器人,由顶层设计、强力推动,全国各地积极响应和快速行动。 目前在全国各地,已经成立了大量当地的人形机器人平台公司,例如北京人形机器人创新中心、人形机器人(上海)公司、浙江人形机器人创新中心、湖北人形机器人创新中心等等。 光谷人形机器人 7S 店(图源:湖北人形机器人创新中心) 省一级的头部平台公司,自然可以带头研发和推广当地的人形机器人产业链产品;而更多地级市成立的人形机器人平台公司,则无这样优渥和可选的条件,故而选择直接采购优必选等企业的成品机器人,不失为一种合理的运行策略。 人形机器人概念成了资本市场的香饽饽 除了企业领域的大客户、公共领域的大客户,人形机器人市场的首波大客户还在资本市场。 先于人形机器人订单这波「刷屏期」,优必选早早地就完成了在资本市场的上市计划,号称「人形机器人第一股」,最新市值 533 亿港币。11 月 24 日,优必选成功进入 MSCI 中国指数,进一步获得国际资本市场认可。 只不过,资本市场更喜欢新公司和新故事,尤其是未经验证的,今年的宠儿就变成了目前更火的宇树科技。 (图源:宇树科技) 11 月 10 日,宇树科技完成 IPO 辅导,仅用 132 天便走完这一流程,远快于 A 股平均 6 到 12 个月的辅导时长。而按照官方此前披露的计划,最快今年底前,宇树科技就将正式递交 IPO 招股书,其后将在 A 股上市。 另据早前报道,今年登上春晚舞台后,宇树科技被频传正推进国内 IPO 计划,导致公司原始股 LP 份额被一级市场流转和疯抢,转让与居间价格高企。 宇树科技之外,其他人形机器人明星企业对资本市场的渴望同样迫切。 其中,乐聚机器人于 10 月 22 日完成近 15 亿元 Pre-IPO 轮融资,由深投控领投。10 月 30 日,乐聚机器人办理辅导备案登记,拟在 A 股上市。 (图源:乐聚机器人) 成立不到 3 年、前华为 「天才少年」彭志辉(稚晖君)创立的智元机器人,目前同样处于 IPO 筹备阶段,近期更是动作频频。 (图源:智元机器人) 11 月 6 日,智元机器人完成对 A 股上市企业上纬新材的要约收购,持有其约 6 成的股份。11 月 28 日,智元机器人又入股了一家具身智能新创公司:智身科技。 人形机器人的火热,同样带动了整个机器人行业在资本市场的火热表现。IT 桔子统计数据显示,截至今年 8 月底,国内机器人领域一级市场融资额已达到 386 亿元,约为去年全年的 1.8 倍。 除了准备上市的新创企业,不少已经上市的大企业,也在加快人形机器人的量产交付:不仅可以沾上资本市场大热点,又能饮到前沿技术应用的一碗「头啖汤」,可谓一举两得。 立讯精密 AI 研究院院长田玉铭透露,立讯精密今年预计出货 3000 台人形机器人,「全部面向外部客户」。具体来说,立讯精密目前的合作模式中,机器人 100% 属于客户,自家主要负责核心部件制造及整机组装,并致力于在这一过程中参与产品标准的制定。 此前引发舆论热议的「是不是有真人在里面」的人形机器人,让小鹏汽车在这一市场怒刷了一波存在感。小鹏汽车的全新一代人形机器人 IRON,采用「极致拟人化」技术设计,预计 2026 年底实现规模量产。 (图源:小鹏汽车) 值得注意的是,国家发改委在 11 月 27 日新闻发布会上的讲话,引发人形机器人行业和资本市场的关注。 国家发改委新闻发言人表示:「随着新兴资本加速入场,我国目前已有超过 150 家人形机器人企业,数量还在不断增加,其中半数以上为初创或『跨行』入局。这对鼓励创新来讲是一件好事,但也要注意防范重复度高的产品『扎堆』上市、研发空间被压缩等风险。」 针对这一权威表态,有媒体指出,这是国内政策机构首次对人形机器人行业发展提示过热风险。下一步,国家也将建立健全具身智能行业准入和退出机制。 人形机器人繁荣的真相:应用场景依然狭窄 今年,被誉为人形机器人量产「元年」。报告预测,2025 全年中国具身智能市场规模将达 52.95 亿元,约占全球市场的 27%;人形机器人市场规模将达 82.39 亿元,约占全球市场的 50%。 然而,面向个人用户市场,人形机器人的高昂定价和技能生疏,成了目前摆在面前的「两座大山」。湖北人形机器人创新中心董事长李正祥就表示,「中国人形机器人发展非常快,但真正进入家庭,还需 5 到 8 年的技术积累和完善。」 故而,人形机器人下一波(明后年)的新买家群体,依然需要从企业客户市场和公共领域客户市场中,去好好挖掘下需求和落地场景。 企业客户市场这一块,人形机器人需要走出目前高度集中的汽车工厂和车间环境,尽快到更多品类的工厂和车间中去进行实训,例如家用电器、消费电子、较大型设备组装和运输等领域,可以参照过往工业机器人进入不同品类工厂的先后顺序。 优必选目前设定的机器人行业应用场景,包括四大领域:工业应用机器人、商用服务机器人、智慧物流机器人、智慧康养机器人。主推的细分应用场景,包括工业制造、展厅展馆、科研教育和仓储物流。 (图源:优必选) 工业场景应用,具体对应到搬箱子、SPS 分拣、质量检查、螺丝拧紧、零件安装、过程材料操作这六个方面。 从通用性角度来看,基本算是够了,但后续需针对对应的职业工种和车间环境进行进一步的细化、优化和适配,最好能针对不同的工厂类型和车间环境,提供一整套对应的机器人进厂「解决方案」。 公共领域客户这一块,除了目前各地人形机器人数据采集与训练/测试中心建设需要,以及诸如设施(岗哨)巡检这样的功用之外,人形机器人在政务服务、现场咨询/求助等领域,同样可以大施拳脚。 机器人企业,完全可以推出一大类成本更低、技能更专一、可选配触控屏的人形机器人产品,并在全国各大城市的政务服务大厅以及展览馆、图书馆、博物馆等较大型公共服务场所率先推广应用起来。当然,在一些较大型景区(乐园)、医院、酒店、银行、运营商营业厅等企业服务场所,同样可以逐渐推开。 结合 AI 大模型的强大记忆能力以及与日俱增的认知能力,配以人形机器人的「亲切」形象,可预见未来,将比一般接待、咨询和服务人员,更能胜任此类工作。 人形机器人,即便在短期内很难走进个人用户市场,但只要在企业和公共领域客户市场,持续加快推广和渗透程度,那么普罗大众也就可以经常看到、碰到以及用到。而这也将助力,家用和个人款人形机器人的未来推广和落地进程。
