9月21日，蔚来在杭州举行媒体面对面活动。蔚来CEO李斌表示，公司之前对全新ES8的月销量预期偏于保守，预计今年底前能够交付4万辆。 李斌再次承诺，倘若车主无法今年内提车，导致无法享受购置税优惠等政策，蔚来将进行兜底。“购置税的退坡，差额的补贴，我们会给大家兜底，等车积分红包也会准备上。把这些都安排上，疏解一些大家等车的情绪。” 此外，李斌称蔚来不会公布订单情况，同时“吐槽”，车企公布订单已经成为营销行为，是给自己“挖坑”。 “最近也有人说这个事情，说都按照大家公布的订单数、大订数，好像1个亿了。我们肯定没有参与这个通货膨胀。其实它已经变成一个营销的东西，会助长很多没必要的事情，而且对产销的预测匹配也是不好的，容易给自己挖坑。”他说。 与媒体沟通前一天，蔚来举办NIO Day 2025活动，宣布全新ES8正式上市，9月21日开始交付。这是一台三排纯电SUV，分为六座和七座版本，其中六座版40.68万元起售；采用BaaS电池租用方式购买，售价为29.88万元。 蔚来ES8的上一代车型发售于2023年，整车购买价格区间为49.8万～59.8万元。相比老款车型，全新ES8起售价降低了 9.12 万元；BaaS方案下，ES8首次杀入30万元以下价格段。 蔚来正在发力大三排SUV，空间宽敞和价格实惠是重要卖点。 7月底，蔚来乐道旗舰SUV L90正式上市，提供大六座、大七座两种座椅布局，起售价26.58万元，采用BaaS电池租用方式购买，起售价17.98万元。 随着全新ES8的发售，蔚来基本完成中档和高档大三排SUV的产品布局，覆盖从十几万到四十多万的价格区间。 在NIO Day 2025上，李斌表示，全新ES8将携手乐道L90共同引领大三排SUV进入纯电时代。他认为，2025年是用户从纯电技术带来的体验收益，大于因为加电不便带来体验损失的拐点。用户的选择与市场数据，已经显示出高端新能源汽车市场正加速向纯电过渡。 蔚来ES8的主要对手包括理想i8、问界M9等国产车型，以及刚刚发布的特斯拉六座车型Model Y L。横向对比，蔚来ES8的空间是最大长板，换电也是独特优势。 蔚来对ES8寄予厚望。这家亏损多年的新势力定下了今年第四季度盈利的目标，全新ES8能否大卖至关重要。 据《晚点LatePost》报道，在8月底的公司内部讲话中，李斌表示，“2019 年我们走出谷底是靠用户，但这一次我们想要从谷底走出来，必须要靠自己的本事。” 从本月初发布的第二季度业绩来看，蔚来的财务状况正在好转，但仍有较大亏损。 上季度，蔚来实现营收190亿元，同比增长9%，环比增长57.9%；净亏损49.9亿元，同比收窄1%，环比收窄26%；经调整净亏损41.27亿元，同比减少9%，环比减少34.3%。 报告期内，蔚来交付汽车7.2万辆，同比增长25.6%，环比增长71.2%。第三季度，蔚来预计交付8.7万~9.1万辆车，同比增长40.7%至47.1%；预计营收为218.1亿元至228.8亿元，均创历史新高。 李斌此前接受证券时报·e公司采访时预计，蔚来第四季度平均每个月要交付超5万辆新车。 “（四季度）蔚来汽车将实现创纪录的销售规模。且随着全新ES8等高价产品占比的提高，公司四季度毛利率有望提高到16%~17%。销量上去后，蔚来汽车在供应链方面也会有更大话语权。（蔚来汽车四季度盈利）是有机会的。”李斌说。 在8月底的成都车展上，蔚来宣布乐道L90上市一个月交付量达到1万辆，市场表现颇为亮眼。如今，售价更高的ES8能否取得成功，将对蔚来能否实现扭亏的既定目标，乃至更长期的生存发展，产生长久影响。 另一方面，资本市场对于蔚来的信心正在恢复。9月17日，蔚来宣布完成总额11.6亿美元的股权发行。对于亏损多时的蔚来而言，这笔大额资金可谓雪中送炭。 李斌此前在内部会议上表示，汽车行业最终要靠经营效率和成本控制能力，“丰田就是我们学习的榜样”，并要求全员建立经营意识，“不需要花的钱一分都不要花”。 以下为访谈实录（在不影响原意前提下略有删减）： 媒体：为什么这次我们定为“生长”这个主题? 李斌：这也是我们用户顾问团一起讨论出来的，因为每年都会有一个主题，要反映我们整个社区的情绪和蔚来的状态，我们也希望和社会的情绪能有一些共鸣。 我觉得这个主题还是挺好的，有不少用户跟我说选的特别好。从蔚来整个社区来讲，我们的用户基数在越来越大，今年有三个品牌的用户，从蔚来公司来说，也是经历第二个周期从谷底往上走的过程。 在这个过程中，我们蔚来的用户也有很多的压力，大家买车反映了很多东西，你买一个品牌的车也反映了自己的价值观和看法，我觉得这样一个主题还是挺能打动人的。 从社会情绪的角度来讲，大家也都知道，现在面临的挑战也很多，我们面临这些挑战和压力的时候，每个人到底该有什么样的心态。我觉得今年“生长”向下扎根，向下生长，还是反映了整个社区共同的心声，也比较符合我们蔚来整个公司的阶段和现在的状态。 媒体：昨天斌哥提到增程大三排SUV黄金时代过去，纯电大三排SUV的时代正在到来，因为目前问界M9和理想L9现在销量不错，这个依据是什么？ 李斌：首先还是从市场的数据，比如乐道L90现在已经是大SUV里面的前两名了，作为一个新品牌，作为我们乐道在大三排SUV里面的第一款作品，这个数据已经说明了这件事。 另外，全新ES8大家都有体感，这个市场的热情非常高，这也充分说明。大家还是注意我的用词，叫大三排SUV，增程大三排SUV的黄金时代正在过去，我没有说已经过去，是正在过去。而且我讲的是大三排纯电SUV的纯电时代正在到来。 所以我觉得在一个阶段过程中，但是这个趋势已经越来越明显了，这个趋势明显很重要的一个表现，还有是增程大三排SUV头部的厂商，其实他们最近都在纷纷发力纯电大三排SUV的市场，而且他们也在努力的建充电桩。所以这些行动，是最真实的，这反映了一个共识，只不过是我们把它说出来了，但整个行业心知肚明在发生什么，是行业的共识，并不是我们公司要发明这么一个概念。 今年1—8月份的数据来看，纯电的乘用车增长增速是远远大于增程，这个数字都是公开的。所以如果我没有记错，1—8月份纯电接近30%多的增长，增程基本上增长很少很少。 这背后反映了很多东西，从我的角度来讲，过渡的技术方案确确实实能满足在一个阶段性的，比如基建还没有那么发达，充换电设施还没有那么发达，因为很多用户确实以前没有用过纯电，他有心理上的担心也很正常。但是一旦过了这个阶段，技术路线就迅速收敛，我觉得在这样一个阶段。 我最近讲的拐点，其实就是两个，一个是纯电技术带来的用户体验的收益，已经超过了用户因为充换电不方便带来的体验损失。乐道L90现在1万多用户，一个多月时间，还没完全形成前备舱使用习惯的情况下，现在前备舱使用频率周活已经是93%了，而后备箱也就是96%，这就是量变到质变。再就是纯电的技术路线带来的高频、高感知、高价值的用户体验，确确实实非常显性化了，这就很不一样。 乐道L90已经证明了这一点，全新ES8会更加证明这一点。所以L90和蔚来全新ES8，这两款纯电大三排SUV还是会让市场认识到我说的这个话是有道理的，就是增程大三排SUV的黄金时代正在过去，纯电大三排SUV时代正在到来。 媒体：从乐道L60上市之后，每一场发布会之后，你们内部流程变成了开复盘会。这一次复盘了什么？ 秦力洪：每一次复盘会的第一个目的是要调整大家的心态，以昨天为例，昨天大家应该感受到方方面面气氛是比较热烈的，我觉得我们的团队冷静下来，这是第一位的，可能这一场发布会瞬间的用户反馈好一点也不足以为喜。有的时候可能感觉一炮没有打那么响，也不足以为虑。 我觉得复盘第一要稳定团队的心态，第二，每次都有一些战术上的得与失，没有任何一次的发布会是完美的，下次总可以做的更好一点。如果我了解我们的朋友们都知道，蔚来把发布会当作一个产品来打磨，昨天这个产品我的体感还不错，我觉得是一个有竞争力、有特色的产品，我说的发布会NIO Day，但是它依然有一些地方可以做的更好。第三，发布完了，尤其是有产品正式上市的发布，像乐道的731，还有昨天的全新ES8，我们都是开启锁单。半夜的会，锁单开启前两个小时我们会看到一些端倪，对于下一步工作我们要作出及时的安排，有时候之前安排的未必完全到位。主要是这三个方面。 媒体：讲讲BaaS省钱包。 李斌：BaaS省钱包和很多银行有一个合作，因为最近利率也比较低，能够让用户用BaaS购车更便宜一些，就是省钱包。因为要交流的东西太多了，一般都会是用户提车的时候会做一些交流。 这次NIO Day有不少赞助合作伙伴，我们还有一点收入，这就是我们现在算账，这次NIO Day还有几百万的赞助收入。 媒体：对于蔚来来说，用L90和ES8去打这个市场，是一个偶然还是一个必然的情况？是产品的迭代恰好到这两台车了，还是说我们有中间的思考？ES8的订单很好，后面换电站里面102度的电池匹配是什么样子的？ 李斌：汽车行业又赚钱、又走量的大车还挺多的，因为蔚来最早就是从ES8开始的，我们的量产车，当时在行业里面我们是第一个，在中国第一个做这种纯电的大三排SUV的，所以ES8也是纯电大三排SUV这个市场的开创者。后边我们在第二代ES8的定义方面，确实有很多要改进的地方，我们全新ES8作为第三代ES8，也是全球第一款完成了三代迭代的智能电动汽车产品，我们在产品的定义方面也听取了用户很多意见，也从我们同行那里学到了很多好的方面。我们在用我们的技术创新和能换电的纯电技术架构，做到了这个产品看起来大家是认可和满意的。 所以就是这么一个过程，也没有多复杂。L90也是我们很早就规划的，我们要做这样一个家庭旗舰的SUV，因为我们完全是按照家庭用车的需求去设计的，所以发布以后也得到了高度的认可。所以我们一直是这么规划中的，之前我也讲到，汽车公司产品有三个竞争，最底层是技术路线，如果看蔚来，我们这么多年还是非常坚持自己的可充可换可升级的智能电动汽车的纯电的技术路线。再往后一层是产品的规划，蔚来在产品规划方面，不管是蔚来品牌、乐道品牌还是萤火虫品牌，一致性保持的比较好。再往上是产品定义，产品定义有时候我们做的还不错，但有时候确实也有很多地方可以做的更好。我们在全新ES8上，作为一款做了三代迭代的产品，肯定也有很多以前的经验教训，主要是在感知价值、用户的高感知价值方面，我们要让用户能看得到，高频感知的价值。所以如果大家看到我们的冰箱、彩电、大沙发，我们都做到极致，再加上超越大家想象的空间的体验，还包括能耗、智能化各个方面的体验，大家都看到了这个车到底好在哪儿了，能跟全场景使用用途结合起来。 电池我也说一下，现在电池是一个很大的挑战，一方面，因为整车交付和换电站的周转电池用的是一个池子，我如果往换电站布了太多电池，肯定会让一部分用户晚一些提车，这是客观存在的。但是我们会平衡好，一方面我们肯定还是会增加必要的换电站里面的周转电池，另外我们也希望尽可能的把更多电池用于生产整车的交付。我们会平衡好，好的地方是在于我们用数据驱动，能够精准的预测，能够精准的分析，尽可能满足用户的需求。但如果初期有一些换电站的电池补充还没有到位的，也请大家多包含，也理解一下。因为今年压力确实比较大一些，也请大家包含。但我们可充可换，实在不行先充一点。但是关键的换电站的周转电池我们肯定会保保证。谢谢。 媒体：供应链和产量是不是已经拉满了？因为所有人都特别关心这个问题，能不能说一下这方面的部署？ 李斌：昨天我们已经在台上讲到了，我们今天在合作伙伴的加班加点的努力下，我们把今年的产能已经提升到了4万辆，三个月多一点能够交付4万辆，作为一个全新的这么大的高端大三排SUV还是很不容易的，毕竟各方面的排产都还是挺挑战的我也在看还能不能加一点，但是难度非常大，因为从最早我们给的指引到821的时候，我们看到需求确实不错，821当晚部署增加产能，整个供应链拉通，增加产能。现在来看确实也加了一些，昨天能够跟大家交代的就是到年底前，我们能交4万辆。 当然还能不能再提一点呢？我觉得非常有限，但我们也希望生产设备的投资是由时间、时长的，不是我们想加就立刻能加的，我们会尽可能快的满足用户的需求。但是昨天我们也讲到了，购置税的退坡，差额的补贴，我们会给大家兜底，等车积分红包也会准备上。把这些都安排上，疏解一些大家等车的情绪。所以今年是4万台，可能还能增产一点点，但也不会太多。我们把购置税退坡的差额补贴好，再把等车积分红包发好，好车还是不怕等。所以锁单还是尽快锁。 媒体：随着全新ES8的上市，以及乐道L90的良好市场表现，陷入低谷的蔚来和现在的蔚来发生了什么变化？作为一个车企，对于国家治理汽车网络生态乱相有什么更好的建议吗？ 李斌：我们蔚来变和不变，以前我接受采访的时候也讲过，我觉得做企业最难的就是哪些该坚持，哪些要变化，不可能一根筋什么都不变，那是不可能的。也不能说见风就是雨，墙头草，都不行，这两种都会死的很难看。 所以蔚来是越来越清晰，我们要坚持的，比如在技术创新方面、研发投入方面要坚持。在充换电基础设施建设方面要坚持，在用户服务的品质和用户社区的打造方面要坚持，技术产品、服务社区这是我们要坚持的。但我们也有很多需要变化的，我们的产品怎么能够更满足用户的需求，我们的反应怎么能够更快一些，我们的运营怎么能更精细一些，该省省，该花花。原来我们叫该花花、该省省，现在换了一下，调了一个个就不一样了，心态上就不一样了。所以在公司内部今年我们推基本经营单元，整个机制是希望能够做到每个项目，不管是研发的还是市场活动，每个部门、每个岗位、每个事情都能够清晰的看到投资回报。 所以这样做下来，不到一年的时间，在公司内部也形成了一个共识。现在的蔚来你可以理解成是强筋健体以后变得更加敏捷、务实、高效的蔚来。但我们该坚持的蔚来还在那里，你们认识的蔚来还在那里，所以我们过去经历了低谷期，也进行了反思，进行了变革，这个变革更加回到商业的本质。因为把公司做好，这才是对用户最大的责任，也是对像在座的各位媒体老师，关心蔚来的朋友最大的责任。 秦力洪：第二个问题，中国的新能源汽车产业有今天的成就和市场地位，包括国际影响力是来之不易的。过度的，尤其是不良性的竞争，肯定对发展势头是有害的。我们觉得中央的高层注意到这个现象，并且倾注大力气参与到管理，我们是举双手欢迎的。我们蔚来作为其中的一家公司，我们要做的是两点： 第一，自查自醒，我有一次参加行业一个比较高层的闭门会，几十个公司的老总坐在那儿，当时我也说，行业的乱相每个人都不愿意看到。但是在座的各位或多或少的，在里面也都有推波助澜的作用。所以我们作为一个个体的企业，首先要自醒。可能大家昨天注意到，昨天我们的发布会是一个非常干净的发布会，基本上没有提任何人的名字，没有做针对性的比对，哪怕客观数据占优，我们也没有做针对性的比对。这就是一个开始。 第二，在接下来的我们自己的工作中，把我们该做的事情做好，如果发现有什么不良的事情，及时举手举报。这是我们该做的事。 李斌：需要全行业一起努力，我们是乐于看到一个更加清朗的环境，很多时候我们调研，政府相关的调研，我们主要提的就是这一点，我们专注在技术创新和用户服务上，确实不容易，因为竞争激烈了，有时候我们被迫卷进去，但我们还是希望这个行业回归理性的，尽可能清朗的环境。 媒体：换电站也是蔚来的一个拳头产品，它的迭代进度会怎么样？也就是说，现网换电充电基础设施需要改善多少？另外是我们的5C快充技术什么时候上？ 李斌：我们换电站现在已经是四代，明年年初会有5代换电站，其实每一代换电站迭代的使命不太一样。比如一代到二代主要解决了无人值守的问题，三代更多解决的是效率问题，三代到四代解决了对乐道电池包兼容的问题，四代到五代是全面的提升，其中更加重要的是更加荣幸，可以理解成为以后各种各样的电池包它都能兼容，能够坚持蔚来、乐道、萤火虫，还有一代所有的电池，所以是一个非常高效的换电设施。而且它的效率、容量，像双向效率都会更高。会在明年一季度开始部署，目前研发都是非常顺利的，保证为将来对外开放做更好的准备。 换电和充电不矛盾，当然了，再快的快充也不可能比换电快，这是设计理念不同决定的。这就像内存对于大模型，现在重要程度比算力、比简单的运算速度更重要，这是很有意思的，在能源领域很多时候和信息领域到最后很多道理是相通的，它是一个储能设施，不是一个简单的充电。如果非要去比的话，可以在一部分把储充一体站和换电站比，可能稍微合理一点。在超充这一块，我们合理的超充速度是需要的，但是是不是要一味的追求？因为现在讲到超充的时候都是讲一截，很难做到SOC从5%-6%到90%都能够那么快的速度，现在做不到，只能做中间那一截。但这是要付出代价的，不是不付出代价。蔚来在去年3月份，我们当时发布了一个长寿命电池战略，我们认为对电池更重要的，比超充更重要的是电池寿命，我们去年提了一个目标，也就是一年半前的事情，我们提出的目标是做到15年不限里程，85%的可用健康度。我们认为这对整个行业是非常重要的，我希望大家还是要更多关注电池的长寿命，它比快充的意义更大。大家想象一下，如果这个车用了8年以后，要花8万、10块钱去更新电池，这件事情从社会资源和用户角度来讲是无法接受的一个大的成本。现在中国已经4000万辆新能源汽车了，这中间纯电加上增程，我估计有2500万辆，大概是这么一个规模。如果这些车八九年以后，就算是十年，一个电池包就算5万块，这是非常大的成本。可是你现在真正去看看，有谁的家里电池出了质保期以后是5万块，谁不是七八万，有的十多万。 车电不同寿问题是非常大的一个问题，我们看大家换电的时候，本质上大家都忽略了这个问题。其实在车上小电池，传统的蓄电池过一段时间就要换一下，如果你把它放大成一个大电池，你换不起。所以从根上去解决，从研发底层去解决，从材料、电芯、电池包的设计和运营体系，完全按照长寿命的思考做到这件事情，能不能让电池寿命大于等于车的寿命，它的意义就不一样了。当然，你会增加一些成本，也要做研发投入，但还是能解决的，不是不能解决，它不是一个不能攻克的技术，是一个能攻克的技术。所以这就是我们蔚来在优先级上，我们会把长寿命电池的优先级要大于快充的优先级。它们之间也是有冲突的，如果你要追求长寿命，又要追求超快充，这就麻烦一点了，到底哪个优先？超快充优先还是长寿命优先？我们肯定是选长寿命优先，我认为整个行业也应该追求长寿命优先，因为超快充，4C、5C甚至更高一些，只是在少数，在一个电量区间有用，低频有用，但是从整个生命周期去看，它的优先级逻辑就会不一样。所以在这个过程里面，我呼吁大家都要注意这个事情，很多事情在不同的时间维度去看得出来的结论不一样，你用三年看、五年看、八年看、10年看、15年看，技术路线选择优先级的排序会完全不一样。就像我们合作的大学生方程式一样，从今年四季度盈利角度来讲，我去做这个干嘛？好歹也会给我增加一些亏损的，虽然对我们整个盈利表现改善有限，但它也是一个亏损。但是从整个行业和整个公司拉长一点时间去看，我能省很多招聘成本，在年轻的、行业未来栋梁的心目中，蔚来长期的品牌价值和企业价值是能看到回报的。我们也培养了2万多人，如果按照FSC就更多了，6、7万人。这也可以，这是将来各行各业的栋梁，我现在经常碰到一些当年的学生过来说：斌哥，当年，我参加过哪个哪个车队，就很亲切。所以你这个种子要种，可能需要10年才能获得成果。但是对于电池寿命这件事情，它不是将来的事情，它也是当下的事情。现在八年16万公里，八年以后怎么办？十年后怎么办？这个车虽然变成二手车、三手车了，但是整个社会存在这个成本。这个时候如果你搞一块新电池，只能用五六年了，因为车和电池的寿命不匹配，怎么办呢？这个事情不是一个远期的事，是当下的事。 今天不是电池策略发布会，说到这个事情我就容易激动一点。这就是我们排有优先级的时候跟别人不一样的思考，我们不是为了宣传做事情，我们是从用户的利益，从长期可持续的商业模式去看这件事情。我也可以选择装傻充愣，就这样了，但是最后怎么办呢？这个大家还是要关注。 媒体：昨天10天15万人试驾，我们又在意向金的群，看到有超过25%的，最高有突破40%的，平均算了一下30%多一点，所以猜是不是锁单5万个。 李斌：你们先下个单，过两天我们公布了提车时间的时候就清楚了。 媒体：这几天在网上称呼变化很快，从斌哥，现在突然变成斌神了，从人到神过程中心态有什么变化？一般来讲这也是企业景气度和舆情的反馈，你怎么看待现在你变成斌神这件事情？ 李斌：大家开心就好，怎么叫都行，叫做斌鬼也可以。 媒体：我们会看每次上市之后发布会你们两个的微表情，一般订单比较好的时候表现比较轻松、比较高兴。越爆单，好像表情收得越紧。 秦力洪：微表情也跟昨天睡的好不好有关。 李斌：昨天我住那个酒店，房间的空调正对着头吹，前天晚上吹了一晚上，昨天早晨起来就头疼。昨天晚上睡觉我就把空调关了，昨天正好气温降了，昨天上台前吃了一种药，这个药类似于某种感冒药，治头痛的药。结果上台嗓子特别干，所以昨天状态不是特别好，大家可能也没感觉出来。 我们再借着这个机会，一个是谢谢大家的热情，第二个是我们今年已经跟大家说了，今年4万的产能，其实对于第三代全新一代的一款高端的旗舰大三排SUV，这个产能还是不容易的。所以大家应该知道，我们和合作伙伴一起还是非常努力的。第三个是购置税退坡的补贴和等车积分红包已经安排出来了，晚一些会安排具体的细节。先锁单，然后我们再根据这个订单配置去匹配预计的提车时间，因为我们相对来说还是有不少用户选配的东西多一些，因为有些产能不光是整车产能受限，比如某个配置选择非常多，可能配置的产能也会受限。所以并不是简单说谁锁单时间早，就一定能够早提车，还要根据配置的匹配，是比较复杂的过程。我们还会匹配一下，下周合适的时间我们会让大家看到自己的预计提车时间。 秦力洪：我们有一个成本5000块特别靠谱的调查方式，你稍晚一点，比如你每天下一个单。我们几天以后就会对每一个锁单用户，告诉他预计提车时间。 李斌：但是要提醒一下，不能退单。 秦力洪：所以我说成本5000块这个方式特别靠谱，如果周二下单，周三我通知你说10月就能提车，不就露馅了吗。 李斌：L90我们排产非常快，10月份能爬到一个月15000。蔚来ES8目前的目标是12月份爬到15000，因为这个公开说过了。所以爬产是需要一些时间，目前的产能规模大概就是这个情况。 媒体：ES8对于蔚来品牌有一个特殊的意义，就是品牌第一款车，同时也是目前在我们品牌体系里边旗舰型车型。昨天公布的价格之后确实很出乎意料，但是也有人觉得价格太低的话，会不会对于蔚来一直以来高端化的形象带来负面影响？同时我也注意到，现在我们的ET9和ES8之间有比较大的价格上的gap，在后续产品开发方面有没有什么车型填补？ 李斌：蔚来ES8在第一代的时候，44.8万起，那时候有国补，补最多的时候6万多块，那时候实际购买价格不到40万。这也是不久之前的事情，第一代也就是七年前的事情。第二代的时候正好碰上电池价格的高峰点，又加上我们当时用了高成本的全球首发的很多新技术，所以当时成本确实就上去了。综合因素，就到了50万的价格。这两年我们也看到技术进步，把很多成本拉下来了，还有我们自己的研发成果，很多开始量产了。所以我们现在能做到，像40.68万价格起，还有一个比二代ES8更好一点的毛利表现。所以这也是技术创新带来的成果，包括我们一些规模上的优势。所以这就是回到了一个比较合理的区间，应该说现在全新ES8的定价是让蔚来品牌落位了，如果我们去看，全新ES8加上乐道L90，还有firefly这三个品牌，每个品牌价位越来越清楚。另外，看品牌不光是看产品的问题，还要看权重，我想这个品牌定义主要还是看卖的最多的那个车的平均售价是多少。我觉得现在全新ES8的定价和蔚来品牌的定位是匹配的，也是更合理的，反而能把蔚来品牌的平均售价拉上来。其实我们的平均售价和二代产品的周期比，肯定会更高，不会更低。 媒体：我知道蔚来一般不说订单数量，想问一下锁单比例有多高？第二是ES8发布以后，EC7、L80或者明年几月份发布，包括5566会不会提前上市？ 李斌：锁单比例我们也不会说了，抱歉。最近也有人说这个事情，说都按照大家公布的订单数、大订数，好像1个亿了。我们肯定没有参与这个通货膨胀，其实它已经变成一个营销的东西，会助长很多没必要的事情，而且对产销的预测匹配也是不好的，容易给自己挖坑。你说的那些数据，我们内部第一时间，昨天12点就给到供应那边反馈了，我们内部肯定有，但我们确实不方便对外说这个数了。总之，锁单情况不错，也可以说比我们自己预期的要好一些，这个我们是可以说的。现在也不能说爆单这个梗，总之，比我们预期的要好。 明年的产品，我们明年会把大SUV这个产品布局完成，现在大家看到两个大三排主力产品都上市了，后续还有超大五座，还有ES9，把我们旗舰的技术都用到SUV上面来，大家也是可以期待的。具体的时间，是明年各个季度。明年没有EC7，明年5566也没有大的换代。因为2025款的5566在智能系统方面已经是第三代平台了，只不过是400伏，没有到900伏，但是我们最近把100度电作为标配了，加上我们的换电体系，其实也还好。所以我们明年主要把大车上齐。 媒体：昨天我的直播间里有多胎家庭问买车问题，其中一个用户的问题说，斌哥和力洪总两个都是孩子的父亲，对于多胎家庭选车，你们能不能给出一些非常科学的合理化的建议，包含三年之内的预算建议，比如年收入，现在很多年收入走低，还有购车中间必须考虑的因素是哪几项？你们自己怎么买车？ 秦力洪：每个家庭情况不一样，我们给大家提建议这个事不一定合适。如果把我自己放到一个消费者的角度，我想有三点思考，可能会有一些共性。 第一，新能源智能化是一个趋势，一辆车要用好多年，所以在做这个购买决策的时候，最好和趋势站在一起，所以智能电动汽车应该是一个大的选择方向。中国品牌正在非常明显的崛起，选择咱们自己中国的车，选择新能源智能化的车，这是一个大势所趋。 第二，既然选了新能源，所以对于电池的生命周期，对于电池的保值，对于充换电的方便必须要考虑。既然新能源了，是不是换电就应该安排上？ 其他的问题就看丰俭由人，就看自己的取舍。我回家做家里人的工作，就是这么几点。我专门嘱咐家里人必须第一时间锁车，因为家里老车卖了，缺一台车，我说到时候没有车用，我也不能插队。 李斌：昨天我老婆问我锁单了吗？我说复盘会的时候锁了一下。我补充一点，对于家庭用户来说，乐道L60现在的保值率非常好，这也是很重要的一个参考点。 媒体：我想问一下蔚来的海外战略，因为我们进欧洲是最早的一批，而且花了很多钱，销量应该说一般。我们看到今年有非常多的车企实质性的在欧洲进行了产能投放，那就是奔着卖车去的。所以请斌哥介绍一下蔚来的海外战略。 李斌：我们确实在欧洲也有很多的经验教训，其中有一个，我们原来想用中国全体系的方式，包括直营、直接服务用户、自己去建服务体系、充换电体系，用这样的方式，我们确实还是低估了，原来可能大家觉得建工厂很耗钱，结果发现你要自己去建基础设施，去建服务体系，可能耗的钱比工厂还多。所以这确实是我们的一个教训。从去年底开始，我们已经调整了方向，今年就在推进这件事，我们会更多的依赖本地的合作伙伴，依托于现有的服务体系进行本地用户的服务。所以我们今年也会做国家合作伙伴的模式，总的来说是蔚来的模式，是一个国家找一个合作伙伴，去帮我们三个品牌去落地。这是已经有比较大的调整了，在逐步落地过程中，像最近萤火虫已经通过国家合作伙伴在欧洲开始落地了，这是一个很好的开始。 从接下来的周期角度来讲，经营全球市场我们肯定是非常坚决的，我们会把本地的合作伙伴、高质量的合作伙伴发展起来，把他赋能好。但是我们也会更加有耐心，因为做全球市场不是一朝一夕的事情，我们也不会冒进，会量力而行。 媒体：蔚来有没有想跟国外的企业或者跟中国的传统车企进行这块的合作呢？ 李斌：我们一直是开放的，像换电我们在中国和7家公司达成了战略性的框架，但是落地确实需要时间，在产品规划方面，希望他们把换电体系规划进去。在技术方面，像芯片、操作系统，都是乐于让我们同行用的，不管是中国的还是全球的同行。这些不一定通过资本合作的方式，技术合作有各种各样的方式，这都是开放的。但涉及到全球性的合作，根据国家不同的法规，更复杂一些，我们还是要做到合规运营。 媒体：这是第一次NIO Day在秋天开，我记得去年9月19日乐道第一款车上市，我们选择一年零三天的时候召开是巧合还是有意的？ 李斌：乐道离成功还有距离，在成功的路上。 媒体：已经看到成功的希望了，证明你们带两个孩子还是可以的。 李斌：萤火虫也卖的不错，三个孩子。 媒体：在NIO Day萤火虫提到很少，我记得只有一个海外的车主，所以我想问一下萤火虫以后会不会主攻海外？ 李斌：第一，秋天搞全国能去的地方更多，以前冬天搞北方还是挺辛苦的，外场的活动基本上就没法儿搞了。现在秋天搞，全国从南到北、从北到南、从东到西，可选的城市多多了，大家体感更好一些。logo，第一年NIO Day肯定介绍了。 秦力洪：昨天我们有一个比较震撼的片子《Horizon》，它是从我们logo的理念出发，为了引出ET9地平线特别版，主要是为ET9地平线特别版做一个铺垫。 李斌：萤火虫表现比我们自己预期的好，原来我们觉得这个车、这个价，小车嘛，在中国基本上都是七八万的，我们12万的小车，我们原来觉得一个月有3000台就可以了，就挺开心的了。所以当时我们一直是按照3000多台想这个事情的。现在来看，需求比我们自己想的好，去年NIO Day的时候，萤火虫第一次品牌发布，当时也是第二天接受大家的采访，也问到了这个问题，我说3000到5000就挺开心的了。现在萤火虫在高端小车市场确实是第一名，在高端小车市场，别的高端小车加起来不如萤火虫卖的多。 我认为这中间有两点非常重要，第一是原创的设计，有逻辑的设计，有思考的设计，最终还是会被认可的。虽然一开始大家觉得有点萌丑，但是大家觉得买的第一位是因为设计，和我们自己当时想的差不多。 秦力洪：我们用户调研里面，购买萤火虫选择排名第一的是设计的独特性。 李斌：第二是安全，原因第一名、第二名差不多，差一两个点，第二名是安全。确实把小车做安全是不容易的，萤火虫获得中国中保研历史上最高分，和欧版最新的欧洲安全标准最新版最高分，还是很说明我们团队能力的。所以设计和安全这两条，我们当时就是这么思考的，现在用户也给了我们回馈。上次我在财报会议上说，我们30人的营销团队，一个月就能卖这么多车，效率非常高，主要是复用了蔚来的营销网络，这个效率是非常高的。 媒体：第一，您说萤火虫当时预计是3000月销，ES8你们大概预估什么数字？第二，最近蔚来股价涨的非常高，资本市场非常热情，有很多投资者都问我怎么样才能买到？ 李斌：ES8当时月销确实比现在保守一点，具体数字就不说了，显得我们对市场没有什么感知的感觉，或者自信心不够的感觉。确实要保守一点。大家也可以理解，纯电大三排这个市场原来一直就不那么大，还是因为拐点，我们对这个拐点的判断，我们自己知道到了拐点，但是这个拐点有多快，这到底是一个迅速的拐点还是一个慢慢的拐点，它虽然是一个拐点，现在看起来是一个很快的拐点，因为是技术创新带来的高频、高感知、高价值的体验、纯电的体验，让大家看到了。就像我讲的前备舱，93%的周活，和后备箱已经差不多了，后备箱96%。原来不可能是这样，原来可能是5%、10%的周活，现在变成90%多，一下子拐过来了。我觉得比我们预期拐点来得更快，这是很重要的一个表现。 沪港通主要是因为我在上市的时候转了1/3的股份，用5000万股成立了一个用户信托，涉及到一些相关法律问题，用户信托就不能提名董事了，就要放弃这个东西。是一个取舍，我们做企业是一个长期的回报，但短期可能也会有一些影响。 媒体：在智能化以及在长期战略上我们有很大的布局，我们认为下一代的智能化电动汽车的终极形态应该是什么样子的？咱们的技术平台在这方面有哪些前瞻性的布局？ 李斌：非常好的问题，智能电动汽车发展到今天，我们如果去看，从ModelS，13年时间了，蔚来ES8从18年交付到现在7年时间了，我们进行了三代迭代。如果从我个人角度来讲，我认为智能电动汽车产品形态已经在收敛，就像iPhone3也好，4也好，和现在的差距只是在进化，它已经不是那种大的变革了。智能电动汽车的技术路线已经开始在收敛，包括产品形态，包括能带来的用户体验的价值，它开始在收敛。但是还是那句话，从量变到质变这个过程很多还没有完成，比如智能驾驶，其实还没有完成。智能驾驶，如果我们看一个最重要的指标，因为现在不管讲什么概念，从marketing角度来讲，我的智驾怎么好，我觉得真正重要的东西只有两个，一个是降低事故的比例你到底降了多少，我们的数据已经充分显示，它已经是量变到质变。另外，行业目前还没有人能够给出像我们前备舱那样的数据，就是量变到质变的数据，其实就是使用时长的比例，高速上大家有概念了，在城区到底使用时长占用车时长比例是多少？能不能到60、70%？现在每家不会发布这个数据，说明还没有到量变到质变。如果到60%到70%，那真的是量变到质变了，真正是买车送司机了。所以可用性和效率方面，大家还有很多的提升。我觉得再有一两年就会到质变，不是硬件架构的问题，更多还是模型的优化、算法的优化和数据闭环的收敛。我认为还有一两年时间，真的就是量变到质变了。 其他的整车里边，像NOMI 等，已经不错了。然后是空间的体验，空间的体验ES8和乐道L90空间效率已经把纯电技术的优势完整的展现出来了，我们现在是230L、240L，就是做到260L可能也不是量变到质变。所以基本上在收敛，再往下怎么发展？这样一些技术沉淀怎么去做扩展？很多汽车公司也在做泛AI、通用AI的技术，因为汽车公司，现在科技创新、技术创新，让汽车行业成为了技术创新的制高点，就是智能电动汽车。汽车公司的外延会变大，智能电动汽车公司的外延会变大，它到底会怎么扩展？每个公司有不同的路线，还挺有意思的，可能还需要大概10年左右的时间，能够让大家看清楚全貌。 媒体：昨天价格BaaS打到30万以内了，价格很卷，四季度我们要盈利，怎么平衡定价盈利和销量方面的东西？包括后续还有一些其他产品的定价，怎么平衡这两者之间的关系？ 李斌：乐道L90当时BaaS后价格是179800，含电池是265800起，这次ES8是406800。这个价格，因为我们的技术创新，因为我们的管理效率的提升，也因为规模的扩大，我们还是有合理的毛利，但确实不是高到不合理的毛利，但我们还是有合理的毛利的，所以我们并没有从一个所谓的价格战角度搞这个事情。比如我们的芯片，芯片性能变强了，但因为我们是自研的，投入了几十亿研发这个芯片，和第二代产品比，虽然算力相当，很多性能更好，但是成本降了1万块，1万块的成本是很多了，翻译成售价更多了。我只是举一个例子，还有很多通过技术降本的举措。用户的收益变大，成本变低，我们把这些好处也能和用户做分享。所以大家不用担心我们不赚钱，我们还是有合理毛利的。 媒体：刚才提到品牌的定位和定价问题，说到ES8定价更符合蔚来品牌定位。但是昨天我们看到NIO Day发布了ET9地平线特别版，现在ES8价格和定位，包括产品力都在下厂开卷的情况下，ET9产品价格还在往上走，后续对于ET9这个产品如何思考它的定位？ 李斌：ET9还是坚持保持行政旗舰的定位，我们说技术旗舰、行政旗舰，昨天我们又说到它会是设计旗舰，确实是蔚来整个设计理念最完美的呈现，不打一丝折扣的呈现就是在ET9地平线上表现出来，包括昨天我们讲到 Horizon 地平线背后的故事寓意，大家能够感受到它是非常原生的思考。ET9我们昨天也公布了它的尊享权益，涵盖了五个用车场景尊享的权益，本身也是超值的车。这个行业发生了一些很有意思的事情，比如在行政旗舰市场，现在卖的最好的车之一是保时捷的帕拉梅拉，平均稳态在1000多辆。不是奥迪的A8，不是7系，也不是S，迈巴赫卖的还不错。帕梅也给我们很多启发，现在用车的需求，即使是行政旗舰的用户，他的需求也是多样的。讲一个我自己和我一个朋友的例子，我自己如果在上海，除非有特别的商务上的活动，我都是自己开车上下班，开的特别开心，开着ET9上下班。我的司机现在变得比以前闲了很多，用我们的辅助驾驶，体验非常好。而且四方得体，开、坐都是非常得体、非常舒适的，ET9可能是特别适合老板开的车，坐没有问题，但也适合老板开，这也是我们对像帕梅系市场里面成功得到的一些启发。 我一个朋友的例子，他也是ET9的用户，排行榜上非常靠前的，比我靠前很多。他定期给我发自己开ET9的感受，他已经好长时间没有自己开过车了，一直都是司机开车。现在自己开得挺开心的，说我又开了多少公里，觉得这个功能应该改进一点，这个功能应该做得更好一点，很有意思。所以昨天发布ET9地平线特别版，也是我们希望把这样一些感性的价值进一步提升，所以它会保持行政旗舰和技术旗舰的定位，会非常坚持这件事情。 媒体：现在了解和接受换电站模式的用户越来越多，我身边也有一些朋友问道我说，有没有可能作为福利合伙人加盟换电站？渠道、门槛有没有要求？ 秦力洪：感谢，我们在去年8月20日蔚来家电日，就公布了“加电合伙人计划”，到现在一年多，已经有不少的机构和个人参与了蔚来的加电合伙人计划。这个事情说的直白一点，就是大家共同出资，蔚来主导，建设充换电设施，出资人在当中获得还比较有吸引力的收益。所以像刘老师的朋友，还有在座各位认识的朋友、机构，希望在新能源领域做比较好的投资，参与这个行业发展，可以跟我们说。如果不知道该跟谁说的话，就跟我们传播公关的同事们说一下，他们会转达。我们的能源团队里面专门有一个分队，是在推进和服务这个计划的，目前还是比较受欢迎的。 李斌：现在我们“加电合伙人”有不少国企跟我们合作，我们定期在APP上也会有宣传。 媒体：回顾十年来，之前斌哥也讲过，越是在这种时候越需要冷静一点，越需要反思，这十年来不知道为什么，老是有这样那样的坎儿，或者一些难关。我不知道从乐道到ES8，是不是我们又过了一个难关？或者又过了一个坎儿？这十年来，这些事我们有没有想过到底是哪里出了一些问题？ 李斌：做企业，不光是汽车行业，其实做所有的企业都是一个无尽的马拉松，泥泞路上的马拉松，是没有终点的。所以不管多么伟大的企业或者什么样成功的公司，遇到一些坎坷是非常正常的。我自己创业也30年了，今年正好30年，经历过很多事情，起起伏伏的事情也经历过很多。但是蔚来在过去十年里面要总结反思的东西非常多，我们在内部会定期进行这样的复盘，但有一些是外部的原因，外部的变化，我们自己反应不够迅速，或者说对很多宏观和外部环境变化的感知不够及时，反应不够敏捷。但也有很多是我们内部一些基础的东西，基本功做的不够扎实。我前面也讲到，做企业最难的就是什么该坚持，什么需要变化，这一直都是要去修炼的。对于汽车行业来讲，具体在产品这件事情上是非常重要的一个战略，我也讲过我们的一些思考，就是坚持什么，变化什么。产品有三个层面，我再讲一遍，最底层是技术路线，我认为我们从一开始的选择到今天的坚持，一直的坚持，这是对的，我们没觉得有什么问题，而且我们蔚来之所以得到大家的认可，也是因为这样的坚持，包括我们的正向研发、12全栈、可充可换可升级的纯电路线。大家愿意支持蔚来，就是因为我们以终为始去做终局的东西，没有在技术路线上分心。第二是产品规划还ok，比如我们现在三个品牌，服务不同市场的用户，今天来看也是对的，如果回到一年前大家还有很多的质疑，今天觉得整个战略选择坚持下来也是对的。但我们也是付出了很多投资，在过去几年大家看到的亏损，其实就是我们为三品牌覆盖不同用户群的投资，产品和技术的投资，总的来说我认为还可以。可以有一些精修，比如有哪一款车可以不作为重点，可以降低优先级，可以不出。但是总的来说，我觉得阵型摆的还是ok的。但是我们在产品定义方面，确实有很多经验教训，具体的每一款产品都有很多可以做的更好的地方，不管是产品本身还是里边的一些体验和功能，我们需要持续进步，包括向我们同行学习，听用户的声音，听用户的反馈。 这是从最重要的产品战略方面，是我们的一些思考，从管理的精细度、供应链、成本控制各方面的东西太多了，今天不一一说了，找时间我们可以再专题交流。 媒体：ES8和L90，取得了初步成功，在产品线上蔚来有多大信心能够持续保持领先？刚才说到，自己出了一张牌，对手可能出了两张牌，后续很多同行也会针对蔚来的车型出牌，我们有什么应对计划？在下一轮竞争中，我们如何持续引领市场？ 李斌：从汽车行业竞争来讲，有很多老师都对行业有很多研究，互相的学习、互相的赶超，交替领先是一个常态，很难做到哪一家公司一直领先，我还没有看到在汽车行业有谁做到每一款产品每个阶段都是一直领先的，我没有看到过，不知道大家有没有看到。所以这就是要保持整个公司的能力，要有这样的认知，自己做的好的地方要坚持，同行做的好的地方也要学习。我觉得互相都会学习，所以很难说一招就能怎么样。 汽车行业最终的竞争是不能有短板的竞争，是一个长跑，并且不能有短板的竞争。所以最终谁能赢，还是要靠你的运营管理的怎么样，为什么说丰田非常值得我们学习？很难说什么大招就怎么样了，但是人家就是持续的日复一日的精进，改善管理，进行成本的控制，产品迭代。我认为要用这样的心态去看，也很难讲我们这两款车最近表现不错就能怎么样，最终还是一个很长期的思考，更多还是要把自己的能力提升起来。

