经济观察网 记者 洪小棠 近年来，为了解决投资者频繁交易、追涨杀跌的投资者行为解决“基金赚钱，基民不赚钱”的痛点，不少公募机构引导长期投资发行了持有期产品，尤其2020年以来，基金公司均在加大力度布局持有期产品，其中不少明星基金经理选择发行持有期产品。然而记者发现，在已经到期和即将届满的持有期产品分化却十分严重。 分化之下，持有期产品基金经理中途离任及基金经理频繁调仓是导致部分产品业绩不佳的原因之一。 业绩分化严重 根据wind数据，剔除三年期养老目标基金以及三年期债券基金，在偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型这些主动管理的产品中，共计超百只三年期产品（各类份额分开计算，下同）。其中，2020年为发行爆发期，全年共发行30只三年持有期产品（各类份额分开计算，下同），是2019年发行的3倍，2021年，三年持有期产品发行数量攀升至44只。 随着时间的推移，2020年发行的产品在今年陆续迎来首个三年期届满，然而记者发现，在30只2020年成立的产品中，分化却十分严重，例如，2020年1月成立的、发行规模仅1.56亿元的安信价值驱动三年持有收益最高，截至3月16日，成立以来回报达到了62.74%，而同样为2020年1月成立的永赢乾元三年定开，成立以来却亏损2.7%。 与此同时，在即将三年届满的产品中同样出现了业绩分化严重的情况，2020年3月16日成立的东方红启东三年持有成立以来回报为46.85%，而仅与其晚两天成立的前海开源稳健增长三年的回报却亏损12.18%。 综合来看，在2020年成立的30只三年持有期产品中，截至3月16日，有15只产品自成立以来仍呈现亏损状态，占比5成，更有5只产品亏损超20%，这5只产品不乏明星基金经理执掌。 垫底成因 其中，广发睿选三年持有业绩垫底，截至3月16日亏损达27.76%，目前的净值仅为0.7224元。 根据资料，广发睿选三年持有成立于2020年12月22日，彼时基金经理为苗宇，该基金在成立初期曾有过一段不错的表现，由于重仓集中于消费与医药板块，该基金净值也一度达到1.2164元，然而随后这两个板块急转下跌导致该基金净值出现断崖式下探。 随后苗宇分别在2021年三季度和四季度，将部分医药重仓股调为美团、金山办公等互联网板块，彼时，国内互联网板块正经历着一系列密集整顿，导致该板块进一步下跌。 2022年开始，新能源板块大举进入苗宇的重仓股名单中，除了此前已经持有的宁德时代，二季度，理想汽车、天齐锂业等相关个股陆续买入，然而进入三季度，上述个股遭遇大幅下跌，从同期该基金净值表现来看，自2022年二季度后进一步呈现下跌态势。 2022年3季度，苗宇离职，该基金由基金经理观富钦接管，观富钦接手之后将该基金十大重仓进行了“大换血”，大幅减持白酒等消费股，增配新能源板块。 观富钦的这一轮调仓换股，使得该基金“完美错过”今年以来复苏所带来的消费股反弹。较大幅度跑输比较基准和同类产品，在同期偏股混合型基金中排名倒数。 在广发睿选三年持有的互动平台上，不少投资者吐槽，“3年的封闭期交出这种答卷，不把基民的血汗钱当钱。”“回本无望，希望亏少点。”…… 如果说2020年底成立的产品处境尴尬，既没有享受到2020年前期市场涨幅又发行在市场相对高点，较难踏准结构性行情，那么2020年年中发行的产品是否境遇不同？ 记者发现，2020年6月发行的景顺长城科技创新三年定开同样处于垫底水平，截至3月16日，该基金成立以来亏损25.77%，排名2020年发行的三年持有期产品倒数第二。 记者发现，该基金未能为持有人赚取收益的成因，或为基金经理调仓频繁且风格漂移严重。 根据2022年中报显示，仅半年时间，该基金的换手率高达329.58%，支付交易佣金超百万。 2022年一季度，该基金前十大重仓股集中在医药、新能源等板块，只有紫光国微一只军工股，为第一大重仓股；二季度该基金将重仓股调整了八只，加仓医药板块的药明康德及互联网板块美团-W成为前两大重仓股；三季度基金经理再度调整了八只重仓股，紫光国微重新出现在前十大重仓股中；2022年末再度调整，前十大重仓股中有六只为军工股。如今，该基金距离开放申赎仅剩3个多月。 北京一位资深基金评价人士对记者表示，“理论上，封闭期更应该通过稳定的资金来帮助投资者把握市场的长期机遇。 然而，持有期频繁调仓却会导致基金错过长期收益，这种操作明显与封闭期的初衷相悖。” 此外，对于持有期产品基金经理中途离任现象，有基金投研人士表示，一些已经发行了持有期产品的基金经理应被审慎在产品持有期内离任。 在该人士看来，基金经理在产品封闭期间选择离任，投资者却不能因为基金经理换人而选择赎回，如此一来，最后承担风险的就是基金投资者。 前述基金评价人士表示，基金公司应该对持有期产品的基金经理稳定性考虑更加审慎，或者可以让基金经理在同意发行持有期产品后签署承诺函，承诺封闭期间不离任。

经济观察网 记者 李华清 3月17日，工业富联（601138.SH）股价涨停，报收于13.59元/股，市值达2700亿元。自此，进入3月份以来，工业富联的股价已暴涨逾40%。 消息面上，3月16日，工业富联举办了2022年度业绩说明会，会上，公司高管详解经营情况和未来展望，其中有些信息点相当吸引眼球： 比如，工业富联的云计算服务器出货量持续维持全球第一，早在2017年，工业富联就联合合作方推出了全世界第一台AI服务器，HGX1，目前该款服务器已经迭代到了第四代，ChatGPT使用的服务器就是HGX1； 此外，对于2022年年度利润分配，工业富联拟向向全体股东每10股派发现金红利5.5元(含税)，合计拟派发现金红利109.22亿元。 工业富联的年度报告显示，2022年，工业富联实现营收5118.49亿元，同比增长16.4%，首次突破5000亿元营收大关。具体来看，工业富联的三个营收板块——通信及移动网络设备、云计算、工业互联网，均实现了两位数的营收增长，其中，云计算的营收增长速度最高，达到19.78%。 不过，2022年，工业富联的归母净利润为200.73亿元，仅同比增长0.3%，毛利率有所下降。 “毛利率下滑的原因主要有两个。”工业富联CFO兼董事会秘书郭俊宏在业绩说明会上解释，一是工业富联的产品组合有变化，二是工业富联的高毛利产品通常是在第四季度推出，但是2022年第四季度，郑州工厂受疫情影响，出勤率下降，影响高毛利产品的出货，此外工业富联还实施了员工激励等措施，导致成本和费用增加，影响了整体毛利率。 郭俊宏强调，在政府的支持下，工业富联的郑州工厂早已恢复正常生产，不会对业绩有进一步的影响。 云计算前景看好 今年以来，ChatGPT热潮使得AI产业链的上市公司备受关注，工业富联生产云计算服务器，服务器是AI产业的重要基础设施，自然容易吸睛。今年3月以来，截至3月17日收盘，工业富联的股价涨幅超过40%。值得指出的是，工业富联在云计算产品领域的布局非一日之功。 工业富联2022年年度报告显示，2022年，工业富联云计算收入达2124.44亿元，同比增 19.56%，连续5年保持增长趋势，且保持了云计算服务器出货量全球第一的市场地位。 工业富联在云计算服务器方面推出了较有竞争力的产品。据工业富联副董事长兼总经理郑弘孟在业绩说明会上的介绍，2017年，工业富联联合合作方推出了全世界第一台AI服务器——HGX1，这台服务器的运算功耗是4.4KW，现在已经迭代到第四代，HGX4的运算能力是HGX1的32倍，出货成本却只是HGX1的3倍。 “它（指HGX4）的市场空间，大家可想而知。”郑弘孟同时透露，广受关注的ChatGPT用到的服务器，就是HGX1。 工业富联对云计算服务器的市场空间相当看好。据IDC的数据，2022年全球服务器出货量突破1516万台，同比增长12%，产值达1215.8亿美金，预计到2026年，全球服务器的出货量会到1885万台，随着人工智能的普及，未来5年，中国的智能算力规模的年复合增长率预计达52.3%。 光是从ChatGPT的演变，就可以一窥算力需求的增长。举例来看，近日GPT-4横空出世，GPT-3的语言模型包括1750亿个参数，对比GPT-2增加了将近117倍，GPT-3主要处理的是语音和文字信息，而GPT-4可以处理图像信息，GPT-4的参数量将达到1.6兆个，需要大量的平行运算算力。 工业富联方面指出，算力需求的增长不仅仅带动AI服务器的出货增长，也会带动整个超算系统架构的升级，包括中央处理器单元、运算加速器、高效能存储器、更高的带宽等。此外，算力的指数级增长会带来巨大的能耗，工业富联提前布局了数据中心液冷及沉浸式散热产品，HGX4就采用了水冷和气冷两种散热技术，绿色产品在算力需求增长的未来，重要性会更为凸显。 工业富联2022年年度报告介绍，2022年公司的AI服务器及HPC（高效能运算）出货增长迅速，在2022年云服务商产品中，占比增至约20%，工业富联已在中国、北美和东南亚建立云计算产品的三大制造中心。 2022 年，工业富联被《福布斯》评定为“中国数字经济100强”总榜第七、电子行业第一。 大手笔现金分红 对于2022年年度的利润分配，工业富联预计向全体股东每10股派发现金红利5.5元(含税)，合计拟派发现金红利超109亿元（含税），占2022年度归属于上市公司股东净利润的比例为 54.41%。 郭俊宏认为，2022年工业富联维持了强有力的经营性净现金流入，健康稳定的经营性现金流，对公司持续拓展业务规模、开拓新业务提供稳定的支撑，工业富联重视股东回馈，愿意与股东共享发展。 工业富联的财务数据显示，2022年，工业富联实现的经营性现金流净额为153.65亿元，同比增长76.1%。 自2018年上市以来，工业富联已经连续五年提高分红比例：2018年至2020年,工业富联分红金额占当年度归母净利润的比例分别为15.15%、21.36%、28.49%，2021年，比例大幅提升至50%。若2022年度的利润分配预案落地实施，工业富联五年来的累计分红将达323亿元。 除开表达与股东们共享发展的态度，工业富联高管也在说明会上表达了对中国制造业前景的看好和坚定投资中国的信心。 “优化全球布局和扎根中国发展并不矛盾。我们在上市之初就讲过，工业富联在全球12个国家和地区都有布局，但是都是基于中国辐射到全球各地。”郑弘孟在业绩说明会上说。 他同时表示，工业富联80%的员工在中国，85%的研发资金投在中国，中国也拥有全世界最完整、规模最大的工业体系和完善的产品产业配套能力，工业富联在江西赣州、广东深圳、浙江杭州和浙江绍兴等地的新投资，也在有序推进中。

