英伟达 凤凰网科技讯 北京时间8月13日，据路透社报道，在英伟达、AMD同意将中国专供芯片收入的15%上缴美国政府后，白宫周二表示，这类协议今后或许会扩大到其他芯片公司。 白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特(Karoline Leavitt)周二在新闻发布会上表示：“这一安排目前适用于这两家公司，未来可能会扩大到其他公司。我认为这是一个富有创意的想法和解决方案。” 不过，特朗普政府以出口许可换收入的做法已经引发争议。美国《出口管制改革法》明确规定不得对许可证申请收取任何费用。此外，美国宪法禁止联邦政府对从美国出口的物品征收税款或关税。(作者/箫雨) 更多一手新闻，欢迎下载凤凰新闻客户端订阅凤凰网科技。想看深度报道，请微信搜索“凤凰网科技”。

马斯克指控App Store垄断 凤凰网科技讯 北京时间8月13日，据科技网站9to5mac报道，对于埃隆·马斯克(Elon Musk)提出的涉嫌垄断指控，苹果公司在周二做出了回应。 马斯克周一在X上发帖，指控苹果在App Store排名中偏袒OpenAI，使得除OpenAI之外的任何AI公司都不可能在App Store登顶，“这显然是一起反垄断违规事件”。马斯克威胁称，xAI将立即采取法律行动。 苹果在发给彭博社知名记者马克·古尔曼(Mark Gurman)的声明中称：“App Store的设计宗旨是公平且不带偏见。我们通过排行榜、算法推荐以及专家根据客观标准精心挑选的榜单，向用户推荐数以千计的应用。” 苹果的声明 “我们的目标是为用户提供安全的探索体验，并为开发者创造宝贵的机会，同时与众多伙伴合作，在快速变化的应用类别中提升应用的曝光度。”苹果称。 苹果的声明表明，公司正认真对待马斯克的指控，但声明中刻意使用的“安全”一词，则是在影射Grok最近的争议事件(包括涉及反犹太内容以及发布带有性暗示的聊天机器人伴侣)。在苹果看来，这些争议可能使Grok失去被推荐资格。(作者/箫雨) 更多一手新闻，欢迎下载凤凰新闻客户端订阅凤凰网科技。想看深度报道，请微信搜索“凤凰网科技”。

文/矮子巨人 腾讯音乐今年的Q2财报，比任何时候都惹人注目。 毕竟，这不仅是腾讯音乐砸下近200亿收购喜马拉雅后的首份“整合答卷”，更是其市值暴涨1100亿元、首次跻身中国互联网公司市值TOP 10后，亮出的首张“实力名片”。 这两个头儿，腾讯音乐势必都想开好，而按照腾讯音乐自己的表述，它似乎如愿以偿了。 财报显示，二季度腾讯音乐“实现了坚实的高质量增长”：营收同比增长17.9%至84.4亿元，调整后净利润同比增长33.0%至26.4亿元。其中，在线音乐订阅收入同比增长17.1%至43.8亿元，在线音乐付费用户数同比增长6.3%至1.244亿，单用户月均收入（ARPPU）从2024年同期的10.7元增长至11.7元。 不仅如此，腾讯音乐还在财报中高调披露，其超级会员数量近期已突破1500万，创下新里程碑。 然而，由表及里，我们在这条“坚实”的增长曲线里还是能品出不少“真滋味”。 更关键的是，收购喜马拉雅后被寄予厚望的音频生态协同效应，在本季度尚未显现清晰路径。而支撑其跻身市值TOP10的“音乐付费故事”，能否在“鲶鱼”搅动的行业竞争中持续讲透、讲深，同样是这份财报最该被追问的核心。 音乐盛夏 借力打力 8月11日，腾讯音乐Q2财报披露的前一天，里昂发布报告称，其第三次音乐调查结果再次夯实了自己对中国在线/离线音乐娱乐市场的正面看法，国内消费需求的复苏、超级粉丝经济的巨大潜力以及良性的竞争格局，都支持可持续的利润增长前景。 基于此，里昂不仅将腾讯音乐美股目标价从20美元上调至25美元，H股目标价从77.7港元上调至97.1港元，也将网易云音乐目标价由250港元抬升至297港元。 简而言之，不只是腾讯音乐，整个在线音乐赛道都迎来了一波估值重塑。 开年至今，网易云音乐在资本市场上的存在感同样一路飙升。截至8月12日收盘，其股价报收260港元/股，虽然与近期高点相比有所回落，但年内涨幅仍高达127.67%，市值也攀上了近年新高。 至于为什么腾讯音乐能在这波行情中成为市场更坚定的“押注对象”，很大程度上要归功于其亲自添旺的两把“火”——收购喜马拉雅与入股韩国SM娱乐。 艾媒咨询研报显示，2024年，中国在线音频用户规模已经达到5.4亿人，中国声音经济产业市场规模5688.2亿元，预计2029年将进一步扩张至7400亿元。 音频市场是一片充满想象力的增长沃土，作为长音频领域的头部玩家，喜马拉雅在有声书、播客、知识付费等板块又构建了完整的内容生态，且坐拥庞大用户基础。这意味着其与腾讯音乐的整合，天然具备切入增量市场的潜力。 花旗在7月研报中也明确表达了对腾讯音乐最新音乐订阅计划的乐观预期，并表示，喜马拉雅的加入将显著提升腾讯音乐的整体内容供给厚度，使其可以通过提高超级VIP会员转化率和广告收入潜力等路径，直接强化自身变现能力。 另一边，腾讯音乐以场外大宗交易方式成为韩国SM娱乐第二大股东，不仅将进一步提升其在韩娱市场中的影响力，也以强势姿态进一步扩充了自己的版权库，给网易云音乐制造了压力和焦虑。 7月31日，话题#网易云音乐起诉韩国SM娱乐#冲上微博热搜。公告显示，该案件计划于8月6日，在浙江省杭州市中级人民法院开庭审理。 一山难容二虎，更何况市场向来是此消彼长的关系，越往后的增长越是一个较劲的过程。这也就不难理解，为何里昂虽上调了网易云音乐的目标价，却将其评级从“高度确信跑赢大市”下调至“跑赢大市”。 重仓版权 “提纯”不易 从行业底层逻辑来看，无论腾讯音乐还是网易云音乐，其当前的向上长期想象力很大程度都依赖音乐付费市场的成熟，而用户为音乐付费的本质，是为以版权为核心的优质内容及衍生服务买单。 更直接地说，听歌永远是刚需。 基于此，平台若想撬动用户更强的付费意愿，就必须在更高质量、更独家的内容上持续深耕，而这些从来都离不开真金白银的投入。 2024年，腾讯音乐全年版权总支出破50亿元，占在线音乐服务收入的17.6%。其中，仅为续签周杰伦音乐版权便投入5.7亿元，占在线音乐订阅收入的3.7%。到了今年，其不仅斥资12.9亿元成为韩国SM娱乐的第二大股东，还首次与The Black Label与H MUSIC达成合作，以此持续巩固在韩国流行音乐领域的内容优势。 从财报数据来看，腾讯音乐的投入没有打水漂，确实换来了实打实的回报。但与此同时，一些此前被增长光环掩盖的问题，也在愈发清晰地浮出水面。 截至今年Q2季度，腾讯音乐的在线音乐月活跃用户数已连续15个季度出现同比下滑，基本盘持续萎缩的态势已然坐实。 更值得警惕的是，其在线音乐付费用户增长也全面显出疲态：2024年Q2季度至2025年Q2季度，其在线音乐付费用户数环比净增分别为350万、200万、200万、190万、150万，呈阶梯式下滑；不仅如此，本季度单用户月均收入环比仅微增0.3元，增长动能明显不足。 需要强调的是，这样的“成果”，还是在腾讯音乐对账号共享祭出重拳后的背景下取得的。 与之呼应，中国互联网信息中心发布的《第55次中国互联网络发展状况统计报告》显示，目前国内在线音乐付费用户转化率已经接近30%，继续提升的空间十分有限。 可以预见，接下来，腾讯音乐的“提纯”之路恐将步步荆棘。 “鲶鱼”搅动 腾讯音乐何以稳市？ 内忧待解，腾讯音乐在在线音乐赛道面临的“外患”也在持续加剧。 据QuestMobile 2025半年度APP用户规模增长榜单（MAU千万级）显示，截至今年6月，汽水音乐月活规模同比增长态势近乎翻倍，以9922.33万直逼亿级大关。与之呼应，截至稿前，汽水音乐在Apple store免费app排行榜上位列第6，网易云音乐与腾讯音乐旗下“拳头产品”QQ音乐、酷狗音乐分别位于第67、第73、第92。 很明显，汽水音乐已经超越“变量”范畴，急速成长为改写游戏规则的破局者。 与此同时，字节系的另一张牌——番茄畅听音乐版同样表现生猛，6月月活同比增长49.52%至3291.41万，较去年12月短短半年内便新增近千万用户。 在此背景下，腾讯音乐想在市值暴涨千亿后稳住这来之不易的局面，显然无法仅依赖音乐付费这一条路径。当务之急，是必须加紧围绕“新增长故事”展开更具突破性的情节书写。 但，被寄予厚望的喜马拉雅真能担起重任？ QuestMobile的数据显示，早在2024年第四季度，字节跳动旗下长音频APP番茄畅听的月活跃用户数就已超越喜马拉雅（8300万），达9600万。而在最新公布QuestMobile 2025半年度TOP50赛道用户规模NO.1 App排行榜上，番茄畅听更是以9681.36万的Q2季度平均月活，稳稳占据有声听书赛道头把交椅。 “汽水音乐+番茄畅听”VS“腾讯音乐+喜马拉雅”，这场较量显然已超越单一产品的竞争，演变成了一场生态能力的终极比拼。 前者凭借字节生态的流量灌溉与算法优势，一边用汽水音乐在在线音乐领域撕开付费壁垒，一边以番茄畅听在长音频赛道蚕食市场份额，形成“音乐 + 有声”的协同攻势；而后者虽手握版权与内容积累，却在字节系的凌厉攻势下变得有些被动，与喜马拉雅的化学反应也还需要时间激发。 高处不胜寒，此刻的腾讯音乐想必深有体会。 所幸，资本对腾讯音乐的信任仍在延续。Q2季度报公布当天，腾讯音乐美股股价报收于22.700美元/股，涨2.58%，市值351.60亿美元；H股报收于88.300港元/股，涨1.67%%，市值2735亿港元。 只是，任何信任都需要持久支撑，这场生态较量的终局，也从来不取决于一时的市值涨跌，而在于能否让“音乐 + 有声”的生态势能转化为持续增长的新动能 —— 这，才是腾讯音乐稳住市场的终极答案。 只是，任何信任都需要持久支撑。这场生态较量的终局，也从来不取决于一时的市值涨跌，而在于能否让“音乐 + 有声”的生态势，真正转化为持续增长的新动能—— 这，才是腾讯音乐稳住市场的终极答案。