距离双11还有不到2个月，位于浙江金华的佑美运动工厂里机器轰鸣，一批批带着防滑纹路专利的瑜伽垫正在紧张生产，除了备战国内双11，还有一批即将启程海外。 在国内电商市场竞争渐趋白热化的当下，海外市场正成为众多商家眼中的新蓝海。从跑步机工厂起家，佑美运动已在体育用品领域深耕近20年，直到半年前，佑美运动开始尝试布局海外市场。 过去佑美在海外，主要以传统贸易的方式出口，通过代理商、线下经销商等方式搭建销售渠道，出口的主要商品也是大型运动器械，而跨境电商的蓬勃发展，也让佑美看到了新的机会。 低门槛的淘宝出海成了佑美运动小试牛刀的首选，“利用淘宝出海的‘一键卖全球’模式，我们无需额外运营成本，就能快速触达全球用户。”佑美运动CEO潘荣望表示，签约淘宝天猫出海增长计划后，佑美运动半年就拿下了1200万元GMV的成绩。 这也使得潘荣望对今年双11的海外市场充满期待。 字母榜了解到，淘宝出海今年双11将在海外市场投入10亿元的营销补贴，帮助10万商家实现双11海外成交翻倍的目标。 与其他跨境电商平台不同，淘宝出海为商家提供的是更轻量化的出海方案。商家仅需在原有淘宝和天猫店铺签约“出海增长计划”，即可自动同步至海外站点销售，平台兜底退货并提供完整出海链路，提供一种“0退货退款、0运营成本”的轻资产模式。 事实上，淘宝主站出海已有超过十年的历史，但在过往的定位中，它更多面向海外华人及留学生群体。与往年相比，另一个显著变化在于，今年的双11将首次同步在全球20个国家和地区启动，并以五种不同的语言版本，面向全球的消费者。 这也意味着，海外市场天花板被抬高，商家的潜在客户群体发生了数量级的飞跃。淘宝出海，正将双11这个中国消费IP，首次真正意义上推向全球舞台，而其为商家准备的“船票”，简单到只需点击一次“同意”。 当下，国内消费市场竞争愈发激烈，增长逐渐趋于平缓，内卷的态势愈发凸显，出海业务正成为国内品牌寻求增长的重要一环。 但如今的出海的门槛，远比想象中更高。相比于早期出海企业可以“野蛮生长”，如今全球监管力度持续加强，合规要求日益繁杂，这使得出海企业在投入上大幅增加，面临的风险也随之攀升。 一边是国内红海竞争下的利润摊薄，一边是传统出海模式的重资产投入，大量中小商家陷入两难境地。 商家们真正需要的，不是又一个让他们“重新开店、重新学规则、重新攒流量”的平台，而是一种能最大化复用现有能力、最小化试错成本的轻量出海方式。 淘宝出海提供的“一键卖全球”模式，正是围绕商家的这一痛点展开的。 它让创立尚不足4年的桌面厨电品牌大厨一路漂洋过海，桌面油烟机意外成了被海外“留子”追捧的“干饭搭子”。 创立之初，大厨品牌就有出海的规划，同步在海外注册商标，进行专利布局。但和很多国内商家一样，摆在其面前的现实难题是“要不要去建当地仓储？当地物流怎么搞？售后怎么搞？”，而更大的不确定性在于：投入大量精力和资源去布局，海外的市场到底能带来多少产出？ 对比了几个平台后，大厨品牌选择了淘宝出海。“对刚开始尝试出海的商家会比较友好，不用额外开店，也不用考虑和解决物流仓储的问题，只需要解决把货送到国内转运仓的物流。”大厨品牌总经理何茜雯表示。 另一方面，对小家电行业来说，退货维修的成本甚至远高于小家电本身的成本，淘宝出海同时解决了报关清关、售后退换货等问题，帮助大厨实现了0经验出海的第一步。 自去年双 11 前夕推出以来，“一键出海” 模式已成为淘宝激活商家生态的 “核心杠杆”。据淘宝出海总经理叶剑秋透露，目前已有超过百万商家加入，签约商家GMV增速是整体海外大盘的3倍。 这场出海浪潮，本质是平台、商家与海外消费者的 “双向奔赴”。今年4月开始，海外消费者对中国商品的热情迎来爆发，淘宝、敦煌网和SHEIN的热度也居高不下。淘宝购物教程甚至被海外用户“求”成了社交平台的“硬通货”。第三方数据显示，淘宝在16个国家App下载榜上排名第一，在123个国家排名前十。 为助力商家接住这波海外流量红利，在用户体验端，淘宝通过跨境包邮、包退等服务优化用户体验。双11期间，淘宝在境外的12个站点将支持跨境，包邮、包退服务，其中中国香港、澳门将实现“0门槛包邮”，中国台湾、新加坡、马来西亚、澳大利亚每天发放大额运费券。 此外，双11期间，淘宝也推出了一系列贴合海外用户习惯的营销玩法，将中国电商成熟的“大促基因”推向全球。并将针对大服饰、3C数码、家具家居、运动户外、玩具潮玩、汽摩配等重点行业推出专项扶持计划。 字母榜了解到，这不是一次短期的营销活动，而是平台长期运营战略的一部分。 淘宝出海商家中心负责人依珊介绍，针对上述重点行业，双11期间淘宝将在境外上线行业专属频道页面，大促期间助推全行业爆发，“不仅仅是双11，这将会是平台未来长期的运营策略，我们还将在全年推动百场品类活动，通过发放大额行业券、为签约商家打造出海商品专属标签等方式，帮助商家获得更好的成交。” 除了门槛越来越高，另一个让商家徘徊在出海大门前的则是对“货权”丧失的担忧。 在主流跨境电商的全托管模式下，商家虽然省心，却有可能面临丧失经营权与货权的风险。定价不能自主，商品由平台指定，联系不到最终消费者……最终沦为给平台供货的“打工人”，利润被大幅压缩。 而如果选择“独立站”模式，商家则需要自己打理一切，繁琐的跨境物流、复杂的清关手续、难以应对的售后与退货，以及不同市场的合规要求，都足以让资源有限的中小商家望而却步。 淘宝出海则在两者之间开辟出了一条“轻资产”出海的新模式。 新模式下，商家保留了最核心的自主运营权。他们使用自己最熟悉的淘宝后台，管理自己经营多年的店铺，自主定价，自主决策商品和营销，直接面对消费者反馈。另一方面，他们的品牌资产、店铺信誉、客户评价得以完整保留，并非从零开始运营。 而平台则扛起了所有出海过程中的“重活”，跨境物流、清关、海外配送、本地支付、多语言客服，甚至棘手的售后和退货问题均由平台一站式解决。 其背后是一场激活阿里核心资产的生态战。 眼下，国内电商市场已从增量竞争转入存量竞争，平台与商家都深陷“内卷”困局。对于阿里而言，核心优势正是涵盖千万商家的庞大供给生态。摆在淘天面前的最大难题，是如何为商家和平台找到新的增长支点。 出海，是肉眼可见的最大增长曲线。 因此，淘宝出海的定位非常清晰，要做淘系商家出海的第一站。最大化地“复用”现有生态，包括海量的商品、成熟的店铺运营体系和深厚的商家关系。 让商家以轻资产的方式，在现有生意基础上“长出”海外增量，这无疑是阻力最小的路径，能够迅速激发百万商家的行动，在短时间内汇聚起供给规模。 其最终目的，是在全球化的下一阶段，将平台上的中小商家与平台自身深度绑定，形成一个更稳固、也更强大的利益共同体。 如今，淘宝出海已形成由超100万商家、超1万个行业类目、超4亿包邮商品构成的供给生态。丰富的供给吸引更多用户，更大的用户规模又反哺商家增长，形成飞轮效应。 在浙江金华佑美运动的工厂里，这一“飞轮”已在悄然转动。“很多人不知道的是，中国才是全球最大的体育用品出口国。”面对海外市场挑战，佑美运动CEO潘荣望立下了新的小目标，从价格战转向技术战，公司将投入超2000万元用于产品创新，“要做中国版迪卡侬。” 佑美运动的转型之路，正是淘宝出海生态中百万商家的缩影。 2024年以来，“低价”策略从国内蔓延至海外，各大跨境平台纷纷卷入价格战，导致商家利润持续走薄。许多具备研发能力和品牌意识的商家，亟需一个能让他们展示产品独特性和品牌价值的出海阵地。 淘宝出海的模式恰好满足了这一需求。它让商家能够直接面对消费者，传递产品背后的技术理念和文化价值，并接收消费者的反馈。 另一方面，对商家而言，平台生态扩张的红利正是他们的增长机会。尤其对那些不愿陷入低价竞争的商家来说，淘宝出海正在提供一条“价值出海”的新路径。 “在淘宝出海，我们的客单价反而比国内高出约30%。”波司登跨境业务副总监吴媛透露，作为首批通过电商渠道出海的羽绒服品牌，波司登借助淘宝出海成功开拓了南半球市场，今年1月至今，澳大利亚站GMV占比达9.19%，在南半球冬季期间（5月至今）占比进一步提升至15.86%，超过美国站成为第二大销售市场，同比增长49.9%。 更大的想象空间正在被打开。基于这个日益壮大的生态，淘宝出海开始向更深入的本地化运营和品牌营销服务延伸。今年双11首次推出的各种营销玩法，正是本地化运营的一次重要试水。 未来，基于数据洞察的精准选品、跨境品牌营销、海外社交媒体整合推广等增值服务，都可能成为平台赋能商家的新抓手。 淘宝出海的故事，远不止于帮商家“多卖一单货”。本质上是在解一道复杂的商业题：在存量竞争时代，如何将中国供应链的庞大生态优势，以最高效的方式转化为全球竞争力。 淘宝正在为中国本土的百万商家安装了一个“全球接口”。 从佑美运动、大厨到波司登，不同体量、不同行业的商家正在同一套“轻”模式上，找到出海的最大公约数：以最小阻力，触达最大市场。