经济观察网 记者 张英 3月16日晚间，国内软性内窥镜龙头企业澳华内镜（688212.SH）发布股东减持公告，Appalachian Mountains、千骥创投、高燊及其一致行动人君联欣康拟以集中竞价、大宗交易方式减持共计不超过公司总股本13.79%的股份。 Appalachian Mountains、千骥创投、高燊此前曾分别是其第三、第四、第五大股东。澳华的第一、第二大股东是实控人顾康父子。 Appalachian Mountains与千骥创投此次均属于“清仓式减持”。高燊及其一致行动人君联欣康也是大比例减持，若减持完成将还剩1.57%的股份。 在减持股东中，Appalachian Mountains是一家注册在香港的公司，控股股东是LYFE Capital Fund II,L.P.。Appalachian Mountains是在2018年5月进入澳华，当时澳华创始人顾康将其持有的3.26%股权以4080.12万元人民币转让给Appalachian Mountains，同时Appalachian Mountains以1.375亿元人民币出资认缴新增注册资本239.0588万元。此次股权转让及增资后Appalachian Mountains一举成为澳华第三大股东，占股12.12%。 第四大股东千骥创投则是一家由上海国资委控股的从事医疗健康投资的风投企业,早在2013年就开始投资澳华内镜，是澳华A轮融资投资方。在2021年11月澳华内镜上市时，千骥创投持有公司8.2905%的股份，是澳华第四大股东。不过自限售股上市流通第二日起，千骥创投就开始陆续抛售手中股票，直至此次减持清仓。 减持公告发布后，3月17日澳华内镜股价大跌7.87%，截至收盘报61元/股。若以17日收盘价计算，四大股东此次减持套现或超11亿元人民币。 17日当天，经济观察网记者以投资者身份致电澳华内镜证券部询问股价下跌原因，证券部工作人员回应称，“今天股价大跌可能是因为昨天股东发了减持计划，公司仍在正常经营，内外部经营环境没有发生变化。” 对于股东减持原因，该工作人员表示，部分股东投资公司已达10年，股东减持主要是考虑到自身发展和资金需要。 澳华内镜一直被视为软性内窥镜国产替代的重要企业。在软性内窥镜领域，日本企业奥林巴斯、富士胶片、宾得医疗在全球市场占有率达到90%以上，在中国国内同样占据了绝大部分市场份额。澳华内镜尽管是中国本土龙头之一，但市占率不足5%，在医疗器械加速国产替代背景下，澳华被投资者寄予厚望，股价在今年年初曾一度涨至84元/股的高点。 不过1月30日发布的2022年业绩预告又给股市浇了一盆冷水。业绩增收不增利，预告显示，2022年澳华内镜营业收入4.45亿元，同比增长28.30%，归母净利润2051.95万元，同比下降64.02%。 对于2022年度净利润下降的原因，上述证券部工作人员解释，主要是受去年上海新冠疫情影响，同时公司新推出的高端产品AQ-300正在做市场推广导致费用较大。 澳华AQ-300是一款4K超高清内镜系统，也是国内首款获批的4K软镜，被澳华内镜视为驱动未来业绩的核心产品，与此前AQ-200等产品主推二级及以下医院不同，AQ-300的目标是主攻外企垄断的高等级医院。 在2月28日发布的一份投资者关系活动表中，澳华表示公司要在2024年的国内内镜设备市占率达到10%，除了原有产品发力之外，主要依靠AQ-300驱动。不过AQ-300还处于持续打磨状态。澳华内镜称，希望用半年左右的时间把AQ-300打磨到临床比较满意的状态，预计下半年进入装机高峰期。

      《信披显微镜》栏目，长期关注上市公司信息披露，将从投资者利益和关切出发，以信披真实、准确、完整、及时、公平原则为准绳，旨在帮助投资者去伪存真，从海量的信披之中透视隐微之处，甄别风险之迹。     本期主理人：经济观察网 记者 张晓晖 晶丰明源（688368.SH）：自有资金收购参股公司股权 3月15日，晶丰明源发布《关于使用自有资金收购参股公司部分股权的公告》，拟以约2.5亿元收购南京凌鸥创芯电子有限公司38.87%股权，完成后将持有凌鸥创芯 61.61%股权，并纳入合并报表。 晶丰明源2022年净利润为亏损2亿元，上交所要求其补充披露收购的资金来源，是否会造成现金流紧张；要求补充披露凌欧创芯的评估参数、重要假设以及2023-2025年盈利预测等情况；结合近三年标的资产的估值情况、历史盈利预测的实现情况，说明本次交易估值的合理性。以及上市公司与凌欧创芯的交易对手是否存在关联关系或特殊利益安排，同时补充披露标的资产的业绩分析情况，凌欧创芯所处行业的竞争格局、技术专利、研发团队等等。 点评：一家亏损的上市公司以自有资金，收购参股公司的股权，上交所替投资者们抛出了一系列关切之问。 海南椰岛（600238.SH）：控股股东部分股份被司法拍卖 3月14日，海南椰岛公告称，控股股东东方君盛所持部分公司股份被司法拍卖，海口市国有资产经营有限公司成为公司第一大股东。 上交所发函询问：海口国资公司持股比例达13.46%，远高于第二大股东所持股份，占上市公司董事会两席。请披露海口国资公司是否谋求控制权；未来12个月内是否有谋求控制权的计划。 根据司法拍卖公告，东方君盛所持海南椰岛13.39%的股份分别由全德能源（江苏）有限公司、海南信唐贸易合伙企业及4个自然人竞拍而得，上交所要求海南椰岛补充披露竞购成功者之间是否有关联关系。 点评：海南椰岛因为控股股东所持股份被司法拍卖，第二股东海口国资公司被动成为第一大股东，这种情况在A股市场并不多见。海口国资公司是否有意谋求海南椰岛实际控制权，竞拍者之间是否存在关联关系，关系到海南椰岛实际控制人稳定与否，需要给投资者一个真实、准确的答案。 恒立实业（000622.SZ）：股东公开拍卖持股 2023年3月14日，恒立实业披露厦门农商行拟于近期将恒立实业7,600万股股票（占总股本17.87%）公开竞价转让。这部分股份系此前厦门农商行通过法院裁定方式取得，因而成为第一大股东，但未导致控制权发生变更，该公司目前无控股股东及实际控制人。 深交所要求恒立实业说明，厦门农商行通过公开竞价转让所持恒立实业股份的具体安排以及此次公开竞价转让的价格确定依据，如后期采用协议转让方式，是否符合协议转让的相关要求。以及拍卖是否符合证券法律法规？按照相关规定，“投资者收购上市公司股份成为第一大股东但持股比例低于30%的，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让”。 点评：同样是股份竞价拍卖，每家上市公司的情况各有不同。恒立实业的问题在于，通过法院裁定方式取得的股份，是否可以在取得股份未满18个月内进行转让？价格确定的依据亦是一个重要的信披部分。恒立实业的公告，难言符合信息披露的完整性原则，需要进一步地给予说明。 天力锂能（301152.SZ）：澄清公告澄而未清 3月13日，天力锂能发布澄清公告称，媒体报道2023年3月9日叶城县人民政府与公司签订储能集装箱生产线建设和锂电池材料加工等综合开发项目合作框架协议的说明。3月9日，公司受邀参加了叶城县人民政府组织的座谈会，经双方友好协商，双方就矿产资源勘探开发、锂电池材料等方面达成了共识，并签订了附条件生效的《合作框架协议》，3月11日第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于签署<合作框架协议>的议案》。 公告中还说明：关于媒体报道“该公司将在1年内投资建成装备容量达1GW全自动储能设备和年产10万吨锂电池正极材料生产线”系错误解读。根据公司与叶城县人民政府签订的《合作框架协议》，公司与叶城县人民政府合作模式为“与叶城县辖区内社会资源方合资投资锂矿山、选厂、锂盐加工厂（碳酸锂、 氢氧化锂）、锂电池材料”等方面展开合作，合作范围未包含媒体中报道的“建设装备容量达1GW全自动储能设备”项目。 但是，《合作框架协议》显示，本次计划投资总额60亿元，预计将在3年内建设完成。2022年三季度末，天力锂能的净资产为25.27亿元，远低于上述计划投资总额。深交所询问该投资是否需要经过股东大会的决策程序，以及天力锂能的60亿投资资金来源。 点评：天力锂能的澄清公告，纠正了媒体对公司的错误解读，1GW的全自动储能设备项目，并没有真实存在，解答了投资者的疑问。但是，该公告澄而不清，关于《合作框架协议》的很多数据，难以让投资者信服。3年60亿元投资额从何而来，需要更为详实的解释说明。