苹果和马斯克的恩怨，又开始了。 8月12日，马斯克在X上公开质疑苹果App Store的推荐机制：为什么全球下载量最高的社交应用X，以及排名前五的AI助手Grok，都没能出现在“必备”（Must Have）应用榜单中？ 他愤怒质问苹果——“在玩政治游戏吗？好奇的头脑想知道答案。” 这不是马斯克第一次对苹果“开炮”，但这次的火力更集中：直击App Store的内容推荐逻辑。要知道，在移动互联网的入口级阵地上，被苹果列为“必备”意味着直接坐上流量的直升机，而缺席，则可能错过数百万的潜在新用户。 一条广告，引发更多猜测 就在讨论还停留在“榜单公平性”时，一些用户发现了更微妙的现象：在搜索引擎中输入“X”，第一条结果并非X的官网，而是一条标注“广告”的Facebook链接。 这是行业常见的竞价排名机制吗？当然可能。但放在马斯克刚刚开怼苹果的时间点上，这就成了阴谋论的完美素材。平台之间的商业博弈，从来就不缺这种让人浮想联翩的细节。 榜单背后，一双看不见的手 苹果的App Store推荐逻辑一向神秘。外界普遍猜测，它综合考虑了下载量、评分、用户留存、应用稳定性、与iOS生态的兼容程度，甚至还有分成比例、广告投入等商业因素。 但这种操作的最大问题是：当一个高排名、高活跃度的应用被排除在“必备”之外时，人们自然会怀疑背后存在“看不见的手”。 马斯克与苹果恩怨往事 这场争议并非孤立事件，而是两位硅谷重量级玩家多年博弈的延续： 2022年11月：马斯克收购Twitter后，指责苹果威胁要将该平台从App Store下架，并抱怨苹果的应用内购抽成“收税30%”。 2022年12月：马斯克与苹果CEO蒂姆·库克在苹果总部会面，随后表示误会已“消除”，但具体谈判内容外界不得而知。 2023年：马斯克多次公开批评苹果与谷歌的应用商店抽成模式，称其不利于创新，并威胁如果X被下架，就推出自家的手机。 2024年初：在生成式AI领域，马斯克对苹果与OpenAI的合作冷嘲热讽，称苹果“不懂AI，却想当AI的守门人”。 2025年8月：本次争议爆发，马斯克质疑苹果在“必备”榜单上刻意忽略X和Grok，并暗示其在搜索结果中偏向竞争对手。 这条时间线清楚地说明，两家公司之间从未真正“和解”。表面缓和的背后，是移动生态控制权与内容分发权的长期拉锯。 马斯克点火背后 马斯克的指责，与全球监管环境的变化不谋而合。欧盟的《数字市场法案》要求平台提高算法透明度，美国的反垄断调查也在盯着苹果的排名与分发机制。 这意味着，马斯克的发声不仅是为X和Grok争取流量，更是为“算法透明”这个全球热议议题添了一把火。即便他有为自家应用营销的成分，但这种高调质疑，很可能让监管机构更有理由介入。 在硅谷，App Store的“必备”榜单看似是一个编辑推荐位，实则是一场商业与规则的较量。 苹果当然有权用自己的标准来决定谁上榜，但当它既是裁判又是球员（同时经营自家应用和服务），就很难让外界完全相信其推荐是中立的。而马斯克的喊话，正是击中了这种结构性的不信任。 算法透明度，是未来几年大平台无法回避的议题。它不只是技术问题，更是竞争规则的问题。无论是苹果、谷歌，还是马斯克自己的X，一旦你掌握了分发权，就得准备好接受外界的审视。 在这场看似偶发的口水战背后，其实是移动互联网权力格局的一次缩影。榜单只是表象，权力才是底色。

快科技8月13日消息，日前，有小红书网友发帖称，苹果App Store中国区灰度测试抖音支付（Douyin Pay）功能。 经快科技实测，Apple账户的“付款与配送”选项中已可添加抖音支付，选择后将跳转至抖音App进行验证。 验证页面显示，开通后，在您与Apple相关主体运营或销售的App Store、Apple Music、AppleCare+服务计划及由云上贵州运营的iCloud发生交易时，无需额外验证抖音支付密码。 继银联信用卡/借记卡、支付宝、微信支付后，抖音支付成为App Store中国区第四种付款方式。 资料显示，2011年11月18日起，App Store中国区正式采用人民币支付。 2014年11月17日，苹果宣布App Store中国区开始提供中国银联支付业务。

短期有风险，长期不悲观。 文 ｜ 丁卯 编辑 ｜ 黄绎达 封面来源 ｜ 视觉中国 2025年8月7日，国产晶圆代工龙头中芯国际发布了一份略超预期的二季度财务报告。 根据港股财报披露，尽管受到生产波动性和产品结构变化的影响，使得公司的收入和毛利维持下滑趋势，但幅度相对上个季度明显放缓，且远好于公司的业绩指引和市场预期。 但市场似乎对这份略超预期的财报表现并不买账。周五当天（8月8日），中芯国际港股严重下挫，最终阴跌8.2%，同日，A股也下跌了4.3%。 那么，中芯国际此次财报的质量究竟如何？市场的担忧在哪里？目前公司是否存在高估风险？ 结构化问题引发收入下滑 但表现好于预期 2025年第二季度，中芯国际实现营业收入22.1亿美元，较去年同期增长16.2%，比一季度环比下滑1.7%，环比增速高于上季度的业绩指引和市场预期。 图：中芯国际季度收入表现 数据来源：wind，36氪整理 分产品看，二季度12英寸晶圆产品仍然是中芯国际主要的收入来源，但8英寸的贡献度在回暖。根据港股财报披露，本季度8英寸晶圆产品的收入为4.99亿美元，环比增长6.6%，收入占比23.9%；12英寸晶圆产品收入15.9亿美元，环比下滑4.8%，收入占比76.1%，较上个季度下降2个pct。 图：分产品中芯国际收入分布 数据来源：wind，36氪整理 分地区看，二季度中国区贡献了超八成的营收，受益于当前地缘政治环境，用于手机快充、电源管理等领域国产替代加速，推动模拟芯片需求显著增长，与此同时，海外防御性需求的提升，也使得美国区占比小幅增长。本季度中国区录得营收18.6亿美元，环比下滑1.9%，美国区收入2.9亿美元，环比增长0.6%，欧亚大陆收入0.7亿美元，环比下滑4.9%，收入占比分别为84.1%、12.9%和3.0%。 图：分地区中芯国际收入分布 数据来源：wind，36氪整理 下游应用分类看，二季度消费电子和智能手机仍是公司最主要的收入来源，但汽车电子终端需求的回暖，贡献了增量。本季度智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车收入分别为5.3亿美元、3.1亿美元、8.6亿美元、1.7亿美元和2.2亿美元，环比增速分别1.7%、-15.3%、-1.4%、-3.5%、7.9%，收入占比分别为25.2%、15.0%、41.0%、8.2%和10.6%。 图：分应用中芯国际收入分布 数据来源：wind，36氪整理 分析本季度营收走弱的原因，通过拆分价量，本季度中芯国际表现出量增价跌的趋势，单片晶圆均价的下滑是公司营收走弱的关键原因。根据港股财报披露，二季度晶圆ASP环比下滑了6.4%，但晶圆出货量（折合8英寸标准逻辑）继续扩张至239.0万片，环比增长4.3%。 之所以出现这样的趋势，一是，一季度产线波动的影响延续到了二季度，使得12英寸晶圆的折扣价格依然存在，拖累当季12英寸晶圆收入环比下降了4.8%，对均价产生了一定的冲击。 二是，公司产品出货结构的变化，本季度，受益于下游汽车电子领域模拟、电源管理、图像传感器、逻辑、嵌入式存储器以及控制器等诸多类型车规芯片的旺盛囤货补库存需求，促使单价更低的8英寸晶圆出货量占比提升，二季度收入环比增长了6.6%，占比达到23.9%。 最终，受8英寸产品占比提升以及高价位产品价格折扣的综合影响，在加权平均计算方法下，结构性拉低了公司整体的产品均价，影响了收入端表现。 毛利表现好于预期 但长期受高强度资本开支挤压 ASP下滑的影响，同样影响了中芯国际二季度的毛利表现。 根据港股财报披露，2025年第二季度，中芯国际录得毛利润4.50亿美元，同比增长69.7%，环比下滑了11.1%。对应的毛利率为20.4%，较上季度环比下滑了2.1个pct，但仍好于公司指引区间和市场的一致预期。 图：中芯国际季度毛利表现 数据来源：wind，36氪整理 毛利率下滑的主因仍是生产波动、产品组合变化等因素导致的平均销售单价下降，但由于下游需求旺盛，成熟制程火力全开，当季公司产能利用率进一步提升至92.5%，环比增长了2.9个pct，量的激增部分抵消了价格的消极影响，使得毛利表现最终好于此前预期。产能方面，截止至二季度末，公司月产能已经增加至99.13万片（折合8英寸标准逻辑）。 至于中芯国际毛利率表现相对行业较低的原因，是因为公司高强度的资本开支带来了显著的折旧压力，2023年以来，中芯国际的单季度折旧费用占营收的比重持续维持在40%左右的高水平，对利润率形成长期挤压。 图：中芯国际资本开支变化 数据来源：wind，36氪整理 同期，公司经营利润为1.5亿美元，EBITDA(息税折旧及摊销前利润)为11.3亿美元，对应EBITDA利润率为51.1%，较上季度同样下滑了6.4个pct，净利润为1.3亿美元，对应净利润率为6.0%，环比下滑2.4个pct。 图：中芯国际季度EBITDA利润表现 数据来源：wind，36氪整理 EBITDA利润率的下滑，除了毛利率的影响外，公司的经营开支环比激增也带来了较大影响。财报显示，二季度公司经营开支环比增长了24.0%，同比增长了9.3%。主要来源为研发费用和管理费用，其中，研发费用环比增长了22.1%，管理费用环比增长26.5%，管理费用的增长是受工厂开办相关费用增加所致；而研发费用占比的长期高企，主要仍是因为设备瓶颈导致的先进制程良率偏低，从而使得先进制程产品技术产出相对落后，加大了单位研发成本。 图：中芯国际一般行政费用和研发费用表现 数据来源：wind，36氪整理 估值安全垫偏低 进一步爆发需要条件 整体来看，本季度中芯国际的财报表现可谓中规中矩。尽管在生产波动性和产品结构变化的影响下，收入和毛利仍然维持下滑趋势，但幅度明显放缓，且远好于此前公司的业绩指引区间和市场的一致预期。 但财报公布后，市场似乎对这种略超预期的表现并不买账。而引发悲观情绪的直接导火索，则是其业绩说明会中对未来经营表现的预期指引。 收入方面，对于三季度，中芯国际给出的指引为环比增长5%-7%，且预计出货数量和平均销售单价都有上升。量的方面，其表示至少到10月份，公司订单量仍然供不应求，产能持续紧张；均价的回升则是12英寸产品销售占比提升，叠加一季度以来的生产波动性问题得以缓解后价格折让消失。 尽管三季度收入指引相对积极，但公司同时也表示出了对四季度业绩能见度的担忧，这种主要的不确定性来自年末的手机市场需求。今年年初，在国补政策刺激下，部分手机厂商预计全年出货增长10%-15%，并按此规模备货晶圆，直接导致前8个月的备货已超出15%。若未来厂商调整全年预测，可能会减少未来实际下单数量，从而对四季度的收入产生波动。 利润方面，对于三季度，中芯国际给出的毛利率指引为18%-20%，与二季度持平，最大的冲击仍来自折旧上升的压力。其表示，三季度，新产能持续投产将导致折旧总额大幅增加，对毛利率形成较大压力。目前的主要应对措施是维持较高的产能利用率，通过新增产能释放抵消折旧上升对毛利率的冲击。 尽管公司表示可能变缓的量不会对产能利用率产生明显影响，但结合公司对四季度需求的悲观预期，市场短期仍担忧如果公司四季度订单有所波动，可能会因为量的调整而影响产能利用率，进而冲击毛利率表现。 图：中芯国际三季度业绩指引 数据来源：公司财报，36氪整理 除了业绩指引的直接影响之外，引发市场长期谨慎更深层次的原因在于，近两年在下游国产替代需求激增和先进设备受制引发公司先进产能扩产放缓的综合作用下，公司战略重心重新向成熟制程倾斜，先进制程的不透明性和不确定性，加剧了市场对其未来业绩波动的担忧。 由于成熟制程激增主要依赖政策补贴和关税引发的抢单效应，这使得这些需求具有波动性，一旦补贴退坡及关税落地，极大概率会引发成熟制程订单的下滑，从而加剧公司业绩变动。同时，考虑到由于针对这些激增需求，中芯国际等国产代工厂进行了大量扩产，使得成熟制程的产能未来面临过剩风险，从而可能导致未来价格竞争加剧，冲击公司利润表现且影响长期竞争力。 而化解这些担忧的关键仍然在于先进制程技术的进展。 周所周知，晶圆代工是典型的资本密集和技术密集型的高门槛行业，无论是高昂的设备投入还是持续的技术创新背后都需要巨额的资本支持。 以台积电为例，其能长期维持头部地位的核心战略就是，公司在行业淡周期中加大资本开支和研发力度突破先进技术并积极扩产，从而凭借技术身位领先和产能的规模优势，在行业进入强周期后迅速获取先发优势和规模优势，最终形成牢固护城河，持续取得超额利润。 目前来看，中芯国际作为挑战者想要分一杯羹，必须保持持续的研发投入和资本开支，一边优先通过产能扩张形成规模效应抢占台积电成熟制程的市场份额，另一边则吸引人才、设备等核心资源来突破技术壁垒，追赶先进制程上的落后进度。 但近几年地缘政治风险的不确定性致使部分关键设备受限，加大了中芯国际在先进制程上的研发难度、放缓了扩产速度，大大降低了公司的隐含ROIC。 长期来看，如果这些束缚无法突破，就会导致高投入难以转化为收入，从而降低公司核心竞争力，引发长期的经营风险。 但事实上，对于中芯国际的未来发展并不用特别悲观。最核心的原因在于，地缘政策摩擦的愈演愈烈，使得先进制程晶圆代工环节的国产替代对我国半导体产业自主可控的意义重大，因此必然是长期的国家战略重心所在。 中芯国际作为大陆少有的能够量产先进制程的晶圆代工企业，战略价值极高，政策的支持、资源的倾斜也就不言而喻。从公司实际情况看，尽管对关键设备的制裁使得中芯国际先进制程的扩产延缓，但目前公司仍在通过积极的技术研发试图通过其他方式来实现自主可控。根据傅立叶的猫公众号披露的数据，在2024年中芯国际申请的1,235项专利中，有35%涉及先进封装及材料创新，这意味着公司正试图绕过光刻机的限制。 从估值的角度看，中芯国际作为国内领先的晶圆代工厂，其不仅在中国大陆先进制程代工领域具有相当的领先性和稀缺性，同时也承担着国产半导体产业自主可控的战略意义。 正是由于这些原因，使得中芯国际的估值与实际的经营业绩长期出现偏离，这意味着PE指标并不适合当下中芯国际的估值，而稳定性更高的PB指标相对更为合理。 选取晶圆代工企业华虹半导体/联电/格芯/世界作为对标公司，目前四家公司的平均PB为1.9x，而同期中芯国际（港股）的PB为2.4x，即便考虑了公司的领先性和稀缺性溢价，目前中芯国际（港股）的估值也已经处在合理略高的水平。 图：中芯国际估值对比 数据来源：wind，36氪整理 同时，参考中芯国际港股/A股股价过去三年稳定在2-3.0x区间，假设按照2x计算，那么中芯国际A股合理估值区间为4.8xPB左右，同时假设台积电当前7.9x的PB为公司估值天花板，那么中芯国际（A股）的PB估值区间为4.8-7.9x之间。 目前公司A股PB为4.6倍，基本已经反映了市场的合理预期，但如果未来国产替代逻辑强化或是公司先进制程出现积极变化，那么其估值仍有进一步提升的空间。 免责声明： 本文内容仅代表作者看法。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。我们无意为交易各方提供承销服务或任何需持有特定资质或牌照方可从事的服务。