AI推动中国科技股上涨 凤凰网科技讯 北京时间9月22日，据《金融时报》报道，今年以来，中国科技股的表现大幅领先纳斯达克同行。过去一个月，这一趋势更因中国的AI进展以及国家推动芯片自给自足的努力而加速。 恒生科技指数由在中国香港上市的30家大型科技公司构成，今年目前为止已飙升41%，相比之下纳斯达克综合指数仅上涨17%。随着中国大陆科技巨头重新获得投资者青睐，它们正逐渐享有传统上只属于美国对手的投资吸引力。 这波涨势始于年初DeepSeek在AI领域取得突破。到了9月，由于有迹象显示中国推动先进芯片自给自足的努力正在取得成效，中国科技股的涨势进一步加速。 “关于中国AI发展的整个论调已经发生了真正变化，感觉中国正在AI算力这个非常关键的瓶颈上取得突破。”美国银行全球研究首席中国股票策略师温妮·吴(Winnie Wu)表示。 今年，阿里巴巴、腾讯和百度的股价分别已上涨了96%、55%和59%。仅在过去一个月，阿里股价上涨了31%，百度上涨了48%。这些公司近期在增加AI基础设施投入、百度昆仑系列等自主先进芯片设计上取得的进展，以及具备全球竞争力的AI模型的发布，进一步激发了投资者的热情。 “竞争又重新开始了，投资者的热情也回来了。”PGIM Jennison Associates新兴市场股票组合经理艾伯特·郭(Albert Kwok)表示。 恒生科技指数跑赢纳斯达克综合指数 在这波反弹之前，阿里等公司的市值一度蒸发高达80%。目前，阿里的市值仍约为其8600亿美元市值峰值的一半。 艾伯特·郭表示：“回顾过去几年，科技行业的特点是增长缓慢，投资不多，公司基本上只是专注于回购股票。DeepSeek的出现是一个关键时刻，它改变了一切。” AI是推手 渣打银行首席投资官郑子丰(Raymond Cheng)表示，在DeepSeek一鸣惊人之前，“中国科技公司的任何资本开支都可能受到质疑”。但他指出，现在投资者更愿意相信这些投资会带来回报。 阿里的通义千问、腾讯的元宝及百度的文心X1.1大模型均获得分析师好评，并在行业基准测试中名列前茅，这让投资者看到了他们在中国14亿人口市场实现大规模商业变现和提升生产效率的希望。 “这是第四次工业革命。我们正目睹AI彻底改变人们的工作方式、人机交互模式乃至社会机制。”安本资产管理公司中国股票投资组合经理布什·朱(Bush Chu)表示。 这股投资热情不仅限于在香港上市的巨头公司，还涵盖了寒武纪、中芯国际等芯片制造商，以及创新型生物科技公司。沪深AI指数今年已累计上涨超过61%，恒生生物科技指数上涨98%。 中国内地投资者一直是看好中国AI发展前景的主要买家，但科技股相对低廉的估值和技术上的可喜进展，也吸引了长期在中国市场持仓偏低的全球投资者关注。 “外国投资者正在重新建仓中国科技股。”瑞士隆奧全权委托投资组合亚洲主管邵志铭(Jack Siu)表示。(作者/箫雨) 更多一手新闻，欢迎下载凤凰新闻客户端订阅凤凰网科技。想看深度报道，请微信搜索“凤凰网科技”。

9月22日消息，小红书对办公应用“REDcity”完成升级，更名为“hi”，并采用了全新Logo。 据官方介绍，hi致力于打造最佳工作实践、支持组织发展与管理、并打造有社区文化的协同办公平台。 AI助手“hibo”是本次升级的最大亮点。 这一功能可直接为用户生成信息总结，同时具备联网搜索与深度思考能力，能快速响应工作中的信息查询、文档梳理等需求，相当于为用户配备了专属的智能办公助手，hi具备联网搜索和深度思考的能力。