经济观察报 记者 蔡越坤  “请问是王琴吗？我是东方证券的客服，我们有专业的股票分析大师，如果想了解牛股，将您拉入一个群中，可以给您推荐合适的股票，收益绝不会让人失望。”2023年2月，一位自称是“东方证券客服”的工作人员打电话给王琴。 王琴家住成都，今年59岁，是一位有着20多年“股龄”的老股民。其从1997年开户炒股，曾经交过6000多元学费学习炒股知识，日常只通过自己在民族证券开立的股票账户交易，时赚时亏。在早年因工伤退休之后，王琴做过不少生意，对各门各道的事情较为了解。 2月份接到上述“东方证券客服”人员的电话时，春节期间正在家无事可做的王琴，听闻有证券公司帮忙分析股票，抱着“反正不给钱，就听听课”的心态加了这个客服人员的微信。 但王琴怎么也不会想到，正是这一时之间的想法，让自己掉入一个堪称魔幻的骗局之中。在这个骗局中，她失去了自己一辈子的积蓄，并为此后悔不已。 这个噩梦，开始于其按照这个“东方证券客服”的指引操作入群买股，在高收益的诱惑下，又转战到一款名为“乾图”的APP中操作买入股票。从谨慎行事到之后的“疯狂”，仅仅一周时间，其就转款超过了60万元。前前后后，王琴在“乾图”APP中“砸”入了约100万元资金。直到家人报警后，其仍然深信自己没有受骗，只要缴纳一定的分红给炒股大师，就可以连本带利将账户中的170余万元提取出来。 王琴是如何一步一步落入陷阱之中的？ 半信半疑入局 王琴添加了微信之后，上述客服自称是“东方证券周佳辰”，并发送了她的证券从业资格证，表示“有任何违规行为可以随时向证监会举报我的。” 王琴在上述客服“周佳辰”的指引下，下载了一个名为“AntMessenger”的聊天软件，注册后被拉入一个交流群，群内有200多人。 王琴发现，群中包含一位名为“郭琰”的老师发送了多则推荐股票的信息。“周佳辰”也发送给王琴“郭琰”的身份证照，并介绍“郭琰”有着靓丽的牛股操盘成绩。王琴百度搜索之后，发现有些网页显示“郭琰”的介绍资料包含“私募基金教父”等称号。 这个时候，王琴是持怀疑态度的，几十年的投资经验告诉她要谨慎对待此事。在观察一段时间之后，她感觉这个“郭琰”对股票非常了解。“郭琰”在群里推荐股票，也会进行价值观的引导，包括要孝顺父母、回报社会之类。“郭琰”称自己是一个善心之人，因为妻子信佛，他也要做善事。在财务自由之后，他想到的是利用自己对股市的了解，带领更多的人发家致富。 当然，“郭琰”说他也有自己的小目标——他是一个有理想的人，要成立自己的基金公司，但是由于资金不够，所以要带领一群人先赚钱，然后他们成为基金公司的核心力量。 在不断地听课后，也看到“郭琰”推荐的股票确实能赚钱，王琴产生了试一试的想法。2月3日，“郭琰”在群里推荐了科大讯飞（002230.SZ）,并预测其股价将在后面几天内涨到46元。王琴将信将疑，当日通过自己的证券账户买了200股科大讯飞试水，成交价为43.66元/股，一个小时后又以43.88元/股的价格买了200股。 待到周一2月6日开盘，王琴看到科大讯飞果然涨了，其迅速以44.16元/股的价格卖出，落袋为安。令她后悔的是，至2月6日收盘，科大讯飞当日股价大涨9.21%。 竟然如此神奇？这不是点股成金了吗？一番操作之后，王琴对“郭老师”有了敬畏之心，但还保持着理智。 在科大讯飞之后，“郭琰”又推荐了另一只股票——嵘泰股份（605133.SH）。其明确告诉大家，这只股票在收益达到20%之后可以卖掉。2月3日、8日，王琴陆续以 39.886元/股和39.726元/股的价格买进嵘泰股份共400股。2月9，“郭琰”通知大家卖出。但由于王琴在外未听到指令，后以44.11元/股的价格卖出。此次交易，王琴仅赚了近2000元，但在群里有人说因此赚了大钱。 在第二只股票被准确预测之后，王琴内心的防线开始消失了，决定跟着“郭琰”一起炒股。随后，“郭琰”推荐第三只股票科远智慧(002380.SZ)，表示可以赚20%。王琴合计买入了1000股，结果第二天这只股票涨停了。在大家欢欣鼓舞的时候，“郭琰”让大家不要卖，还要追加。于是，王琴追加了10000股。但没有想到，随后这只股票下跌了。由此，一时间群内群情激奋。 此时，“郭琰”出面给大家道歉，并表示股市有风险，并不是一直稳赢。随后其表示可以赔偿大家的损失，每人8000元，但是必须到一款名为“乾图”的APP中领取。 “乾图”APP 因为有前面几次跟着“郭琰”炒股小赚的经历，并且也想拿回这8000元，所以王琴就下载了“乾图”APP。 为了取得大家的信任，“郭琰”发送了自己的身份证照片，以及向投资者介绍他是“深圳市乾图私募证券基金管理有限公司”（以下简称“乾图私募基金公司”）的管理人。与此同时，负责开户的“东方证券周佳辰”向王琴发送了“乾图”私募基金公司的营业执照的照片。 “郭琰”在群里说，“乾图”APP是大宗交易的软件，大宗交易相对于股市更为稳定，而其所在的“乾图”私募基金公司也和东方证券在合作，可以通过一级市场线下配售的方式给大家买卖新股，实现更大收益。简单来说的流程是：“乾图”私募基金公司通过与东方证券合作，进行大宗交易，他们可以跟上市公司谈折扣，拿到一种打折股票，买了以后第二天就能卖。如与上市公司谈成功，则至少可以低于市场价30%的折扣买入。这意味着，即使第二天股票开盘跌10%，还赚20%。而且，还以新股居多。 随后，“郭琰”让王琴找“东方证券周佳辰”帮忙开通账户。“周佳辰”向王琴发来下载链接，并发送邀请码等指导其安装“乾图”APP，并说下载之后还要开通上市公司大宗交易账户以后才能赚钱，至少要200万元才能开通。王琴保持着警惕，表示没钱。但对方告诉她，郭老师与一家担保公司为大家担保，因此可直接开户。王琴顺利注册并开通了“乾图”APP的账户。 王琴表示，“东方证券周佳辰”介绍时称，东方证券与“乾图”私募基金公司有合作关系，后者折价拿上市公司线下配售股票，然后再卖给散户。 王琴发现“乾图”APP与正常的交易软件没有太大的区别，也展示着大盘指数以及个股涨跌情况等。王琴之前从未听说和使用过“乾图”APP，一开始有过怀疑，但因APP内行情与A股市场完全一致，每一只股都是真实可查到的，她便打消了疑虑。 王琴发现，自己在这个APP上的账户中确实已经有8000元，这让她更加信赖“郭琰”了。 账户浮盈无法提取 王琴下载“乾图”APP并开通大宗交易账户后，“郭琰”再次在群里分享大宗交易的信息，并向投资者承诺至少可以赚到20%收益以上，甚至翻倍增长。 经历了前几次按照“郭琰”推荐股票赚钱的经历，以及“郭琰”介绍通过大宗交易收益率可以赚到20%收益以上，2月20日，王琴决定要投入一笔资金来炒股。 她按照“郭琰”的提示，将11000多元资金打入了一个公司账户。她质疑为何往自己账户里入金要打到一个公司账户，“东方证券周佳辰”将此解释为：炒股机构属于一级市场，与二级市场不同，这些账户都由证监会提供，钱经证监会核实后会马上到账。之后王琴再往自己账户里入金，尽管每次将钱打进不同的公司账户，但都会在几分钟后就出现在她的“乾图”APP账户里。 在其中一次转账记录中显示的“内蒙古硕尊贸易有限公司”账户，记者查询天眼查，并未发现这家公司的名称。 另外一次转账记录中显示为“沈阳灵兰商贸有限公司”账户。记者在天眼查输入“沈阳灵兰商贸有限公司”查询，结果为2023年新注册的一家公司，位于辽宁省沈阳市，显示为一家以从事批发业为主的企业。企业注册资本1000万人民币。 2月20日，按照“郭琰”的提示，王琴于下午3点26分在“乾图”APP上买入6700股欧力股份（002131.SZ)，买入价为1.75元/股；2月21日上午9点39分，她以2.27元/股卖掉后，赚了3484元。 此后三天，2月22日、23日、24日，王琴买入1400股新华制药合计37212元、1500股天阳新材合计18585元、14600股中国船舶合计319740元，分别盈利了盈利5796元、盈利2970元、28324元，每只股票都涨幅超8%。 王琴发现，上述四只交易的股票，她都是低于市场价10%左右的价格购入。“郭琰”向王琴解释，因为是大宗交易，可以低于市场价的折扣买入。王琴也没再怀疑。 历经四次交易赚钱后，“郭琰”向王琴称，大宗交易已无交易标的。这种投资高收益的快乐，让王琴开心了许久。 之后，“郭琰”表示，近期有一支新股于3月1日上市，至少有50%的利润。王琴向账户中打入20多万元后，第二天赚了12万多，浮盈超过60%。 至此，王琴一共投入本金超过58万，但账户盈利已经超16万。此时，王琴在“乾图”APP账户中的本金、盈利合计超过70万元。不过王琴并没有机会提现。每次交易之后的第二天，“郭琰”就会告诉大家不要着急提现，并推荐其他股票，称有200%的利润。 王琴发现，按照“郭琰”的指示在“乾图”APP买入相关股票，股价是上涨的，从其他交易软件看，涨幅也是一样的。 高收益让人难以自控。经过多次交易后，王琴甚至还借了3万元钱，累计投入本金近100万元，账户中的本金和盈利累计逼近170万元。 2月底，当王琴已经没钱继续投资，准备提现时，发现APP显示“未缴纳分红”。 “郭琰”解释，必须先交盈利的35%才能提现。手里已经没钱的王琴找家人，要求凑20万然后提现。“郭琰”还提醒，如果不在当天下午5点之前缴纳分红，账户会被冻结。觉察不对劲的家人赶紧报警，但王琴坚定地相信，只要将分红打过去，一定可以提现。 在这期间，王琴不断与“郭琰”沟通，后者答应再给她延长时间凑钱，并个人出资10万垫付分红，仅要求其出10万元。 报警后的第二天，王琴的家人为了断绝其执念，又拿出5万元给她。王琴又将自己银行账户中仅剩的2万元提出来，告诉“郭琰”能不能先缴纳一部分，自己只有这么多钱。“郭琰”一口答应，并要求其在当天下午三点之前汇入，否认直接封锁账户。 王琴在当天下午两点半转钱过去，账户显示可以提现。大喜的王琴赶紧操作，但钱款迟迟未到账。她找到“郭琰”，被告知需要再交5.2万个人所得税……此时，王琴才意识到自己被骗了，“乾图”APP中账户中的钱可能是虚拟的数字。她不再继续交钱，也无法再联系到“郭琰”与“东方证券周佳辰”。 随后，王琴被“踢”出了上述沟通交流群。她也又一次被家人们带到了派出所报案。 暴富美梦被戳破 如同一场即将暴富的美梦一样，但是梦终有醒的时候。王琴从怀疑到笃信，最后因无法提现而梦醒。 王琴在成都当地报案，警方让她不要再向相关账户转账；她转入的多个账户的资金，十几秒之内被分散至几十个账户中。目前，警方已经立案，立案理由为“网络赌博”，由网警追查，为了帮忙尽快把追钱回来。 记者查询中国证券投资基金协会官网，深圳市乾图私募证券基金管理有限公司是真实存在的，目前在管基金数量为6只。天眼查信息显示，该公司的法定代表人为黄立图，高管职位中并无“郭琰”的信息。 3月16日，记者致电该公司，一位自称是财务的人士表示，并没有听说过“乾图”APP，这与其公司是否有关系，需要问问领导。 至于在这起事件中的核心人物“郭琰”，记者通过搜索引擎查找，发现有名为“郭琰”的人经历与上述相近。但王琴收到的“郭琰”的身份证照片，与网上的“郭琰”人物照片并不相同。 记者下载“乾图”APP和交流软件尝试注册时发现，没有邀请码无法加入。 王琴以自身的惨痛经历告诫投资者，投资股票要通过正规炒股渠道，不要轻易相信高利润等谎言，天上不会掉馅饼。 3月16日，经济观察报记者就王琴所经历的情况向东方证券方面求证，东方证券相关人士表示，经过内部核查，东方证券确有名为“周佳辰”的员工，但是没有做过相关的违法行为。目前也已经确认周佳辰是被其他人冒充进行相关荐股活动。已经在着手发布声明。 东方证券此前曾发布提示称，有不法分子假冒东方证券网站、工作人员或合作伙伴，通过微信、电话、短信、网站、手机应用APP等多种方式，从事非法证券活动。提醒投资者注意防范冒充东方证券工作人员以拉拢入微信、QQ等社交网络群组推荐股票或通过电话、微信、QQ推荐股票等方式从事非法证券活动。 近些年，与王琴遭遇类似的炒股诈骗案例众多。例如，2021年3月18日，中国裁判文书网披露的案号为“（2021）冀08刑终121号”的一则案例的刑事判决书中显示，被告人郝思锐、钟宇莹在广东省东莞市内使用电脑、手机操作，通过微信等网络社交工具伪装讲师、投资助理、投资者和虚构高回报等手段，以非法投资软件设立虚假投资交易平台的方式，诱骗投资人张海燕进入该平台进行投资，骗取张海燕资金437287.73元。法院认为被告人行为已构成诈骗罪。 近些年来，监管层在日常投资者教育的工作中不断提示投资者注意风险。2022年12月9日，证监会系统组织开展“2022年世界投资者周”活动时表示，引导老年人增强风险防范意识，加强对较高风险产品业务、“杀猪盘”骗局等非法证券期货活动的风险提示，曝光典型侵权案例； 2020年11月，证监会发布名为《高度警惕所谓股市“杀猪盘”风险》的文章，提醒投资者：第一，不要轻信电话、直播间、微信群、微信公众号、QQ、APP、博客、微博、股吧、论坛、网站所谓的“股神”“专家”“老师”，也不要相信通过音视频、“晒单”等方式间接荐股的信息。这些不明身份人员“热心”荐股必有所图，居心不良；第二，不要听从“老师”之类人员的指令跟风操作。通过微信群发、直播喊单（喊麦）等烘托抢买气氛，要求“统一听指令”“大家一起买”“XX时点全仓杀入”“能买多少买多少”“买后发交易截图”等，很可能是“杀猪盘”，一定不要参与。第三，不要轻信所谓“维权机构”“维权人士”能够帮忙追回损失，小心二次上当受骗。 证监会提醒投资者，发现上当受骗，请及时保存证据并向当地公安机关报案。 一位行业人士也表示，从法律的角度看，发现被骗后，可以直接报警，也可以向法院起诉挽回损失。在炒股被骗之后，要尽可能保留证据，报警后配合警察处理。如果被骗金额不大，不构成犯罪的，还可以提起民事诉讼；对于被骗金额较大，达到诈骗罪立案标准的，可以向法院起诉做立案处理。 （应受访者要求，王琴为化名）  