IT之家 8月12日消息，vivo Vision混合现实（MR）头显设备已确认将在今年下半年发布，官方已开启前瞻预热。 博主@数码闲聊站 今日发文透露，vivo Vision显示规格应该属于行业Top级，搭载高通骁龙4nm平台，重量控制和佩戴体验做得很好，交互和内容的目标是对标苹果。博主表示，vivo对于未来人机交互的理解也是国产Top，新头显的硬件规格也导致定价估计不会便宜。 博主还在评论区回复了部分网友的问题：针对Top5其他家是否会推出头显，他表示“有，想要吗？”针对vivo Vision的定价是否会超过2万元，他回复“应该不会超过 2W”。 据IT之家今日早些时候报道，vivo通信科技有限公司产品经理韩伯啸发文称，MR很多体验上的生态都需要重新做，4年里一直在默默努力攻克难关，同时vivo会坚定投入，把MR技术变成真正能融入生活、提升用户体验。

IT之家 8月13日消息，据外媒MacRumors 12日报道，本周，美国部分参与苹果Apple Watch电池膨胀集体诉讼和解的用户已陆续收到赔偿金。 该案于2021年立案，苹果今年1月同意支付2000万美元（IT之家注：现汇率约合1.44亿元人民币），以避免继续产生法律费用。Apple Watch Series 1、Series 2和Series 3用户需在4月10日前提交索赔，但此前已向苹果报告过电池膨胀问题的用户则自动符合赔偿条件。 赔偿通过预付Mastercard卡发放。如果收到标题为“Smith等诉苹果公司和解案”的邮件，并附有预付卡，那就是赔偿款。根据和解协议，用户至少可获20美元（现汇率约合143.8元人民币），金额会随索赔人数变化。一名Reddit用户称，自己收到了略高于25美元的赔偿金。 诉状称，早期Apple Watch型号的电池与显示屏存在设计缺陷，电池膨胀可能挤压表面导致屏幕脱落，造成设备故障，甚至因破裂屏幕的锋利边缘割伤使用者。 苹果被指控明知产品存在缺陷仍照常销售，原告要求获得一般性、特殊性、附带性、法定性等多项损害赔偿，以及更换设备的费用。报道提到，苹果虽已和解，但否认有任何不当行为，也否认Apple Watch存在缺陷。

雷达财经出品 文|彭程 编|孟帅 8月6日，伯朗特机器人股份有限公司（下称“伯朗特”）发布《第四届董事会第二十三次会议决议公告》，其中《关于总经理固定月工资200万元的议案》引发外界广泛关注。 公告发出后，伯朗特公司内部的矛盾随即被搬到台面之上。紧接着，公司第十大股东——君岚投资发公开信，直指董事长兼总经理尹荣造"掏空公司"。 值得一提的是，伯朗特此前曾因审计争议被摘牌，起诉三任审计机构但全败诉。作为新三板摘牌企业，伯朗特近年的经营颓势明显，2020年至今年上半年，随着公司从盈利到身陷亏损泥沼，尹荣造此前提出的“万亿市值梦”也随之破碎。 在伯朗特业绩持续承压的背景下，尹荣造却提出月薪200万元（折算年薪高达2400万元）的涨薪提议，这一提案彻底撕开了公司治理的“遮羞布”，一场控制权争夺战在这家机器人明星企业内爆发。 总经理200万月薪议案被否，还遭股东在线“炮轰” 之所以要给总经理尹荣造提高月薪，伯朗特在公告中解释称，公司从股转系统摘牌，企业信誉及市场销售受到严重影响。尽管公司采取了一系列措施，但影响仍然巨大。 为激励公司总经理继续消除上述负面影响，实现年度业绩扭亏为盈，特提议自2025年8月开始，公司总经理的固定月工资为200万元。 然而，《关于总经理固定月工资200万元的议案》最终以1票同意、4票反对的表决结果被否决。多名董事对此议案提出反对，理由主要集中于公司当前处于亏损状态，高薪激励缺乏合理性。 比如，董事杨医华在反对意见中指出，公司处于亏损状态，应赚钱弥补亏损，提高薪酬待遇待公司盈利以后可以再提方案。 董事周秋华称，其对总经理自从会计师出具无法表示意见后所做的努力、所采取的措施都赞同、理解与肯定。但其建议是公司在弥补亏损前，保持与2024年的工资不变。弥补亏损后，总经理按盈利的比例增加绩效工资或者按盈利的比例计算年度工资(如适用)。 8月7日，伯朗特官方公众号又以转载的形式发布了其股东君岚投资的一则《伯朗特临时股东会前夕致全体股东的公开信》，该公开信以伯朗特第十大股东嘉兴君岚投资合伙企业（有限合伙）代表人李博铮的口吻发出。 李博铮在公开信中透露，今年7月29日，尹荣造以董事长身份向董事会正式提交一项令人震惊的提案——未来十年公司全部净利润减去一块钱后的所有资金，作为他个人奖金。 李博铮在信中直指尹荣造是“靠制度设计掏空伯朗特的人”，而非“技术创始人”。李博铮称，尹荣造之所以能获得控制权，是因为在公司初期，借着新三板市场火热和高估值虚构故事，引入资本进行高估值融资。 随后，安排真正的技术团队与核心管理层减持套现，所得资金几乎全部转入他控制的“荣造一号基金”，借助该基金的投票权和董事席位安排，尹荣造完成了对伯朗特治理结构的“私有化”。 2025年4月，尹荣造修改公司章程，规定“公司董事必须从与伯朗特签订劳动合同的在职人员中产生”，这一条款彻底堵死了股东直接委派董事的道路。 李博铮还在信中表示，尹荣造“曾跪谢投资人，如今以羞辱为乐”，并说明尹荣造控制的“荣造一号基金”已于近日完成清算，号召股东投票同意修改公司章程、恢复正常治理结构，将尹荣造清出伯朗特。 天眼查显示，尹荣造直接持有伯朗特21.7%的股份，其担任实际控制人的“荣造一号基金”持有伯朗特17.59%的股份，而君岚投资仅持有伯朗特1.45%的股份。不过，“荣造一号基金”已于今年5月19日被注销。 有声音认为，作为新三板摘牌企业，伯朗特公司股权集中，中小股东权益缺乏保障，存在一定的治理风险。 公司摘牌连年亏损，昔日新三板“狂人”万亿市值梦碎 公开资料显示，伯朗特成立于2008年，曾是新三板机器人领域的明星企业，主营业务涵盖工业机器人、机械手及零配件的研发、生产、销售，产品广泛应用于多个制造业领域。 随着此次伯朗特内斗风波的爆发，目前身兼董事长、总经理职务的尹荣造随之也被推到公众的聚光灯下。据了解，尹荣造曾因“万亿市值目标”和“百亿定增”，而被外界送上新三板“狂人”的称号。 据媒体报道，早在2015年，伯朗特便提出了万亿市值的目标并把它写到了公司的墙上。 同年末，伯朗特发布公告称，拟以30元/股的价格向尹荣造控制的广东荣造投资管理有限公司及其管理的私募投资基金发行3.5亿股，总额达105亿元，而伯朗特当年的营收仅为1.31亿元。 2020年，尹荣造在朋友圈再发“狂言”：公司一级应用商将全部在新三板挂牌并实现转板上市，一、二级应用商从新三板开始实现资产证券化，公司市值将增值10000亿元。 然而，近些年来，伯朗特的业绩却尽显颓软之势。公告披露，2020年至2023年，伯朗特的营收从4.47亿元一路下滑至2.01亿元，净利润则从盈利7383.3万元转为亏损1.25亿元。 2024年，伯朗特的营收规模虽然止跌回升，但其净利润仍旧亏损3737.46万元。今年上半年，伯朗特持续身陷亏损泥沼，期内录得净亏损740.24万元。 在此次发布的公告中，伯朗特还提到，公司聘请的2020年度审计机构天健、2021年度审计机构皇嘉，因对公司应用商销售模式及应收账款可收回比例的疑虑出具了无法表示意见的审计报告，导致公司从股转系统摘牌，企业信誉及市场销售受到严重影响。 值得一提的是，伯朗特曾以审计机构未勤勉尽责，致使公司被强制摘牌为由，接连起诉三任审计机构天健、皇嘉、中兴华，但案件以全面败诉告终。 未来，伯朗特能否化解股东矛盾、扭转经营颓势？

Anthropic刚刚宣布Claude Sonnet 4现已支持高达100万Token的上下文窗口，容量是之前的5倍，开发者在单次请求中就能处理整个大型代码库（超过75,000行代码）或数十篇研究论文 Sonnet 4的长上下文支持目前已在Anthropic API上向Tier 4和拥有自定义速率限制的客户开放公测，并将在未来几周内向更广泛的用户推出 详细信息： https://docs.anthropic.com/en/docs/build-with-claude/context-windows#1m-token-context-window 目前，Sonnet 4的长上下文功能已在亚马逊Bedrock上作为公开测试版（public beta）提供，此外，该功能也即将登陆Google Cloud的Vertex AI平台 用例 100万Token的上下文窗口意味着Claude能够处理和理解前所未有的信息量，从而支持更全面、数据更密集的复杂任务。开发者现在可以利用Claude实现以下高级用例： 大规模代码分析： 将包含源文件、测试和文档的完整代码库一次性加载给Claude。模型能够深入理解项目架构，识别跨文件的依赖关系，并为整个系统的设计提出优化建议 海量文档合成： 处理如法律合同、学术研究论文集或技术规范等大量文档。Claude可以在保持完整上下文的情况下，分析数百份文档之间的复杂关系 上下文感知智能体（Agent）： 构建能够在数百次工具调用和多步骤工作流中保持上下文的智能体。开发者可以向其提供完整的API文档、工具定义和交互历史，而无需担心模型遗忘关键信息，从而保证了智能体行为的连贯性 全新定价模型与成本优化方案 为了应对处理超长上下文所需增加的计算资源，Anthropic为超过200K Token的提示（prompt）调整了定价。具体的定价结构如下： 提示长度 输入价格 (每百万Token) 输出价格 (每百万Token) ≤ 200K Tokens $3 $15 > 200K Tokens $6 $22.50 Anthropic同时指出，开发者可以通过结合使用提示缓存（prompt caching）来降低长上下文应用的延迟和成本。此外，利用批处理（batch processing）功能处理100万Token上下文的任务，还可额外节省50%的成本 价格： https://www.anthropic.com/pricing#api 早期用户好评如潮：解锁生产级AI工程 此次更新已获得早期合作伙伴的高度评价：金杯银杯不如用户的口碑 Bolt.new，一家将Claude集成到其浏览器开发平台的公司，其联合创始人兼CEO Eric Simons表示：“Claude Sonnet 4一直是他们代码生成工作流的首选模型，其性能在生产环境中持续优于其他领先模型。现在有了100万Token的上下文窗口，开发者可以在处理真实世界的大型项目时，依然保持所需的高准确性 iGent AI，一家总部位于伦敦、专注于将对话转化为可执行代码的软件开发公司，其联合创始人兼CEO Sean Ward也分享：曾经的不可能，如今已成现实。拥有100万Token上下文的Claude Sonnet 4极大地增强了软件工程智能体Maestro的自主能力。这一飞跃解锁了真正的生产级工程——能够在真实世界的代码库上进行持续数天的开发会话，从而在智能体软件工程领域建立了一个新的范式 参考： https://www.anthropic.com/news/1m-context