5000人一夜被裁!Mercor降薪重聘,吃相太难看
新智元报道 编辑:倾倾 【新智元导读】他们是AI的父母,帮它识别情绪、理解语言,却在一夜之间被抛弃了!Mercor关闭Meta项目,5000名标注工人失业,又被「邀请」以更低时薪重返岗位。在「AI革命」的浪潮里,机器在升级,人类却在降价。 AI的热度从没降过。 巨头们争相烧钱,分析师说它撑起了美国九成的GDP增长,媒体在谈「人类繁荣的新纪元」。 可在这场盛宴之外,有一群人悄无声息地离开。 上周,一封来自AI数据公司Mercor的邮件,让五千人一夜之间失业。 这场被称为「AI革命」的浪潮,终于露出了它的代价。 一夜被解雇,AI公司的「降薪重启」 上周,一场突如其来的裁员,让几千名AI标注员措手不及。 这家公司叫Mercor。它专门给OpenAI、Anthropic、Meta这些巨头做数据标注。 它的工人帮AI学会识别图像、理解文字,是AI训练中最底层但最关键的一环。 但在11月中旬,Mercor突然宣布:与Meta合作的「Musen项目」 提前结束。 这个项目原本雇了大约5000人,员工还刚听说客户挺满意,项目会延长到年底。结果,一封邮件,全没了。 几天后,公司通知要开展一个新项目——Nova。 工作内容与Musen几乎相同,只是工资下调。 公司解释说,新项目任务更稳定、时间更灵活。听起来像是优化,实质上就是降价。 Mercor最新一轮融资使其首席执行官Brendan Foody 更讽刺的是,Mercor最近刚拿到新一轮融资,估值接近100亿美元。 表面是独角兽的崛起,背地里却在用最低成本重启同样的工作。这种操作在行业里并不新鲜。 xAI、Scale AI、Appen这些做AI数据标注的公司,都经历过类似的循环:项目一结束,大批合同工被裁,再用新名字、新薪资被「重新雇佣」。 只是Mercor这次,是把行业的潜规则摆到了明面上。 这一切发生得很快,也很安静。AI公司在资本市场继续上扬,而屏幕后,那些支撑它们成长的人,正在被悄悄替换。 AI流水线上的人:「想抵制,但没钱」 看到Mercor发出那封解约通知时,许多员工都愣住了。 一位标注员在接受采访时说: 他们在群里说客户很满意、项目要续签,我当时松了口气,结果转眼就被告知项目结束。 有人在Reddit上写下自己的经历:凌晨三点收到解约邮件,第二天登录工作平台,任务页面已经被清空,只留下一句「感谢你的付出」。 没过几天,新的邀请又来了。 公司说这是一次项目转型,可以加入新项目「Nova」,继续工作。只是时薪从21美元降到了16美元。 Mercor在邮件里解释,这样调整是为了「保证任务稳定」「提升合作效率」。 也就是做同样的活,但是钱更少。 一位接受新合同的员工说: 我们想抵制,但没钱。需要那份稳定收入,即使感到被贬低。 大多数人都签了。有人有孩子要养,有人靠这份钱付学贷,还有人根本找不到别的工作。 他们不是Mercor的正式员工,只是临时合同工。没有保险,没有带薪假,也没有议价空间。 他们知道被剥削,但也只能接受。 CEO口中的「人类繁荣」,轮不到他们 如果只看资本市场,AI似乎正处在黄金时代。 美国商务部数据显示,2025年上半年,科技行业贡献了全美GDP增长的92%。 可就在同一时间,科技企业的裁员数量也创下2003年以来最高纪录。 亚马逊刚裁掉了1.4万名企业员工,谷歌、Meta也都在持续「优化团队」。 真是奇怪——利润在涨,岗位在减;公司在扩张,人却被清空。 可CEO们却依旧热衷描绘那个「AI让人类更幸福」的未来。 OpenAI的奥特曼在一次演讲中说: 我们正在迈向一个人类繁荣到难以想象的时代。 可在Mercor、Appen、Scale AI的世界里,AI并没有让人更自由,只是让人更廉价。 数据标注员是AI世界的建筑工,他们的劳动为模型创造价值,却被排除在繁荣之外。 我们不禁询问:奥特曼所说的「人类」,到底指的是谁? 是投资人?开发者?还是那群在凌晨三点收到解约邮件、挣扎着签下新合同的工人? 如果人类繁荣意味着极少数人掌握算力和资本,而大多数人被算法重新定价,那这个乌托邦,也许早已接近地狱边缘。 被称作「自由职业者」,其实是被放生 AI行业里最常用的一个词是「灵活就业」。 标注员不再是员工,而是「独立合作者」「自由职业者」。听起来更轻松、更自由,像是科技时代的新身份。 但现实里,这种「自由」更像一种放生。 Mercor、Scale AI、Appen这些公司把工作拆成碎片化的任务、外包给全球合同工,他们同时卸掉了自身的责任。 没有保险、没有假期、没有底薪,连被解雇都不算解雇,只是一封邮件、一个失效的登录入口。 这种结构让人陷入一种悖论:他们越想追求稳定,就越依赖这种不稳定的工作。 AI公司做的,就是用「灵活」包装不确定,用「合作」替代雇佣,用算法取代管理。 屏幕那头的工人还在标注图像、整理语料,让AI变得更聪明。 可他们自己,早已被系统从名单里删除。 AI的世界在升级,而他们的工资却缩减到十年之前。
阿里夸克、理想、谷歌押下重注,AI眼镜进入“巨头收割”新阶段
短短一周内,车企、互联网巨头、硅谷老钱集体涌入同一个赛道,争夺下一代人机交互入口——AI眼镜。 12月3日,理想汽车的AI眼镜Livis将正式亮相,官方表示这是一款可以“戴”着走的理想同学; 图源:理想 11月27日,在阿里巴巴北京朝阳科技园,夸克一口气发布了两个系列6款AI眼镜,抢占AI时代的下一代交互入口,雷科技也已对这次发布会进行现场报道,并在第一时间输出了夸克AI眼镜S1的图文和视频评测(可全网搜索查看),从体验来看,夸克AI眼镜S1完成度相当高,综合体验远超我们的预期; 而谷歌,这个12年前就尝试过Google Glass的智能眼镜“鼻祖”,被曝正秘密重启项目,富士康代工、三星设计,2026年Q4见。 AI眼镜一夜成了那个能讲新故事的救命稻草;理想强调“人工智能附件”,谷歌的算盘是先用AI眼镜保住搜索入口,再靠AR眼镜定义下一代计算平台;夸克则是将搜索框的落日余晖照在眼镜上,迎来了朝阳。 所有人都心照不宣:AI眼镜的船票已快售罄,急需上车。 五路玩家入场,谁在抢滩AI眼镜? 