经济观察网 记者 胡艳明  硅谷银行、签字银行（Signature Bank）关闭不足几日，大洋彼岸的欧洲银行业再起风波。 在披露全年净亏损73亿瑞士法郎（约78亿美元）、宣布其2022年和2021年财报程序存在“重大缺陷”后，再叠加沙特大股东“无法向其提供更多资金支持”等表态，3月15日，瑞士信贷集团（股票代码：CSGN.SW/CS.N，以下简称“瑞信”）盘中暴跌30%，投资者在利空消息面前迅速抛售银行股，引发欧洲银行股下跌，并触发全球股市波动。 这是半年内，瑞信再次出现风险事件。在2022年10月初，有传言称瑞士信贷出现流动性危机，当时沙特国家银行以14亿瑞郎的价格收购了瑞信9.9%的股份。 3月15日晚间，瑞士国家银行（以下简称“瑞士央行”）及金融监管机构及时表态——必要时瑞士央行会向其提供流动性。此举稳定了市场情绪。 而但短短几日内，欧美银行相继爆发风险事件，引发人们对于银行业危机可能威胁全球经济的担忧。硅谷银行和瑞信均表现出流动性风险，市场人士在讨论欧美央行是否会停下加息的脚步。 但加息并未停止，北京时间3月16日晚间，欧洲央行宣布将利率提高0.5个百分点，从2.5%上调至3%，以坚持其抗击通胀的目标。 瑞信危机风波 瑞信(Credit Suisse)总部位于瑞士苏黎世，成立于1856年，有167年历史，业务遍布全球50多个国家。 不过近半年时间里，这家老牌银行风波不断。 3月9日，美国证券交易委员会（SEC）对瑞信提交的2022年报提出质疑，瑞信推迟公布年度报告。此时正值硅谷银行关闭事件发生，全球的银行股市场均有所反映。 3月14日，瑞信发布年报，宣布其2022年和2021年财报程序存在“重大缺陷”（material weaknesses），主要与风险评估流程等内部控制等的缺陷有关。审计机构普华永道对瑞信内控的有效性出具了“否定意见”（adverse opinion）。 并且，当日披露的2022年报显示，瑞信全年净亏损73亿瑞士法郎（约78亿美元），且四季度有大量存款和净资产流出，瑞信同时承认如果存款外流无法抑制，将对业绩和财务状况产生重大不利影响。 3月15日，瑞信最大的股东——沙特国家银行主席Ammar Al Khudairy对媒体表示，由于监管和法律问题，不能在瑞信持有超10%的股权，因此无法向其提供更多资金支持。 在去年10月瑞信出现流动性危机后，沙特国家银行以14亿瑞郎的价格收购了瑞信9.9%的股份。这是瑞信当时42亿美元融资的一部分，目的是为改善其投行业务的业绩、解决一系列风险和合规问题的大规模战略改革提供资金。 大股东的表态成为瑞信股价盘中暴跌30%的导火索，盘中创下历史新低1.55瑞士法郎，报收1.7瑞士法郎，跌幅达24%。瑞信债券的五年期信贷违约掉期（CDS）飙升至1000基点，升至历史最高水平；瑞信的一年期一级资本补充（AT1）债券交易价格低于面值的80%，达到不良债价格水平。 截至目前，瑞信的股价经历了长期的持续下跌，盘中最低股价较2021年2月下跌了85%以上。而在2007年，瑞信的股票交易价格超过每股80法郎（86.71 美元）。 当日，欧洲部分银行股价的跌幅达到了两位数，并触发全球股市波动，标普指数在3月15日收跌0.7%；欧洲斯托克600指数下跌2.9%，其中，欧洲银行分类指数下挫6.9%。 瑞银认为，在美国硅谷银行倒闭后，欧洲银行板块的投资情绪已经转差。债券市场预计货币政策取态将会较鸽派。德国、瑞士及美国2年期国债收益率分别下跌48、35及36个基点。 瑞信董事长阿克塞尔·莱曼（Axel Lehmann）在股价暴跌当天的会议上称，该行重新恢复盈利能力的努力不能和近期美国小型银行陷入流动性问题相提并论。并表示，“我们受到监管，我们拥有强大的资本比率，非常强大的资产负债表。 我们都在甲板上。所以这不是话题。” 不过，监管部门及时出手，3月15日晚间，瑞士央行表示，瑞士信贷的资本和流动性水平仍然充足，会在有必要时向该机构提供流动性。 瑞士央行和瑞士金融市场监管局（FINMA）在一份联合声明中指出，“瑞士信贷满足对具有系统重要性的银行的资本和流动性要求。如有必要，瑞士国家银行会向其提供流动性。” 瑞士监管部门此举极大地缓解了市场恐慌情绪，3月16日，欧股开盘后，瑞信股价上涨40%，创最大涨幅纪录。 风险担忧提升 瑞士信贷的股价暴跌并引发了欧洲其他主要银行的下跌，在美国发生硅谷银行倒闭的事件后，市场对世界银行体系是否具有更深层次问题的担忧在提升。 而且，市场对瑞信的担忧远超过硅谷银行。对于硅谷银行，相对普遍的观点是其业务规模较小、客户群集中，发生连锁影响的可能性相对小。而瑞信则是一家全球系统重要性银行。 在2008年金融危机后，为了避免风险事件重演，2011年起，金融稳定理事会(FSB)每年发布全球系统重要性银行(G-SIBs)名单，并对这些机构提出明确的监管要求。这些系统重要性的金融机构在全球范围内有着广泛的业务，被认为“大而不能倒”。除了瑞信，还包括美国银行（Bank of America）、花旗集团（Citigroup）、摩根大通（JPMorgan Chase）、富国银行（Wells Fargo）等。 瑞信的体量巨大，即便经历大量资金外流和连续亏损，瑞信管理的资产规模依然超过1万亿瑞士法郎（1.1万亿美元，或者7.5万亿元人民币）。 “在上周硅谷银行倒闭之后，投资者努力思考三个关联但不相同的问题：银行的偿付能力、流动性和盈利能力。”瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）表示，市场对银行偿付能力的担忧过度了，大多数银行保持强劲的流动性头寸。因此，绝大部分机构的存户仍受到保护。然而，如果融资条件在较长时间内仍较紧张，并且该行业的盈利能力挑战增加，则少数个别银行或需要央行的流动性支持。 中金公司研究团队尝试寻找银行风险发生的共同点并做归因，其认为，近期欧美市场银行风险发生的原因可能主要有以下几点：一是因各种原因导致的存款流失，既有行业原因，即利率上行带来的存款流失，也有个体原因，如核心客群所处行业遇冷、经营不善导致客户流失等；二是银行期限错配的经营模式，使其在负债端资金快速流失时可能无法及时获取现金，导致流动性风险，或者面临因当期变卖资产而带来的大幅亏损；三是利率快速上行作为外因催化；四是负面舆情和恐慌情绪加剧风险传导。 瑞银对欧洲银行股维持中性看法。“必须承认，银行盈利能力的阻力正在增加。部分银行将被迫进一步提高存款利率，以降低存款流出的风险，批发银行也可能要求更高的回报率，从而增加融资成本。银行或会选择不发放新贷款，以提高流动性。由于经济前景疲软，银行或需要为潜在贷款损失上升而提高减值准备。” 几家银行发生风险事件发生后，美国、瑞士的监管部门快速反应，以稳定市场信心，支持银行流动性。经过前几日的波动，截至3月17日，欧美市场的银行股价及大盘走势趋于稳定。 瑞士百达财富管理宏观经济研究主管杜泽飞（Frederik Ducrozet）在3月16日发表观点称，各国央行在监测美国银行业危机的溢出效应时或会更加谨慎。近日美国银行业的流动性事件，导致全球宏观前景和利率周期戏剧性的重新定价。各国央行在监测信贷状况收紧时或会更加谨慎。然而，与以往银行业危机的一个主要不同之处在于，当下宏观环境阻力重重，包括持续的通胀压力。目前各国央行都在尽可能地延迟降息，而这次突发事件使得抗通胀和稳定金融风险之间难以权衡。 在欧洲央行将加息50个基点后，杜泽飞预计美联储将在下周加息25个基点至4.75%到5.0%区间，但之后会停止加息。 瑞银认为，市场对主要银行的偿付能力担忧过度。资本状况强劲加上对全球系统重要性银行的严格监管，主要银行不会出现偿付问题。美国联邦存款保险公司和美联储的行动也应该缓解美国和外国银行在美分行的流动性风险，大多数欧洲银行的流动性状况非常强劲。因此，大多数机构的存户面临的风险极低。 “然而，融资条件收紧确实增加少数个别银行的流动性风险，银行盈利能力的阻力广泛上升。持有过多银行股的投资者（金融股在MSCI全球指数中的占比约15%）应考虑将其风险敞口分散到其他板块。我们对欧洲金融股持中性的看法，并保持不看好美国金融股。”瑞银财富管理投资总监办公室表示。 危机已经解除了吗？“往后看，对于该危机是否会继续蔓延存在较大的变数，因为隐藏的风险才是最大的风险，这也是类似蔓延风险有多大、以及是否会导致更大危机等问题很难精准预判和回答的原因。”中金公司研究部策略分析师刘刚表示。 刘刚认为，一是因为，目前很少有人能完全说清楚背后潜在可能的传染风险，尤其是期限错配、资产嵌套和风险敞口等都无从得知，很多时候只有当暴露出以后才能知道，否则市场也就不用猜测博弈。二是因为，一些传染的风险恰恰是市场波动本身所造成的（所谓“跌出来的问题”），可能已经不是问题的本身。正因如此，政策的及时且对症下药的应对以稳定市场情绪最为关键，否则可能会因为市场波动本身诱发更大问题。 相比美国金融市场，刘刚认为，除了同样的紧缩和流动性压力，欧洲有更高的杠杆，且增长相对较弱，因此对于增长、金融体系和资产价格的压力更大。此外，欧洲长期的金融分化问题可能也对欧央行风险处置操作带来了比美联储相对更大的难度。