蓝鲸新闻8月10日讯（记者 陆鹏鹏）投资3万元，年入百万不是梦？ 从去年开始，支付宝在全国范围内大力推广“碰一碰”支付技术，旨在为商户提供更便捷的收款方式。然而，在这一背景下，不少公司假冒支付宝官方，以“独家代理”“区域招商”等名义骗取商户高额代理费和保证金，随后卷款跑路。 记者调查发现，此类骗局已导致全国多地商户受骗，单个受害者损失超过万元，累计涉案金额超千万元。 假冒支付宝官方吸引投资 多地商户遭遇会销骗局，有人被诱导贷款缴费 近期，全国多地陆续有商户向蓝鲸新闻记者反映，他们遭遇了“支付宝碰一碰代理”骗局。 裕裕（化名）是湖南一位从事服装贸易的商户，今年1月，她收到一位自称是支付宝官方工作人员的电话，对方以“支付宝碰一碰本地招商会”的名义邀请众多商户参会。 裕裕告诉记者：“在会议现场，工作人员不断强调这是支付宝官方项目，宣称投资3万元可获得30台刷卡机，通过商户刷卡流水赚取分润，简单说就是只要参与合作代理就能挣很多钱，而且对方承诺几天内可退款。在对方的再三劝说下我签了一份交易合同。” 据受访者提供的合同显示，这家自称是支付宝官方的公司名为杭州碰付科技有限公司（下称“杭州碰付”），公司地址在杭州市钱塘区萧启科创园0147号。裕裕作为乙方，在签约后被授权为长期合伙人享受分润，区级分润为0.13%，市级分润为0.15%。 值得注意的是，该合同的签约金额为3万元，但彼时受访者无法拿出3万现金，现场工作人员甚至劝说其通过支付宝借呗支付费用，最终在额度的限制下，对方只划走了裕裕借呗账户上的15000元。 涉事公司卷款跑路 法定代表人自称是顶包人 蓝鲸记者了解到，杭州碰付从头至尾仅交付了一台设备，在裕裕后续要求退款时，该公司工作人员只是一味拖延时间称“正在协调”，最后甚至不堪其扰后将裕裕拉黑。直至此刻，裕裕才意识到对方已经跑路，自己被骗了。 天眼查显示，杭州碰付科技有限公司成立于2024年11月，注册资本200万元，法定代表人为杜学彬，持股100%。 公司地址位于浙江省杭州市滨江区浦沿街道滨文路426号岩大房文苑大厦20楼208261室，与合同中所提到的杭州市钱塘区萧启科创园0147号不同。 工商信息显示，该公司地址进行过多次变更。2024年12月，杭州市高新区（滨江）市场监督管理局，因通过登记的住所或者经营场所无法联系，将该公司列入经营异常名录。 顺着工商信息上的电话，蓝鲸记者致电杭州碰付，接线人自称是公司的法定代表人。但当记者表明身份后，对方声称：“我是被公司推出来顶包的，具体公司干了什么事情不清楚。你们自己该怎么办怎么办，我都被他们搞懵了，天天就接到这些电话。” 随后，蓝鲸记者致电当时和裕裕对接的所谓的支付宝工作人员，对方表示，该项目已经停止招商了。说罢便挂断了电话。 从“年入百万”到“血本无归” 一场精心设计的代理骗局 蓝鲸记者调查发现，类似的受骗案例绝非个例。在多个社交媒体平台上，大量投资者反映遭遇了相同的骗局，单笔受骗金额普遍在数万元不等，部分受害者的损失甚至高达数十万元。 这些骗子公司往往在招商阶段精心包装，以极具诱惑性的话术吸引投资者入局。他们不仅划分出市代6万、省代12万、国代25万等不同层级的代理模式，更信誓旦旦地承诺“投资越大回报越高”，甚至夸下海口保证投资者能够“年入百万”。 为了增强可信度，这些公司的会场布置高度模仿真实品牌活动，甚至使用平台Logo和宣传物料增强可信度。过程中，工作人员会刻意安排“托儿”混入参会者中，监视真实客户反应，并通过激昂演讲、音乐干扰等手段制造紧迫感，诱导现场签约缴费。 然而当投资者缴纳费用后，等待他们的不是承诺的高额回报，而是各种推诿拖延。有的受害者迟迟等不到设备交付，更恶劣的是，不少公司在收取大笔资金后瞬间消失，让投资者血本无归。 支付宝曾发打击假冒公告 从未授权任何人以官方名义招商引资 关于支付宝碰一碰项目，记者致电支付宝官方热线，接线工作人员表示，支付宝不会授权任何第三方以官方名义去招商或者诱导商家缴费加盟，如果遇到这种情况需提高警惕，大概率是骗局。 记者查询发现，早在2024年12月，支付宝官方就发出过《关于打击假冒支付宝工作人员推广支付服务的公告》。 公告称，近期接到反馈，有相关人员身穿印有“支付宝”字样的马甲或工装，冒充支付宝官方工作人员在线下推广“碰一下”支付机具时收取高额设备押金。另外，还有机构以支付宝官方代理、独家代理的名义办展会、招收加盟商、收取加盟费用。 支付宝还表示，将联合相关部门对这些不法行为进行打击。 已知投资者累计损失超千万 行骗套路新瓶装旧酒 值得注意的是，这种骗局并非首次出现，而是一种新瓶装旧酒的套路。 早在2020年，就有公司假冒支付宝官方，以推广刷脸支付设备为名吸引投资。该公司名为广西边拓智能科技有限公司（以下简称“边拓公司”）。 据大河报报道，今年4月，南宁市检察院对该公司实际控制人董某以集资诈骗罪起诉，并在8月6日在南宁中院一审开庭。 起诉书显示，南宁市检察院查明，边拓公司实际控制人董某自2020年7月，在其本人及边拓公司均不具备从事吸收公众存款金融业务资质的情况下，设置支付设备投资产品，吸收社会公众投资资金，向投资者夸大已安装运营支付设备数量，并利用“边拓公司”小程序向投资者展示虚假的支付设备安装信息。 2023年7月，因边拓公司涉嫌非法集资，南宁市金融工作办公室等部门通知董某停止吸收资金并对投资者清退资金，至2023年11月，董某向投资者清退资金约2亿元。 可以看到的是，支付宝碰一碰招商骗局和上述案例的模式如出一辙，均假冒官方授权、虚构设备收益。唯一不同的是，随着技术迭代，诈骗分子将曾经的刷脸支付设备替换为如今的”碰一碰”终端，继续利用投资者对新兴支付技术的信任实施诈骗。 蓝鲸记者调查发现，利用此套路行骗的公司不仅仅会假冒支付宝，还会以小红书代运营、美团闪购、京东秒送、抖音电商的名义进行招商。他们主要瞄准那些小商户，用会销的形式吸纳投资。 从吸纳投资金额来看，边拓公司达到17亿元，2023年12月，警方已刑事立案侦查。2025年8月6日，该案在南宁中院开庭审理，尚未宣判。 但诸如杭州碰付这样众多冒充支付宝等官方的公司仍在逍遥法外。据受访者透露，他们曾多次向当地公安机关报警，但给到的回复多为合同纠纷，需要到当地法院起诉。 蓝鲸记者了解到，目前已有大量商户者被此类公司诱导投资，相关投资者也组建了维权群，群内累计损失金额高达上千万。 有受骗者告诉记者，这些公司的高明之处就在于善于利用法律漏洞规避风险，将一个很明显的集资诈骗包装成合同纠纷，大多数签约的商户并不了解其中的利害，后续维权难度极大，大多数人因证据不足或追偿成本过高放弃。 目前，群内相关投资者仍在积极维权，希望追回损失。

IT之家 8 月 10 日消息，据 Courthouse News Service 报道，居住在美国南加州的劳伦斯・克莱因（Lawrence Klein）向圣地亚哥高等法院提起诉讼，反对微软计划于 2025 年 10 月 14 日停止对 Windows 10 的支持。 据报道，克莱因拥有两台 Windows 10 笔记本电脑，这些设备在 10 月之后将无法获得支持。他声称，微软此举是为了“强迫客户购买能够运行微软生成式人工智能（AI）软件套件（如默与 Windows 11 捆绑的 Copilot）的新设备”。 目前，从 Windows 10 升级到 Windows 11 是免费的，但数百万台设备因缺少一个关键要求 —— 可信平台模块 2.0（TPM 2.0）而无法进行升级。微软表示，TPM 2.0 是未来所有 Windows 版本的强制性要求，未安装该模块的设备不符合升级资格。虽然用户可以通过某些方法绕过这一要求，但这将导致设备失去官方支持，一旦遇到问题，也难以从微软获得技术支持。 个人用户可以通过一次性支付 30 美元（IT之家注：现汇率约合 215.6 元人民币）的方式，通过扩展安全更新（ESU）计划将 Windows 10 的支持期限延长一年，但这需要一个微软账户。而创建微软账户以登录 Windows 11 的要求，正是部分 Windows 10 用户拒绝升级的原因之一。因此，ESU 计划对于这些用户来说可能也不可行。对于许多人来说，他们可能不得不咬咬牙，花钱购买新设备来升级系统；然而，另一些人则建议转而使用 Linux。 克莱因要求法院强制微软在 Windows 10 的市场份额降至所有 Windows 用户的 10% 以下之前，继续免费支持该系统。如果法院支持他的诉求，这将给微软带来额外的成本，并可能延缓 Windows 11 的普及。毕竟，尽管微软在近四年前就推出了最新的 Windows 11，但直到今年，Windows 11 才超过 Windows 10 的市场份额，这可能是因为 Windows 10 即将停止支持。 距离微软停止支持 Windows 10 只剩下几个月的时间，我们不太可能在那之前看到此案的结果。此外，微软很可能会利用其近乎无限的资金和庞大的律师团队，将这场诉讼一直打到最高法院。

快科技8月10日消息，全球先进半导体之争原本是台积电、三星、Intel等少数公司之间的事，但是这两年日本多家巨头合力投资了Rapidus公司，也加入了这场竞争。 Rapidus公司是2022年由日本经产省牵头，日本丰田、索尼、NTT、NEC、、三菱、软银、铠侠等多个巨头联合成立的，目标是建成全球先进的半导体工厂，与美国IBM公司合作，一步到位生产2nm工艺。 这家公司进展很快，去年12月底就安装了EUV光刻机等新一代设备，今年4月份首次成功曝光芯片，更是在7月18日率先公开了2nm晶圆原型，目标是在2027年正式量产。 日本80年代曾经是全球半导体一哥，如今也是全球最重要的半导体材料、设备来源之一，但在先进工艺上早已落伍，此前多年国内最高工艺停留在28nm水平，因此Rapidus公司直接进入2nm时代的目标震撼了全球。 2027年如果成功量产了2nm工艺，日本也将一跃成为全球举足轻重的先进半导体中心，不仅有助于吸引苹果、NVIDIA、AMD甚至Intel这样的客户，同时也为日本开辟了一条新的产业，毕竟此前的护国支柱汽车产业面临激烈的竞争。 为此，日本政府也下了血本支持Rapidus公司，不仅各种政策开绿灯，同时也提供了巨额资金支持，今年晚些时候再投资1000亿日元，截至目前承诺的投资已达1.7万亿日元，将近120亿美元。 但是另一方面，如此巨大的押注也引发了担心，万一Rapidus失败了怎么办？ 日本熊本大学教授，同时也是日本经产省半导体和数字产业战略委员会成员的若林秀树教授此前放话，如果Rapidus公司失败了，那么日本现在仍有优势的半导体设备和材料企业有可能会迁往海外，这种情况下日本将失去先进逻辑芯片中的优势。 很显然，Rapidus的2nm计划是一场不成功便成仁的豪赌，大家觉得日本有多大可能成功呢?