2015年，刘强东和“奶茶妹妹”章泽天领证结婚，一度引发全民关注。 红星资本局注意到，当时，京东集团（09618.HK；JD.US）批准了刘强东为期十年的薪酬计划：从2015年到2025年，刘强东每年只领1元年薪，另被授予2600万股期权。 有网友因此调侃称，“但凡10年内离婚，章泽天只能分到五块钱，还不够买一杯奶茶。” ▲资料图：刘强东与“奶茶妹妹”章泽天 图源：视觉中国 转眼，十年已经过去，刘强东未来或不再只领1元的年薪，两人的夫妻共同财产是否会发生变化？ 红星资本局采访多位律师，他们分享了在工作过程中为高净值人群定制婚姻财产协议相关的经历。 “10年年薪1元无奖金” 刘强东“十年之约”已到期 2015年8月8日，有人曝出刘强东和章泽天领取结婚证的照片，后得到京东方面的证实。 彼时一同引发关注的，还有此前一天京东发布的2015财年第二季度财报。其中披露，一项针对京东时任董事长兼CEO刘强东的10年薪酬计划已于当年5月获董事会批准。根据该计划，刘强东在2015年到2025年的10年内，每年基本工资为1元，且没有现金奖励。 值得注意的是，伴随这一薪酬计划的，是一项股权激励计划——刘强东已被授予2600万股A类股股权（相当于京东当时所有流通股的0.9%）；在10年期限内，公司不得再向刘强东授予额外股权。 上述股权每股执行价格为16.70美元，相当于每股ADS（美国存托股票）33.4美元。换句话说，以33.4美元的行权价计算，刘强东这些股权的价值为4.34亿美元。 此外，京东2014年上市前夕，董事会就曾将公司股权的4%直接奖励给刘强东。当时该笔期权的价值为6.06亿美元，甚至直接导致京东在2014年第一季度亏损37.95亿元。因此，当时便有业内人士分析认为，所谓“年薪1元无奖金”只是一种形式，因为刘强东手中的股权已经很值钱。 事实上，从苹果创始人乔布斯开始，拿1元薪酬的做法，早就在很多互联网企业和世界企业巨头中流传。还有分析指出，科技行业高管通常基本年薪不高，但往往能获得高额股权激励和基于业绩表现的奖金。 如今，刘强东的这份十年薪酬计划已到期，现任京东董事会主席的他，未来的年薪或不再只有1元。那么，刘强东夫妇的共同财产是否会发生变化？ 是否会导致财产变动或分割影响？ 律师解构夫妻共同财产原则与股权归属 江苏联盛（无锡）律师事务所合伙人律师张虎告诉红星资本局， “十年之约”结束，对刘强东夫妇来说，这不会直接产生法律上的财产变动或分割影响。因为这属于（京东）公司治理和高管激励机制的一部分，并非婚姻协议或婚前财产约定。 “‘十年计划’到期，这意味着刘强东将解除‘每年1元年薪+固定期权’的限制，他未来可重新参与新的薪酬方案设计。但他此前已行权的2600万股股票及其增值部分，在婚姻关系存续期间取得的部分，原则上仍可能构成夫妻共同财产。”张虎对红星资本局说。 致高律师事务所高级合伙人律师、致高家族办公室专委会主任、致高财富传承中心主任陈丽娅也告诉红星资本局，根据《中华人民共和国民法典》第1062条，夫妻一方在婚姻关系存续期间取得的工资、奖金、劳务报酬、经营收益等，原则上属于夫妻共同财产。 “无论是工资、奖金，还是未来新的股权激励，在没有特别约定的情况下，都会被视为夫妻共同财产。只有通过书面婚内协议，才能改变这一归属。”陈丽娅对红星资本局分析称。 不过，对于刘强东此前被授予的2600万股期权，陈丽娅认为，该安排系授予于2015年，随后按年归属，直至2025年，该期权理论上已全部归属。归属完成意味着这部分期权从“预期权益”转为“已完全归属并具备行权资格的财产权益”。 “如果刘强东十年间行使了2600万股（支付行权价、获得股票），就变成了‘已行权的财产’。在婚姻法视角下更接近可分配的既得财产，但最终仍要看适用法律与双方是否另有书面约定。”陈丽娅对红星资本局说。 ▲截图自刘强东社交账号，章泽天生日为11月18日 陈丽娅认为，在2025年期满时，这笔期权能否视为夫妻共同财产，需要分层次进行判断： 对于未归属的期权，它仅是一种“期待权”，即未来满足条件后才能真正获得的利益，没有现实的资产形态，也不具备立即处置的可能性，因此在司法实践中通常不会被认定为夫妻共同财产，而是留待未来兑现时再行考虑，但也可以约定在未来行权取得收益时再补偿/分配； 针对已经归属但尚未行权的期权，虽然还没有将其转化为股票或现金，但因其已经满足归属条件，具备确定的财产价值，并在符合计划规则的前提下可以通过行权实现，因此法院在离婚案件或财产分割中，往往将其认定为婚姻关系存续期间形成的共同财产，并通过“期间比例法”等方式来处理（按照期权归属年限与婚姻存续年限的重叠部分），确定夫妻共同财产的份额； 而对于已行权并取得股票或现金的部分，性质最为明确，它已经转化为现实存在的有价财产，可以自由转让、质押、继承。如果这些股票或现金是在婚姻关系存续期间行权取得的，在没有特别约定的情况下，通常应直接认定为夫妻共同财产，由夫妻双方依法分享。 对于未来的情况，张虎告诉红星资本局，如果刘强东夫妇已经签订或在“十年之约”后签订婚内财产协议，原则上要按照婚内财产协议的约定履行。如没有协议，则刘强东未来的薪酬、股权激励等大概率会成为共同财产，但也存在例外的可能。 比如说，“如果刘强东未来获得的新股权激励明确约定为个人财产，例如通过书面协议排除共有属性，并符合法律规定形式。”张虎称，如果没有此类特别安排，在2025年之后，刘强东的薪酬与激励仍纳入夫妻共同财产范围。 现担任6家公司的股东 章泽天曾涉足时尚、投资等领域 红星资本局注意到，从2015年至今，章泽天在商界崭露头角，涉足时尚、投资等领域。 一方面，章泽天曾与京东集团紧密捆绑，作为京东时尚品牌拓展顾问参加各种各样的活动，助力京东拓展时尚领域。 另一方面，她在投资领域多次出手。 2015年7月，作业盒子获得1000万美元的A轮融资，刘强东和章泽天跟投。这是章泽天第一个公开的投资项目，颇受关注，目前，刘强东已退出作业盒子主体公司的股东行列。 另据北京晨报2016年报道，刘强东透露称，家庭投资完全交由章泽天打理，“她投得很优秀，包括投资了Uber。”Uber方面表示：“这可能是刘强东家族基金最大一笔投资。” 红星资本局通过天眼查App发现，目前，章泽天在6家存续公司担任股东，持股比例从1%到100%不等。从名称、注册地和其他股东（合伙人）来看，这些公司大多和宿迁、京东、刘强东有联系。 ▲截图自天眼查 以海南三亚天博产业私募基金管理有限公司（下称“天博基金公司”）为例，该公司成立于2021年11月，注册资本为1000万元，经营范围包括私募股权投资基金管理和创业投资基金管理服务。 其中，章泽天持有天博基金公司49%的股份，刘强东持有30%股份，李瑞玉持有21%（注：公开资料显示，李瑞玉是京东集团的管培生，曾任京东集团投资关系部总监）。 不过，近年来，在公开渠道几乎没有章泽天主导的投资案例曝光。 高净值人群如何稳妥处理财产？ “越来越多高净值人群选择用信托” 红星资本局采访的两位律师，都曾为高净值人士和家庭定制过婚姻财产相关协议。 陈丽娅告诉红星资本局，这类群体通常拥有复杂的股权结构、跨境资产和长期的家族传承规划，他们对婚姻协议的需求更高，不仅仅是“防范离婚风险”，更在于稳定企业控制权、避免财富因家事纠纷而动摇。 陈丽娅透露称，此类群体特别看重的核心条款有：①股权与控制权、②股权激励与未来收益、③债务与风险隔离、④跨境资产与税务、⑤子女与继承、⑥保密与舆论。 张虎也告诉红星资本局，他曾参与过多起高净值人士的婚姻财产规划项目，这类客户普遍关注四大核心问题：①企业控制权稳定、②财富传承安全、③声誉与舆情风险、④跨境资产复杂性。 以企业控制权为例，张虎称，部分高净值人士会担心离婚导致股权分割，影响公司治理结构、IPO进程或控制权变更，尤其涉及家族企业或上市公司的更为敏感。 张虎还向红星资本局透露称，在实务中，越来越多高净值人群会选择“用信托代替婚变防御”，即提前设立不可撤销信托，将资产装入其中，从根本上规避婚姻分割风险。 “过去很多人忌讳谈婚前协议，认为‘伤感情’；但现在越来越多理性人士意识到：一份清晰、公正的协议，反而是对婚姻的尊重与保护，能避免日后更大冲突。建议高净值人群尽早规划，法律不能保证爱情永恒，但可以守护理性选择。”张虎对红星资本局说。 陈丽娅也表示，对于企业家来说，婚前、婚内协议不是冷酷的防范，而是成熟的规划，是负责任的安排——既是对伴侣的尊重，对家庭的保障，也是对企业、员工和社会的长久承诺

徐直军终于把他这六年最想说的话说了出来。 2025年华为全联接大会，会场的灯光一点点暗下去，大屏幕上浮现出“昇腾”字样的那一瞬间，没有想象中的轰然与热烈，有人屏住了呼吸，有人眼眶泛红，大家都知道，昇腾有一天会公开回归，但真正回归的那一刻，感慨的情绪压过了兴奋。 华为公布了未来数年完整的AI芯片路线图——这一刻，距离2018年发布昇腾310芯片，2019年发布昇腾910芯片，已经过去了两千多个日与夜。 这时间说长不长，说短也不短，却足够让一家企业经历生死沉浮。2019年的那个春天，美国的制裁让供应链几乎在一夜之间紧绷到极限。华为一度乐观地认为，这种影响不会持续太久，2019年的华为全联接大会上，华为按照既定节奏推进昇腾910的商用发布，依旧一副云淡风轻的模样。 但压力已经遍布每一处角落。徐直军回忆道，“按照当时昇腾910芯片的备货量，不敢卖给互联网领域客户，只卖国计民生领域的客户。”制裁像骤然降临的暴风雨，打断了华为原本昂扬的节奏。从荣光到孤立，从掌声到质疑，华为的芯片之路几乎被外界判了“死刑”。 度过有史以来最大的难关，需要付出什么代价，除了华为自己，无人知晓。外界看到的华为，可能是Mate 60“争气机”，可能是鸿蒙操作系统，也可能是MetaERP、高斯数据库以及一系列确保自身生产经营的中间件。 但更多华为人在蛰伏，海思、云计算、数据中心、光通信等华为大大小小的团队，都迫不及待要加入一线，AI算力，这是华为未来真正的战场。 今年3月份，华为正式推出了Atlas 900超节点，可以理解为华为AI战略的预告，满配支持384卡。384颗Ascend 910C芯片，能够像一台计算机一样工作，最大算力可达300 PFLOPS。到目前为止，Atlas 900依然是全球算力最大的超节点，CloudMatrix384超节点，是华为云基于Atlas 900超节点构建的云服务实例，也被广泛应用于大模型的训推。 海外知名分析机构SemiAnalysis，当时以“Huawei AI CloudMatrix 384–China’s Answer to Nvidia GB200 NVL72”为题分析并得出结论，华为的芯片技术落后一代，但其自主研发的云端超级算力解决方案CloudMatrix 384却可领先于英伟达和AMD当前市售产品一代，直接对标英伟达GB200 NVL72系统，在多项关键指标上展现出超越英伟达机架级解决方案的技术优势。 “以前英特尔允许我们使用CPU芯片互联协议，后来也被禁止了，我们从光器件、光模块、互联协议、互联芯片，全部靠重新定义、设计才能实现，有海外企业一直想把超节点搞一套出去，研究我们为什么能搞出超节点”徐直军说。相比于芯片本身，海外更关注超节点，因为目前海外能做出更好的芯片，但做不出如华为一般的超节点。 2025年华为全联接大会，时隔多年之后，华为轮值董事长徐直军再次与多家媒体对话——芯片不是华为AI算力的全部，“超节点+集群”算力解决方案是华为在AI领域的核心战略，灵衢互联协议是开创新计算架构的新范式。 芯片很重要，也没那么重要 “算力的基础是芯片，昇腾芯片是华为AI算力战略的基础。”徐直军表示，至2028年，华为开发和规划了三个系列，分别是Ascend 950系列，Ascend 950PR和Ascend 950DT，以及Ascend 960、Ascend 970系列，更多具体芯片还在规划中。 华为将以几乎一年一代算力翻倍的速度，同时围绕更易用，更多数据格式、更高带宽等方向持续演进，持续满足AI算力不断增长的需求。 相比Ascend 910B/910C，从Ascend 950开始的主要变化包括： 引入SIMD/SIMT新同构，提升编程易用性； 支持更加丰富的数据格式，包括FP32/HF32/FP16/BF16/FP8/MXFP8/HiF8/MXFP4/HiF4等； 支持更大的互联带宽，其中950系列为2TB/s，970系列提升到4TB/s； 支持更大的算力，FP8算力从950系列的1 PFLOPS提升到960的2 PFLOPS、970的4 PFLOPS；FP4算力从950的2 PFLOPS提升到960的4 PFLOPS、970的8 PFLOPS； 自研HBM，内存容量逐渐加倍，而内存访问带宽将翻两番。 芯片本身之外，生态是开发者关注的焦点问题，徐直军表示，“国内AI企业用昇腾训练大模型，主要是看他们用不用，就像谈恋爱，不谈的话，你怎么知道对方的优缺点，合适不合适，你要谈一下，要用一下。在用的过程中有问题解决问题，A能用，为什么B不能用，就是你用不用的问题。” “当然，我们的生态和整个工具链肯定比英伟达有差距，原来工程师在英伟达应用很熟练，就不愿意转过来，它是工程师的习惯问题，而不是高层的问题。”他补充。 业界不少芯片厂商选择兼容英伟达CUDA生态，对现有AI开发体系友好，但华为有自己的考量。“我们不兼容CUDA生态，一定要搞CANN生态和MindSpore，也是出于长远考虑，如果我们投如此多的钱兼容CUDA生态，而且还是CUDA过去的版本，哪天CUDA生态兼容不了了怎么办？坚定不移研发MindSpore，当时很多专家都反对。现在我们的AI，从达芬奇到昇腾芯片到一切，所有的软件、硬件都不依赖于西方生态和供应链，长远考虑必须要把生态构建起来。”徐直军坦言。 如果故事只到这里，华为充其量实现了“活下来”的任务，很好，但对华为来说远不够好。毕竟在昇腾设计之初，就不是为了做一个备份，昇腾910发布就冲着最强算力的目标，在供应链和制程等芯片制造能力落后的情况下，华为昇腾芯片短期内还将处于追赶的状态。 然而，很多人没有意识到，成就英伟达的大模型，其实下一个成就的就是华为，大模型前期，英伟达受益于单个GPU卡的性能和CUDA生态，未来随着AI的演进，华为受益的是“超节点+集群”，后者已经在顶级大模型圈层得到认可，而普罗大众的认知不强。 超节点+集群，让中国没有算力之忧 2022年，英伟达曾发布DGX H100 NVL256“Ranger”平台，但最终未投入量产——该方案因成本过高、功耗巨大且可靠性问题（源于超量光收发器需求及双层网络架构）而被放弃。在2024年3月，英伟达转而推出基于Blackwell GPU打造的GB200 NVL72超节点产品，规模大幅缩小。 回过头看，英伟达的超节点路标已经消失不见，英伟达既证明了超节点是未来算力的趋势，也证明了超节点做起来的难度，华为接过AI算力的下一棒。 本次大会上，华为发布了最新超节点产品Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点，分别支持8192及15488张昇腾卡，在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标上全面领先，在未来多年都将是全球最强算力的超节点。 基于超节点，华为同时发布了全球最强超节点集群，分别是Atlas 950 SuperCluster和Atlas 960 SuperCluster，算力规模分别超过50万卡和达到百万卡，是当之无愧的全世界最强算力集群。 “除了单颗芯片比它（英伟达）的算力小一点，功耗大一点，其他都是优势。”徐直军如此评价，“因为AI就是并行计算，所以我们的解决方案就是超节点，超节点做成一台机器，你用5颗，我可以用10颗，那我们用384/8192/15488颗芯片，这还不是最大的。” 他进一步解释道，（华为）不同于大模型公司，也不同于应用公司，作为ICT基础设施和智能终端提供商，华为充分发挥自身优势，扎扎实实把基础设施做好，通过基础设施挣钱，做超节点、做集群，公司内部已达成共识，通过昇腾硬件变现，取得商业成功。 超节点是一条不得已的道路，也是能够将华为所有能力融为一体，最大程度发挥华为优势的道路，更具有决定意义的是，超节点能够将华为在单芯片的劣势扭转为胜势，超过英伟达，实现算力最强。 “什么叫超节点？尽管物理上是多机柜、多个卡（8192个卡或者是15488个卡）联接成一个超节点，但是它们能够像一台计算机一样工作、学习、思考、推理。集群是把多个超节点以网络联结在一起，就像云服务一样，相当于用多个服务器一样，即把多台服务器连接在一起，再以软件层将它调度。”徐直军说。 他进一步表示，华为的核心战略就是“超节点+集群”，只有依靠超节点和集群，才能规避中国的芯片制造工艺受限，才能够为中国的AI算力提供源源不断的算力支持和供给。 “创新有时是被逼出来的，不是天生想做。我们应对制裁，用非摩尔补摩尔、用数学补物理，不是什么伟大的事情。历史上海思靠芯片领先别人一代，现在芯片落后一代、两代，未来还不知道落后几代，只有另寻出路。另一条路就在这里，由于芯片工艺受限，逼着我们创新突破。”徐直军说。 灵衢，以及华为自己的路 在徐直军大会演讲的最后，并不是以芯片来收尾，“我们希望和产业界一起，以开创的灵衢超节点互联技术，引领AI基础设施新范式；以基于灵衢的超节点和集群持续满足算力快速增长的需求，推动人工智能持续发展，创造更大的价值。” 在业内人士看来，灵衢的革命意义可能不亚于AI基础设施的再造，华为超节点+集群的成功，很大程度就依赖于灵衢。如果说光刻机是把单芯片的性能持续放大，那么，灵衢则是将数以万计的芯片联接起来。 2021年，华为规划了三个公司级别的战略项目，其中之一是鸿蒙操作系统，另一个就是灵衢，其战略意义，可见一斑。 英伟达或者其他芯片公司的长处在于芯片，超节点却不是靠简单堆芯片就能实现大算力，就像大模型训练算力，在一定范围内，算力随着芯片数量的增加线性增长，到了一定瓶颈，芯片增加，边际效应大幅降低。 为大模型而定做的算力集群中，需要大量的数据高速传输，在人类历史上没有过这种，正向打满然后负向再打满的传输需求，低时延、高吞吐的要求都到了严苛级别，而且未来的算力不仅仅是当前大模型需要AI算力之间的高速互联，同时，AI算力和通用算力之间，通算和通算之间，也存在高速互联的需求。 随着IT产业的发展，PCIE、InfiniBand、RoCE等各种协议并行发展，英伟达的NVlink等协议最大化发挥了英伟达GPU的算力，灵衢不止是一个替代，它是AI算力互联标准的重塑，通过灵衢互联协议，能够把数万规模的计算卡，联接成一个超节点。 相较于NVlink协议的封闭，华为宣布将开放灵衢2.0技术规范，投入如此之大的心力，华为为何要将灵衢开放，其实不难理解，华为的理念是硬件变现，灵衢若只是华为一家之言，那就无法形成生态，更多的企业用灵衢构建自己的算力集群，产业的雪球才能越滚越大。 “我们的路肯定不是英伟达的路，现在大家都以英伟达的视角看我们的路，不公平。但我们自己不能‘傻’。我是短期痛苦，长期不痛苦。”徐直军说。 华为在AI算力领域走出来了一条自己的路，这是由很多能力构建成的系统。以光通信技术为例，英伟达超节点采用了全铜通信，优点是技术成熟，成本较低，缺点是只能部署2米以内，否则速度会大幅衰减，因此可联接芯片数量有限。华为采用了更激进的光通信策略，光模块带来了高带宽和高速率的优势，损耗低，适合长距离传输，因而可联接更多芯片，部署灵活。 但是，在华为之前，没有一家厂商敢用光模块来实现超节点，光模块故障率高且成本高，方案能不能做成都是未知数，华为凭借着多年积累的通信能力，在光芯片和连接技术、故障恢复等方面形成了一套独一无二的方案，使得超节点成为可能。 华为的胜利，是系统的胜利，是所有华为人乃至中国计算产业链的胜利。徐直军表示，“用超节点架构以及支持超节点的灵衢互联协议，打造超节点和集群，来满足我国无穷无尽的算力需求，这既是我们对自己的一个目标，又是对产业界的承诺，更是对国家的承诺。” “把这条路闯出来，把中国产业链拉动起来，这条路就成了路。算不上新范式，是被迫出来的范式，是被逼出来的伟大。”徐直军说，“谁想做别人做过的事情呢？肯定想去开创未来的事情。”