中国商报（记者 马嘉）目前，我国新冠口服药市场已形成“3（国产）＋2（进口）”的格局。除获批上市的真实生物、先声药业、君实生物外，还有超过10家国内药企对新冠口服药市场虎视眈眈。值得关注的是，资本市场的反应或给火热的新冠口服药市场浇一盆“冷水”。多位业内人士对中国商报记者表示，国内未来还有更多的新冠口服药上市，供应增加，市场竞争激烈，未来药品降价也在意料之中。目前，我国新冠口服药市场已形成“3（国产）＋2（进口）”的格局。多位业内人士表示，国内未来还有更多的新冠口服药上市，供应增加，市场竞争激烈，未来药品降价也在意料之中。（图片由摄图网提供）国产新冠口服药争相上市目前，国内已上市新冠口服药包括国产新冠口服药——真实生物的阿兹夫定片、先声药业的先诺欣（SIMO417）、君实生物的民得维（VV116），以及进口新冠口服药辉瑞的Paxlovid、默沙东莫诺拉韦胶囊。值得关注的是，先声药业、君实生物旗下的新冠口服药于近日获批上市，此后或将与辉瑞旗下的新冠口服药正面竞争。安心医药会客厅主理人安心对中国商报记者表示，先声药业的先诺欣和君实生物的民得维与辉瑞的Paxlovid是针对同一种靶点的药物，是在国外药企已经验证该靶点的药物研究对抑制新冠病毒有效的情况下，我国药企快速跟进研究生产的药物。其作为国内药企，承担了一定的社会责任，未来在价格上与Paxlovid拉开差距也在情理之中。另外，其研发的药品虽然是新药，但由于是跟随靶点研发的，因此其研发成本或较Paxlovid大幅降低，药品价格也会更低一些。目前，先声药业对北京市医保局的首发报价为750元/盒，君实生物旗下新冠口服药还未公布价格。君实生物相关负责人对记者表示：“我们会在获批后立即投产，尽全力加速各项进程，尽快实现发货及落地销售，以期尽早让药品到患者手中。”目前，仍有多款国产新冠口服药正在等待上市。安信证券研报预计，今年多个国产新冠药将在第一季度上市。目前，众生药业、前沿生物、广生堂、开拓药业均处于三期临床阶段，还有多家国内药企的在研药物进入临床阶段。海南博鳌医疗科技有限公司总经理邓之东对记者表示，随着更多国产新冠口服药的入局，后来者还会有市场，但错过了感染高峰期，失去了先发优势，市场机会已经大不如前。资本市场或“不买账”在发布国产新冠口服药获批上市的消息后，先声药业、君实药业的股票均下跌。“这与药企目前的亏损情况有关。”国内某头部证券企业相关负责人金逸对记者坦言，药企前期在新冠口服药研发上投入了太多资金，综合市场分析，新冠口服药上市后，价格不会太高，药企能不能保证利润，是需要资本市场观察的。值得关注的是，后续国内新冠口服药的供应或持续加大。君实生物相关负责人表示，公司已就产能提前做好了布局和规划，相关产品将在获批后投产，经过逐步爬坡后相信可以满足全国的需求。另外，据不完全统计，目前国内共有100多家企业参与新冠药物的研发，涉及研发项目150余个。有投资者结合产能、需求计算，若今年一季度新冠口服药集中上市，那么未来三至五年内，新冠口服药的价格或降至低点。目前，A股市场上多家“新冠概念”的企业已公布2022年业绩预告，均为亏损状态。君实生物表示，受在研项目及储备研发项目的投入处于较高水平影响，2022年预亏达到23.9亿元；华大基因表示，净利润同比下滑的主要原因是新冠业务发生变化；康泰生物表示，净利润同比大幅下降的主要原因是国内外新冠疫苗接种环境发生重大变化，公司新冠疫苗销量大幅下滑。“随着疫情逐步得到有效控制，后续新冠口服药的市场需求也会有所回落，再加大投入的药企将面临较大风险。” 金逸说。会陷入“价格战”吗随着多款新冠口服药的上市，有业内人士预测，未来布局该领域的企业会陷入“价格战”。近日，国家医保局对外发布的《新冠治疗药品价格形成指引（试行）》提出，引导企业公开透明合理制定新冠治疗药品价格。此前，新冠治疗口服药阿兹夫定片、清肺排毒颗粒2个药品已经通过谈判降价正式被纳入国家医保药品目录。其中，阿兹夫定片的医保价格为11.58元/片/3mg，3mg规格降价约35%。君实生物相关负责人表示，目前定价还在与相关部门积极沟通中，将按照国家相关要求进行申报及测算，形成合理定价。而按照国家相关规定，民得维也将被纳入临时医保药品目录。产能增加也是影响新冠口服药后续市场发展的重要因素。已经投入市场的真实生物旗下的阿兹夫定片在河南平顶山生产基地正式投产，未来制剂年产量可达30亿片。若按照14天一个疗程计算，足够供应超2亿名患者使用。“价格还要和产能相匹配。供应市场的药品越多，价格自然越便宜。”金逸表示，“目前来看，已经有新冠口服药获批上市的药企均有加大产能的计划，后来者或也对产能有相应的规划。新冠口服药的价格越来越低或是意料之中的事情。”