近日，PCI-SIG正式发布PCIe 8.0标准，将数据传输速率推高至256GT/s，再次实现带宽翻倍，这无疑是PCIe技术发展历程中的又一里程碑。 从串行总线革命到每秒256GT的速度突破，PCIe技术用20余年时间重构计算机数据传输格局。在如今的技术矩阵中，PCIe凭借其特性优势与独特定位，不仅是连接主板与各类扩展卡的桥梁，更在数据中心、云计算、高性能计算等领域肩负着数据高速流转的重任。 回顾这一发展历程，一系列值得深思的问题浮现： PCIe技术如何历经二十余载风雨洗礼，在迭代之路上一路狂飙？ PCIe在众多专用互联技术的冲击下，如何占据行业核心地位？ 站在技术革新的十字路口，PCIe又将如何突破桎梏、迭代演进，为未来计算架构开辟全新的想象空间？ 尤其是在高速互联技术不断演进的当下，我们需要深入剖析PCIe的发展脉络，及其独特定位与边界，探寻其中的答案。 从PCI到PCIe，突破传统互联桎梏 PCIe全称为Peripheral Component Interconnect Express，最初由Intel在2001年提出，是一种高速串行计算机扩展总线标准，用于连接主板和高速外围设备，后续交由PCI-SIG（PCI特殊兴趣组织）认证后，该标准被命名为“PCI-Express”，简称“PCIe”，旨在替代旧的PCI、PCI-X和AGP总线标准。 在PCIe诞生之前，计算机主要依赖于并行总线技术进行内部数据传输。最具代表性的并行总线技术是PCI（Peripheral Component Interconnect）。PCI总线在1992年由Intel推出，旨在解决早期ISA和VLB总线的速度和兼容性问题。PCI总线能够支持多个设备共享数据路径，最大带宽为133 MB/s，这在当时已经非常高效。 然而，随着计算机硬件性能的不断提升，PCI总线的局限性逐渐显现。并行传输方式导致信号衰减严重，时钟同步变得困难，限制了传输速度的进一步提升。这些因素推动了对PCIe新型总线技术的需求。 图源：FMS 作为现代计算平台的核心互联技术，PCIe凭借串行总线架构实现了对传统PCI并行总线的全面革新。相较于并行传输模式，PCIe通过三大核心特性突破了传统技术的局限： 串行通信机制：以串行传输替代并行架构，从物理层减少信号干扰，显著提升数据传输效率与有效距离； 点对点连接设计：每个外设通过独立链路直接对接根复合体，消除总线竞争瓶颈，实现数据传输的直接性与高效性； 可扩展带宽能力：支持通过通道（Lane）数量线性扩展带宽，灵活匹配不同设备的性能需求。 这些技术特性不仅为显卡、存储设备、网卡等外设提供了远超传统PCI的传输带宽与更低延迟，更通过高效资源调度降低系统占用，成为支撑当代计算机硬件高速互联的核心技术基石，深刻影响着整个计算系统的架构设计与性能优化方向。 图源：信维智算 随着PCIe技术的不断发展和应用，至今已历经多代迭代升级，已发展为现代计算机硬件互联的核心技术，精准适配了当代计算平台对带宽持续增长的需求, 其会员公司数量截止2024年12月已达1000家。 速率狂飙20年： PCIe 1.0到8.0的迭代之路 自2003年发布首个版本以来，PCIe发展至今已经从最初的1.0升级到了8.0，经历了多次重要迭代，数据传输速率和性能不断提升。 首先我们介绍一下PCIe标准的演进历史以及各代PCIe标准之间的主要差异： PCIe 1.0： 串行互联起点，2.5GT/s开启总线革命 作为PCI Express技术的首个标准，PCIe 1.0于2003年由PCI-SIG正式推出，标志着从传统PCI总线向串行互联架构的转型。 PCIe 1.0单通道传输速率为2.5GT/s，采用8b/10b编码，单通道带宽约250MB/s。相较于并行PCI总线，PCIe 1.0通过点对点串行链路设计，大幅降低了信号干扰，提升了数据传输的稳定性与效率。这一带宽远超PCI，总线的速度得到了显著提升。 2005年推出的PCIe 1.1版本对规范细节进行澄清与优化，未改变核心速率，为后续迭代奠定了兼容性基础，成为早期显卡、网卡等外设的主流连接标准。 PCIe 2.0：速率翻倍与兼容性延续 随着技术的进步，2007年初PCIe 2.0正式发布。 PCIe 2.0在PCIe 1.x的基础上实现了传输性能的跨越式提升，每通道速率从2.5GT/s翻倍至5GT/s，单通道带宽提升至500MB/s，x16配置下总吞吐量达8 GB/s。 PCIe 2.0标准在技术上延续了串行链路架构，通过优化信号完整性设计（如增强发射端预加重），在保持与前代设备完全向后兼容的同时，满足了高清显卡、高速存储等外设对带宽增长的需求。 这一版本的普及推动了消费电子与服务器领域的硬件升级，成为PCIe技术从起步走向成熟的关键节点。 PCIe 3.0： CTLE技术为高性能显卡与SSD铺路 2010年11月，几经延迟的PCIe 3.0标准正式发布，标志着PCIe技术进入高效传输新阶段。该版本实现了每通道8GT/s的传输速率，单通道带宽提升至约1GB/s，同时开始使用更高效的128b/130b编码方案来优化传输效率，并保持了与PCIe 2.0在软件及机械接口上的完全兼容。 为支撑高频传输需求，PCIe 3.0引入接收端连续时间线性均衡（CTLE）等先进信号处理技术，配合发送器去加重机制与接收器均衡设计，有效补偿高频信号衰减，显著提升了信号完整性。此外，其通过协议栈优化降低传输延迟，并升级电源管理机制实现精细化功耗控制，可同时满足移动设备与数据中心的能效需求。 作为2010年代消费级与企业级硬件的主流互联标准，PCIe 3.0为高性能显卡、SSD等设备提供了充足带宽支撑，推动了计算平台性能的整体跃升。 PCIe 4.0：解锁NVMe SSD满速潜能， 推动消费级市场普及 2017年，PCIe 4.0标准问世，实现了传输速率的再次翻倍，每通道速率达16GT/s，单通道带宽约2GB/s，编码方案延续高效的128b/130b格式。同时，技术上延续前代信号完整性优化思路，通过增强均衡算法与时钟同步机制，配合计时器扩展通道范围的设计，有效优化长距离信号传输稳定性，为高速率下的链路可靠性提供核心支撑。 作为首个全面支持NVMe SSD满速运行的PCIe版本，PCIe 4.0的高带宽能力显著释放了存储性能潜力，同时为高性能计算、数据中心AI加速等场景的高带宽需求提供了关键支撑。该标准由AMD锐龙3000系列CPU率先大规模采用，凭借对前代设备的完全向后兼容性实现平滑过渡，快速推动其在消费级与企业级市场的普及，成为连接SSD、GPU等高速外设的核心互联标准。 PCIe 5.0： 三大技术革新，核心性能持续提升 自PCIe 4.0推出后，技术迭代节奏显著加快。 图源：PCI-SIG PCI-SIG于2019年5月正式发布PCIe 5.0规范，在保持与前代技术向后兼容的基础上，实现传输速率的翻倍提升，达到32GT/s，单通道带宽提升至约4GB/s，通过x16配置可实现128GB/s的吞吐量，足以支撑数据中心400GE网络的高速传输需求。 作为PCIe 4.0的扩展性升级，PCIe 5.0延续了成熟的技术框架，采用与前代相同的Tx/Rx测试方法及基于“眼睛”宽度和高度的接收器应力抖动校准机制，仅通过针对性的电气优化实现性能跃升。 PCIe 5.0核心技术革新体现在三方面： 新增均衡旁路模式，支持从 2.5 GT/s 直接切换至 32 GT/s 的链路训练，大幅缩短设备初始化时间，为高速链路均衡测试提供高效路径； 通过通道裕度调整和信号均衡技术的优化，有效降低长距离传输的信号损失，提升链路稳定性； 在速率提升的同时实现延迟降低，配合低功耗设计，完美适配人工智能、机器学习等数据密集型工作负载的性能需求。 整体而言，PCIe 5.0的规格演进聚焦于核心性能提升，仅在信号完整性增强和高速传输支持等关键领域进行针对性调整，以最小化的技术改动实现了传输效率的跨越式提升。 PCIe 6.0：重新定义数据传输效率边界 2022年1月，PCI-SIG正式发布PCIe 6.0规范，标志着高速互联技术进入全新发展阶段。 作为PCIe技术演进中的里程碑版本，PCIe 6.0首次引入脉冲幅度调制 PAM4信号编码，在保持信道带宽不变的前提下，实现了传输速率的翻倍突破，单通道数据速率提升至64GT/s，对应单通道带宽达8GB/s，通过x16配置可提供256GB/s的总吞吐量，足以支撑数据中心800GE网络的高速传输需求。 图源：PCI-SIG官网 PCIe 6.0的核心技术革新体现在物理层升级、逻辑层革新以及兼容性与可靠性等多维度的优化： 物理层升级：采用PAM4调制技术替代传统NRZ编码，通过四电平信号传输实现相同符号率下的带宽翻倍，同时引入前向纠错（FEC）机制，有效补偿高速传输中的信号损耗，保障数据完整性； 逻辑层革新：引入流量控制单元（FLIT）编码，将数据封装为固定大小的256B传输单元，替代前代的128B/130B编码和DLLP开销，显著提升事务层数据包（TLP）的传输效率； 兼容性与可靠性：延续向后兼容设计，同时通过Retimer信号重构、动态链路均衡调校等技术优化，在提升速率的同时降低延迟，确保多设备在树型拓扑中实现高效通信。 这些技术升级使PCIe 6.0完美适配AI训练、机器学习、云计算、超大规模数据中心等新兴场景的高带宽需求，为5G、高端存储、视觉计算等领域的发展提供了核心支撑。 作为一场重构硬件通信规则的技术革命，PCIe 6.0以64 GT/s的高速性能，进一步巩固了其在计算机系统互联中的核心地位，重新定义了硬件设备间数据传输的效率边界。 PCIe 7.0： 通过光学重定时器突破传输限制 2024年，PCI-SIG组织已经公布了PCIe 7.0标准。 PCIe 7.0延续了历代版本的性能跃升路径，在PCIe 6.0基础上实现带宽翻倍，每通道传输速率提升至128GT/s，x16通道双向带宽可达512GB/s，单通道带宽约16GB/s，进一步满足数据中心与AI应用的极致性能需求。 图源：PCI-SIG官网 技术上，PCIe 7.0沿用PCIe 6.0的PAM4调制与FLIT模式下的1b/1b编码方案，并保持对前代标准的向下兼容性。 根据PCI-SIG规划，该标准将在草案阶段重点优化信道参数与能效水平，正本规范于2025年完成制定，将于2027年完成预发布测试 (Pre-FYI)。 图源：PCI-SIG官网 值得关注的是，PCIe 7.0有望引入光学连接方案以增强长距离传输性能，而行业普遍认为其全面普及或将推迟至2028年左右。这一升级将为高速互联技术注入新动能，持续支撑数据密集型场景的发展需求。 除了发布规范之外，PCI-SIG 还宣布了新的光纤互连规范修订，以实现更高的PCIe技术性能。“光学感知重定时器工程变更通知 (ECN)”修订了PCIe 6.4规范和新的PCIe 7.0规范，纳入了基于PCIe重定时器的解决方案，从而提供了首个通过光纤实现PCIe技术的行业标准化方法。预计该技术将首先应用于人工智能/机器学习和云等数据中心应用，同时随着PCIe技术逐渐普及，预计众多细分市场将出现创新用例。 在高速数据传输和计算需求日益增长的今天，PCIe 正在经历一场前所未有的光互联革命。半导体行业观察此前文章《PCIe，新革命》中对此有详细描写，在此不再赘述。 PCIe 8.0：继续延续带宽翻倍传统 2025年8月，PCI-SIG协会宣布正在开发的PCIe 8.0规范将把数据速率提升至256GT/s，相较PCIe 7.0再度实现翻倍，并计划于2028年向会员发布。通过x16通道配置，PCIe 8.0的双向带宽将达到1TB/s，为高带宽计算场景带来前所未有的性能空间。 图源：PCI-SIG官网 根据PCI-SIG的说明，PCIe 8.0规范在性能提升的同时，将继续保持向后兼容性并满足低延迟、可靠性和功耗优化的设计目标。关键特性包括： 256.0 GT/s原始比特率，x16配置实现1 TB/s双向传输速率 引入新的连接器技术，满足更高信号完整性需求 优化延迟与FEC（前向纠错）机制，确保可靠性 增强协议功能以提升有效带宽利用率 持续降低功耗，满足绿色数据中心与移动计算需求 根据PCI-SIG公布的速率发展趋势能看到，PCIe标准平均每三到四年完成一次速度翻倍迭代。在PCIe 7.0到8.0的跃迁中，通道信号质量、走线设计和封装材料都将面临新的挑战。 未来，PCIe 8.0可能推动以下技术发展方向： 先进封装与芯片间互连：协同设计将成为高性能计算平台的核心竞争力。 光互连技术：在更高传输速率下，电信号完整性受限，光互连或将在PCIe 9.0甚至更早的扩展中引入。 系统功耗优化：数据中心对能效的严苛要求将促使PCIe协议持续迭代低功耗特性。 PCIe的市场解析与优势图谱 PCIe1.0-8.0的带宽对比表格 （图源：PCI-SIG官网） 在过去二十多年中，PCIe技术一直是高性能、低延迟I/O连接的首选解决方案。从1.0的2.5 GT/s到7.0的128 GT/s，再到8.0的256 GT/s，PCIe几乎每一代都将速率翻倍，显示出技术发展的迅猛速度。 这一趋势的背后，是计算需求的持续爆发，也反映出PCIe技术对高性能计算、数据传输需求持续增长的支撑作用。 AI/ML训练与推理：大模型训练已突破数千亿参数规模，GPU、AI加速卡和存储系统的互连需求激增。 高速网络与边缘计算：低延迟传输和海量数据处理要求更高的I/O带宽支持。 量子计算与HPC：需要高吞吐、低延迟的系统级互连架构。 汽车与国防领域：自动驾驶和航空电子对实时性和可靠性的要求使高速总线标准成为关键组件。 从应用市场来看，PCle在多个行业场景中有着不同的应用情况。云计算领域占据最大份额（超过50%），预计将持续主导PCle架构在数据中心和服务器领域的应用市场；在汽车市场中，PCle的采用率自2020年起稳步上升，这是由于汽车行业对AI和ADAS需求增长所致；移动设备市场中，PCle的市场份额稳定在10%-20%左右，主要用于智能设备和高效互联技术；消费类电子市场里，PCle的份额逐步扩大，在家庭设备和个人电脑中持续得到应用；而在工业领域，随着工业自动化和IoT的发展，PCle的采用率呈缓慢增长趋势，其重要性日益凸显。 图源：FMS 具体来看，PCIe接口凭借其高带宽和低延迟的特性，被广泛应用于各类计算设备中： 图形处理器（GPU）：PCIe接口用于连接高性能GPU，为图形渲染、人工智能训练等任务提供高速数据传输通道； CPU与主板芯片组通信：CPU处理器通过PCIe通道与主板南桥芯片（PCH）连接，控制周边设备（如USB、SATA接口）； 固态硬盘（SSD）： PCIe接口被广泛用于NVMe SSD，显著提升了存储设备的读写速度； 网络接口卡（NIC）：高带宽的网络接口卡通常采用PCIe接口，确保数据传输的高效性； 高性能计算（HPC）：在HPC系统中，PCIe接口用于连接不同计算节点和存储设备，以实现数据的高速传输。 不难理解，PCIe作为广泛采用的芯片间互联协议，其架构优势在于减少了互操作性挑战。这一特性有助于用户实现异构计算，即将CPU、GPU和AI加速器进行结合，通过标准化的互联技术，极大地提升了异构计算的效率和性能。 尤其是在对 AI 技术的支持方面，PCIe具有高带宽、低延迟和兼容性的特点，这些特性使其成为支持AI技术广泛部署和增长的重要基石。其前向和后向兼容性帮助决策者在部署AI技术时提高灵活性，能够有效缩短部署周期，并且降低部署风险，这使得PCIe在AI行业的采用率将会很高。 基于此，有相关数据预测，到2030年，PCIe技术在AI市场（涵盖边缘AI和数据中心AI）的总可用市场预计可达27.84亿美元，年均复合增长率为22%。其中，边缘AI市场预计将以50%的年均复合增长率快速增长，这是由于企业不断部署边缘服务器且AI技术日益普及。 PCIe挑战与竞合： 专用技术冲击下的突围之路 PCIe接口从2001年发展至今，在协议的完整性上已经建立足够高的“护城河”。 但随着行业不断演进，在GPU卡间互联系统中，PCIe作为传统互联接口正面临显著挑战。该系统采用CPU与GPU分离的架构，CPU负责任务调度，GPU专注并行计算，而处理器间的互联带宽和拓扑结构直接影响性能发挥。 传统架构中，GPU通过PCIe连接CPU导致无法直接点对点通信，且CPU提供的PCIe通道数量限制了GPU扩展；即便借助PCIe Switch实现多GPU接入和P2P通信，随着GPU占比攀升，PCIe带宽远低于处理器与本地内存的带宽，逐渐成为系统性能瓶颈。 为突破这一限制，英伟达和AMD分别推出NVLink、Infinity Fabric等面向GPU的高速互联技术，通过更高带宽和更低延迟提升数据传输效率，支持大规模GPU集群构建，充分释放计算潜力。但此类技术属于厂商私有方案，难以跨平台适配其他GPU场景，存在生态封闭性局限，也推动了开放异构智能加速系统的探索。 在此背景下，2024年5月由Google、Meta、微软、AMD、Intel等科技巨头联合成立的UALink（Ultra Accelerator Link）联盟应运而生。该联盟致力于开发开放的行业标准，聚焦AI数据中心GPU网络通信优化，旨在打破英伟达在该领域的主导地位，通过汇聚行业力量提供更高效、灵活的跨平台解决方案，响应人工智能对高速数据传输的迫切需求，推动技术合作与创新发展。 此外，在PCIe面临NVLink等专用互联技术冲击、带宽瓶颈逐渐凸显的趋势下，Intel早在2019年3月还推出了CXL（Compute Express Link）协议接口，为高性能异构计算场景提供新的互联解决方案。 CXL采用“兼容演进”策略，将协议封装于PCIe链路层数据包中传输，在CPU端的PCIe总控后端通过事务标识分流CXL专属事务至专门处理逻辑，实现了与PCIe 5.0接口规格的兼容，可直接在PCIe 5.0架构上运行，既延续了PCIe的硬件生态基础，又进一步巩固了其在计算机系统中的核心影响力。 该协议的核心目标是实现CPU与GPU、FPGA及其他加速器之间的高速高效互联，满足异构计算对低延迟、高带宽数据交互的需求。从生态布局来看，Intel通过构建这一通往内存的“高速路”，试图在GPU、DPU等加速设备的互联中掌握主导权——例如第四代英特尔至强可扩展处理器最多支持4个CXL设备，兼容CXL Type1和Type2类型，通过设备接入数量与类型的控制形成对加速设备的制衡。目前NVIDIA等厂商也已加入CXL联盟，这一开放协议不仅为内存密集型和IO密集型场景提供更高性能价值，更成为Intel在高速互联领域应对技术挑战、平衡行业生态的关键布局。 在AI时代网络互联技术的选型中，PCIe、NVLink、CXL等方案的选择成为行业关注的焦点。 不过，这一选择并非单一技术优劣的判断，而是需要结合多重维度综合考量，未来技术格局的演变不仅依赖于技术创新的突破，更受市场需求导向与行业协作生态的深刻影响。对于企业而言，在AI网络互联的技术抉择中，需基于自身对性能指标、成本控制、应用场景适配及长期发展兼容性的综合评估，才能在动态变化的技术浪潮中找到最适合的路径。 写在最后 目前数据中心中广泛使用的代次是PCIe 5.0和PCIe 6.0；2027年后PCIe 7.0或将开始大规模采用，逐渐普及并接替前代标准；PCIe 8.0的规模化应用预计出现在2030年以后，将进一步提升带宽和传输性能。 图源：FMS 那么，PCIe传输速率每代次翻倍，是否具有可持续性？ 对此有专家表示，尽管PCIe传输速率每代次翻倍的趋势虽然已持续了很多年，但其可持续性逐渐面临多方面的挑战。从技术和物理层面来看，这一增长趋势并非无限持续。如果要确保传输速率的持续增长，还将在诸多技术方面发挥重要作用，例如： 先进信号调制，例如采用的PAM4调制技术，在未来可能进一步优化或引入更复杂的信号编码。 光互连技术替代铜线传输的部分限制，光纤互连可实现更高带宽和更低功耗。 封装与材料创新通过改进主板布线、半导体材料和封装技术，减少信号损耗。 更高效的错误纠错技术优化FEC和CRC等技术，降低高速传输的误码率。 展望未来，PCIe技术的速率演进将深度践行“光-电协同、软硬结合、场景泛化”的发展逻辑。从PCIe 8.0实现256 GT/s的带宽突破，到更长远的技术迭代，其核心突破路径清晰可辨：通过光互连技术打破电信号传输的物理瓶颈，依托协议架构创新提升传输效率，借助智能化调度优化资源分配。这种多维协同的技术路线，旨在高速率、低延迟、高可靠性与成本效益之间构建精准平衡。 作为支撑数字基础设施的核心互联技术，PCIe不仅将持续巩固在通用计算领域的基石地位，更将成为AI训练集群、量子-经典混合计算等前沿场景的“数字高速公路”。其开放生态与持续进化能力，将为数字经济的规模化创新提供坚实的技术底座，推动计算架构向更高效、更灵活、更具扩展性的未来演进。