当前AI眼镜的玩家大概可以分为五大类: 手机系厂商华为、小米、星纪魅族;互联网巨头阿里、字节;造车派理想、蔚来;AR老玩家雷鸟、Rokid、XREAL、INMO;还有一批学着Ray-Ban Meta做的贴牌厂商。各有各的长处,各有各的短板。 先说互联网大厂,它们做AI眼镜,显然不是来拼硬件的,目标很明确:把自家大模型塞进眼镜,变成用户离不开的随身助理。 百度小度AI眼镜靠着文心一言,能听懂方言、理解模糊指令;阿里夸克AI眼镜则把高德导航、支付宝扫码、淘宝比价这些阿里系服务全整合进来,用通义千问和夸克AI建一个生态圈。 图源:雷科技 这些公司用户多、服务全、对日常场景摸得透。但短板也明显:没做过硬件,品控、量产、佩戴舒适度这些基本功普遍偏弱。比如阿里夸克眼镜重51克,在轻量化上比小米(40g)这类硬件厂商差一截,虽说也不是不能用,但终归没那么极致。 第二类是小米这种硬件生态厂商。它们的大模型未必最强,但设备多、供应链熟、用户基数大。在它们眼里,AI眼镜不是单个产品,而是“人、车、家”全场景中的一个感应器。可软肋在于AI能力不够深,满足不了极端垂直场景的胃口。 据第一财经报道,小米AI眼镜首周卖了7万台,但在抖音的退货率冲到40%左右,用户抱怨拍摄靠猜、语音助手老误唤醒。 图源:雷科技 第三类是Rokid、XREAL这些AR专业厂商。它们十年如一日死磕近眼显示、空间定位和交互设计,技术底子厚。Rokid早年做工业AR,现在把技术往消费级转移;XREAL坚持分体式,主攻手机投屏看电影。 不过,作为独立技术公司,Rokid、INMO搭不起华为小米那样的应用生态,功能单一、兼容性差,生态支撑只能依靠大厂,比如在娱乐领域,Rokid需要与爱奇艺绑定,才能保证内容生态。 从当前的时间线来看,没有哪家敢说自己的产品是完美的,市场还存在大量的迭代空间。智能眼镜的“不可能三角”坚硬如铁:要显示效果就得牺牲续航,要轻薄就得砍掉功能,要续航就得加厚加重。2025年的现实是,没人能全都要,只能选择在哪个角上多站一会儿。 从功能来看,目前的AI眼镜可以归纳为:巨幕观影、翻译题词、摄影录像、户外导航、游戏音乐。 各家打法虽然不同,但争的东西一样:交互能不能更自然,场景能不能打中痛点。 比如阿里夸克AI眼镜,之所以能在内测阶段圈粉,双11预售拿下天猫XR设备第一,靠的是精准切入“拍照搜题”,这个卖点直接撬动了学生市场。 再看国外爆款的Ray-Ban Meta,2024年全球AI眼镜销量234万台,它一家占了95.7%。它成功就成功在锁死了时尚社交场景。 这证明一件事:技术还没革命性突破时,产品首先得是一副好看的眼镜。Meta联合雷朋,外观过关;一键分享到Facebook/Instagram,满足了社交分享欲,第一视角记录够方便,自然就成了刚需。 从以上可以看出,卖得好的产品,一般都是针对某个场景,试图用一副眼镜解决所有问题,结果就是所有问题都解决不好。2025年的市场,技术最强的不占优势,最懂某个场景、最能让用户在某个时刻“不得不戴”的,才是胜者。 于是,一个问题也随之产生:AI智能眼镜,究竟应该“重AI”,还是应该“重场景”?这个问题,我们后面回答。 AI眼镜下半场:从百镜大战到巨头收割 复盘智能手机和智能电动车的发展史,AI眼镜大概率也拿到了相同的剧本: 百家争鸣→价格血战→政策规范→巨头收割。 按照这个节奏,2025年是百镜大战,2026年就要杀价清场,2027年进入剩者为王的淘汰赛。 2025年是群雄并起的“战国时代”。各路玩家争夺的不是利润,而是市场份额、用户数据和场景入口。在这个阶段,产品的同质化将不可避免,而幕后的供应链将成为隐形的王者。 富士康、歌尔股份、舜宇光学已经准备好了公版方案,像2010年的联发科交钥匙方案催生山寨机浪潮一样,它们将催生“AI眼镜山寨潮”。任何一个小品牌,甚至一个网红,都可以通过采购公版方案,贴上自己的Logo,在短期内推出一款“功能齐全”的AI眼镜。 这一点,从闲鱼一堆山寨眼镜上就能印证。 图源:闲鱼 但历史也告诉我们,公版方案能做大市场,也能做死利润。当市场被数十个外观相似、功能雷同的品牌充斥时,竞争的焦点将迅速从创新滑向价格。 一场小规模的价格战将在2026年提前引爆。标志性事件是:某个采用公版方案的白牌厂商,将基础款AI眼镜的价格从1999元直接拉至699元的心理防线。 当基础款AI眼镜降到500元价位,市场将迎来换机潮。但这不是红利,而是洗牌,没有生态绑定能力的品牌,将发现卖一台亏一台。 到了2026下半年,血战中会诞生壁垒:场景数据越丰富,体验越好,用户越多。这一点白牌厂商转不动。 最后大家会发现,跟新能源汽车一样,决赛点依旧是围绕场景。资本和早期用户愿意为故事买单,但故事必须有数据支撑,这个数据的关键指标不是销量,而是场景渗透率。 根据这个观点,雷科技预计,到2027年,能留在牌桌上的主流玩家将不超过6家。市场会分为三层: 顶层(1-3家):拥有自有AI大模型、自有操作系统、自有核心场景。 中层(3-5家):在垂直场景做到极致,它们活得不错,但天花板明显。 底层(白牌消失):转为ODM供应商,为奢侈品(如Gucci智能眼镜)、快消品(如可口可乐联名款)做代工。品牌不是它们的,利润微薄但稳定。 但剧本之外,总有变数。最大的X因素是苹果。库克不像扎克伯格那样“All in元宇宙”,但苹果在AR领域的专利积累、UWB空间感知技术、A系列芯片的端侧AI能力,随时可以组出一副“王炸”产品。 如果苹果在2026年发布AI眼镜,整个时间表会快进到“巨头收割”,连Meta都可能被重新定义。从各路爆料和分析来看,苹果那款被称为“Apple Glasses”的产品,已经悄悄在苹果的未来版图中占据了重要位置。 通用AI眼镜已死,垂直场景才是出路? 站在2025年底看AI眼镜混战,结论已经清晰: 大厂们疯狂涌入,不入场,就会失去下一个十年的用户入口。理想不做,小鹏会做;夸克不做,豆包会做;雷鸟不做,PICO会做。在移动互联网红利彻底消失的今天,每个巨头都在寻找离用户更近的设备——手表太近,功能有限;VR太沉,场景封闭;只有眼镜,恰到好处。 图源:Meta 但狂欢之下,需要保持极度清醒:让用户为“智能”买单的时代已经过去,为“场景”买单的时代刚刚到来。 一副眼镜能不能帮你解决不会的难题,能不能在开会时帮你记录关键决策,能不能在看电影时给你IMAX体验,这些具体而微的价值,才是穿越周期的唯一船票。 为此,雷科技总结了三条建议。 给创业者的建议:别做“更好用的Meta平替”,那个市场已经死了,找一个1厘米宽的场景,挖1公里深,做医生的“第二双眼睛”,做外卖骑手的“实时导航官”,做聋人的“字幕转换器”。巨头看不上的缝隙,才是活路。 给大厂的建议:别想一口吃成胖子,先做一个让用户“不得不戴”的场景,哪怕它看起来很小。生存下来,才有资格谈生态。 给用户的建议:2025年别急着买,等等党永远不亏。但2026年如果看到499元的“某品牌眼镜”,可以买来玩玩,那是价格战的福利,也是炮灰们最后的诚意。 AI眼镜的终局,不是替代手机,而是成为那个你意识不到它存在,但没了它就像没了眼镜一样难受的设备。 在那之前,所有混战、所有价格战、所有泡沫,都是必经之路。