我对户晨风了解得不多，始于他创造的那两个惊世骇俗的词汇：“苹果人VS安卓人”。短短几个星期之内，以“苹果”指代高端、“安卓”指代中低端的说法，如同怒火燎原一般传遍了全网。 用不着去刷户晨风本人的短视频账号，我也能在微博、知乎、小红书……上面，天天刷到网友对他的评价。当时有人预言，再这么发表群体性歧视言论，被封只是时间问题；我表示赞成，只是我不知道他被封得这么快。另外，至今我们还不知道户晨风的被封到底是什么性质，毕竟他在各大平台的账号尚未明确显示“封禁”。 户晨风这个人，莫名其妙地让我想起了多年前的一个微博小网红“菜市场经济学家”（后改名“财上海”“财宝宝”）。此人原创或二创了很多争议性极强的言论，根据我的记忆，援引如下： “京沪永远涨”。（注：不清楚是否其原创，如果是的话，太厉害了） “凡是预测房价下跌的都是买不起房的卢瑟。” “上海老克勒的生活最幸福，硬盘就干瞪眼吧。” “这几年我们越过越舒服，骂我的人都是在给我们打工。” 可想而知，每当这种言论登场，总是会引发狂风暴雨一般的骂声，但这并不妨碍他的粉丝像狂风暴雨一般增长。 刚才我看了一下，“财宝宝”的微博账号仍有223万粉丝，只是影响力大不如前——并不是因为大家讨厌他的言论，而是因为这几年房价确实大跌了，他却还在鼓吹“没买房的人不能嫁”“家里房子越多越是稳拿”，落后于当前版本的幅度过大，失去了话题价值。 从第一印象看，“财宝宝”和户晨风的人设差异极大：前者自命为“上海老克勒”，妥妥的市场经济受益者；后者自命为“从草根奋斗出来的成功人士”，虽然后期越来越炫富但仍不改所谓“草根”本色。 然而，从这两个人身上，我看到了惊人的一致性——制造歧视性话题，对人群实行赤裸裸的财富歧视，毫不掩饰对“卢瑟”（普通人）的藐视。“财宝宝”简单粗暴地把人群划分为“有房子的”和“没房子的”，手段不够高明，过气速度很快；而户晨风更富技巧地把人群划分为“苹果人”和“安卓人”，更具技术含量和话题性，于是直接登上全网顶流宝座。 从理论上讲，户晨风不该红，当年的“财宝宝”也不该红啊？毕竟这个世界上大部分人是没钱的，没钱的人在他们眼里就该被踩，连一句安慰或鼓励的话都轮不到，大家失心疯了去关注他们？ 可是恰恰相反，假若户晨风这次没翻车，我估计他成为全网年收入最高的大V之一只是时间问题。我的朋友圈只有两三千人，可是其中关注他的人，何止上百！ 这到底是怎么回事？下面是我的一点总结，未必正确，谨供参考： 首先，在这个移动互联网和社交媒体的时代，你不需要取悦所有人，只需要团结一小撮基本盘就够了。不管在什么平台，拥有百万粉丝都堪称大V，拥有千万粉丝就堪称顶流——而这仅仅是主流平台DAU的一小部分而已。 只要你确定人群当中有1%～3%的人能被你稳定触达和打动，你就已经成功了，没必要把时间花在团结其他大多数人身上。换句话说，在这个时代，“不被人讨厌”没有任何意义，只有“被人喜欢”才有意义。如果被95%的人讨厌能换来被剩下的5%疯狂热爱，绝大部分KOL会毫不犹豫地做这个选择。 其次，绝大多数“普通人”真的那么讨厌户晨风或“财宝宝”吗？我觉得恐怕有半数是真的讨厌，剩下半数未必。在上海有房的是少数，用苹果手机的是少数，每月交三五万所得税的更是少数；但是做不到的人照样会向往。尤其是年轻人，或者觉得自己还能奋斗的中年人，始终会对“成为上流社会的一员”抱有幻想。 面对货真价实的土豪，正常人会有三种态度：打土豪分田地，努力进入土豪行列，以及彻底地吃瓜或无视。除了第一种受众不属于户晨风，后面两种都是可以争取的。所以，他的潜在基本盘规模远远比看起来更大。 再次，户晨风精准地掌握了短视频时代的传播精髓——提出短小精悍的概念，“以片面求深刻”。把人群分为“苹果人”和“安卓人”，从传播学角度看简直是一个天才的构想。 遥想十多年前，当“菜市场经济学家”开始鼓吹“京沪永远涨”时，这个短短五字的口号也蕴藏了无穷的传播能量，一直传到2021年才真正破产。不管对于微博还是抖音来说，超过十个字的口号都缺乏传播价值。越短越响亮越好，引起争议就对了！ 当然了，户晨风所营造的具体人设：底层出身、当过蓝领工人（甚至多次当不下去）、依靠个人奋斗成为网红并跻身“上流社会”，也带着极强的感染力和鼓动性。如果这是计划好的，那是一个相当成功的剧本；如果是误打误撞经营出来的，那就是他运气极佳。 大约十年前，社交网络最流行的人设是“比你出身好，比你聪明，还比你努力”（我还记得这个标题最早是怎么出来的）；现在早就不流行了。哪怕是美国现任总统这种确实“出身好、聪明、努力”的人，都要努力把自己打扮成一个粗俗的草根人士。 互联网时代的版本更新速度过快，平均每两三年一次小版本更新，五至十年一次大版本更新，凡是跟不上的就会被淘汰。能够屹立多年不倒的顶流无不善于自我更新，至于具体技巧就是另一个话题了。 附带说一句，户晨风的影响力远远超出了社会底层、草根、年轻人等圈层。不止一个从事着高大上职业（例如互联网大厂或基金经理）的朋友主动对我提起他，主动看他的直播，并提出赞成或反对的评论。 以户晨风为代表的所谓“社会向”网红，正在非常扎实、潜移默化地影响着所谓白领精英阶层（其实是“伪精英”）的思想。或许自诩专业的白领仍会认为“我看户晨风纯粹就是玩儿，工作当中不会受影响”——但是“苹果人VS安卓人”之类的思想，正在深刻地浸透到他们做的PPT、写的研究报告、回的邮件当中，可能连他们自己都没有意识到。 在这个时代，所谓“娱乐向”和“严肃向”内容之间的差异正在迅速消弭。所有内容都混在一起了，所有表达都是娱乐表达，人们习惯于以娱乐性的方式学习“知识”、改造世界观。严格意义上的“学习”正在过时，大部分人只是假装自己还在以传统方式学习。 如果有人觉得户晨风是自己的什么“人生导师”，我不会感到奇怪。尽管我对他的观点不敢苟同，但无论他被封多久，他都堪称一个自学成才的“沟通奇才”（注：中性词），恐怕只有老罗和辛巴足以与其相提并论。 作者：怪盗团团长裴培

IT之家 9 月 22 日消息，Meta 首席技术官安德鲁・博斯沃思（Andrew Bosworth）通过个人 Instagram 账号，从技术角度解释了为何在上周举行的公司开发者大会 Meta Connect 上，Meta 新款智能眼镜技术的多场演示均以失败告终。 上周三，Meta 推出了三款全新智能眼镜，其中包括现有产品 Ray-Ban Meta 的升级版本、配备腕部控制器的新款 Meta Ray-Ban Display，以及主打运动场景的 Oakley Meta Vanguard。 然而，在发布会期间的多个现场演示均出现问题。 在其中一场演示中，美食内容创作者杰克・曼库索（Jack Mancuso）向自己的 Meta Ray-Ban Display 眼镜询问某款酱料食谱的制作步骤。他反复追问“第一步该做什么？”，但眼镜始终没有回应，随后人工智能直接跳至食谱后续步骤，迫使他不得不中断演示。之后，他将现场控制权交还给 Meta 首席执行官马克・扎克伯格（Mark Zuckerberg），并表示问题可能出在 Wi-Fi 网络故障上。 在另一场演示中，这款眼镜未能成功接收到博斯沃思与扎克伯格之间的 WhatsApp 实时视频通话，扎克伯格最终不得不放弃尝试。博斯沃思随后走上舞台，用“糟糕透顶”来调侃现场的 Wi-Fi 网络。 “这类演示我们已经演练了上百次，但你永远不知道实际现场会发生什么，”扎克伯格当时如此表示。 大会结束后，博斯沃思在个人 Instagram 上开启问答环节，就新技术及现场演示失败问题与网友互动。 针对演示失败原因，他解释称，厨师（曼库索）所使用的眼镜出现故障，实际上并非 Wi-Fi 问题所致，而是资源管理规划环节出现失误。 “当厨师说出‘嘿，Meta，启动实时 AI（Live AI）’时，场馆内所有的 Ray-Ban Meta 眼镜都启动了实时 AI 功能，而当时场馆内的人数非常多，”博斯沃思解释道，“显然，这种情况在彩排时并未发生，因为彩排时我们没有启用这么多设备。”他所指的“设备数量”，即当时被触发启动的眼镜总数。 不过，仅这一问题尚不足以导致演示彻底中断。故障的第二重原因与 Meta 在演示期间的流量路由策略有关，为实现隔离效果，Meta 选择将实时 AI 流量导向其开发服务器。但在执行这一操作时，系统将场馆内所有接入点的用户（包括所有智能眼镜设备）的流量均按此方式路由。 “因此，基本上可以说，我们在这场演示中让自己遭遇了分布式拒绝服务（DDoS）攻击，”博斯沃思补充道。（IT之家注：分布式拒绝服务攻击，即 DDoS 攻击，指通过大量流量涌入导致服务器或服务过载，进而使其运行速度放缓或陷入无法访问的状态。在此次事件中，Meta 的开发服务器并未配置处理场馆内其他眼镜设备所产生的海量流量的能力,Meta 原本仅计划让该服务器单独承载演示所需流量。） 此外，WhatsApp 通话演示失败则是由一个新出现的漏洞导致。 博斯沃思表示，就在通话接入的那一刻，智能眼镜的显示屏恰好进入休眠状态。当扎克伯格唤醒显示屏后，设备并未向他显示接听通知。这位首席技术官指出，这一问题源于“竞态条件”（race condition）漏洞，即当两个或多个不同进程试图同时使用同一资源时，最终结果取决于这些进程不可预测且缺乏协调的执行时序。 “我们此前从未遇到过这个漏洞，”博斯沃思强调，“这是我们第一次发现它。目前该漏洞已修复，但它偏偏在这种关键场合出现，实在是太糟糕了。”他着重说明，Meta 显然具备处理视频通话的技术能力，对于该漏洞在大会现场暴露，公司感到“非常沮丧”。 尽管出现上述问题，博斯沃思表示，他并不担心这些故障会产生不良影响。“显然，我并不希望看到这样的情况，但我清楚产品本身是可行的，也具备应有的功能。因此，这本质上只是一场演示失败，而非产品本身存在问题。”他说道。

英伟达 凤凰网科技讯 北京时间9月22日，据路透社报道，阿布扎比科技创新研究所(TII)周一宣布，已与英伟达在阿联酋成立了一个联合研究实验室，专注于开发下一代AI模型和机器人平台。 TII在声明中表示，这一联合研究中心是英伟达在中东地区的首个AI技术中心，可以把TII的多学科研究与英伟达的AI模型和算力结合起来，共同推动全球AI的快速发展。 TII CEO纳杰瓦·阿拉吉(Najwa Aaraj)表示，根据协议，该研究所将能够使用特定的边缘GPU芯片来推进其在机器人等领域的研究。目前，TII正在研发人形机器人、四足机器人和机械臂。 “这将是我们新使用的一款芯片。它的名为Thor芯片，是一款能够支持先进机器人系统开发的芯片。”阿拉吉表示。 在今年5月美国总统特朗普访问海湾地区期间，阿联酋与美国签署了一项价值数以十亿美元计的协议，将在阿布扎比建设世界上最大的数据中心枢纽之一，该枢纽将采用美国的技术，包括最先进的英伟达芯片。(作者/箫雨) 更多一手新闻，欢迎下载凤凰新闻客户端订阅凤凰网科技。想看深度报道，请微信搜索“凤凰网科技”。

IT之家 9 月 22 日消息，字节跳动旗下火山引擎近日发布了其全新的通用翻译大模型 ——Doubao-Seed-Translation（豆包翻译模型），该模型支持 28 种语言互译，覆盖中、英、日、韩、德、法、西、俄等主流语种。 官方宣称，豆包翻译模型支持数十种语言互译，提供忠实、地道、流畅的译文，中英翻译效果逼近 Deepseek-R1，通用多语言翻译效果超越或持平 GPT-4o / Gemini-2.5-Pro。模型具备强大场景适配力，可精准处理办公、古诗文、网络热词、科技医疗等复杂语境，输出自然无“翻译腔”。支持 4K 上下文、3K 输出长度，自动识别源语言，仅需指定目标语言即可高效调用，显著提升跨语言协作与文化理解效率。 IT之家注意到，豆包翻译模型价格也极具竞争力，每百万字符输入仅需 1.20 元，输出为 3.60 元。