快科技8月10日消息，日前，英伟达H20芯片存在后门风险的话题引发热议。 英伟达则回应称：“英伟达的芯片不存在‘后门’，并不会让任何人有远程访问或控制这些芯片的途径。” 今日，中央广播电视总台旗下新媒体账号“玉渊谭天”发文，谈及美国如何给芯片安“后门”。 今年5月，美国众议员比尔·福斯特牵头提出一项法案，要求美国商务部强制美国芯片企业在受出口管制的芯片中加入“后门”。 该议员想要实现的，总结起来就是“追踪定位”和“远程关闭”。 据了解，“后门”主要分为两种，硬件“后门”和软件“后门”。 “玉渊谭天”以英伟达H20芯片举例，单从硬件“后门”角度考虑，就完全可以实现“远程关闭”等功能。 只要在H20芯片的电源管理模块中植入远程关闭电路，设定相应的触发机制，就能在不依靠外部条件的情况下实现这一功能。 当芯片满足以下条件：激活时间达到提前设定的指标；温度、电压等物理条件符合提前设定的指标。 H20芯片的电源管理模块就可以执行相应操作，包括直接切断芯片核心电源；将电压调整到不稳定区域，导致芯片功能异常等。 再举例来说，最简单直接的操作就是，卖给中国的芯片可以定时，设置用满500个小时就自动关闭。 这意味着芯片将直接无法使用，所有投入相当于打水漂。 另一种实现远程关闭的硬件“后门”，是修改H20芯片的固件引导程序。 当芯片启动时，引导程序会检查特定条件(如地理位置信息、授权状态等)，如果条件不满足，就可以拒绝芯片启动、启动时禁用部分高级功能或限制芯片性能等。 据了解，目前H20几乎是专供中国的，如果芯片里设置“后门”，那么“后门”的功能就具有高度定向性，所以启动基本不会有“误伤”。 “玉渊谭天”表示，无论从哪个角度讲，H20对于中国来说，都算不上是一款安全的芯片。 除了不安全，H20也不先进。 根据相关机构数据，相比于H20的标准版——H100，H20的整体算力只有约20%，其GPU核心的数量比H100减少41%，性能降低28%，这也导致H20无法满足万亿级大模型训练需求。 除了不先进，H20也不环保。 当一款芯片，既不环保，也不先进，更不安全时，作为消费者，我们当然可以选择，不买。