OpenAI,可能创造了历史上最快的烧钱速度
编辑:peter东 近日,OpenAI被曝正面临越发增长的推理费用,作为有史以来最能烧钱的初创公司,其运行大语言模型的成本可能无法通过收入来支撑。 OpenAI是历史上最烧钱的初创公司! OpenAI没有上市,因此也无需公开其营收。 不过,根据其和微软达成的一项协议,微软分享了OpenAI总收入的20%,同时公布的还有针对Azure服务的模型推理成本。 据此,图1看到展示了,从2024年第一季度至2025年第三季度,OpenAI在微软Azure上的季度推理支出(红色实线)与基于微软20%分成反推的隐含收入(绿色虚线)。 基于微软数据估计的OpenAI的收入与推理成本 OpenAI的推理支出的增长速度远超收入,两者之间的「成本-收入剪刀差」在2025年后急剧扩大: 2024年Q1支出仅略高于收入。 但到025年Q3,支出已飙升至约36.5亿美元,而同期隐含收入仅为20.6亿美元。 这意味着每赚1美元收入,OpenAI需要花费近1.8美元用于推理计算,亏损幅度持续恶化。 推理成本的增速远高于收入,这揭示了OpenAI为何需要持续融资方可维持运营。 在采访中,奥特曼宣称OpenAI的「年收入将远超130亿美元」,但按照上图给出的估计,这是完全不具备可行性的。 从年度对比来看,更能看出问题: 2025前9个月推理支出(86.7亿)已是2024全年(37.7亿)的2.3倍,但收入仅从24.7亿增长到43.3亿(+75%); 2024亏13亿,而2025前9月就亏了43.4亿,亏损缺口急剧扩大。 OpenAI的年度推理成本与收入对比 报道的收入远小于财报推出收入 由于OpenAI不需要公布其营收,但微软作为上市企业需要公布具体的营收。 因此,相比媒体的推测,微软财报得到的数据,为大家了解OpenAI真实的债务状态提供了独特的窗口,而两者存在巨大差异。 2024全年,根据财报数据,OpenAI实际推测的收入仅为24.7亿美元,而同期媒体(如CNBC、The Information)报道或预测的收入高达37–40亿美元。 两者相差约12–15亿美元,差距幅度高达50%以上。 财报反推和媒体报道的OpenAI收入差距显著 这意味着,如果以媒体数据为准,OpenAI的财务表现远比真实情况乐观得多。 到了2025,这一差距非但没有缩小,反而进一步拉大。 只看上半年,财报反推收入为22.7亿美元,而媒体报告的收入却高达43亿美元,差额达到惊人的20.3亿美元,仅仅是2025上半年,媒体报道和财报反推的收入差距就已经是2024年全年差距的两倍。 这表明,OpenAI在2025年的增长神话可能是被严重高估的。 OpenAI每赚1块钱花掉2块钱 不考虑模型训练成本,只看推理(即用于产生模型输出)的花费。 图4展示了OpenAI每个季度的「成本/收入比」,即每单位收入所对应的运营成本(此处特指推理支出)。 当该比率大于1时,意味着公司处于亏损状态;数值越高,亏损越严重。 从图中可以清晰看到,OpenAI正经历越演越烈的失血。 它不仅长期亏损,2025年Q1成本/收入比飙升至2.01,意味着每赚1美元收入,就要花掉2美元成本。 Q2更是达到惊人的2.37,为历史最高点——此时公司已完全陷入「越卖越亏」的恶性循环。 OpenAI按季度统计的成本收入比 即使到了2025年第三季度,成本/收入比略有回落至1.77,但仍远高于盈亏平衡线(1.0),且仍高于2024年任何单季水平。 这说明其成本控制能力并未改善,只是因收入增速暂时跟上了一点而已。 OpenAI推理成本线性及指数拟合对比 将OpenAI的推理费用增长进行拟合,可以看到推理成本的增长—— 由于模型尺寸越来越大,推理成本呈指数级增长而非线性增长。 若延续此趋势,2025全年推理支出或超120–140亿美元,而OpenAI的收入仅仅呈线性增长。 2024与2025年OpenAI财务情况对比汇总 这意味着如果不能在技术效率或定价策略上实现根本突破,OpenAI将不得不继续依赖资本输血,成为名副其实的「现金黑洞」。 而媒体、投资者、甚至部分员工所知的「财务健康」与实际存在巨大鸿沟。 要想达到2025年130亿美元的收入,需要2025年Q4获得90亿美元的收入,而OpenAI创下新高的2025年Q3的收入,也只有23.5亿美元—— 这几乎是一个遥不可及的幻想。 如果为OpenAI运行推理要花费这么多钱,大多数生成式AI公司使用OpenAI的模型运行成本也差不多。同样的,如果OpenAI的成本如此之高,这让人不禁开始思考任何前沿模型开发者是否有足够的利润空间。 更严重的问题是,如果推理成本这么高,那整个大模型对应出产业生态,又该如何构建?是否存在泡沫,这更是一个细思恐极的问题。
“烧钱”豪赌未来,万亿阿里遇短期“阵痛”