文 |杨珏、严方方 先行十年 仅仅是五年前，云计算市场的体量和“关键词”都远不是如今的模样。 2020年，全球云计算市场规模仅527亿美元； 但到了2024年，全球云计算市场规模激增至6929亿美元； 2030年，中国云计算市场规模有望突破3万亿元。（中国信通院） 至于5年前的云市场关键词，则几乎有且只有一个——价格战。 全球云计算一哥亚马逊（AWS）在2020年打响了云厂商“集体会战”的第一枪。其多项云计算核心业务最高降幅达到40%。微软Azure和谷歌云紧随其后，降幅最高超过50%和60%。 中国云厂商“隔岸挥旗”——仅当年双十一期间，腾讯云服务器就来到了88元/年的地板价。阿里云发起“拼团优惠”，比腾讯云还便宜两块。 看到大厂不讲武德，腰部厂商只能砍自己一刀。金山云顶着强压推出了81元/年的服务器，优刻得则大跳水到了60元/年。 云厂商们你来我往，直接把2020年中国云计算市场规模做大到了1781亿元人民币，成为全球增长最快的地区之一。 但价格战注定是一条不可持续之路——一线云厂商利润暴跌，腰部厂商则陷入生死境地。年初，优刻得创始人季昕华还穿着红色绸缎在上交所风光敲钟，宣告科创板中国云计算第一股成立。结果血拼之下，优刻得当年就录得了近四年来的首次亏损。 source：unsplash 所有人都心知肚明：云计算要走向可持续发展之路，必须摆脱“只卷价格”的泥潭。众人都在寻找一个能打破市场僵局的变量。 找准新变量的眼光，百度云先行了“两步”。 以2020年价格战为分界线——大多数云厂商要到两、三年后GPT大热才发现，原来AI才是云计算的下一张门票。 ●AI为云计算带来了技术革新；提高了底层计算方案的通用性； ●AI介入前，大家的市场话术多是“我有多便宜”； ●AI进入后，“模型有多强”、“我能为你解决什么问题”成了云厂商市场人员最频繁强调的特点。 …… 2023年开始，AI加速改变云计算的生长方向。各大云厂从比“算力价格”，到了比拼以AI技术实力为依托的“算力质量”：以前卖的是虚拟机、存储和带宽，纯粹的资源消费，以后卖的则变成了基于AI大模型的应用输出能力。 但在2020年5月，微软“先行一步”在Azure上给OpenAI打造出第一台超级AI计算机时，很少人能看懂这张登上未来时代的船票。 比微软更早五年看到这张船票的是百度。 source：unsplash 从第一天做云开始，百度就相信AI会改变云计算。 2015年，百度智能云正式对外提供服务时，便确定了和价格战有本质差异的扩张路径：以人工智能为中枢，以大数据为依托，以云计算为基础——用一朵AI云助力千行百业。 可以说，百度云是全球最早重视“AI”的云平台，比微软更早一步。百度云也是至今唯一用“智能云”命名的云平台。 source：giphy 比别人快一步的是天才，快两步则注定孤身上路。 百度智能云在很长一段时间内走在一条少有人理解的AI全栈布局道路上。 沿着这条路径，它开启了十年连续重仓，不断用技术扎根应用土壤，为智能云注入了穿越周期的力量 👇 ●2015年，以“智能”为第一属性的百度智能云正式成立； ●2016年，百度发布并开源了中国自主研发的第一个深度学习框架“飞桨”； ●2018年，百度加大对 AI 基础设施的投入，发布自主研发的云端全功能AI芯片“百度昆仑”； ●2020年，云厂商价格混战之际，百度智能云第一个喊出“云智一体”发展战略； ●2022年，率先搭建了国内规模最大的GPU集群，从以CPU云服务为主的云平台转型到了以GPU云服务为主的云平台。 …… 2025百度云智大会上，百度集团执行副总裁、百度智能云事业群总裁沈抖宣布，百度智能云“云智一体”战略进一步升级： 打造云智一体、智能优先的新一代AI云基础设施。 图源：百度智能云 今年上半年，百度智能云以36%的同比增速，领跑上半年云市场。产业端，则以48个中标项目和5.1亿元的中标金额，拿下双料第一。 这就是前沿科技的迷人之处——由于AI的发展轨迹并非线性的，而是巨大市场应用落地叠加长期研发投入，才可能迎来一个个阶段性爆发。 每个AI科技的小爆发都深度影响与之相关的上下游——云基础设施、大数据、应用生态等，都在AI技术的持续迭代中不断迎来爆发性的机会。 AI技术的进化眼下还处在十分早期阶段。可预见的未来，那些在技术与场景中提前布局的人，将占据更主动的位置。他们积累的全栈布局和建立的场景合作，将成为难以逾越的护城河。 2025年，AI经济周期终于行至AI基础设施——云计算这一边。 摘冠，是长期主义者的必然加冕。 漫长季节后的回报 从成绩单看，百度智能云的长期主义坚持已经得到了现实反馈。 除了上文提到的业绩增速领跑、中标项目和金额稳居“双第一”外，百度智能云还连续六年、累计十次蝉联了中国AI公有云市场规模冠军。 资本市场同样大方嘉奖。近半个月内，百度股价从90美元左右上涨至135美元以上，甩了摇摆不定的中概股两条街。 source：pixabay 业绩、市场规模、股价的起飞，是对百度智能云长期积累的肯定。《星船知造》认为，这种增速还将持续。原因有二： 第一个很好理解：AI带动用云需求爆发。伴随着AI下游应用的大幅度增长，AI产业迅速扩张，也意味着对上游AI云的需求会同步激增。 关于这一点，短暂当上了世界首富的甲骨文创始人，拉里·埃里森肯定深有体会。 9月10日，甲骨文股价暴涨35.95%，让拉里·埃里森身家一度碾压马斯克。背后的市场因素，就是这家老牌云计算公司，手握3.2万亿人民币订单——OpenAI、xAI、Meta，全是客户。 source：甲骨文 最右为埃里森 拿下了AI 时代最值钱的卖铲钱，甲骨文就成为了华尔街口中“ AI 时代最确定的受益者之一”。 同时，大量AI应用产生的用户使用数据也要通过云平台高效回收，再次投入迭代训练。 更重要的是，模型即服务（MaaS）模式（使用者不用操心底层算力架构与模型训练的复杂性，也不需要自行部署维护，输入数据就能获得智能输出）已成为标配。对开发者来说，这种按需付费的方式，把长在云上的AI变成了标准化流动、容易获取的水电。 source：unsplash 这种便捷性的背后，是对云底层异构算力管理、网络性能和应用化能力的全面考验。 当下游繁荣倒逼云计算架构向AI原生进化时，“智能云”便成为了人工智能时代的新基建。 它的“智能”程度，往大了说，决定了人工智能产业的战略高度。往小了说，决定了每一个微小创新能否快速落地。 它本身的价值，必然也会随着AI的持续爆发不断被重估。 甲骨文的逆袭，百度智能云迎来春天，都依托这一底层逻辑。 source：unsplash 第二个原因则相对隐蔽——搞基建，必须能吃苦，肯下本。 “没有云、就没有人工智能〞，做好AI云基础设施，是全球技术产业的共识。 沈抖在今年8月百度云智大会上宣布的“百度智能云将进一步升级，打造云智一体、智能优先的新一代AI云基础设施”——释放了一个信号： 在所有做“AI基础设施”的企业里，百度智能云不仅最早拥抱AI（也是迄今为止唯一用“智能云”命名的云平台），更主动选择过“苦日子”搞基建。 source：pixabay 只有肯下大力气的企业才能做好AI时代的云基建—— 一方面，必须大力夯实各核心环节——全栈布局。这离不开企业长期重金投入和稳定的技术创新。 另一方面，只有落地具体场景才能把技术转化为产业价值。AI时代的云基建，必须深入产业，获得更多行业伙伴的信任。 对于前者，百度在云计算和人工智能上，十年投入早已超千亿元，已形成芯片、框架、模型和应用的全栈AI布局和核心自研。百度被外界评价为“AI黄埔军校”，也不断赢得“技术复利”。 今年的百度智能云超级成绩单，就是对这种投入的有力回报： 站在上一个十年里，几乎没有人会像百度一样大手笔押注AI的前景，但企业笃定AI一定会颠覆世界，愿意把钱砸向未来。也因此作为先发者接住了今天的“智能云红利”。 source：giphy 关于后者——产业落地层面，已有超65%的央企、全国200多个重点城市及地区、80%的系统重要性银行、150余家保险、券商和基金公司落地大模型，都选择了百度智能云。 那些能进一步夯实全栈AI布局和深入产业的企业，下一个十年，将后继有力。 影响未来的全栈AI布局 判断下一个十年里云企谁胜谁负，可以用一条较为明确的观察逻辑：谁的云智一体化程度越深、进展越快，谁的赢面就更大。 所谓“云智一体”，就是打通“云”和AI的组织与研发壁垒，将云计算基础设施与人工智能能力深度融合。让AI成为云服务的核心灵魂，同时让云成为AI落地的最优土壤。 source：pixabay 最典型的佐证就是，目前全球 AI 发展的主力军都是“云计算＋模型公司”——排名前三的微软云、谷歌云和亚马逊云，分别支持 OpenAI、DeepMind 和Anthropic 等 AI 公司发展大模型。 百度的优势在于，它很早就理解并重仓了“云是AI的基础”，最早提出“云智一体”，成为AI云领跑者。 除了近乎不计成本投入外，百度重仓“AI新基建”的决心，同样表现为，在国产云厂商里，最早打破了云和AI的组织隔阂👇 2015年左右，海内外的所有互联网公司都把AI视为了单独的战略性技术。科学家们大多不属于任何业务线。问题也随之而来——当AI转向商业化，与云的结合愈发紧密，组织却容易陷入僵局：由于AI和云两大架构独立，有各自的负责人和汇报对象。AI部门要技术蓝图，云部门强调财务报表。容易陷入繁琐、低效的怪圈。 比如全球第二大云“微软云”，最早拆组织架构也只能小心翼翼——从云部门中抽出一支小分队，向AI部门汇报。 百度的决心和节奏则要大得多、快得多。2020年，百度宣布云与AI及基础技术体系统一的同时，就发布了云智一体1.0架构，目标是通过云智一体、端到端的方式，便捷高效支持产业的智能应用。 2021年，百度云智一体2.0架构发布，“适合跑AI的云”和“懂场景的AI”两大战略，解决了企业两大核心诉求：算力负担和开发成本。 2022年，百度云智一体架构再次升级至3.0，形成了“芯片-框架-大模型-行业应用”的全栈AI布局闭环。 三年三级跳拿下先发优势后，2025年升级为“云智一体、智能优先”的百度智能云，又思考起了一个新问题：AI云怎样才能真正做到智能优先？ 沈抖在今年百度云智大会上给出了答案——算力、模型、数据和工程能力。 算力层面—— 人工智能时代，算力核心从CPU转向GPU。百度通过自研昆仑芯，为文心大模型提供底层算力支持。昆仑芯超节点将64张全栈自研昆仑芯芯片集成于单一节点，实现了单卡性能提升95%、单实例推理能力提升8倍，为大模型训练与推理提供了高效算力基础。 随着AI应用增长并进入“Agent元年”，开发者对智能体的开发与部署能力提出了更高要求。为此，百度智能云上线了国内首个正式点亮的自研万卡集群，依托“百度百舸AI计算平台”的协同能力，为市场提供了稳定算力服务。 模型层面—— 百度以自研文心大模型为核心，将其融入云计算全栈服务，推动云服务从“资源驱动”转向“智能驱动”。 类似于“模型超市”的千帆大模型平台，提供超100个模型调用、目前已汇聚超1000个组件，支持快速开发AI应用。 同时百度将模型能力封装成了金融、制造、交通等行业的开箱即用解决方案，利用 AI 智能调度算力资源，优化了成本与性能。 数据层面—— 一方面，在大模型训练与应用中，数据质量与规模直接决定智能水平的上限。百度智能云支持调用百度自研的文心大模型，也开放接入了DeepSeek等多家外部模型，开发者可以根据场景灵活选型。 数据分析领域，百度千帆大模型提供包括推理服务、应用编排和持续学习在内的MaaS（模型即服务）能力，实现大模型开发—部署—运营的一站式闭环。 source：giphy 百度智能云的另一重独家优势在于—— 伴随中国互联网发展25年，积累的海量高质量数据。这段历程让百度智能云天然离用户更近，更懂用户。也让百度云具备了扎实、不断演进的基本功，能为客户提供更贴合业务的服务。 source：unsplash 作为AI云“原生玩家”，数据、算力和模型等层面的优势，已经让百度智能云凭借“AI先发”重构云服务获得了“弯道超车”。 更大范围内，百度本身作为一家最早押注AI的科技企业，拥有“造芯”“搜索”“语义分析”等多个丰厚技术家底，奠定了百度智能云进入更多产业场景和细分领域的技术基础👇 当全栈布局的资源和优势，转化成助力下游千行百业的应用，就是AI云未来最扎实的护城河。 深入产业，赢下AI云竞争的护城河 市场已经做出了选择。 招投标市场数据显示，2025上半年我国大模型相关项目爆发式增长，中标项目累计达 1810个，金额突破64亿元，中标项目数超2024全年，市场需求持续释放。 其中，百度智能云以 48个中标项目和 5.1亿元中标金额，稳居“双第一”，在金融、能源、政务、制造等重点行业中持续领跑。 source:星船知造 《星船知造》观察下，产业落地上的领先，为百度智能云带来了双重卡位优势。 一是跑得快。 从客户类型来看，百度智能云已经拿下了一系列行业的头部企业，这使得其在高端客户和标杆案例的占有率上，与其他云厂商拉开差距👇 以制造业为例，传统制造业局限在"质量检测靠人眼、能耗管理靠经验"的困境中，百度智能云给出了制造业工序管理的新解法—— 上传一段标准操作视频，几分钟就能生成一个SOP检测任务，让生产工序少出错。 百度智能云最新发布的 “一见・工序合规分析”，让制造业的工序管理，实现了“分钟级智能”👇 ●三一能源装备制造工厂，率先落地了“一见·工序合规分析”能力—— 把AI技能的开发周期从传统的“月级”压缩“分钟级”（约20分钟），快速响应了柔性生产模式。 具身智能行业，百度渗透率第一。百度AI公有云客户中的20家具身智能企业中，其中4个都是全国TOP4的客户。 以人形机器人为例。今年4月，北京人形机器人创新中心的人形机器人“天工”，完成了全球首个人形机器人半程马拉松。这背后，就有百度智能云的技术助力。 人形机器人“大脑”大模型和“小脑”技能模型的训练，离不开强大的AI算力支撑。百度智能云为其提供的百舸AI计算平台，提升了具身模型的开发效率。 第二重卡位优势：跑得稳。 百度智能云的服务范围，覆盖了包括国家电网、中国南方电网、国家税务总局和国家知识产权局在内的数百个大型政企客户。 这部分群体对云服务的要求远超“可用”，而是追求“高可用、高安全、高合规、高性能”，从而“倒逼”出百度智能云可靠的架构设计、严格的安全与合规保障和深入业务的智能运维。 服务政企客户的过程中，百度智能云证明了其“跑得稳”的核心竞争力，也将吸引更多客户，形成“越稳越好，越好越稳”的良性循环。 当一家企业凭借“跑得快”的标杆占领能力和“跑得稳”的服务基石，在应用蓝海先行卡位，也意味着，它已在下一阶段的产业智能化浪潮中就占据了领跑优势。 source:pixabay 百度智能云还有一个甲骨文没有的独家优势。 今年一季度，甲骨文Q1财报中的一句“未实现履约义务（RPO）达4550亿美元，同比增长359%”，成为引爆股价的线索。 CEO Safra Catz甚至放话：“我们这季度签了4个价值数十亿美元的合同，来自3家不同客户”。 但我们判断，智能云可能比甲骨文走得更远。 技术创新的核心不仅仅在于技术本身，更在于市场反哺——每当产业走到技术积累的关键时刻中，庞大的本土市场将是企业攻坚技术、验证并迭代产品的底气。 百度智能云拥有一个巨大的本土市场。 第一，大模型B端落地是大公司先行。 中国庞大的政企市场，为百度提供了与央企和金融机构等顶级客户的深度绑定和场景淬炼，倒逼百度打造出领先的高可用架构与合规能力。 第二，中国有海量中小企业，他们不排斥使用公有云。 中小企业用AI云，或许无法承载甲骨文传统的重交付模式，但却愿意以高效、灵活的公有云服务与AI原生应用，更低成本、更高效率地拥抱人工智能。 这一点，百度智能云走在了前列。 截至2025年4月，开发者已在百度千帆大模型平台上累计完成了4.8万个模型精调，开发了100万个千帆应用。这些中小企业可以直接在千帆上调用API，也可以做封装，几乎是零代码打造自己的大模型，和大企业站在了同一起跑线上。 根据IDC发布的《中国AI公有云服务市场份额2024》报告，百度智能云连续6年在中国AI公有云服务市场份额中位居第一。这意味着，其商业模式更具弹性和广度，既能以“稳”赢得大客户，也能以“快”和“灵”覆盖广阔的中长尾市场——未来将为更广大客户提供从算力、平台到应用的全流程解决方案，加速AI普及。 尾声 未来，不过是长期主义者提前抵达的今天。 百度智能云领跑2025年上半年云市场，并在产业落地上占据领先优势——与其说是一场技术的胜利，不如说是一次关于长期主义信仰的验证： ●最早看到“AI是云计算的未来船票”，早在2015年就确立“AI+云”路径。 ●长达十多年的千亿投入，形成“芯片-框架-模型-应用”全栈能力；并通过在政务、金融、制造、具身智能等领域获得头部客户，形成“跑得快+跑得稳”的落地优势。 一举奠定护城河。 今天，企业对AI的要求，又开始从降本增效转向直接创造价值。沈抖说：“企业的AI云，会成为新型利润中心。” 当价值的创造方式被AI云重构，产业链也会进化，AI就会进入真正的“超级周期”。 新的周期里，只要先行者保持优势，就将持续卫冕。

闻乐 发自 凹非寺 奥特曼真·算力氪金玩家。 OpenAI已经花了160亿美元（约人民币1138亿）租用计算资源。相当于每天一睁眼，就有几千万花出去租服务器。 但这还不是最夸张的。据The Information消息，OpenAI计划在未来五年额外支出约1000亿美元，用于从云服务提供商处租用备用服务器 。 在计划的3500亿美元算力投入之外，这么多钱租来的服务器还只是“备用”的…… 不过，OpenAI这波操作，也是为了能在AI算力需求暴增的时候不掉链子。 奥特曼预告未来几周新产品是计算密集型 OpenAI的首席财务官Sarah Friar在最近高盛的一次会议上就透露过，由于计算能力短缺，公司曾多次推迟新功能和新的AI模型的发布，甚至要刻意降低某些产品的运行速度。 面对这些计算上的难题，OpenAI这也算是下血本了。 但今年的160亿美元还只是冰山一角。 从长远规划来看，OpenAI计划要在2024到2030年间砸下3500亿用于服务器租赁，仅2030单年，预计服务器租赁支出就高达1000亿美元。 就在前几天，OpenAI还和甲骨文签订了一份为期五年、价值3000亿美元的算力采购合同，这笔支出并不包含在原本的3500亿美元计划里。 现在，还多了一项同样不在3500亿美元预算中的1000亿支出，用来在未来五年内额外租备用服务器…… 再从收入占比的角度来看，OpenAI在算力投入上的决心确实不小。 得益于ChatGPT的强劲增长，OpenAI预计今年总营收将达130亿美元，相比于去年的40亿，增长了三倍多。 消息称，OpenAI方面还将2030年的收入预测上调了约15%，按照此前预测的1740亿美元计算，上调后年收入将突破2000亿美元 。 即便如此，OpenAI在2030年的研发投入（大部分是算力）也将接近收入的50%。 对比其他科技巨头，差距一目了然。 亚马逊、微软、甲骨文及Alphabet等科技巨头当前研发成本占收入比例介于10%至20%之间 。 以微软为例，它10年的研发成本合计在总营收的15.5%，2025年其营业收入为764.41亿美元 ，但研发成本占比也远低于OpenAI。 而向来在研发上比较舍得投入的Meta，该比例也仅约25% 。这意味着OpenAI在算力投入上的占比，是多数同行的近两倍甚至更多。 不仅如此，如果再把投入的算力拆成训练资源和推理资源单拎出来，这个数据也高得吓人。 就从今年的数据来看，花的160亿美元中，计算成本为90亿元，推理成本70亿美元，到了2030年，这两项投入都将接近500亿美元。 当单年在500亿美元（GPT-5时代的6倍）的计算资源上训练模型，又能得到什么样的成果呢？ 既然在算力上投入这么多，OpenAI的确也该拿出东西来亮一亮。 这不，奥特曼已经又开始预告了： 未来几周、新产品、计算密集型。 还表示自己也想知道，当投入大量计算资源时，能够实现什么。 but仅限Pro用户？？？甚至有些还要额外收费。 于是，Plus用户们又开始“讨伐”奥特曼了，be like： OpenAI想赚钱，但也仍然在算力这条烧钱的道路上一路狂奔…… 参考链接： [1]https://www.theinformation.com/articles/openai-spend-100-billion-backup-servers-ai-breakthroughs [2]https://x.com/petergostev/status/1969784220248621067 [3]https://x.com/sama/status/1969835407421374910