经济观察网 记者 姜鑫  2023年3月中旬，林杰不少客户的“新冠疫情险”保单出了保障期，但他还在坚持为被拒赔的客户尝试各种办法与保险公司沟通申请理赔。 林杰是一位保险中介代理人，在过去的两年一共卖出了80多份“新冠疫情险”，令他没想到的是，不少客户在后期理赔时陷入一场拉锯战。 李雨就是其中的一位，反复地沟通和提交材料后，她已经计划放弃申请理赔了。 随着大部分“新冠疫情险”保单即将出保障期，这一争议险种也将告别历史舞台，但仍然还有不少投诉悬而未解。 “这半年来一直压力很大，投诉不断，还有不少诉讼案件，公司成立了专门的工作组，抽调了很多人去和客户做一对一的沟通和协商，希望事情快些过去。”一家保险公司工作人员对记者表示。 从隔离津贴难拿到确诊拒赔，经历大量投诉再到因“理赔难”登上微博热搜，新冠相关责任保险无疑是2022年保险市场“闹心”的部分。 李雨坦言，因为自己所经历的“理赔难”过程，对保险行业的信任又打了折扣；而在另一边，保险行业“内部”也在反省，创新型业务也要有“度”有“边界”地进行。 保费两杯奶茶钱 “奥密克戎”这波来势汹汹，传播力度远高于德尔塔！ 开会出差、吃饭聚会，春节回家、旅游探亲...... 如果不幸被通知隔离，其中的损失谁来赔偿？保险来买单！ 仅需59元！真真实实两杯奶茶钱，每天1毛6，就能保一年，家隔离最高能领8000元…… 在2022年初，类似的宣传文案在互联网端随处可见。 李雨也曾看到这样的信息，但一直没有所动，尽管当时河南、天津、北京等地先后出现疫情相关动态。直到自己居住的厦门市开始零星出现确诊病例，李雨对这类信息开始敏感起来。在林杰的分享和推荐下，李雨花59元购买了一份带有意外伤害、新冠病毒肺炎确诊、新冠肺炎强制隔离、新冠疫苗接种意外等责任的保险，保障期一年。 作为保险销售人员，林杰通过文章将产品分享朋友圈后，自己也购买了这一产品。“真的是两杯奶茶的钱，一旦被隔离或确诊了，就能得到不少的补偿。”他说。 正是抱着这样的想法，林杰将产品分享给了不少客户，在2021年-2022年初卖出了80多份保单。 购买没多久后，李雨发现这款产品在2022年3月中旬下架了，购买前她还将产品分享给了同事，后者还因没来得及购买而后悔没有及时上车。李雨自己更是没想到，一年后，经历了隔离和确诊的自己会因为这个产品仍然处在与保险公司的无尽“沟通扯皮”中。 此时，已是新冠隔离险销售的尾声。 其实，早在2020年市场上就已经出现带有新冠隔离责任的产品，但由于疫情防控情况稳定，这类产品的关注度并不高。 2021年，简单的产品设计以及不高的赔付率吸引了越来越多的保险公司特别是财险公司的参与。尽管此前出于保护消费者权益考虑，监管已经明确，禁止保险公司开发专属新冠肺炎保险此类单一责任产品，防止出现以疫情为营销噱头炒作保险产品，新冠隔离险还是披着意外险的外衣在市场上走红。 而让这款产品走向李雨等大众视野的，离不开保险公司大开门路的宣传。保险公司渠道以及支付宝、微信等三方平台充斥着相关产品推广，不少个人代理人、保险经纪人更是在自己的社交媒体上释放“人在家中坐，钱从天上来”、“带‘薪’隔离”的信息。而就在2022年春节时，不少消费者发现在购买机票和火车票时也会出现“是否购买隔离险”的选项，更不乏“只要9.9元，安心回家过年”的宣传话语。据不完全统计，高峰时期市场有近60种相关产品。在保险责任上，一般包括100-200元/天的强制隔离津贴，五千到两万元的确诊津贴以及十万以上的身故责任。 但随着春节过后，疫情多点散发式抬头，开始进入理赔周期的新冠隔离险开始走上“下架”与“争议”之路。特别是2022年2月，银保监会人身险部曾向保险机构等下发《2022版人身险负面清单》，在提及产品责任设计方面问题时表示：部分产品提供“新冠隔离”责任，扰乱市场秩序。 事实上，不少公司在2021年底就开始下架部分产品。2022年3月中下旬，在销售人员的一波“炒停”营销操作中，几款网红产品也先后下架或进行条款升级。 花式拒赔 尽管购买了隔离险的保障责任，但李雨并未经历隔离险因隔离津贴难赔而备受争议的过程。她是在“阳了”之后才开始申请理赔的。 2022年12月底，随着周围的亲朋好友接连发热，李雨也感到咽喉痛，在出现发热症状后到厦门大学附属东南医院就诊，并被确诊为急性上呼吸道感染（新冠病毒感染），轻型。由于身边有朋友在2022年9月份因到达过高风险地区被要求隔离后理赔成功，李雨也在就诊时开出了诊断证明准备理赔。 在林杰的帮助下提交完相关材料后，李雨被告知由于就诊医院非卫生主管部门公布的新冠肺炎定点救治医院而拒赔。 尽管自己也几乎在同一时间发热，但并未去医院就诊的林杰放弃了理赔，“没有医院的诊断证明，基本没办法申请理赔，若有客户满足条件，会尽量帮他们去申请理赔”。林杰一边帮助李雨等符合理赔条件的客户申请理赔不断提供各种材料，另一端试图通过投诉来推动问题的解决。 在李雨申请赔付的同一时间，更多的保险消费者在拿到自己“阳了”的证明后，开始向保险公司寻求自己的保障权益。但这一过程并不是十分顺利。 在小红书等社交平台上搜索新冠保险关键词，相关内容比比皆是，但目前来看，大体分两类，一类是理赔成功分享经验，另一类则是在“吐槽”保险公司理赔难，不但需要提交很多材料，流程也不像保险公司此前宣传的“秒赔”一般便捷。 而让消费者吐槽的，最多的是保险公司拒保的理由。据林杰介绍，还有的保险消费者被以“新冠病毒感染非保险合同约定的保险责任”为由拒赔。在林杰看来，卫健委已经于2022年12月26日发文将新型冠状肺炎更名为新型冠状病毒感染，如有确诊病例，理应赔偿。 此前，有网友爆料自己“阳”了之后申请理赔，被以“奥密克戎不是新冠”为由拒绝，最终保险公司进行了协商解决。而在黑猫投诉平台上，有央企财险公司在提交理赔后不处理，要求分开举证新冠病毒和肺炎，部分财险公司要求提供核酸CT值、自己新冠阳性但无法开具证明没办法理赔等诸多原因而被投诉。 在遭遇“冷”处理后，林杰曾建议李雨多次拨打12378（银行保险消费者投诉维权热线）投诉电话。而在社交平台上，不少介绍自己理赔成功的用户中，大部分表示发起诉讼进行了解决，更有不少律师公开分享相关诉状模版。 走向投诉重灾区 除了李雨遇到的带有新冠隔离责任的新冠隔离险，受到不少消费者投诉的还有确诊责任的相关疫情相关产品。 其实，在疫情初期，新冠相关保险最先以赠险形式出现在市场。彼时，为满足抗疫一线工作人员的风险保障需求，不少保险公司推出了针对医护工作者等特定群体的新冠产品，用于保障新冠肺炎导致的死亡、伤残或医疗费用支出。 2020年初，银保监会曾表示，支持各人身保险公司在风险可控的前提下，在疾病险、医疗险等产品中针对新型冠状病毒感染肺炎客户取消等待期(观察期)、免赔额、定点医院等限制；支持将意外险、疾病险等产品的保险责任范围扩展至新型冠状病毒感染肺炎等。 随后，越来越多的保险公司推出了覆盖新冠肺炎感染风险的相关险种，也有越来越多的保险公司对原有保单的保险责任进行扩展。以重疾险为例，不少产品将重型或危重型新冠肺炎纳入理赔范围，给基本保额20%-30%的赔付，上限50万元。 去年底，随着新冠病毒感染者增多，新冠相关保险的理赔也迎来高潮期。“一开始是隔离险投诉比较多，因为很多人隔离了但是拿不到隔离的相关证明对拒赔表示不满；后来政策调整，阳性人数增多，保险公司压力骤增，确诊责任这块的赔付成为了投诉重灾区”，一位寿险公司从业者透露，有的产品有保费收入，有些责任扩展的产品甚至没有相关的保费收入，加上不同保险公司底子不一样，处理理赔力度也不一样，相关产品的投诉就更多了。 2023年1月底，银保监会曾公布2022年第三季度保险公司投诉情况，数据显示，2022年第三季度，银保监会及其派出机构共接收并转送涉及保险公司的保险消费投诉32726件。其中，涉及新冠疫情隔离相关保险等财产险其他保险纠纷投诉3334件，占比逾10%。从投诉涉及的主要险种看，在涉及财产保险公司投诉中，机动车辆保险纠纷5333件，占财产保险公司投诉总量的43.70%；涉及新冠疫情隔离相关保险等财产险其他保险纠纷3334件，占比27.32%，仅次于车险。 在2023年初中国消费者协会发布《2022年全国消协组织受理投诉情况分析》中，新冠相关保险也被“点名”，《情况分析》总结了消费者在理赔时遭遇的几种各种“高门槛”情况： 一是宣传容易赔付难。一些保险公司为吸引消费者投保，宣称核酸阳性即可赔付，消费者实际感染后又设置苛刻条件，如要求提供CT检测报告和医生确诊通知书等才能理赔；二是为拒赔玩“文字游戏”；部分保险公司以消费者确诊的是“新冠病毒感染”而非“新冠肺炎”为由不予赔付。三是逃避赔付责任；有些保险公司通过下架相关保险产品、保险理赔员失联、客服电话不通等方式故意逃避赔付责任。 而这些，正是李雨们所经历的真实写照。 创新应有边界 和李雨不同的是，一些客户正在被“协商”：主动给全额退保，抑或是给一部分关爱金，并在关爱金的额度上反复沟通。 显然面对大量的理赔，保险公司都在尽可能的减少自己的损失。 林杰曾算出这样一笔账，在自己的帮助和推动下，八十位客户中已经有十余位客户拿到了赔付金，累计理赔款已经达到4万元。 一位不愿具名的财险公司工作人员告诉经济观察报记者，公司在这一块的理赔已经超过上亿元。 据上述财险公司工作人员介绍，在处理理赔情况的同时，还发现客户伪造证明的情况，公司甚至在东北某地区协商处理了集中问题理赔的情况。同样令保险公司头疼的是，不少投诉的问题是阳了，不能提供证明要求理赔，虽然公司在前期物料宣传上没有尽量标明理赔条件，但也需要消费者注意合同中的保险责任。 这是一场双向教育，对于消费者来说，五花八门的推广信息和噱头面前还是要理性投保；而对于保险公司来说，这或许是行业发展史上难以复制的一段经历，无论是风险把控、费率厘定和定价，还是对销售行为以及后端客户投诉的处理，都需要行业分析经验总结教训。 “内部对这件事也在反思，特别是以后对待创新型业务上把握好边界。”一家财险公司中层管理人士表示。 （应采访对象要求，李雨、林杰为化名）