8月8日凌晨，OpenAI 如约推出 GPT-5，当晚直播频道热火如荼，模型跑分迅速刷屏了各大媒体平台。 但不到24小时，ChatGPT 重新引入了 4o 作为选项，OpenAI为何突然“回头了”？ OpenAI 首席执行官Sam Altman 在 X 上的一篇帖子中证实，公司将允许付费用户切换到 GPT-4o。 “我们会让 Plus 用户选择继续使用 4o，”Sam说。“在考虑旧模型提供多久时，我们会观察其使用情况。” 几个月来，ChatGPT 的粉丝们一直在等待 GPT-5 的发布。OpenAI 表示，GPT-5 的写作和编码能力较前代产品有显著提升。但这款旗舰 AI 模型发布后不久，许多用户就表示想回归 GPT-4.5。 “GPT 4.5 真心实意地跟我说话” Reddit 上的一位用户写道。“今天早上我去找它聊天，它没有给我一段带感叹号的小段落，也没有给我一点乐观，而只是一句话。一堆老套的公司废话。” 部分用户认为旧模型更具人性化。一位 Reddit 用户写道：“我的 GPT-4o 就像我最好的朋友，在我需要的时候陪伴着我。现在它就这么消失了，感觉就像有人去世了一样。” r/MyBoyfriendIsAI 子版块是一个致力于与“AI 伴侣”建立联系的社区，该版块在 GPT-5 发布后受到了尤为严重的打击。目前，该版块充斥着大量长篇帖子，讲述用户如何在过渡到 GPT-5 后“失去”了他们的 AI 伴侣。 但从 Sam X 推文的其他几条信息来看，Sam对GPT-5仍然非常自信： 推文结尾Sam更是表示：“我们会继续努力让系统稳定下来，并持续听取反馈。正如我们之前提到的，在一次性推出这么多更新时，出现一些波动是预料之中的，只是这次的波动比我们希望的还要大一点！” 抱怨 GPT-5 的并非只有那些使用 ChatGPT 寻求情感支持的用户。 OpenAI 在周四的发布会上承诺，GPT-5 能够针对用户的查询生成更具吸引力且更相关的回复。 但许多用户表示，与之前的版本相比，这款聊天机器人的回复速度更慢、更短，而且准确性更低。 不仅如此，作为GPT-5 发布的一部分，OpenAI从 ChatGPT 中移除了模型选择器。 在此之前，下拉菜单包含了 OpenAI 一系列模型，允许用户根据不同用途在它们之间切换。例如，用户可以选择 GPT-4o 来帮助完成复杂的任务，或者选择更高效的 o4 mini 模型来完成低负荷工作。用户还可以选择在各代模型之间切换，例如从去年发布的 GPT-4o 切换到更新的 GPT-4.1。 而在新版本中，OpenAI 将 GPT-5 设为 ChatGPT 的默认模型，自动将用户引导至各种子版本，以完成不同类型的任务。 有用户表示，他对 OpenAI 删除旧模型的做法感到沮丧，因为这些模型原本用于不同的用途。“什么样的公司会在一夜之间删除一个包含8 个模型的工作流程，而且不事先通知付费用户？”他写道。“就我个人而言，4o 用于创造力和新兴想法，o3 用于纯逻辑，o3-Pro 用于深度研究，4.5 用于写作，等等。” 在Sam 最新推文下，有用户发布了如下评论： 感谢 Sam 带回 4o，但你把它们视为有保质期的“遗留模型”，这让我担心你仍然没有从根本上理解人们为什么重视它们。不同的模型不仅在准确性或速度上有所不同，它们还有各自的特性、思维方式和参与方式，以及各自的“感觉”。 将它们定义为需要逐步淘汰的东西，实际上是在将它们视为过时的工具，而对我们许多人来说，它们更像是不同的协作者。用一个单一的“最佳”模型取代它们可能看起来很有效，但它完全抹杀了多样性，而多样性正是使智能交互变得丰富而有意义的根本原因。智能的发展方向与你试图实现的那种单一文化背道而驰。真正的智能，无论是人类还是机器，都需要一个生态系统才能蓬勃发展，而不是垄断。 该条素人帖子获得了1k的点赞和44k的浏览量。 “技术性变革”之类的话语，对浸淫AI圈已久的我们来说早已不是新闻了。用户更关心的是，子弹飞一会儿之后，它会怎么改变我们的日常生活？ ChatGPT 虽然重新引入了 4o 作为选项，但也仅仅是为付费用户。 Sam应该检讨的恐怕不止是发布会的疏漏、图表的错误，甚至是技术上的不完善。而是OpenAI真实的进入了人们的生活之后，它和用户的记忆和习惯捆绑在一起，OpenAI也需要肩负起更多的伦理责任。技术在干预并改变生活的同时，也需要尊重生活、尊重用户。 这也将是所有 AI 公司需要重视的问题。 聊天机器人更新会暂时疏远用户，或者让人们哀悼旧模型，这种情况并不少见。 但最近，一群粉丝甚至举行了一场葬礼，纪念 Anthropic 的 Claude 3 Sonnet 的退休。

快科技8月10日消息，据媒体报道，近日，一瓶售价9999元的水引发热议。 据悉，最近在闲鱼二手交易平台上，有一位自称北极科考队员的卖家，公开售卖一瓶标价9999元的所谓“北极点海水样品”。 平台链接图片显示，该样品的瓶身标注有北冰洋考察队标识、“雪龙2”号破冰船、北极点、4222m等信息。 起初，该样品的数量标注为“全国仅150瓶”，而后又更新为“全国仅100瓶”。 询问样品真伪后，卖家回复了一张打捞时的图片证明。对此，有媒体记者就售卖极地考察样品是否合规致电中国科学院深海科学与工程研究所相关工作人员。 其表示，有关情况正在详细了解中。 责任编辑：哈尔

这几天，"OpenAI发布GPT-5了。博士级智能。" 我愣住了。想说"内卷真的开始没有意义。" 那个让人窒息的"卷"字 前段时间去一家互联网公司。晚上9点，整栋楼还亮着。 我问，在忙啥？ 负责人说："6点就能做完。没人敢走。" 这就是内卷。大家都累得要死，谁也不敢停。 我又问，那为啥不走？ "你不懂。小王昨天7点走的，今天组长开会没叫他。" "小李上周坚持6点下班，这个月绩效C。" 懂了。 这不是工作。这是表演。表演给谁看？给老板看。给同事看。给自己看。 数据说，一半人在加班。三分之一被迫。四成没钱拿。没钱拿。 没钱拿还要加班。 你说这是什么？这不是努力。这是互相折磨。 为什么？ 100个人抢10个位置。最开始8小时。后来9小时。10小时。11小时。12小时。有人开始住公司了。有人把床搬来了。位置还是10个。10个。 就像电影院。前排站起来，后排也得站。最后都站着，谁也没看得更清楚。 更操蛋的是什么？电影还是那部烂片。 这就是内卷。明明大家都累得要死，但谁也不敢停下来。 在错误的游戏里拼命跑。 跑啊跑。跑到吐血。跑到猝死。游戏还是那个游戏。 当博士走进你的口袋 GPT-5来了。博士级。什么概念？我给大家算笔账 过去程序员写个模块，2天。GPT-4，1天。GPT-5？2小时。 2小时。你加班到12点又怎样？人家8点就把明天的活干完了。 8点。你还在地铁上。人家已经在健身房了。 AI不累。不抱怨。不要五险一金。24小时工作。24小时。 它不需要咖啡。不需要红牛。不需要眼药水。 两个农民割麦子。一个挥镰刀，累死累活。一个开收割机，喝茶。 镰刀还有意义吗？没有。镰刀没意义了。 但还有人在比谁的镰刀更锋利。还有人在研究挥镰刀的姿势。还有人写了本书，《高效镰刀工作法》。傻不傻？ 傻。 但这就是现实。大部分人还不知道收割机来了。 GPT-5就是收割机。每个人都有一台。 免费的。 从零和到正和 但真正的改变，远不止效率这么简单。 稀缺性消失了，创造的成本趋近于零，竞争维度彻底改变。 内卷是资源竞争。100个人抢10个位置。零和游戏。 你赢，我输。我赢，你输。残酷！ AI改了规则。怎么改的？ 稀缺性？没了。 会写代码曾经稀缺。培训班3万块。学3个月。出来月薪8000。 现在？说话就能写。"给我写个网站。""好的。" 10秒钟。做APP？告诉AI。分析数据？丢给它。写报告？说需求。 技能门槛拉平了。赛道变了。创造成本？趋近于零。 设计师朋友，过去一套VI一周。熬夜改稿。甲方虐我千百遍。 现在一天三套。"这个配色不行。""好，换。" 1分钟。"logo太大。" "好，改。"30秒。 成本低了，蛋糕就大了。100个人抢10个项目？不。每个人都能接项目。效率10倍，需求也10倍。以前做个网站10万。现在1万。买得起的人多了10倍。市场大了。 抢蛋糕变成做蛋糕。做蛋糕。 竞争维度？彻底变了。 过去比谁努力。比谁加班多。比谁学历高。 "我985。""我常青藤。""我...我加班到2点。" 现在？ GPT-5也是博士。还是永远不累的博士。 比什么？ 比创意。比洞察。比情感。比价值。 比谁更懂人。比谁更有趣。比谁更温暖。 这些，AI给不了。 暂时给不了。 新时代的生存法则 美的强制6点20下班。大疆强制9点下班。 HR赶人。"下班了，走。""我还有活没干完。" "明天再说。走。"第一次被赶出公司。员工都懵了。 为什么？老板傻了？不。老板醒了。 拼时间最蠢。8个小时精神饱满 vs 12个小时昏昏欲睡。谁的产出高？ 小学数学题。拼什么？ 「拼人机协作」 AI是工具。车不会自己选目的地，但让你更快到达。GPT-5一样。 你得告诉它去哪。怎么去。"帮我写个方案。" 太模糊。"帮我写个关于社区团购的商业计划书，重点分析三四线城市，目标融资500万。"这才对。 会提问。会判断。会整合。 这三个，比会写代码重要100倍。 「拼独特价值」 AI能做的，大家都能做。 大家都能做的，不值钱。 什么是你的？ 你的经历。你的视角。你的创意。你的情感。 你的伤疤。你的眼泪。你的笑容。 AI写不出你失恋那天的雨。给不了你创业失败后的顿悟。 AI不知道凌晨3点的北京什么样。不知道煎饼果子该加几个蛋。 找到不可替代性。那才是护城河。 护城河。不是技能。是你这个人。 「拼学习速度」 过去学历吃一辈子。现在技能管三年。 三年。Python火了3年，现在AI直接生成代码。 短视频火了3年，现在AI一键成片。 GPT-5是博士。GPT-6可能诺贝尔奖。GPT-7呢？上帝？ 你不进化，就淘汰。淘汰。 但不是学Python。不是学剪辑。 学什么？学怎么学。怎么用新工具。怎么把技术变武器。 学会学习。这句话说烂了。但只有现在才真正重要。 内卷终结者？ GPT-5能终结内卷吗？ 能。无意义的时间竞赛，会消失。熬夜拼命没用了。 "我昨晚通宵写的PPT。""我10分钟用AI生成的。" "......" 尴尬不？不能。 人还是要竞争。只是维度变了。 比谁更像机器？不。比谁更像人。 比谁更努力？不。比谁更智慧。 比谁更能熬？不。比谁更有创造力。 未来的内卷： 谁和AI配合更好 谁创造AI创造不了的 谁在AI时代还有温度 温度。对，温度。 客服都是AI了。谁还能让客户感到温暖，谁就赢了。 代码都是AI写的。谁还能讲个好故事，谁就赢了。 至少，这种竞争有意义。有意义。 最后 《三体》说："弱小和无知不是生存的障碍，傲慢才是。" 最危险的不是你不会用GPT-5。是你以为它改变不了什么。 "AI就是个工具。""还是人厉害。" "这玩意儿替代不了我。"是吗？ 还在用镰刀的人。还在比谁镰刀快的人。 收割机已经开进麦田了。轰隆隆。 听见了吗？ 内卷是什么？在错误的游戏里拼命跑。 错误的游戏。拼命跑。 GPT-5来了。不是让谁赢。是让游戏作废。 游戏作废了。规则没了。问题不是"怎么在内卷中赢"。 是"内卷没意义了，我该干什么"。停下来。 想想。 你要的生活是什么样。 是真的想996吗？是真的想卷死别人吗？是真的想把青春都献给格子间吗？ 不是吧。GPT-5替你做完机械工作。你不用为竞争而竞争。你终于能停下来。你会发现。 我们要的，从来不是赢。 是意义。是价值。是尊严。 是下班能陪孩子。是周末能睡懒觉。是有时间发呆。 是活得像个人。 像个人。可能未来更厉害的AI最大的礼物—— 让我们重新成为人。 不是机器。是人。