短短一周，OpenAI拿下三大成果。 9月10日，甲骨文股价单日暴涨36%，创下32年来最大单日涨幅。这正是由OpenAI 和甲骨文签署的一项5年3000 亿美元的“天价”云服务合同影响而来。 9月11日，微软与OpenAI悄然签署了一份"非约束性谅解备忘录"，为后者的公司重组开绿灯，同时重申了二者的云服务“独占”模式的结束。 两件事的背后，实则是同一场算力博弈的不同侧面——没有和微软之间松绑云服务独占，就无从谈起和甲骨文之间的合作。没有一番拉扯后让微软放行“重组”，OpenAI就无法获得未来融资的自由度，也就无法解决“3000亿美元从哪里来”的问题。 而在另一个角落，OpenAI的自研芯片时间线也终于确认。《金融时报》、路透社等多家媒体报道，OpenAI与博通合作的自研芯片将于明年投产，届时将供内部使用。 在前ChatGPT时代，OpenAI的崛起少不了两大支援力量。 一个是英伟达，在将近10年前，黄仁勋亲自将一台超算送到OpenAI总部，成为一段佳话。ChatGPT背后模型的训练，离不开英伟达芯片的支持。 另一个是微软，其是OpenAI商业转型中引入的最大“金主”，在早期就已经投资上百亿美元。没有这些钱，OpenAI无以应对昂贵的算力成本。 然而，随着OpenAI的发展，支援力量成为了束缚手脚的麻绳。英伟达的芯片成本高，微软能给的金钱与算力也开始不够用，对二者的高度依赖，让OpenAI的前路充满隐忧。 如果说第一阶段，OpenAI的算力要依靠英伟达和微软作为柴和火。那么现在的OpenAI已经来到第二阶段：柴太贵，火也不够旺。 OpenAI逐渐生长出一个“算力帝国”梦，用自己的柴，吸引更多元的火种。 9月17日，在和微软之间“松绑”并且和甲骨文达成天价合约之后，OpenAI宣布在美国建设人工智能基础设施的“星际之门”项目，也将落户英国。 而这个消息，紧随谷歌和微软承诺在英国建设新的人工智能数据中心之后。 OpenAI的“算力帝国”野心，与巨头比肩。 经过一番与微软的博弈，OpenAI终于杀出一条血路，但帝国的建立依然需要一砖一瓦，挑战遍布前路。 01 9月11日签署的不具约束力的这份谅解备忘录记录了OpenAI商业史上最重要的关系重构。 尽管联合声明只有三句话，表面上没有透露任何信息，但OpenAI的配套声明中却隐藏着一条重要线索，即OpenAI非营利实体将持有由该交易促成的新公益公司 (PBC) 的股权，而微软显然也将在该公司中发挥重要作用。 根据The Information的分析，微软将获得重组后OpenAI约28%的股权，成为最大的外部股东。按照OpenAI目标5000亿美元估值计算，这部分股权价值约1400亿美元，远超微软140亿美元的历史投资总额。 OpenAI的让步是有条件的。 作为交换，微软在OpenAI收入中的分成将大幅削减。 根据双方最初的合作协议，微软有权在2030年之前获得这家初创公司20%的收入。但 OpenAI预计，到2020年，其与商业合作伙伴（即微软）的收入将约为8%，而今年这一比例略低于20%。 这两个数字之间的差额，是OpenAI 将在2030年之前为自己保留超过500亿美元的额外收入。 这些收入对于将持续面临着不断增加的算力支出压力的OpenAI而言颇为重要。 OpenAI 表示，根据目前的条款，其非营利部门将获得超过1000亿美元——约占其在私募市场寻求的5000亿美元估值的20%——使其成为世界上资金最充足的非营利组织之一。 对于OpenAI而言，这份新关系条款协议的核心价值更在于获得了微软对PBC（公益公司）转型的正式许可。 而这份转型批准，则意味着困扰OpenAI近两年的公司架构及其美后的问题终于有了解决方案，IPO道路正式畅通。对OpenAI而言上市融资，终于成为可能。 要理解这份协议的重大意义，需要回顾微软与OpenAI关系演变的整个过程。 这场博弈的种子，早在两年前就已经埋下。 2019年，微软以10亿美元投资OpenAI，成为了OpenAI的独家云服务供应商，获得Azure独家云服务供应权和技术优先访问权。 彼时的OpenAI还是一个年收入不到1亿美元的研究机构，微软的投资堪称雪中送炭。 2022年ChatGPT横空出世后，微软迅速跟进，在2023年将算力和现金的总投资追加至130亿美元，两家公司进入深度绑定的蜜月期。 微软为OpenAI提供了强大的算力支持，OpenAI在AI技术上突飞猛进，而OpenAI又被微软纳入各项云服务产品中，可以直接调用。 与此同时，持续的成功合作也为微软吸引了越来越多的AI企业来使用其算力服务。 2022年，微软云业务的营收增速超过了100%。 但蜜月很快结束。 据报道，微软的CEO 萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）对2023年11月在OpenAI的CEO山姆·奥特曼（Sam Altman）被短暂罢免后迅速复职颇为震惊，从那时起就开始对冲赌注，试图减少对 OpenAI 的依赖，将其他的大语言模型加入到Azure中。 2024年下半年开始，OpenAI的公司重组成为"房间里的大象"。 作为最大投资者，微软对重组拥有重要发言权，但迟迟不表态，成为OpenAI IPO计划的最大障碍。业内人士透露，双方在重组条款上进行了激烈博弈，核心分歧在于微软担心失去对OpenAI的控制力，而OpenAI则急需摆脱现有架构束缚，获得大规模融资能力。 而据科技媒体《The Information》此前报道，OpenAI高层在2024开始抱怨微软在建设新数据中心方面进展缓慢，促使OpenAI在微软的默许下与甲骨文达成合作协议。 2025年1月，微软与OpenAI修改了云协议条款，新协议将微软对 OpenAI 云服务的独家经营权替换为优先购买权，正式告别了微软对OpenAI的独占时代。 微软不再作为OpenAI的独家云服务供应商，而OpenAI需要算力时会优先考虑微软，但OpenAI也可以自由选择其他供应商。 这一调整也使得OpenAI与甲骨文等公司开展价值5000亿美元的星际之门人工智能项目成为可能，并应运而生。 解除独占只是让OpenAI理论上可以追寻更多算力合作，但这些需要巨大的投资。在OpenAI的资金问题面前，重组更加变得迫在眉睫。 也就是说，微软只解除和OpenAI之间的独占，却不放行重组，OpenAI的“星际之门”就缺了把钥匙，眼见门立而不得入。 OpenAI当前年收入约127亿美元，而Oracle合同的年均支出高达600亿美元。巨大的收支缺口，迫使OpenAI必须尽快完成重组和IPO，获得大规模融资能力。 微软是OpenAI的主要投资者，因此OpenAI任何架构重组都需要微软的批准。 这种拉扯状态一直持续到2025年年中。 期间，微软开始采购Anthropic等竞争对手的AI服务为其Office 365软件中的一些新 AI 功能提供支持。而OpenAI则加速与Oracle、Google Cloud等建立合作关系，寻求算力供应的多元化。 双方都在为可能的"分手"做准备，不断撕扯。 02 OpenAI之所以要与微软进行这场博弈，是出于其构建"算力帝国"的宏大野心。 而这个野心的背后，是残酷的现实压力——算力，它真的不够。 ChatGPT的用户规模已经达到10亿，订阅收入超过百亿美元，股票更是上涨十七倍，市值达到5000亿美元。 爆发式增长相伴的即是庞大的算力需求和天价的算力开销，给基础设施带来了巨大压力。 今年3月，ChatGPT 4.5更新，带来了领先的图像生成服务，也成功吸引了所有目光。 然而图像生成背后是极高的算力需求，不足的算力，造成了屡次更新延迟和服务中断，用户抱怨频频。 奥特曼反复表示OpenAI的GPU已经用完，“我们的GPU正在崩溃”，在社交媒体上大呼，“谁能尽快提供GPU，请给我打电话！” 反复的GPU用完的抱怨道出了OpenAI面临的核心困境——算力短缺已经成为制约发展的最大瓶颈，而算力支出也将成为持续的最大成本压力。 更大的压力来自未来。 据The Information报道 ，OpenAI预计2029将耗资1150亿美元，这一数字比该公司之前的估计高出约800亿美元。这一增长中，对自有数据中心服务器芯片和设施的投资将是其现金消耗的主要原因。 与此同时，OpenAI估计，2030年研发支出仍将占营收45%，推理运算成本则占约25%，意味着该年度一半收入将用于租赁云服务器。 训练下一代GPT模型、向AGI（通用人工智能）冲刺，都需要海量的计算资源。在这种情况下，依赖单一供应商不仅存在供应风险，也限制了发展空间，而将数据中心、服务器、算力都握在自己手中，也是控制成本的一大手段。 进化中的OpenAI，开始试图打造自己的算力帝国。 与甲骨文的3000亿美元合作，正是OpenAI算力帝国梦想的重要一步。 这份5年期合同将为OpenAI提供4.5千兆瓦的数据中心容量，相当于两个三峡大坝的发电量，约450万户家庭消耗的电力，足以部署超过200万枚芯片运行。 这一合作也正是OpenAI “星际之门” 数据中心建设计划的一部分。 根据规划，甲骨文将在怀俄明州、得克萨斯州、密歇根州等地建设专门的AI数据中心，为OpenAI提供定制化的基础设施服务。 算力帝国的构想远不止于此。OpenAI与博通的100亿美元芯片合作协议，瞄准的是打破Nvidia在AI芯片领域80%的市场垄断。代号为"Titan"的定制AI芯片采用3纳米先进制程，计划2026年量产。这不仅能降低芯片成本，更重要的是获得技术自主权。 OpenAI的整个星际之门计划更为宏大。这个由OpenAI、软银、甲骨文联合推进的项目，计划在4年内投入5000亿美元，在美国本土建设大规模AI基础设施网络。首个设施已在德克萨斯州阿比林投入运营。 按照规划，星际之门将成为全球最大的AI计算集群。 OpenAI的算力野心还延伸到了国际市场。 就在昨天，随着特朗普总统对英国进行国事访问，这项原本仅仅在美国建设人工智能基础设施的项目，也将落户英国全国多地。英伟达和英国AI基础设施初创公司Nscale 合作，将3.1万个GPU落地英国。 在英国的星际之门计划中，OpenAI将提供其AI技术和培训AI技能的OpenAI学院。 此外，据知情人士透露，OpenAI正在与沙特阿拉伯等中东国家探讨建设算力中心的可能性，利用当地丰富的能源资源和战略位置，打造面向全球的AI基础设施网络。 OpenAI不只是想成为AI算法的领导者，奥特曼的野心，直指AI基础设施的生态主导者。 03 算力帝国的梦想很美好，但现实很骨感。 最大的问题是：钱从哪里来？ OpenAI的初始资金投入是无偿捐赠，以人类福祉为口号和目标，也或许是为了特殊的税务地位，OpenAI创立时是一个非盈利组织性质的研究实验室。 随着商业化进程的推进，其非盈利性质不断遭受质疑，引发风波，也为大规模融资带来了巨大难题。 2023年11月，非营利董事会突然解雇奥特曼，差点引发公司崩溃。虽然奥特曼在员工和投资者压力下重新回归，但也暴露了其问题：运营一家千亿美元公司的CEO，竟然可以被突然罢免，被罢免的本人提前不知情，最大投资者微软也同样一脸懵。 而在另一面，马斯克则于2024年2月起诉奥特曼，称其背离了最初的非营利使命，成为了微软事实上的闭源子公司。 经过2024年底的公司重组，OpenAI当前采用了一种双层架构。非营利组织OpenAI Inc控制着的营利实体子公司OpenAI LP，宣称将用营利性的成功支持更强盛的非营利事业。 这一方案也一直遭受两方面的质疑。 在前员工、AI伦理学者和监管机构的多重压力下，尽管OpenAI一直试图转变为营利性机构，今年五月，OpenAI暂时妥协，放弃了营利性转型，并发布公告称，OpenAI将继续由现有非营利组织控制，而OpenAI现有的营利性机构将成为一家公益公司。 PBC（公益公司）转型，或许是OpenAI找到的唯一解决方案。 这种模式允许公司在追求商业成功的同时，保持对社会使命的承诺。在新架构下，非营利OpenAI Inc.将持有约20%股份（价值超过1000亿美元），并保留"黄金股"否决权，确保AGI安全等关键决策不被资本绑架。其余80%股份将由OpenAI PBC持有，可以正常进行IPO和融资。 这种设计下非营利组织获得了史无前例的慈善资产，如其公告中所言，成为全球最富有的慈善机构，而投资者也可以享受无上限回报，OpenAI也获得了战略自主权。 不过，OpenAI的本次转型也面临严峻的监管挑战。 OpenAI因其非营利性地位，正受到加州监管机构的审查。加州总检察长肩负着保护慈善资产的重任，因而正在对这笔史上最大的慈善资产转移进行严格审查。 而就在9月初，人工智能巨头OpenAI正在考虑离开其加州总部。 今年3月，OpenAI完成了400亿美元融资，然而，此轮融资带有附加条件，如果 OpenAI 不在 12 月 31 日之前重组为营利性实体，其总投资可能会削减至200亿美元 。 时间压力巨大，OpenAI必须在2025年底前完成重组。 这笔融资对于OpenAI支撑巨额算力投资至关重要，重组又是未来的融资自由度的基础，任何延迟都可能打乱整个战略部署。 这就是为什么微软成为OpenAI“算力帝国”路上的卡点，也是为什么OpenAI和微软拉扯多时，最终以28%的股份作为交换换取“放行”。 如今，OpenAI终于解决这个关键卡点，重组成为可能，IPO和外部融资就在眼前，算力帝国的建设已经布局初现，接下来，到了“施工”的时候。 04 然而，这不意味着OpenAI的算力帝国一定可以建成。 即便顺利完成重组，OpenAI的算力帝国之路依然荆棘遍布，资金缺口，技术路径的可能性都还是巨大的问题。 OpenAI仍然是一家烧钱的初创公司。年收入127亿美元对比年支出600亿美元，这种收支失衡短期内很难改善。即便IPO成功，OpenAI也需要持续的大规模融资来支撑基础设施建设。 市场对5000亿美元估值的质疑声接连不断。据CNBC报道，D.A. Davidson分析师吉尔·卢里亚（Gil Luria）警告称， OpenAI仍然是一个非营利组织，其筹集资金的能力有限，而甲骨文超过90%的订单来自OpenAI单一客户，这种集中度"显著降低了投资吸引力"。 技术路径的不确定性也是另一个风险，AI技术发展的速度依旧令人犹疑，如果技术进展不如预期，OpenAI的巨额投资可能面临浪费风险。 与此同时，竞争压力也在加剧。谷歌、Anthropic、Meta、xAI等都在AI领域快速追赶，每家公司也都在建设自己的算力基础设施。从算法竞争到基础设施竞争，AI产业的焦点正在发生根本性转移。 xAI从零开始仅用了 122 天在孟菲斯建成了AI 训练集群 Colossus 1，拥有约 20 万台 H100/H200 和约 3 万 GB200 NVL72，至今仍是规模最大的完全可运行的单相干集群。 尽管与 OpenAI 、 Meta 和 Anthropic 正在建设的千兆瓦级集群相比，Colossus 1 约 300 兆瓦的规模并不庞大，但根据独立分析机构semi ainalysis预测，依靠英伟达的投资，2025年第三季度，xAI的单个数据中心总容量将超过 Meta Superintelligence 和 Anthropic，从而在Colossus 2上市时能够在计算能力上再次超越大多数竞争对手。9月16日，马斯克就在X上炫耀，从太空就能看到位于孟菲斯由壮观的Colossus ||超算集群排列出的巨硬（MACROHARD）字样。 OpenAI联合创始人格雷格·布罗克曼（Greg Brockman）在9月16日发布的访谈中谈到，算力将成为限制创造力的瓶颈。谁控制了算力，谁就控制了AI的未来。而作为星际之门计划的领导者，OpenAI究竟能否保持其地位，实现这一巨大的计划？ 地缘政治因素带来的额外复杂性也增添了新的变数，当下，中美在AI领域的竞争也蔓延到了AI基础设施的部分，随着中国数据中心、AI集群的不断建设，美国相应的建设也更加紧迫。 OpenAI的算力帝国，某种程度上承担着提升美国AI竞争力的使命。星际之门计划在英国的开展作为特朗普访英的副产品，也可见美国借OpenAI全球布局自身的算力帝国的野心。 从更宏观的视角看，微软与OpenAI的这场博弈，远超出了两家公司的利益纠葛，它是AI时代权力格局重新分配的缩影。 Oracle的股价狂欢和微软的战略让步共同见证了AI产业权力格局的历史性变迁，在这背后的算力基础设施的控制权之争，将是AI时代的核心竞争。就像石油在工业时代的地位一样，算力正在成为AI时代的战略资源。OpenAI试图建立独立的算力帝国，不仅是商业考量，更是为了在未来的AI竞争中掌握主动权。 不仅仅是OpenAI，每一家有志于AI领导地位的公司，都必须解决算力控制权问题，反过来说，算力控制权也将意味着对AI行业的的巨大控制。OpenAI的成功突围，可能引发更大规模的产业洗牌。 当下，随着OpenAI算力帝国的规划，甲骨文等传统企业又强势崛起。AI浪潮重塑了整个科技产业格局，也重塑了全世界的物理面貌，在可见的未来，或许拥有基础设施能力者“得天下”。 OpenAI刚刚扫清历史障碍，而它和微软“解绑”的结果，却是一些竞争者原本就有的起点。

近日，国家统计局公布了2025年中国1-8月份国内芯片产量情况。 数据显示，8月份，国内芯片产量是425亿块，同比增长3.2%，而1-8月份累计生产芯片是3429.1亿块，同比增长8.8%。 这意味着，1-8月份这240天里，我们每一天生产了芯片14.4亿颗左右，创下了一个新的纪录。 事实上，对于这个数字，估计很多人并不意外，毕竟这些年中国芯片一直在扩产，像中芯国际都是超过了联电、格芯，成为了全球第三大芯片代工企业。 除了中芯之外，像华虹、晶合集成等代工企业，份额、营收也是大增长，这很明显就能够说明，国内芯片产能是在增长的，所以统计局的数据肯定也是不断增长。 而在这个增长背后，还有另外一个值得大家关注的数据，那就是中国芯片出口量也是不断增长的。 按照海关的数据，2025年8月中国集成电路出口量333.9亿个，同比增长0.3%；而1-8月中国集成电路出口量2330亿个，同比增长20.8%，也是创造了纪录的。 如果按照金额来看，8月份，中国集成电路出口金额177.22亿美元，同比增长0.3%。而2025年1-8月，中国集成电路出口金额1260.52亿美元，同比增长22.1%。 这些数据可以说明： 1、中国芯片产量在大增长，制造的芯片越来越多。 2、中国芯片出口在增长，出口的芯片越来越多，开始卷向海外市场了。 而卷向海外市场，对谁的影响最大，当然是美国芯片企业了，要知道一直以来，美国的芯片企业占了全球50%以上的销售规模，而中国芯片出口增长，抢全球芯片企业的份额，自然美国就要首当其冲了。 不过，在看到这些数字高兴之余，我们还是要注意到一个事实，那就是目前国内出口的芯片，大多是成熟芯片，其单价低，利润也低，而我们进口的芯片，单价高，利润也高。 这也是国内芯片制造水平，与国际芯片制造水平有一定差距造成的，所以接下来，我们一方面要提高芯片制造水平，然后提高芯片制造产能，再多向海外出口，那么美国就真的要慌了，因为这直指它们的七寸。

IT之家 9 月 22 日消息，Meta 现已公布了 MobileLLM-R1 系列小语言模型，分别提供 1.4 亿、3.6 亿和 9.5 亿不同参数版本，强调能够在本地移动平台等轻量级设备上运行。 Meta 表示，MobileLLM-R1 并不是面向聊天机器人的通用模型，而是经过监督式微调（SFT）专门训练，主要用于解决数学、编程（如 Python、C++）和科学类问题，以最大规模的 MobileLLM-R1 950M 为例，其预训练数据仅使用了约 2TB 高质量 token，总训练数据量也不到 5TB，但表现依然出色。在 MATH、GSM8K、MMLU、LiveCodeBench 等多项基准测试中，成绩超过了使用 36TB token 数据训练的 Qwen 3-0.6B。 在对比现有开源小模型时，MobileLLM-R1 950M 在 MATH 测试中的准确率是 Olmo 1.24B 的 5 倍，也是 SmolLM 1.7B 的 2 倍。在编程任务中，其表现同样优于 Olmo 1.24B 和 SmolLM 1.7B。 目前，开发者可以通过 vLLM 推理引擎运行 MobileLLM-R1，只需在 ModelRegistry 中登记模型架构 Llama4ForCausalLM 即可。该系列模型已以 Apache 2.0 协议开源，并发布在 Hugging Face 平台。