经济观察网 记者 姜鑫  假设你有10000元，放在家中，当年的通货膨胀率为2%。第二年，这10000元的购买力 ？ 假设银行存款年利率为1%，那么将10000元存入银行2年后，您的账户中有多少钱？ 假设您有10万元投资在股市，第一种策略是都配置在招商银行这只股票；第二种策略是配置在招商银行、平安银行和交通银行三只股票；第三种策略是配置在招商银行、贵州茅台和宁德时代三只股票。哪种策略的多元化配置程度更高？ 这是关于“金融素养三问”（关于通货膨胀、复利和多元投资基本概念）的三个问题，你能回答对几个？ 3月15日，上海高级金融学院与嘉信理财（Charles Schwab）联合发布了首份《中国居民金融素养报告》（以下简称：《报告》）。报告显示，针对上述问题，全部答对的受访者比例仅为21.0%，其中复利计算相关问题的正确率最低。报告评估后得出结论，中国居民金融素养平均总得分为64.4/100，即刚刚及格的水平。 据了解，《报告》是双方在2022年共同发起的一项研究，旨在更好地了解中国居民金融素养水平，探索契合大众需求的金融素养教育路径。研究团队综合参考了OECD（经合组织）、中国人民银行等海内外学术、监管机构常用的评估标准和中国当前实践情况，从货币与银行、收支与信贷、储蓄和投资、消费者权利和责任、财务规划、安全和保障六个维度对中国居民的金融知识和技能水平开展量化调研。报告数据收集于2022年8月完成，共采集到我国33个省级行政区的10041份有效样本，覆盖所有年龄群体。 调研将金融素养问题划分为知识和技能两大类，受访者在知识类问题中的得分最高，为68.0，在技能类问题上的得分为65.2，而在测试其是否能将知识储备应用于决策的综合类问题时，平均得分仅为47.7。 六大细分维度中，受访者对收支预算、资产配置结构等财务规划知识的掌握度相对较好，且具有一定的长期规划意识，财务规划维度得分高达75.1。相比之下，对于产品适配性、预防金融诈骗等财务安全和保障问题，以及货币和银行知识的理解仍有欠缺，这两大维度的得分分别仅为57.4和60.6。 报告还显示，青少年和老年群体是金融素养教育和消费权益保护需重点关注的潜在弱势群体。18岁以下受访者对基础金融知识的掌握尤显薄弱，例如在上述“金融素养三问”中的正确率分别仅为46.1%、36.6%和21.7%，相比全样本的平均水平均低出约20个百分点。65岁以上群体则需重点提高消费者权利和责任方面的金融素养，他们在这一维度的平均得分（50.6）大幅低于总体水平（65.0）。这也在一定程度上解释了为何近年来这两大群体在消费金融领域频频踩雷。 调研还发现，收入水平提高并不能与金融素养提升划等号。报告显示，尽管月收入在20000元以下的受访者收入水平和金融素养呈正相关，但月收入超过20000元的群体金融素养水平却出现下降。这一群体在识别不可承担债务、理解多元化资产配置等问题中的回答表现也都稍逊于部分低收入组别。 报告执笔人，上海高级金融学院教授吴飞还在发布会上分享了自己的另外一个观察，关于收支和信贷问题（的得分）也是低于平均水平，“比如说个人征信出现问题是否影响到未来的金融行为，甚至是生活方面，有百分之十几的人没有答对，另外，我们发现，只有38%真正能够计算出来理财的收益率，年轻人或者说25岁以下受访对象答对率更低，这也印证了年轻群体是出现信贷问题的高发人群的现象。” 金融服务机构是此次调研中最受居民青睐的金融教育渠道，有40.5%希望通过其获取金融知识培训。此外，也有28.4%和20.9%的居民希望通过监管机构和教育机构获取金融教育。由此可见，金融机构因发挥其在客户覆盖广度、客户了解深度和实践经验高度上的优势，在金融教育中起到引领作用，而业界与监管和教育机构形成合力对全面提升居民金融素养更是至关重要。 “通过这次调研我们发现，针对不同群体的多样化需求，以不同的方式和内容开展差异化教育，可以提升金融素养教育的针对性和有效性。”吴飞表示，“比如我们教育机构可以和有关部门一同探索如何以寓教于乐的方式优化青少年的金融通识教育，帮助他们建立正确的金融认知，为日后独立进行财务和投资决策奠定基础，同时也要进一步整合金融教育资源、为金融机构的投资者教育提供知识赋能。” 而在原江苏证监局副局长许加林看来，提高投资者的金融素养是能够正确进行投资的保证。怎么样保证提高金融素养，从监管部门角度提出保护金融消费者的权益，投资者的权益。此前，金融监管体系缺乏整体性，对于投资者、金融消费者的保护是一行三会后来是一行两会分别进行，各行其政使得投资者保护效率不高。国务院机构改革成立了国家金融监管总局，把投资者保护工作统一的到金融监管总局里面来，有望在顶层设计上解决这个问题。 【小贴士】金融素养三问 为考察居民是否了解通货膨胀会影响金钱价值，此次问卷在调研中设计了上述问题。有67.5%的受访者正确的选择了购买力下降，18.0%选择购买力上升，剩余受访者认为不会带来变化或不知如何判断。 OECD（经济合作与发展组织）在2020年对26个国家和经济体开展的国际成人金融素养调查中也纳入了类似的通货膨胀问题。结果显示，78.0%的成年人能够正确识别通货膨胀的含义，但平均只有59.9%的成年人能够应用这一定义来识别货币的长期价值，略低于此次调研中67.5%的正确率。对于货币的时间价值掌握较好的国家/地区是德国（正确率85.9%）、中国香港（正确率84.3%）和爱沙尼亚（正确率81.9%），正确率均达到八成以上；掌握较差的国家/地区是马来西亚（正确率35.7%）、罗马尼亚（正确率36.9%）和印尼（正确率45.7%），正确率均未达半数。 此次问卷还提到了关于复利的问题，但结果仅有50.4%的受访者能正确回答 “大于10200元”，具备一定的复利意识 ；33.6%的受访者认为金额为10200元，其余的回答 “小于10200元” 或表示不知道。 针对资产多元配置，此次问卷设计了上述问题，在被问及全部配置同一股票、配置同行业不同股票和配置不同行业不同股票三种策略哪个多元化配置效果更好时，43.0%的受访者能正确选择第三种策略，27.4%选择同行业不同股票的策略，10.6%选择全部配置同一股票，剩余19.0%完全不了解相关概念。

为不断加强金融消费者权益保护、提升金融消费者的金融素养，3月14日，在河南银保监局的指导下，中原银行携手中原消费金融等金融机构走进信阳市簪子河村，积极开展“第一书记讲消保助力乡村振兴”活动，举行反诈“文艺汇演”，为附近村民送上“反诈扑克牌”、“反诈鼠标垫”，让广大群众在沉浸式体验的同时，收获无处不在的金融知识，共筑诚信消费环境，提振金融消费信心。 金融宣传咨询台 出新又出彩 当天上午10点，在信阳市簪子河村，中原银行及中原消费金融等金融机构志愿者们早已设置好了金融知识宣传咨询台，吸引了不少村民前来问询。金融知识宣传咨询台既有“干货满满”的宣传科普折页，还有与反诈主题相关的“创意文创”产品。其中“创意文创”产品中有老年人喜欢的“反诈扑克牌”，还有青年人常用的“反诈鼠标垫”，在学习金融知识的同时，也守护群众的“钱袋子”，受到了群众的热烈好评。 在金融知识宣传咨询台前，中原消费金融志愿者向村民发放宣传资料，向村民宣传近年来维护消费权益热点问题、《消费者权益保护法》的条例解读，普及相关消费者权益的法律知识，对村民关心的消费问题进行了细致耐心的解答，志愿者的感染力让众多村民驻足听讲，现场满载欢乐。 反诈文艺汇演 入脑又入心 出“新”方能出彩，中原消费金融不断创新推出反诈宣传载体，让金融宣传入脑入心、践行见效。 伴随着反诈宣传艺术团与村民们的热情互动，文艺汇演正式开始。文艺汇演不仅有豫剧新编《朝阳沟外传》、原创故事剧《春风化雨》、快板书《我们不掉队》……一个个精彩的节目，引起了村民们阵阵喝彩。 值得一提的是，以反诈为主题的小话剧《警钟长鸣》编排新颖、感染力强，以娓娓道来的舞台语言向群众传授了反诈知识，全国公安机关爱民模范、郑州市公安局金水分局民警李敏现场为大家剖析诈骗骗局，讲授了防骗技巧，引发热烈掌声，将现场气氛推向高潮。 消费者权益保护宣传是一项长期工作，需要持之以恒的行动，这已经不是中原消费金融首次举办文艺汇演活动，因为宣传效果好，群众呼声高，中原消费金融已陆续组织了6场文艺汇演“云直播”活动。 在此次活动中，中原消费金融依托警企携手，将“消费者权益保护宣传”落到了实处，彰显了持牌消费金融机构的良好形象和责任担当。 未来，中原消费金融将持续创新金融知识宣传方式、聚焦“一老一少一新”等重点群体，更好地服务金融消费者，切实履行金融机构社会责任，助力守护好老百姓“钱袋子”，保护好金融消费者长远和根本利益，切实为营造和谐安全健康的金融环境贡献力量。

近日，工信部、国家发改委、教育部等16部门联合印发《关于促进数据安全产业发展的指导意见》（以下简称意见），提出加强核心技术攻关，加快补齐发展短板，促进各领域深度应用，发展数据安全服务，构建繁荣产业生态，推动数据安全产业高质量发展，全面加强数据安全产业体系和能力，夯实数据安全治理基础，促进以数据为关键要素的数字经济健康快速发展。专家表示，意见从顶层政策层面为我国数据安全产业的发展提供指导和推动力。未来，数据安全产业将在创新能力提升、标准体系建设、技术产品推广应用、产业生态构建等方面取得明显进展，规模将持续高速增长。同时，意见将引导大型企业向龙头骨干发展，引导中小微企业走专精特新道路，推动产业全面发展。数据安全是数据经济产业的基石。专家表示，随着东数西算工程的推进，数据流通环节和数据量将会显著增加，将大幅带动数据安全的相关需求。图为重庆市荣昌区的国家级生猪大数据中心。（图片由CNSPHOTO提供）产业规模迅速扩大数据是经济发展的重要生产要素和核心引擎，数据安全已成为我国总体国家安全观的重要组成部分。发展数据安全产业对于提高各行业各领域数据安全保障能力，加速数据要素市场培育和价值释放，夯实数字中国建设和数字经济发展基础有着重要意义。近年来，我高度重视数据安全工作，数据安全法、个人信息保护法相继颁布实施，国家数据安全工作协调机制正式建立，数据安全被赋予新的时代意义，发展数据安全产业既是数字经济社会发展趋势使然，也是新时代使命使然。意见提出，到2025年，数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。产业生态和创新体系初步建立，标准供给结构和覆盖范围显著优化，产品和服务供给能力大幅提升，重点行业领域应用水平持续深化，人才培养体系基本形成。产业规模迅速扩大，数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%。核心技术创新突破，建成5个省部级及以上数据安全重点实验室，攻关一批数据安全重点技术和产品。应用推广成效显著，打造8个以上重点行业领域典型应用示范场景，推广一批优秀解决方案和试点示范案例。产业生态完备有序，建成3至5个国家数据安全产业园、10个创新应用先进示范区，培育若干具有国际竞争力的龙头骨干企业、单项冠军企业和专精特新“小巨人”企业。到2035年，数据安全产业进入繁荣成熟期。产业政策体系进一步健全，数据安全关键核心技术、重点产品发展水平和专业服务能力跻身世界先进行列，各领域数据安全应用意识和应用能力显著提高，涌现出一批具有国际竞争力的领军企业，产业人才规模与质量实现双提升，对数字中国建设和数字经济发展的支撑作用大幅提升。提出七项重点任务意见从两个层面明确促进数据安全产业发展的七项重点任务，一个层面是围绕产业本身要做什么，明确了提升产业创新能力、壮大数据安全服务、推进标准体系建设和推广技术产品应用四项重点任务；另一个层面围绕以什么为抓手，明确了构建产业繁荣生态、强化人才供给保障和深化国际合作交流三项重点任务。在提升产业创新能力方面，明确加强核心技术攻关，构建数据安全产品体系，发展面向重点行业领域特色需求的精细化、专业型数据安全产品，开发适合中小企业的解决方案和工具包。同时，布局新兴领域融合创新，加强第五代和第六代移动通信、工业互联网、物联网、车联网等领域的数据安全需求分析，推动专用数据安全技术产品创新研发、融合应用。意见提出，要提升关键环节、重点领域应用水平，加强应用试点和示范推广。深度分析工业、电信、交通、金融、卫生健康、知识产权等领域数据安全需求，梳理典型应用场景，分类制定数据安全技术产品应用指南，促进数据处理各环节深度应用。推动先进适用数据安全技术产品在电子商务、远程医疗、在线教育、线上办公、直播新媒体等新型应用场景，以及国家数据中心集群、国家算力枢纽节点等重大数据基础设施中的应用。同时，开展重点区域和行业数据安全应用示范，打造数据安全创新应用先进示范区，集中示范应用并推广数据安全技术产品和解决方案。立足数据安全政策基础、产业基础、发展基础等因素，布局建设国家数据安全产业园，推动企业、技术、资本、人才等加快向园区集中，逐步建立多点布局、以点带面、辐射全国的发展格局。实施数据安全优质企业培育工程，建立多层次、分阶段、递进式企业培育体系，发展一批具有生态引领力的龙头骨干企业，培育一批掌握核心技术、具有特色优势的数据安全专精特新中小企业、专精特新“小巨人”企业，培育一批技术、产品全球领先的单项冠军企业。发挥龙头骨干企业引领支撑作用，带动中小微企业补齐短板、壮大规模、创新模式，形成创新链、产业链优势互补，资金链、人才链资源共享的合作共赢关系。保障发展目标落地为切实推动数字安全产业健康发展，意见提出加强组织协调、加大政策支撑和优化产业发展环境三方面保障措施。其中，在加大政策支撑方面，将研究利用财政、金融、土地等政策工具支持数据安全技术攻关、创新应用、标准研制和园区建设。支持符合条件的数据安全企业享受软件和集成电路企业、高新技术企业等优惠政策。引导各类金融机构和社会资本投向数据安全领域，支持数据安全保险服务发展。支持数据安全企业参与“科技产业金融一体化”专项，通过国家产融合作平台获得便捷高效的金融服务。产业要发展，人才是关键。数据安全人才培养如何有效落地？意见以国家发展需要和社会需求为导向，统筹协调多方主体共同参与，全面化、系统化构建数据安全人才培养体系，持续培育和壮大数据安全专业人才队伍。基础教育方面，推动普通高等院校和职业院校加强数据安全相关学科专业建设，强化课程体系、师资队伍和实习实训等。职业教育方面，制定颁布数据安全工程技术人员国家职业标准、实施数字技术工程师培育项目，并鼓励科研机构、普通高等院校、职业院校、优质企业和培训机构产教融合、协同育人。人才选拔、培养和激励机制方面，开展职业资格评价、职业技能等级认定、专项职业能力考核等工作，推广优质数据安全培训项目，打通人才供给通道。人才引进方面，鼓励企业择优引进海外优质人才与创新团队，扩充数据安全人才力量。意见要求，要充分发挥国家数据安全工作协调机制作用，将发展数据安全产业作为提高数据安全保障能力的基础性任务，央地协同打造数据安全产业链创新链。各部门要加强统筹协调，形成发展合力，确保任务落实。各地有关部门要强化资源要素配置，推动产业发展重大政策、重点工程落地。（文言）■目标到2025年，数据安全产业基础能力和综合实力明显增强；数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%。到2035年，数据安全产业进入繁荣成熟期。产业政策体系进一步健全，数据安全关键核心技术、重点产品发展水平和专业服务能力跻身世界先进行列。■任务●提升产业创新能力●壮大数据安全服务●推进标准体系建设●推广技术产品应用●构建繁荣产业生态●强化人才供给保障●深化国际交流合作