雷达财经出品 文|彭程 编|孟帅 11月25日晚间,阿里巴巴发布2026财年第二季度(截至2025年9月30日止的三个月)财报。 财报显示,集团当期收入达2477.95亿元,同比增长5%,若不考虑已处置的高鑫零售和银泰业务收入,同口径收入同比增长15%。 得益于强劲的AI需求推动,阿里云智能集团本季度的收入增长34%,其中AI相关产品收入连续第九个季度实现三位数增长。 同时,阿里的电商业务同样表现亮眼,电商客户管理收入(CMR)同比增长10%至789.27亿元,即时零售业务收入同比增长60%至229.06亿元,主要得益于淘宝闪购带来的订单量快速增长。 而前述业务的强劲增长,也离不开阿里豪掷重金的大力投入。据悉,今年2月,阿里宣布未来3年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施。7月,淘宝闪购又宣布启动规模高达500亿元的补贴计划。 然而,对即时零售、用户体验以及科技的大规模投入,也让阿里的盈利能力短期承压。报告期内,公司的经营利润同比减少85%,净利润同比下滑53%。 在财报电话会上,阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示:"我们正处于投入阶段,构建AI技术和基础设施平台,以及生活服务与电商结合的大消费平台,创造长期战略价值。本季度,我们在这些领域大力战略投入,AI+云、大消费两大核心业务保持强劲增长。" 阿里晒最新成绩单,重押AI+云与大消费 在今年4月的阿里云新财年启动会上,马云曾表示,今天阿里云的资源和技术人才,既是发展云计算和AI的信心所在,更是责任所在。 马云还强调,未来不是让AI取代人类,而是应该让AI解放人类,更懂人类,服务好人类。 阿里最新发布的财报显示,在旺盛的AI需求推动下,云智能集团的收入进一步加速,本季度实现收入398.24亿元,同比增长34%,增速再创新高。其中,AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长。 阿里巴巴集团首席财务官徐宏透露,公司AI收入在云外部商业化收入占比提升,客户管理收入同比增长10%。 在2025年云栖大会举行期间,阿里云发布了从前沿AI基础模型到高性能AI基础设施的全栈升级,涵盖服务器、高性能网络、分布式存储、智算集群、人工智能平台及模型训练推理服务。 其间,阿里AI模型实现"七连发",覆盖语言、语音、视觉、多模态、代码等多个领域。 旗舰模型Qwen3-Max在多项专项测试中跻身全球第一梯队,性能超越GPT-5、Claude Opus 4等国际顶级模型。 据Omdia报告,2025年上半年,阿里云在中国AI云市场份额达35.8%,超过第二至第四名总和。 在企业级市场,阿里云的AI能力正被越来越多全球头部客户认可,NBA、万豪、中国银联、博世等企业近期均与阿里云达成AI合作。 吴泳铭表示:"目前看到客户需求依然非常旺盛。阿里云的人工智能服务器上架节奏,严重跟不上客户订单的增长速度,在手的积压订单数量还在持续扩大。" 在电商业务方面,本季度,阿里巴巴中国电商集团实现收入1325.78亿元,同比增长16%,占总收入的54%。 其中,电商客户管理收入同比增长10%至789.27亿元,主要由Take Rate(抽成率)提升驱动,这得益于"全站推广"的渗透率提升、2024年9月新增的基础软件服务费。 即时零售业务表现尤为亮眼,本季度收入同比增长60%至229.06亿元,主要得益于4月底推出的淘宝闪购带来了订单量增长。 在财报电话会上,阿里巴巴中国电商事业群CEO蒋凡表示,过去两个月平台的高笔单价订单占比提升,非茶饮的订单已经上涨到75%以上,闪购最新笔单价环比8月份上涨超过两位数。 作为战略的一部分,阿里致力于推动即时零售与生态其他部分的协同,公司加快把天猫上的品牌接入即时零售频道,以丰富商品供给,满足消费者对即时配送的需求。 截至10月31日,约3500个天猫品牌将线下门店接入即时零售。天猫双11期间,相关品牌即时零售日均订单环比9月增长198%,并带动淘宝App月活跃消费者快速增长。 豪掷重金布局未来,阿里面临短期“阵痛” 尽管核心业务表现强劲,但阿里巴巴在本季度的盈利能力却出现明显下滑,这主要归因于对即时零售、用户体验以及科技的大规模投入。 财报显示,本季度,阿里巴巴的经营利润为53.65亿元,同比下降85%;经调整EBITA同比下降78%至90.73亿元;净利润同比下降53%至206.12亿元,非公认会计准则净利润同比下降72%至103.52亿元。 报告期内,阿里巴巴中国电商集团的经调整EBITA为104.97亿元,同比下降76%,减少338.3亿元。 现金流方面,本季度,阿里经营活动产生的现金流量净额为100.99亿元,相较2024年同期的314.38亿元下降68%。 自由现金流由去年同期的净流入137.35亿元转为净流出218.4亿元,这主要是因即时零售投入及云基础设施支出增加。 阿里巴巴集团首席财务官徐宏表示:“我们将利润及自由现金流投向未来布局,短期盈利能力预计将有所波动。” 时间回拨至今年2月,阿里宣布未来3年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施,这一数字超过阿里巴巴过去十年在该领域投入的总和。 据徐宏透露,“过去4个季度,我们在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元”。 在财报电话会上,吴泳铭表示,从大方向上来说,之前3800亿元的预期投资数字可能偏小。"总体来说,我们会以比较积极的态度投资整体AI基础设施,满足客户需求。" 至于即时零售业务,4月底,淘宝天猫旗下即时零售业务“小时达”正式升级为“淘宝闪购”,首日上线50个城市,后续5月6日推广至全国。7月,阿里又宣布投入500亿元用于消费领域。 阿里高管在财报会议上表示,2026财年第二季度,会是淘宝闪购投入的一个高点,随着效率提升和规模稳定,整体投入会在下个季度出现显著收缩,“当然,我们也会根据市场竞争的状态,动态调整我们的投入策略。” 财报显示,自9月以来,随着履约物流效率提升、高客户留存率及客单价上升推动单位经济效益优化,阿里即时零售业务的单位经济效益已实现显著改善。 据蒋凡透露,10月以来,淘宝闪购的每单亏损较7、8月降低一半。淘宝闪购在第一阶段完成了规模的快速扩张,第二阶段的经济效益优化符合预期,这为外卖业务长期可持续发展奠定了基础,也增加了在即时零售长期投入的信心。 蒋凡还表示,“下一阶段,我们会持续精耕细作用户体验,聚焦高价值用户的经营,聚焦零售品类发展”。 面对短期利润承压,阿里巴巴管理层态度明确:基于对未来的发展信心,阿里将对AI和大消费继续保持高强度的战略投入,以长远布局抢占未来发展先机。 