作者 | 荣智慧 编辑 | 向现 唯物的中国芯片产业深度观察 这几天，美国财经名嘴吉姆·克莱默把“台积电是珍宝”挂在嘴边。 克莱默赞扬台积电的资产负债表“比美国政府的好看多了”，言下之意是，“有的是钱”的台积电不应拿美国政府的补贴，反而应该自掏腰包感谢美国政府的“政治保护”。 克莱默的说法倒也不稀奇，他的论调与美国总统特朗普如出一辙：特朗普在第二任期刚开始，就停掉了台积电的补贴，还要收中国台湾的“保护费”。 正是在“胡萝卜加大棒”的政治氛围下，台积电变成“美积电”的前景逐渐清晰。只是，台积电可能不愿意回忆“和氏璧”的故事，秦昭王用“十五座城池换和氏璧”是典型的“说说而已”，赵国派蔺相如“假送真存”，和氏璧才得以在赵国多保留了二三十年。 从“棋子”到“弃子”，角色转换可能快得超乎想象。 加注美国 “珍宝”往往受人垂涎。尤其是夹在中美博弈缝隙中的“珍宝”台积电。 去年年底，国台办发言人表示，台积电迟早变成“美积电”——“台积电已经成为民进党当局讨好美国的‘投名状’”。同时有中国台湾媒体认为，台积电一走，“台湾将再无利用价值”。 台积电市值占中国台湾股市市值的35%，如果加上其配套产业链价值，大概占股市市值的50%以上。也就是说，美国“连锅端走”台积电的话，中国台湾的经济根基也去了一大半了。 21世纪初火遍亚洲的中国台湾青春偶像剧《流星花园》，主角道明寺扬言“家里有四座半导体厂”。 《流星花园》剧照 即使顶着“全民产业”的帽子，台积电“赴美”依然步履不停。 今年以来，台积电“赴美”有两大举措，一是投资金额再加码，追加1000亿美元，总投资额达到1650亿美元，这一数字差不多是台积电4年资本投资的总和；二是特朗普第二任期开始的一个月后，台积电第一次在美国召开董事会，这也是台积电成立37年来首次将董事会放在中国台湾之外的地方举办。 换句话说，两大举措意味着——钱也去美国了，人也去美国了，这是台积电整个企业重心迁移的信号。 早在2020年，特朗普第一任期末，台积电投资120亿美元，在美国亚利桑那州建立首个芯片生产基地，其生产的4nm芯片已于今年上半年量产。 2022年8月，时任美国总统拜登签署《芯片与科学法案》，计划提供数百亿美元补贴和税收优惠，吸引别国的芯片企业转移到美国。针对台积电占全球晶圆代工市场6成以上份额、7成营收来自北美的市场地位，拜登政府向台积电提供约66亿美元补贴、50亿美元低息贷款，外加最高达162亿美元的税收抵免。 2022年8月9日，拜登签署《芯片与科学法案》 2023年，台积电在亚利桑那州增设第二家晶圆制造厂，计划于2028年开始生产3nm和2nm芯片，此时台积电的总投资额达400亿美元。 2024年，为了拿到《芯片法案》的更多支持，台积电宣布在亚利桑那建设第三座晶圆厂，今年年中动工，计划2029年之后生产2nm和更先进（A16）制程芯片。至此，台积电在亚利桑那的三座晶圆厂总投资额为650亿美元。 2025年1月，特朗普第二次担任美国总统，以加征半导体关税为筹码，直言“台积电在这里这么做（在美投资），就没有关税了”。 于是，台积电迅速抛出“追加1000亿美元”的投资计划，在亚利桑那新建三座晶圆厂、两座先进封装设施和一个研发中心，使总投资额达到1650亿美元；同时，新厂包含先进制程和先进封装产线，帮助美国建立“尖端”半导体生态；在美国召开董事会，以此作为向特朗普示好的“政治表态”。 美国陷阱 台积电始终迎合美国的芯片战略，恪守身为“棋子”指哪打哪的“职责”。 在特朗普第一任期末，台积电就非常“知趣”地向亚利桑那投资了120亿美元。2025年特朗普重返白宫，延续并升级了“芯片回流”战略。 特朗普政府“芯片回流”战略的出发点有三点。一是地缘政治风险严峻，美国对中国台湾芯片的依赖程度有增无减。中国台湾生产了全球约9成的尖端芯片，属于美国高科技和国防供应链的“单点风险”。二是人工智能技术成为热潮，美国希望掌握高端芯片的制造主导权。三是兑现“制造业回流”的竞选承诺，提振美国本土就业机会。 美国总统特朗普8月6日宣称，美国将对进口半导体产品征收100％关税，但未说明具体实施细节/图源：新华社 以“芯片回流”战略为纲，美国针对台积电施压，主要遵循“大棒为主、胡萝卜为辅”的思路。 “大棒”体现在关税政策和行政压力方面。比如，如果不在美国生产，台积电的芯片出口将会被课以100%甚至远高于100%的关税。另外，出口管制可以作为筹码，比如限制台积电获取美国关键设备或软件许可，像台积电的南京工厂“已验证最终用户”（VEU）将于2025年底结束，意味着受美国控制的物品和服务不能再直接进入该工厂。 此外，国防采购政策也是一种杠杆，规定国防关键芯片必须由美国境内工厂供应，将间接迫使台积电在美设厂以取得相关订单。 “胡萝卜”则是巨大的市场潜力和模糊的政策支持。台积电的几大客户如苹果、英伟达都是美国公司，其CEO库克、黄仁勋早已拜倒在特朗普麾下，不仅先后在美投资五六千亿美元，更有事没事去特朗普府邸“海湖庄园”转悠几圈。而且，新的补贴虽然没了，但旧的补贴到账也算一点利好，台积电“不要白不要”。 8月6日，苹果公司首席执行官蒂姆·库克在华盛顿白宫展示赠与美国总统特朗普的礼物/图源：新华社 美国通过“绑定”台积电，来巩固自身的科技霸权和科技主导权。台积电不是孤例，30多年前，美国出手制裁日本东芝机械，令有着148年历史的东芝一蹶不振；十几年前，美国制裁法国电力公司阿尔斯通，甚至在纽约机场派FBI逮捕了该公司副总裁皮耶鲁齐。 皮耶鲁齐出狱后写了一本《美国陷阱》，痛斥美国“得不到就毁掉”，将掌握高新技术的企业视为大国博弈的筹码。 因此，台积电的投其所好也是在“走钢丝”。 冤家路窄 台积电在美国的扩张逐步展开，搅动了美国芯片业格局。 台积电首先要与“老对头”三星面对面厮杀。 在逻辑芯片制造领域，台积电和三星是唯二掌握7nm及以下先进工艺的厂商。三星早先宣布在德州泰勒市投资170亿美元建造新晶圆厂，规划最早2026年投产，未来二十年内在美投资总额可能高达2000亿美元。台积电此番大举进入美国，势必在争夺美国政府补贴、客户订单和工程人才方面与三星形成激烈竞争。 无论是台积电还是三星，美国工厂都需要大量半导体工程师和技术工人。而美国本土这方面人力储备有限，两大巨头不得不争相挖角，成本也将因此走高。 台积电亚利桑那州厂区 不过，两家公司在美国布局的定位略有不同。台积电主要是响应客户的在地化需求以及美国政府的战略要求，将其先进逻辑制程引入美国；而三星在美国既生产逻辑芯片也生产存储器，主要是打造全球产能版图中的一环。 对于本土老牌巨头英特尔来说，台积电就有点“来者不善”了。虽然英特尔势头不错，一个月内连获美国政府、软银和英伟达三笔投资，但即使英伟达投资50亿美元，也只字未提与英特尔晶圆代工业务进行合作，英特尔的未来发展依然蒙着阴影。 英特尔近年股价狂泻，市值腰斩，已经推迟了俄亥俄州280亿美元的建厂计划，暂停了德国和波兰的晶圆厂建设，预计到2027年才能实现盈亏平衡。冤家路窄的是，美国政府未投资前，坊间一度传出台积电将接管英特尔晶圆制造业务的消息。 曾称为“2025领先台积电”里程碑的英特尔18A被传终止开发 台积电在美国的大规模投资，也影响了全球半导体产业的地理版图变化。 长期以来，先进晶圆代工产能主要集中在东亚，而台积电与三星等在美扩产，意味着部分产能向北美流动。特朗普宣称包括台积电、三星等投资建厂规划在内，美国有朝一日可占据全球芯片制造市场40%的份额。虽然这一数字过于乐观，但可以预见，美国在全球晶圆代工产能中的占比将有所提高。 而其他经济体中国大陆、日本和欧盟也各自启动了芯片计划。特别是日本，不仅拉拢台积电建厂，还成立了“Rapidus”联盟，由日本各大企业投资，力争在2027年量产2nm芯片，重建自主尖端制程能力。 近五六年来，芯片问题政治化是全球变化剧烈的新趋势之一。 对于中国大陆而言，从技术竞争维度来看，台积电加速先进制程（如2nm及以下）的全球化产能布局，可能加剧中国大陆在高端逻辑芯片领域的代差压力，特别是在EUV光刻机受限的背景下，中国大陆需在第三代半导体（碳化硅、金刚石等）、Chiplet异构集成等非对称赛道加速突破。 航拍南京浦口经济开发区“台积电”第16厂/图源：图虫·创意 新型芯片赛道也提供了“换道超车”的机遇。像“水芯片”等新型芯片作为突破冯·诺依曼架构的颠覆性方向，研发依赖跨学科融合。中国如果能依托在类脑芯片等领域的积累，也许可以绕开硅基制程的“卡脖子”环节，在新型芯片领域建立非对称优势。 实际上，台积电积极赴美，甚至不惜化身“美积电”来取得“政治庇护”，本质上是以牺牲中国台湾半导体产业为代价来换取短暂的“表态”式支持，长远来看，一定会削弱中国台湾在全球科技领域的竞争力。 国台办发言人此前曾表示：美方步步紧逼掏空台积电，民进党当局任人予取予求，何曾把台湾同胞的福祉和产业界的利益放在心上？ 值班主编 | 张来 排版 | 八斤 点击图片 即刻购买（广告） 更多资讯 南风窗新媒体 出品 未经授权 禁止转载 欢迎分享至 朋友圈 投稿、投简历：newmedia@nfcmag.com 广告、商务合作： Wang838645293 记得星标！点点在看让理性的声音传得更远

智东西 作者 | 云鹏 编辑 | 漠影 智东西9月22日深圳报道，刚刚，移动芯片领域头部玩家联发科正式亮出了年度重磅旗舰手机SoC天玑9500，其定位为旗舰5G智能体AI芯片。 其CPU、GPU性能和能效比都有比较显著的提升，CPU单核4000分、多核11000分的成绩更是直逼最新的苹果A19 Pro，联发科技资深副总经理徐敬全特别强调说，这是安卓手机芯片在单核性能方面首次比肩苹果当代旗舰芯片。 联发科技董事、总经理暨营运长陈冠州开场提到，过去10年，全球搭载联发科芯片的终端产品超过了200亿台，平均地球上每人有2.5个联发科终端产品。天玑汽车平台目前也已经导入了9家国内头部车厂。 回到今天的主角天玑9500，其采用第三代3纳米制程，集成全大核CPU、GPU、NPU、ISP影像处理器等模块，在端侧AI、专业影像、主机级游戏体验以及网络通信等方面进行了重点升级。 天玑9500全大核CPU架构包含1个主频4.21GHz的C1-Ultra超大核，以及3个C1-Premium超大核和4个C1-Pro大核，业内率先集成了矩阵运算指令集SME2、率先支持了4通道UFS4.1闪存架构。 天玑9500的单核性能相较上一代提升32%，多核性能提升17%，超大核功耗相较上一代X925峰值性能下降低55%，多核功耗相较上一代峰值性能下降低37%。 够方面，天玑9500搭载新一代旗舰GPU G1-Ultra，其峰值性能相较上一代提升33%，功耗相较上一代峰值性能下降低42%，光线追踪渲染性能较上一代提升119%。 GPU采用了GPU Dynamic Cache架构、移动端Raytracing Pipeline技术、天玑星速引擎-倍帧技术3.0等，同时率先支持了让画面效果更逼真的虚幻引擎5.6 Mega Lights和5.5 Nanite方案。 AI方面，天玑9500集成了性能和能效双NPU，性能NPU 990峰值性能相较上一代提升111%，在大语言模型摘要输出能力、多模态理解能力方面有大幅跃提升，并率先实现了4K高清画质文生图。 同时，NPU 990兼顾高能效，相较上一代在峰值性能下的功耗降低56%。NPU 990集成了生成式AI引擎2.0，率先支持了BitNet1.58bit大模型运算，通过减少端侧AI运算的存储需求来降低模型运行的功耗。 天玑9500的能效NPU采用了存算一体架构，运行功耗显著降低助力实现AI模型常驻运行。 影像方面，天玑9500搭载Imagiq 1190影像处理器，其采用RAW域处理引擎，结合NPU性能加速算法处理，实现了2亿像素高画质直出，能效NPU则可支持实时追焦技术。 天玑9500率先支持了4K 60帧人像视频录制，涵盖电影级光斑、细腻肤质优化、丰富色彩滤镜等技术。此外，基于高能效ISP，天玑9500手机支持在4K 120帧视频录制上叠加双轨防抖算法。 天玑9500此次还支持了诸多AI加持的通信黑科技，比如天玑蓝牙大耳朵通话技术、天玑AI通信节能技术、天玑AI选网技术、天玑AI定位技术等。 联发科提到，首批采用天玑9500芯片的智能手机预计将于2025年第四季度上市。

荣耀平板与 IOT 产品总经理贴脸小米卢伟冰开大：MagicPad 3 Pro 搭载第五代骁龙至尊版，10 月发布 IT之家 9 月 22 日消息，小米集团合伙人、总裁，手机部总裁，小米品牌总经理卢伟冰 9 月 19 日宣布：小米平板 8 Pro，性能大升级，是性能最强的安卓平板。配图海报显示该平板搭载骁龙 8 至尊版移动平台。 IT之家注意到，荣耀终端股份有限公司平板与 IOT 产品领域总经理 @荣耀平板利用哥 今日转发了卢伟冰的这条微博，并贴脸开大：“10 月搭载第五代骁龙至尊版的荣耀 MagicPad 3 Pro 就发布了，喜欢高性能的小小伙伴可以等等了。” 据IT之家今日早些时候报道，有爆料称荣耀 MagicPad3 Pro 平板将全面对标苹果 iPad Pro 和小米平板 Ultra，目标是“安卓阵营的‘最强平板’”，将在平板端首发高通骁龙 8 Elite Gen5 芯片，属于年前唯一，会独占一段时间。 硬件方面，这款平板将搭载 13.3 英寸超高刷超级大屏，首批搭载 MagicOS 10，拥有 PC 级交互能力，会有 PC 级的 WPS 套件、更无缝的跨端交互，办公能力，预估起售价最少 5000 元。 ▲ IT之家开箱：荣耀 MagicPad 13 平板图赏

Air × 2 = Fold ? 上周，iPhone 17 系列以及 iPhone Air 正式发布。爱范儿对所有国行开售机型都做了详细测评。 在测评中我们提到，苹果是设计、技术创新、供应链管理的三位一体，而 Air 是设计至上但取舍颇多的那一位。 而在即将作为明年新品发布会主角的折叠屏 iPhone 上，我们或许将会看到这种「设计至上」的再升级： 根据彭博社苹果专家 Mark Gurman 的最新爆料，折叠屏 iPhone 将会是「两台 iPhone Air 并排」的感觉。 折叠屏 iPhone = Air × 2 我们做了个粗糙的调研，发现那些喜欢 iPhone Air 但没下手的读者当中，有相当一部分想等等看明年的折叠屏 iPhone。 而根据 Mark Gurman 的描述，消费者们可以期待折叠屏 iPhone 会像「两个钛合金 iPhone Air 并排」那样，整体呈现一种超薄的观感。他还提到，折叠屏 iPhone 会是苹果的一项「设计成就」。 截图｜彭博社 至于价格方面，和我们之前报道相比，没有发生重大变化，仍然会在 2000 美元左右——比 Pixel Fold（$1799）还要昂贵。 概念图，仅供参考 作为直板手机，iPhone Air 的厚度、手感和做工，三者之结合足以令人称赞——但如果两台拼接在一起，按照现在的 Air 机身数据来看，厚度似乎并不理想。 iPhone Air 整机厚度 5.6 毫米，两个拼在一起的话即便完美贴合也要超过 11mm。更何况理论上 A、B 面都有屏幕，还要给可能更大的电池留出空间。 诚实来讲，即便作为工业设计巨头的苹果，这几年在手机厚度控制和电池容量方面做的也并没有做到真正的业界标杆。无论是荣耀、OPPO，还是 vivo、三星，都已经在大折叠手机上有了多年的实践经验，厚度半年前就已成功突破 9mm，26 年上半年有望冲击 8.5mm。 而折叠屏 iPhone 作为苹果的第一款折叠屏产品，即便明年此时发布，厚度一次性跃迁到业界头部水平，可能性也不大。 不过还是有一个好消息：据传三星已经搞定了 in-cell 方案的柔性曲面 OLED 面板。而苹果将会成为最早一批（甚至可能成为首个）用上该技术的手机品牌。 in-cell 指的是将屏幕触控层集成到像素层内部或下方的集成方案，简单来说能让屏幕模块更薄，在柔性屏上还能让折痕更不明显，允许更激进的转轴机制，进一步降低机身重量和厚度。 这是苹果对三星施展「钞能力」的结果。业界传闻似乎指出，这块三星独家供应的 in-cell 柔性 OLED 面板，可能是三星在自用的 Y-OCTA 方案之外，专门为苹果开发的新方案。 而三星自家的 Galaxy Z Fold8 预计会在 2026 年 7 月发布，折叠屏 iPhone 预计将作为明年 9 月发布会的最大主角——谁会成为这个具有跨时代意义 in-cell 柔性 OLED 面板的首发机型，将会是最大的悬念。 其它折叠屏 iPhone 爆料 苹果预计将在明年正式推出折叠屏 iPhone。屏幕尺寸方面，此前爆料接近华为 Pura X 的「阔折叠」方案，外屏 5.5 寸，展开后 7.8 寸。 摄像头方面，消息指出折叠屏 iPhone 内外屏各有前置摄像头，后置双摄，总计四摄像头。 SIM 卡方面，折叠屏 iPhone 预计会和 iPhone Air 做出同样的取舍：全面采用 eSIM，搭载苹果自主研发的 C2 基带（eSIM 硬件）以及 N1 通讯芯片（Wi-Fi、蓝牙、其他射频通讯）。 出于对厚度的追求和工业设计的压力，折叠屏 iPhone 也会复用 iPhone Air 超高集成度/超小尺寸的高原主板设计，在其基础上进一步优化升级。iPhone Air 主板基本集成在背板相机模组「高原」的下方，把空间尽可能留给电池。 我们在此前的评测中提到，iPhone Air 是苹果为折叠屏 iPhone 准备的「试验田」，而高原主板是迈向折叠屏的重要一步。iPhone Air 证明了：一部 iPhone 的主要零部件，只需要摄像头 deco 大小的空间，剩下的可以留给电池、屏幕、铰链、中框等零部件，让折叠屏 iPhone 尽可能地轻薄。 机身工业设计方面，分析师郭明錤称折叠屏 iPhone 将采用 iPhone Air 同款的钛合金中框，铰链部分使用不锈钢和钛合金复合材料。 图｜iFixit 值得注意的是，苹果为了缩减部件尺寸，缓解工业设计压力，无所不用其极。在折叠屏 iPhone 上，苹果预计将会加大对于钛合金 3D 打印工艺的利用。 这项技术在 iPhone Air 上造就了一个超微型/高集成度的 USB-C 接口组件。iFixit 的拆解报告显示 3D 打印钛金属节约了 33% 的材料使用。 为了轻薄，折叠屏 iPhone 可能会做出一个「违背祖宗」的决定：重新采用指纹解锁方案 Touch ID——出于轻薄的考虑，苹果没有必要在内外屏各开一个灵动岛。由此，我们可能会在折叠屏 iPhone 上看到类似于 iPad 产品线的侧边指纹识别按钮模块。 刚才我们已经谈过了价格。而为了维持利润率惯性，苹果将会尽量控制折叠屏 iPhone 的成本。 此前瑞银做了一次分析师调研，认为折叠屏 iPhone 的 BOM（物料清单）成本会在 795 美元左右（折合人民币 5600-5700 元）。这个水平远超过往常规直板 iPhone 机型 400-500 美元的 BOM 成本区间——这也是建立在已经尽可能控制成本（例如内存、摄像头模组等）的基础上了。 生产规划方面，我们曾经报道过苹果在今年 6 月已经进入了折叠屏 iPhone 的初步原型 1 (Prototype 1/P1) 阶段。 《电子时报》援引供应链人士消息表示，苹果的 P1 阶段通常持续 2 个月，随后进入原型 2 (P2)、原型 3 (P3) 阶段。按照过往经验，这台手机预计将在今年年底完成主要的原型测试阶段，随后进入工程验证测试 (Engineering Validation Test/EVT) 阶段。 届时，EVT 工作将由富士康、和硕这两家 iPhone 主要代工厂接手。EVT 的主要目的是验证生产良率和可制造性，为大规模生产 (Mass Production/MP) 做好准备。 通常，P1 到 P3 会在大规模生产前约一年进行。因此业界估计假如一切顺利的话，这台折叠屏 iPhone 的上市目标会在 2026 下半年。 为了给折叠屏 iPhone 让路，苹果很有可能会在明年调整 iPhone 的发布计划： 可折叠 iPhone 将与 iPhone 18 Pro 系列（以及新 Air，如果有的话）一同在 2026 年推出；iPhone 18 标准版可能会推迟到 2027 年春季，与 iPhone 18e 一同推出。 巧的是，已经正式开售的 iPhone 17 标准版得到了大量 Pro 功能和配置下放，「牙膏挤爆」，有望成为新一代换机「钉子户」。 所以，苹果可能确实没太大必要在明年发布新的 iPhone 标准版，倒是真的可以拖到 27 上半年，在中-高端市场跟国产 Android 对手们战个痛快。