狗狗皮疹在临床上分为很多种，包括丘疹，局面，结节/肿瘤，水疱/脓疱，脓肿，囊肿，膨疹。丘疹是直径不到1cm局限性隆起，对丘疹的检查应该确认其是否与毛孔的位置一致。所谓的“局面”指的是许多的丘疹集合在一起，互相融合性病变，结果产生扁平的隆起皮疹。结节指的是直径1-3cm的局限性隆起性病变。肿瘤是指3cm以上的局限性隆起性病变，常见与深部细菌感染，真菌感染等。水疱/脓疱是由于表皮内细胞结合受到破坏，表皮，真皮间结合受到破坏，水液，脓液蓄积于表皮内或皮下而产生的隆起。囊肿：真皮，皮下组织产生的有包膜的闭锁性隆起性病变。毛囊囊肿，顶浆分泌汗腺囊肿等可见。膨疹：皮肤上出现的局灶性浮肿病变，一般会在短时间内消失，常伴有瘙痒症状。以膨疹为特征的皮肤病常见于荨麻疹。

给狗狗体外驱虫我们可以选择阿苯达唑、心疥爽、左旋咪唑、蚤安、吡喹酮、福来恩这些药物，需要注意看药的成分和副作用，然后选择一些口碑比较好的牌子，使用的时候也要注意用量要根据狗狗的体重来定，驱虫时要按照说明书来。1、药物选择市面上给狗狗驱虫的常用药物有福来恩、心疥爽、蚤安等等，如果是8个星期以上的狗狗，选择这几种，如果是6周以上的狗狗，可选择大宠爱，尽量不要选择副作用较多的驱虫药。2、驱虫方法不管有没有症状，都需要定期驱虫，通常成年之后的狗狗需要3个月驱虫一次，如果等到出现症状再驱虫，狗狗往往已经被虫虫折磨很长时间。3、注意事项体外驱虫主要是针对跳蚤、蜱虫、虱子、耳螨的，驱虫后要注意看狗狗拉的便便，如果拉出的便便有很多虫子，那么2周后再驱虫一次。如果狗狗处于生病或者刚打完疫苗，最好不要急于驱虫。

目前在国内比较有名的驱虫药牌子有拜尔、辉瑞、福来恩等等，但是不同的药物在使用起来也有所差异，最好是咨询医生之后在进行操作。 狗狗体外驱虫多久一次如果是六个月以下的小狗最好每月一次，狗狗成年之后可以每个季度一次，雌性狗狗在配种之前也应该驱虫一次。如果狗狗身上不是很脏，一般的狗狗也可以每年驱一次虫。 体外驱虫用什么好体外驱虫可以用福来恩喷剂或者是滴剂，就算是年龄比较小的狗狗也可以使用，国内的灭虫宁也是性价比比较高的选择，但是主人千万不要直接使用家里的灭虫剂，这样不仅达不到效果，而且还可能因为狗狗误食而导致中毒。

正常母犬排卵后3天才受精，而公犬的精子存活时间为5天，所以正常需要交配2次。一般狗狗B超妊娠检查的最早时机为第二次配种25天后，而不是以第一次配种开始算起。B超上可见胎儿不同时期出现身体变化从而推断大体的妊娠时间。B超发现胎儿的心博可推断胎儿有30天了;发现内脏影像可推断胎儿有40天;发现肋骨声影可推断胎儿有50天;发现肠道分层影像可推断胎儿有60天了，即将进入预产期。B超测得胎儿心率与出生时间也有规律可循，正常胎儿心率200-220次/min，随着预产期的接近，胎儿心率会逐渐下降，当心率接近180次/min时当天就应该会生产(24小时内)。当距预产期较远，心率接近180次/min或更低时提示弱胎应尽快手术。因此胎儿心率200-220次/min即为正常，胎儿心率低于180次/min即为危险状态。

不一样，犬急性胰腺炎主要表现为轻微脱水，呕吐出血及死亡。而猫咪急性胰腺炎则主要表现厌食，嗜睡，体重减轻，并且猫咪在离子钙检验更加有意义。患胰腺炎的猫咪平均钙离子为1.07mmol/L，比正常1.12mmol/L低。临床上猫咪钙离子低于1.00mmol/L就会判定为预后不良。胰腺炎发展成全身性炎症会导致体液，离子及酸碱平衡的混乱，并且会伴随多系统的损伤，例如低血容，心肌损伤，血管内弥漫性凝血，胸膜腔积液，肝损伤，胆汁淤积，肾小球及肾小管损伤，脂血症，低钙血症，糖尿病，低蛋白血症等等。临床上一般进行输液支持疗法，多种抗生素控制感染，急性胰腺炎早期或许必须给予肝素注射来延缓血管内弥漫性凝血的发生，另外伴发的脂血症也可被清除，给予低剂量多巴胺更能有效地维持胰腺的微循环。

狗狗在满50天之后，主人就可以将狗狗带到医院去接种六联疫苗，一般第一年要打3针，间隔期为20天，之后每年注射一针。 狗狗打完疫苗之后要注意什么1、打完疫苗之后一周之内不要洗澡2、狗狗在打完疫苗之后食欲会下降，这时候可以给狗狗喂一些益生菌促进食欲，并且准备一些比较营养的食物帮助狗狗增强抵抗力。 如何自己给狗狗打疫苗首先要准备好针管、针头、棉签、酒精、碘酒，然后用针管吸入疫苗后排出空气并且用碘酒和棉签对针头消毒，之后用手提起狗狗后脖子或者后背的皮毛感觉皮肉分离之后将针管些插入狗狗的皮毛注射疫苗，最后用棉签按住打针的地方将针管拔出来。

狗狗如果得了趾间炎，要先将脓包去掉，然后清洁之后用双氧水、碘伏这些进行消毒，再使用药物，可以选择复方伊曲康唑软膏进行治疗，在康复期间让狗狗的脚趾干燥，饮食方面也可以补充维生素A和E来帮助恢复。狗狗趾间炎怎么治疗1、先要清洁并消毒，可用清水将脚趾洗干净，然后用双氧水、碘伏这些进行消毒，然后再使用药物比如复方伊曲康唑软膏涂抹脚趾即可。2、在治疗的期间，狗狗的脚趾一定要干净，并且定期清理脚趾，避免发生其他感染，然后注意饮食上补充一些含维生素A和E的食物。狗狗趾间炎怎么预防1、第一是要注意洗脚后将脚毛吹干，不要让狗狗的脚趾总是湿的，遛狗的时候要注意路线，尽量避开一下脏乱差的位置，找一些比较干净的地方遛狗。2、第二是定期检查一下狗狗的脚掌，平时要注意观察狗狗脚掌，如果出现异常要及时的用消炎药。3、第三是是洗脚，可以在洗澡的时候帮狗狗洗一下脚趾，洗完后擦干即可，保持脚趾干净可以预防趾间炎。

狗狗呕吐可能是因为体内有虫，这时候主人就要注意定期给狗狗驱虫；还有可能是因为吃了刺激性的食物，对这种情况主人可以喂一些益生菌；也有可能是因为吃多了所导致，这时候就需要控制饮食。当然，狗狗呕吐还有其它方面的原因。 1、急性胃炎如果是因为急性胃炎狗狗在吐的时候会吐出一些透明的液体，也就是胃酸。如果吐过之后有所缓解那么就不太需要担心，但是主人还是需要给狗狗禁食一天，如果一直呕吐不止就需要去医院诊疗。 2、胃溃疡如果狗狗的呕吐物呈黄色或绿色，就说明狗狗的呕吐物里面有胆汁。胃溃疡的情况很复杂需要煮热立即带狗狗去医院。 3、吃了尖锐的骨头如果狗狗的呕吐物里面含有鲜红的血，那么就有可能是因为吃了尖锐的骨头划伤了肠胃，这时候主人应该带狗狗去医院检查。 4、反刍狗狗有时候会因为心急吃的太快，食物得不到消化，这时候狗狗就会反刍。这种情况主人也不用户担心。 5、吞进去了过多的毛发狗狗平时在舔自己的毛发时会将有些毛发吞进去，或者是主人的头发不小心被狗狗投进去了，如果看到狗狗的呕吐物里面是毛发就不用太过担心。