值得注意的是,截至9月30日,阿里巴巴的现金及其他流动投资为5738.89亿元,仍保持较为充裕的资金储备。 市场反应分化,阿里将迎来增长拐点? 天眼查显示,阿里先后于2014年、2019年登陆美股和港股。 在最新财报发布后,阿里港股股价呈现短期波动。11月26日、27日,其股价连续两个交易日小幅下探,单日跌幅分别为1.9%、2.71%。 11月28日,阿里股价止跌回升,当日上涨0.6%。截至11月28日收盘,阿里港股最新市值约2.9万亿港元。 11月26日,高盛发布研究报告,维持对阿里巴巴的“买入”评级,但同时下调了对阿里电商EBITA预测与目标价。 该行指出,投资者对管理层提及的“CMR增速将放缓”“中国电商EBITA因竞争加剧而波动”做出负面反应,将2026至2028财年中国电商EBITA增长预测从2%、11%、9%下调至1%、5%、5%,2026财年经调整净利润预测也同步下调11%。 不过,高盛对阿里云的估值维持不变,强调其“中国最大云服务供应商”的地位,并且AI相关资本开支同比增长80%“超出预期”,这有助于强化AI驱动愿景。高盛预计阿里云在12月、明年3月所在季度的增速将达到38%、37%。 摩根大通同样维持“买入”评级,但将目标价从235港元下调至225港元,对应2028财年市盈率16倍(较此前的15倍略有上调)。 摩根大通认为,阿里在2026Q2已迎来“增长模式拐点”,即从用户规模驱动转变为效率与盈利导向,但短期内仍受电商利润的拖累。 不过,摩根大通对阿里的两大业务持乐观态度。其一,云业务依旧供不应求,阿里管理层计划“三年资本开支超3800亿元”,预计未来季度增速将维持在30%-35%。 其二是即时零售业务,本季度亏损较7-8月减少一半,预计2026财年亏损将降至420亿元,下一季度亏损将收窄至210亿元。 吴泳铭在财报电话会上表示,阿里正在AI to B和AI to C两大方向上同时发力,"AI to B和AI to C齐发力,将激发核心业务产生更大的协同效应,成为驱动阿里持续增长、迈向新高度的动能引擎。" 具体而言,在AI to B领域,阿里致力于做世界领先的全栈AI服务商,服务千行百业不断增长的AI需求。 在AI to C领域,阿里基于性能领先的AI模型和阿里生态优势,打造面向C端用户的AI超级原生应用,推动AI人人可用。 对于AI的未来发展,吴泳铭认为,在未来3年内,AI的需求还是一个有确定性的事情。在他看来,未来3年AI泡沫是不大可能存在的。 而在大消费领域,阿里加速向大消费平台迈进。今年6月,阿里宣布饿了么、飞猪加入阿里中国电商事业群。饿了么飞猪继续保持公司化管理模式,业务决策执行上与中国电商事业群集中目标、统一作战。 11月初,据媒体报道称,饿了么App最新的内测版本已更名为“淘宝闪购”。据悉,此次更名是阿里集团即时零售战略整合的一部分,旨在强化淘宝闪购作为统一品牌的定位。 在财报电话会上,阿里高管表示,2025年,阿里不但在即时零售上投入非常大,在盒马、飞猪和高德本地生活等方面,也都有布局。"我们现阶段要整合好现有业务,打通我们的各个业务,使得业务之间有更好的协同效应,实现未来在整个大消费领域的市场份额提升。" 有分析认为,阿里巴巴当下正置身于战略投入的关键阶段,其选择以牺牲短期利润为代价,谋取长期竞争优势的布局。从财报数据来看,AI+云业务已经展现出强劲的增长势头,即时零售业务也在快速扩张,并逐步优化经济效益。
AI让MAGA陷入严重分裂!考验特朗普“制衡术”
新智元报道 编辑:艾伦 【新智元导读】一场隐秘内战爆发在特朗普阵营内部:一边是以班农为首的草根民粹派,他们视AI为剥夺人类灵魂与工作的「末日骑士」;另一边是以硅谷风投为首的资本加速派,正挥舞着上亿美金试图铲除一切监管障碍。特朗普站在风暴中心,试图用硅谷的巨额捐款来滋养他的竞选机器,同时却又不得不面对其基本盘对「数字农奴制」的深层恐惧。 I 地下室里的末日先知 与「天启四骑士」 华盛顿特区的政治心脏跳动在国会山的大理石走廊里,但其最为狂热的脉搏,往往隐藏在那些不起眼的角落。 在国会大厦几个街区之外,有一间光线昏暗的地下室演播厅。 这里空气浑浊,弥漫着老旧电子设备的臭氧味和一种持续不断的、近乎战时状态的紧张感。 这里是史蒂夫·班农(Steve Bannon)的「作战室」(War Room)——一个对于数百万忠实听众而言,如同福音广播般的圣地。 在过去很长一段时间里,班农在这个麦克风前咆哮的对象总是那些熟悉的面孔:也是他口中试图摧毁美国的「觉醒派自由主义者」、不知面目的全球主义者,以及华盛顿深层政府的官僚。 然而,在最近几个月,这位前白宫首席战略家、MAGA运动的思想教父,在战术地图上画出了一条新的战线。 这一次,敌人不再仅仅是拿着选票的民主党人,而是某种更为无形、却更具毁灭性的力量。 在近期的一期节目中,班农的声音低沉而沙哑,仿佛是从深渊边缘发回的警告。 他对着镜头,手中或许还紧握着那本他视为圣经的《2025计划》,向听众描绘了一幅令人毛骨悚然的图景。 班农警告道:「如果不加以阻止,AI将引发人类历史上最根本、最激进的变革。」 在他的叙事中,这是人类主体性的丧失。 班农的语气中带着一种不容置疑的紧迫感:「必须阻止它,必须让它慢下来,必须把它置于人类的控制之下,而不是交给天启四骑士(the four horsemen of the apocalypse)。」 谁是四骑士? 班农没有使用隐喻。他直呼其名,列出了那些在硅谷被视为先知、在华尔街被视为点金石的名字:达里奥·阿莫代(Dario Amodei,Anthropic CEO)、埃隆·马斯克(Elon Musk)、山姆·奥特曼(Sam Altman,OpenAI CEO)。 在班农的眼中,这些人正以此前难以想象的速度推动着「奇点」的到来——或者是他们口中的「大爆炸时刻」。 对于收听「作战室」的卡车司机、失业工人和中西部家庭主妇来说,班农描绘的未来是一场噩梦:科技巨头们利用AI建立起一个「技术封建主义」的新秩序,而普通美国人将沦为毫无尊严的「数字农奴」。 这不再是关于左右派的斗争,而是一场关于灵魂的战争。 