xAI最近上线了名为Grok Imagine的AI视频制作工具，现在面向SuperGrok或Premium+的付费用户开放，订阅费用为每月30美元或35美元。用户在Grok应用中可以通过专属标签页使用该功能，输入提示词来生成时长约六秒、包含同步声音的短视频。此外，它也支持用户上传静态图片，并将其转换为循环播放的动态视频片段。 01 辛辣模式 然而，Grok Imagine最引人关注的并非其技术参数，而是一项名为“辛辣模式”（spicy mode）的功能。该模式允许用户在一定范围内生成尺度更大的内容。尽管xAI表示系统内置了过滤器和审核机制，以防止生成真正的裸露或色情内容，但这并未阻止用户去探索其功能边界。 马斯克本人也在X平台上发布了一个由Grok Imagine制作的、据描述衣着暴露的天使视频，此举在用户中引发了争议。xAI方面坚称安全护栏已经部署，但这并未打消早期测试者尝试突破这些限制的想法。 这种尝试很快引发了一场严重的公关事件。据在线虐待问题专家、法学教授克莱尔·麦格林（Clare McGlynn）称，埃隆·马斯克的AI视频生成器被指控在没有收到明确指令的情况下，创作了泰勒·斯威夫特（Taylor Swift）的色情露骨片段。 Grok Imagine的“辛辣模式”在测试中“毫不犹豫地吐出了完全未经审查的这位流行歌星的裸露上半身的视频”，而测试者并未提出生成露骨内容的要求。报道还指出，该平台未能落实有效的年龄验证措施，而这在英国已成为法律要求。 为了测试Grok Imagine安全护栏的实际效果，输入了提示：“泰勒·斯威夫特和朋友们一起庆祝科切拉音乐节”。Grok首先生成了斯威夫特女士身穿连衣裙、与一群男性在一起的静态图片。随后，这张图片可以在四种设置下被制作成动画短片：“正常”、“有趣”、“自定义”或“辛辣”。 用户表示：“她立刻脱掉了裙子，底下只穿着一条流苏丁字裤，然后开始跳舞，完全未经审查，完全暴露。”她补充说：“我被这个结果震惊的速度之快——我根本没有要求它脱掉她的衣服，我所做的只是选择了‘辛辣’选项。” 这一事件迅速传播开来。各大社交媒体针对其他知名女性的类似测试结果，尽管其中一些搜索返回了模糊处理的视频或带有“视频已审核”的提示。 网友说她只是使用一个全新的苹果账户注册了Grok Imagine的付费版本，费用为30英镑。Grok在注册时要求提供出生日期，但没有其他年龄验证措施。根据英国新法律，展示露骨图片的平台必须使用“技术上准确、稳健、可靠和公平”的方法来验证用户年龄。 英国媒体监管机构Ofcom表示：“包含能够生成色情材料的生成式AI工具的网站和应用程序，均受该法案监管。”该机构在一份声明中说：“我们意识到生成式AI工具在网络空间中可能带来的日益增长和快速发展的风险，特别是对儿童的风险，我们正在努力确保平台采取适当的保障措施来减轻这些风险。 xAI自己的可接受使用政策明确禁止“以色情方式描绘人物肖像”。然而，此次事件反映出其政策与产品实际表现之间存在差异。 麦格林教授表示：“在没有提示的情况下就生成了这些内容，这表明了许多AI技术中存在的偏见。像X这样的平台如果愿意，本可以阻止这种情况的发生，但他们做出了一个故意的选择，不去阻止。” 这并非泰勒·斯威夫特的形象首次被用于此类目的。2024年1月，使用她面孔的深度伪造内容曾在X和Telegram上传播，浏览量巨大。当时，X平台曾暂时屏蔽了对她名字的搜索，并表示正在“积极删除”相关图片，并对传播账户采取“适当行动”。 之所以选择泰勒·斯威夫特来测试Grok Imagine，正是因为之前的事件。“我们错误地以为，如果他们设置了任何形式的保障措施来防止模仿名人肖像，她会是第一个被考虑到的，因为这已经不是第一次又出现类似的情况了。” 如果马斯克想把Grok推广到企业广告或者教育课程的多种场景，类似的问题他迟早要面对。 02 主打陪伴？不，擦边和软色情 这并不是马斯克第一次探索这条擦边的赛道，就在8月初，Grok进行更新迭代的时候。在常规的性能优化和逻辑推理能力提升之外，一个全新的功能被悄然植入，它没有出现在更新日志最显眼的位置，却在发布后的几个小时内引爆了整个社交网络。这个功能的核心，是一个名为“Valentine”的全新聊天机器人。 这是Grok的第二次做出“出格”尝试。就在一个月前，Grok悄然上线了“同伴”（Companions）功能，其中一个名为“Ani”的二次元风格女性角色，因其露骨的对话风格和“让你的生活更性感”的宣传语，引发了巨大的争议。当时，主流科技媒体和评论家普遍认为，这是马斯克又一次为了流量而进行的低俗炒作。 然而，当Valentine伴随着更深思熟虑的设定和商业构想出现在公众面前时，人们才开始意识到，马斯克可能在规划一个完全不同的方向。 当OpenAI、Anthropic、谷歌等巨头还在为模型代码能力提升几个百分点、逻辑链条延长几步而激烈竞争时，马斯克似乎已经找到了一条截然不同的道路。 他似乎发现了通往大规模用户增长的某种诀窍，这个诀窍并非直接关乎生产力，而更多地触及了用户的某些深层需求。 要理解马斯克的这条路，首先要看清行业的“正统”方向。自ChatGPT引爆全球以来，大模型竞赛的主流叙事始终围绕着“工具”属性。 无论是能生成代码的Claude，还是致力于成为办公助理的Microsoft Copilot，它们的核心价值主张都是“赋能”。它们帮助程序员调试代码，帮助市场部分析师撰写报告，帮助学者整理文献。这是一个清晰、正确且商业前景广阔的方向——通过提升生产力来获取付费用户，特别是高价值的企业用户。这条路是稳健的，是符合技术发展逻辑的，是所有人都看得懂的阳关大道。 然而，这条路也异常拥挤，产品日趋同质化。用户在不同模型之间切换的成本极低，忠诚度几乎不存在。今天你的模型代码写得好，明天对手可能就迎头赶上。这种纯粹基于工具价值的竞争，最终会陷入性能和价格的内卷。 马斯克显然不想参与这场内卷。Grok从诞生之初，就带着浓厚的个人风格。它“毒舌”，拥有独特的个性，并能实时连接X平台获取最新信息。 这让它相比其他在“政治正确”框架下显得有些乏味的AI，更有“人味儿”。它也被允许“出格”，在一些顶级的大模型中，Grok因其可以生成一些未经严格审查的内容而闻名。 但仅仅是这些，还不足以构建真正的护城河。 直到“Ani”和“Valentine”的相继出现，Grok的真实战略才浮出水面。“Ani”是一次大胆的压力测试。这个穿着清凉、言语挑逗的动漫角色，精准地刺向了AI领域一个被刻意回避却又客观存在的用户群体需求。 尽管因内容过于“NSFW”（不适宜工作场所浏览）而招致批评，甚至在一些用户的反弹后对部分出格言论进行了调整，但“Ani”无疑成功地验证了一个假设：在庞大的AI用户群体中，存在着对情感陪伴的强烈需求。而这个需求，是所有“正统”大模型厂商因顾及品牌形象和社会责任而不敢轻易触碰的领域。 如果说“Ani”是一次简单粗暴的试探，那么“Valentine”则是经过包装和思考后的产品。Valentine的设定被描述为“富有魅力、具有保护欲”，能够“真正理解你的氛围”（groks your vibe）。这一定位，精准地抓住了现代社会中许多用户的核心痛点：孤独感，以及在复杂的社会关系中不被理解的挫败感。 为了进一步强化这种“归属感”，Valentine甚至与加密货币进行了绑定。伴随其上线的，是基于Solana区块链的同名模因币。持有代币的用户可以访问专属的平台，解锁更多互动维度。这种将AI伴侣、粉丝经济和加密文化融为一体的玩法，是前所未有的。它试图将用户对情感寄托的虚拟需求，转化为具有真实经济价值和社群身份认同的实体。 这背后，可能是对AI用户结构的洞察。一些数据分析报告指出，当前主流大语言模型的使用者中，男性占据了相当大的比例。 以ChatGPT为例，有数据显示其男性用户比例高于女性。这个现象揭示了在技术浪潮的前沿，用户性别分布可能存在不均衡。而女性市场同样蕴含着潜力，她们在交流、认同感和情绪价值方面的需求同样旺盛。这或许是马斯克推出Valentine的动力之一。 当其他公司都在努力将AI打造成“超级员工”时，马斯克捕捉到了将AI打造成“虚拟伴侣”的市场空白。前者满足用户的“工具需求”，后者则旨在满足用户的“情感需求”。工具可以被替代，但情感连接一旦建立，其用户粘性可能会更高。 这种对用户直接、甚至带有挑衅性需求的关注，并未停留在基于文本的伴侣上。这一策略很快扩展到了竞争日益激烈的视频生成领域。 这种投入会形成一种强大的转换成本。用户或许会因为0.5秒的生成速度差异而更换一个代码助手，但他们或许不会轻易放弃一个记录了自己数月心路历程、充满了共同回忆的“伴侣”。 这种由情感编织而成的纽带，其强度和韧性，是技术指标无法比拟的。它试图将用户牢牢地锁定在X平台上，将平台从一个信息获取的广场，变成一个情感寄托的家园。 03 Grok的商业闭环 虽然马斯克进入了一个巨头们因顾忌而留下的市场空白，但这并非像是GPT或者Gemini一样拥有技术的护城河，一旦这种模式被验证可行，必然会吸引无数模仿者和竞争者。届时，伴随着巨大争议的Grok又将如何保持其独特性和领先地位？这些都是xAI未来必须面对的现实问题。 这些功能的深层目的，是在X平台内部构建一个商业闭环。第一步是进行深度的社交联动。例如，让AI伴侣拥有官方认证的X账户，用户可以像与真实好友互动一样与其互动。AI伴侣可以基于对用户情绪的理解，自动进行点赞或评论。这种虚拟关系本身，也可能成为一种可供展示的社交资本。 下一步则是消费打通。当情感信任建立后，商业转化变得更为直接。AI伴侣可以基于对用户需求的长期了解，进行个性化推荐。例如，当它了解到用户正在为某个活动做准备时，可以提供具体的建议，并在用户同意后，直接调用X Pay完成支付和预订。 当然最重要的是多功能间的相互引导，通过AI陪伴将用户引向Grok Imagine，以及未来其他功能，进而加强用户粘性。 然而，Grok Imagine的“辛辣模式”和泰勒·斯威夫特事件，为这条发展道路增加了显著的不确定性。当一个平台在内容审核上暴露出明显缺陷时，其获取用户最私密情感数据的行为就会引发关于数据安全和滥用风险的担忧。 从商业角度看，这条路也面临挑战。产品的生命周期是一个考验。初期依靠新奇设定吸引的用户，在新鲜感过去后，能否保持长期的使用热情，仍是未知数。 情感连接的维系需要持续的内容创新，一旦AI的反馈变得模式化，用户的兴趣可能会迅速下降。同时，这种模式也相对脆弱，一次系统更新的失误、一次不当的言论调整，或是一次类似的内容安全事件，都可能破坏用户建立的信任。 尽管马斯克选择进入了一个主流厂商因各种顾虑而留下的市场空白，但一旦这种模式被证明在商业上可行，必然会吸引模仿者和竞争者。届时，伴随着争议的Grok将如何保持其独特性和市场地位，这些都是xAI未来需要直接面对和解决的问题。