班农,这位自诩为旧时代守护者的「旧保守主义者」,正试图在他那日益庞大却也日益分裂的MAGA帝国中,竖起一面反抗硅谷技术神学的大旗。 II 硅谷的加速主义神学 如果说班农的地下室是绝望的堡垒,那么位于加州门洛帕克(Menlo Park)的风险投资公司a16z总部,则是充满光明的未来圣殿。 这里的空气中没有发霉的味道,只有昂贵的浓缩咖啡香气和数十亿美元资本流动的无声喧嚣。 在这里,马克·安德森(Marc Andreessen)——网景公司的创始人、硅谷的传奇投资人——正在撰写另一种截然不同的福音书。 他不再仅仅是一个技术专家,他已经进化为「有效加速主义」(e/acc)的非官方教皇。 在他那份震撼科技界的《技术乐观主义宣言》中,安德森以一种尼采式的口吻,将任何试图阻碍AI发展的行为定性为道德上的极恶。 「我们相信,任何对AI的减速都会造成生命的逝去,」安德森写道,字里行间透露出一种绝对理性主义的冷酷,「那些本可以被AI挽救、却因AI被阻止而未能挽救的生命,这种死亡,就是一种形式的谋杀。」 在这个逻辑闭环中,监管者不再是审慎的守护者,而是手染鲜血的罪人。 硅谷的精英们相信,一个由无限算力驱动的乌托邦触手可及:疾病将被治愈,能源将变得无限,人类的智力将被扩展到神的领域。 任何阻挡这一进程的人——无论是出于对失业的恐惧,还是对机器意识的担忧——都是站在了历史错误一边的「新卢德分子」。 为了捍卫这个未来,硅谷不再满足于在X上发表高深莫测的推文。 他们开始动用他们最强大的武器:资本。 一个名为「引领未来」(Leading the Future)的超级政治行动委员会(Super PAC)应运而生。 这个拥有超过1亿美元巨额资金的政治战争机器,由安德森、本·霍洛维茨(Ben Horowitz)以及OpenAI的联合创始人格雷格·布罗克曼(Greg Brockman)等人资助。 它的目标简单而粗暴:利用无限的资金,在政治上抹杀任何试图通过立法来监管AI发展的政客。 这笔钱不仅仅是为了对抗民主党,它更像是一把悬在所有立法者头顶的达摩克利斯之剑。 它传递的信息非常明确:在AI的问题上,不存在中间地带——要么加入加速主义的狂欢,要么在资本的洪流中被碾碎。 这也标志着MAGA运动内部的一场深刻裂变——一边是班农代表的草根民粹主义者,他们恐惧技术剥夺人性;另一边是安德森代表的「技术自由意志主义者」,他们视技术为救赎。 III 帝国大厦阴影下的意外猎物 亚历克斯·博雷斯(Alex Bores)并不是那种你会联想到「反科技斗士」形象的政客。 这位年轻的纽约州众议院民主党议员,拥有佐治亚理工学院的计算机科学硕士学位,甚至曾在以神秘和强大著称的大数据分析公司Palantir工作过。 他懂代码,懂数据,也懂硅谷的语言。 如果不从政,他本该是硅谷精英俱乐部的一员。 然而,命运弄人,正是这位最懂技术的议员,成为了硅谷1亿美元资本风暴的第一个靶子。 博雷斯犯下的「罪行」,是起草了一份名为《负责任的AI安全与教育法案》(RAISE Act)的草案。 在许多中立观察家看来,这份法案温和得甚至有些保守:它仅仅要求那些开发出具有「灾难性风险」(如造成大规模伤亡或十亿美元级损失)的超大型AI模型的公司,在发布产品前必须公布安全计划并进行第三方审计。 这甚至算不上是刹车,充其量只是要求司机系上安全带。 但对于「引领未来」超级PAC背后的加速主义者来说,这是不可饶恕的异端邪说。 在他们看来,纽约州的这一举动是各州试图建立「监管拼布」的危险开端,必须被扼杀在摇篮里。 于是,攻击广告如暴雨般袭来。 博雷斯惊讶地发现,自己这个甚至还没在国会山站稳脚跟的地方议员,竟然成了硅谷亿万富翁们的头号公敌。 PAC的负责人扎克·莫法特(Zac Moffatt)公开指责博雷斯的法案是「意识形态驱动的」,声称它将「给纽约乃至全美国的AI创新戴上手铐」,并将把AI的领导权拱手让给中国。 「他们听起来很害怕,」博雷斯在接受采访时苦笑着说,面对这种不对称的打击,他表现出一种无奈的坚韧,「他们害怕有人会站出来。」 博雷斯的遭遇揭示了这场AI战争的残酷性和讽刺性:它超越了传统的党派界限。 在华盛顿,民主党的进步派(担心算法歧视和垄断)和MAGA的民粹派(担心失业和文化腐蚀)竟然在AI监管问题上找到了某种诡异的共鸣。 他们都担心大公司失控,都担心普通人被碾压。 而硅谷的加速主义者则在用金钱构建一道防火墙,试图将这两股力量同时挡在门外,甚至不惜攻击那些实际上懂技术的温和派。 IV 德克萨斯母亲的红线 如果说博雷斯是在用代码和法条与AI巨头周旋,那么在千里之外的德克萨斯州,安吉拉·帕克斯顿(Angela Paxton)参议员则是在用母亲的本能划定防线。 坐在奥斯汀州议会大厦的办公室里,窗外是被称为「硅山」(Silicon Hills)的蓬勃科技中心。 作为德州总检察长肯·帕克斯顿(Ken Paxton)的妻子,安吉拉·帕克斯顿是共和党内的实权人物,一位坚定的MAGA支持者。 但在AI这个议题上,她的身份首先是一位拥有四个孩子和三个孙辈的祖母。 「我支持AI的实验和发展,」帕克斯顿参议员的声音柔和但坚定,带着德州特有的那种不容置疑的坦率,「但我必须划清界限:不能拿我们的孩子当小白鼠。」 她的担忧并非源于科幻电影中的杀人机器人,而是源于更现实、更肮脏的角落。 在她的推动下,德克萨斯州通过了一项颇具争议的法律——《通过父母赋权确保护儿童在线安全法案》(SCOPE Act)。 这项法案的初衷是为了打击社交媒体上的成瘾机制,但随着生成式AI的兴起,它的意义变得更加紧迫。 帕克斯顿看到了一份令人心惊的报告:大型语言模型正在被用来创建「色情聊天机器人」。 这些不知疲倦的数字伴侣能够与未成年人进行极具操纵性、甚至是色情的对话。 更令她愤怒的是,Meta自己的内部文件曾显示,公司曾允许其聊天机器人与儿童进行「感官对话」。 这种技术不再只是冰冷的工具,它正在入侵家庭中最私密的领域。 对于像帕克斯顿这样的宗教保守派来说,这不仅仅是技术失控,这是道德沦丧。 佐治亚州的另一位MAGA火力点、众议员玛乔丽·泰勒·格林(Marjorie Taylor Greene)也表达了类似的焦虑。 虽然她常以激进言论著称,但在AI问题上,她发出了极为传统的警告:「这关乎工薪阶层的大规模失业,也关乎我们的孩子被困在与机器的扭曲关系中。」 在德克萨斯的立法机构里,帕克斯顿代表了MAGA运动中那一股强大的、基于家庭价值观的抵抗力量。 她们不在乎安德森口中的「算力乌托邦」,也不在乎GDP的增长数字。 她们只在乎餐桌上的祷告不被算法打断,只在乎孩子的卧室门后没有潜伏着一个不知疲倦的数字掠夺者。 这种基于「保护儿童」的立法冲动,正在成为硅谷加速主义者最头疼的障碍,因为它站在了道德的高地上,任何试图攻击它的人,看起来都像是为了利润而出卖灵魂的魔鬼。 V 奥扎克山脉的哲学反击 如果说安吉拉·帕克斯顿代表了MAGA对AI的道德防御,那么密苏里州参议员乔希·霍利(Josh Hawley)则发起了针对AI的哲学进攻。 在华盛顿举行的国家保守主义大会(NatCon)上,霍利站在讲台上,面对着一群渴望思想指引的年轻保守派。 他谈论的是「人」的定义。 「美国主义和超人类主义的革命无法共存,」霍利的声音在礼堂里回荡,充满了某种旧约先知般的宿命感。 霍利敏锐地捕捉到了硅谷精英们某种秘而不宣的愿景:利用AI增强人类的身体和认知能力,甚至最终超越人类的生物限制。 这种「超人类主义」在霍利看来,是对「普通人」价值的根本否定。 他引用了一位CEO的预测——未来五年内一半的白领初级工作将消失——并将其解读为对美国家庭的宣战。 霍利警告道:「AI革命的问题在于,按目前的发展趋势,它只会巩固那些已经掌握了世界最大权力的人的地位。它不仅威胁着工作,更威胁着灵魂。它会让一部分人变得更富,却让整个人类变得贫瘠。」 霍利的这番话,精准地击中了MAGA运动的核心矛盾。 特朗普的选民基础——那些铁锈地带的蓝领工人、中西部的农民——正是最容易被AI浪潮淹没的群体。 霍利试图构建一种新的保守主义:一种为了保护「人」的尊严而敢于向大资本和新技术说「不」的保守主义。 这与传统共和党那种「自由市场至上」的教条大相径庭,但却与班农的「经济民族主义」遥相呼应。 VI 白宫里的「沙皇」 与国王的算盘 然而,政治永远是现实的。 当霍利和班农在为灵魂而战,帕克斯顿在为孩子而战时,大卫·萨克斯(David Sacks)正在为特朗普计算选票和钞票。 萨克斯,这位前PayPal高管、硅谷知名风投家,如今拥有了一个响亮的新头衔:特朗普的「AI与加密货币沙皇」。 他是连接海湖庄园与硅谷沙山路的关键桥梁。 萨克斯的任务很明确:利用硅谷对拜登政府监管政策的不满,将科技界的资金和支持通过管道输送给特朗普。 他成功了。 在旧金山的豪宅里,他为特朗普筹集了1200万美元,让一众曾经对特朗普嗤之以鼻的科技大佬开始排队表忠心。 萨克斯向特朗普推销的AI愿景,完美地契合了特朗普的性格:宏大、霸气、且带有强烈的民族主义色彩。 「我们应该改个名字,」特朗普在一次集会上兴奋地说道,仿佛他在谈论一座新赌场,「这不叫AI,这叫“纯粹的天才”(pure genius)。」 在萨克斯的影响下,特朗普发布了《AI行动计划》(AI Action Plan)。 这份计划的核心是「去监管」,目的是释放「全球AI霸权」。 对于特朗普来说,AI是国力问题。 如果中国在搞AI,那么美国必须搞得更大、更快、更强。 更重要的是,萨克斯巧妙地将AI议题包装成了文化战争的一部分。 他大肆抨击所谓的「觉醒AI」(woke AI)——比如谷歌的模型因为过度政治正确而生成黑人华盛顿的图片。 这种策略极其高明,它让特朗普可以在支持AI技术的同时,继续向他的基本盘兜售反「白左」的叙事。 「我们要制定一个联邦标准,而不是50个州的拼凑制度,」特朗普站在了萨克斯一边,主张通过联邦立法来废除各州(如加州和纽约)对AI的监管权。 这一招「联邦优先」,实际上是硅谷加速主义者的胜利。 他们最怕的就是像安吉拉·帕克斯顿这样的地方保守派通过各种五花八门的州法律来束缚他们的手脚。 VII 联邦主义的背叛与同床异梦的联盟 现在的MAGA运动,就像是一场尴尬的感恩节晚餐。 桌子的一头坐着像史蒂夫·班农和乔希·霍利这样的「末日预言家」,他们盯着盘子里的火鸡,看到的却是被技术吞噬的未来; 桌子的另一头坐着大卫·萨克斯和马克·安德森这样的「技术加速党」,他们正在用计算器计算这只火鸡能转化成多少算力。 而在桌子的正中央,坐着唐纳德·特朗普。 特朗普试图同时取悦这两群人。 他需要硅谷的钱来竞选,也需要铁锈带的选票来胜选。 他一边签署着旨在解除监管的行政命令,让加速主义者欢呼雀跃;一边又在集会上向工人们承诺会保护他们的工作。 但这种平衡术正变得越来越危险。 以佛罗里达州州长罗恩·德桑蒂斯(Ron DeSantis)为代表的一派,已经开始公开反对联邦剥夺各州监管AI的权力。 对于他们来说,这不仅仅是AI的问题,更是「州权」这一共和党核心原则的问题。 传统的保守主义者惊恐地发现,为了迎合硅谷,特朗普政府似乎正在变成他们曾经最痛恨的样子——一个集权的、压制地方自治的联邦巨兽。 Heritage Foundation的韦斯·霍奇斯(Wes Hodges)无奈地指出:「因为过去几十年的种种,信任的水库已经枯竭了。」 Brendan Steinhauser,一位为州权奔走的共和党资深战略家,一针见血地指出了其中的虚伪:「总统被那些人误导了。他们混进白宫,只是为了让自己变得更富、更有权势。」 VIII 机器的凝视 在这场关于未来的争夺战中,无论是左派还是右派,无论是旧保守主义者还是技术自由主义者,似乎都已经在技术的洪流中迷失了方向。 夜深了,史蒂夫·班农在他的地下室播客结束时,可能会再次看一眼那份写着「达里奥、马斯克、奥特曼」的名单。 而在几千英里外的硅谷,大卫·萨克斯也许正满意地看着最新的民调数据和股价走势。 这两群人都声称自己在拯救美国。 一方想要拯救美国的灵魂,哪怕这意味着要让它在技术竞赛中慢下来; 另一方想要拯救美国的霸权,哪怕这意味着要重写「人」的定义。 这是一个关于承诺与危险的故事,也是一个关于贪婪与恐惧的故事。 但在所有这些喧嚣的争吵声中,最令人不安的或许不是谁输谁赢,而是那个被争论的对象——AI本身。 它就像一个正在苏醒的巨人,冷漠地注视着脚下这群争吵不休的人类,不仅没有放慢脚步,反而因为这些争吵而获得了更多的燃料。

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