央广网北京9月29日消息（记者林梦希）国务院联防联控机制于9月29日下午召开新闻发布会，交通运输部运输服务司副司长韩敬华在会上通报了国庆假期交通运输方面疫情防控工作安排。 韩敬华表示，将从严做好外防输入工作。严格执行国际公路、水运口岸“货开客关”的总要求，严格落实有关防疫指南要求，做好国际道路货运驾驶员、装卸工、引航员、登临国际航行船舶作业人员等一线高风险岗位从业人员闭环和封闭管理，提高定期核酸检测频次，加强个人防护。 同时，从紧做好内防反弹工作。督促公路、水路、城市客运经营者按照最新版防疫指南要求，认真落实客运场站、服务区、收费站和交通工具消毒通风、旅客测温验码、戴口罩、从业人员定期核酸检测和个人防护、健康监测、防疫宣传等防疫措施。 交通运输部已派出8个工作组下沉基层、深入一线，通过明察暗访等方式，对发现的问题举一反三、立行立改，压紧压实各方防疫责任，坚决堵塞防疫漏洞。同时，建立定期视频调度机制，常态化指导督促各地交通运输部门落实各项防疫措施。 假日期间，交通运输部将依托国务院联防联控机制交通管控与运输保障专班，执行24小时值班值守，密切跟踪疫情形势，一旦发生疫情，迅速指导相关地区交通运输部门，在当地疫情防控领导机构统一部署下，及时做好交通管控和应急运输保障等相关工作。 责编：海闻、张青津

　　9月29日下午，国务院联防联控机制召开新闻发布会，介绍进一步做好疫情防控和疫苗接种有关情况。会上，文化和旅游部市场管理司一级巡视员侯振刚介绍，文化和旅游部日前对文化和旅游行业的疫情防控、安全生产等工作进行了再动员、再部署。 　　一是严格落实旅游景区“限量、预约、错峰”要求，进景区景点必须扫码登记、测量体温、规范佩戴口罩。  　　二是严格做好旅游各环节的疫情防控管理。要求旅行社对旅游产品要进行充分的风险评估，合理控制团队规模。要严格落实各地在交通、住宿、餐饮、游览、购物等方面的疫情防控要求。在游客乘车、入住、参观、就餐等环节要做好相应的疫情防控提醒。 　　三是要求公共图书馆、剧院、互联网上网场所、娱乐场所以及文博单位严格落实相应的疫情防控指南，加强从业人员的健康监测和管理，做好经营场所的通风换气、清洁消毒等工作。 　　四是严格实施跨省旅游经营“熔断”机制，对出现中高风险地区的省（区、市），立即暂停旅行社和在线旅游企业经营该省（区、市）跨省团队旅游和“机票+酒店”业务。 　　五是暂不恢复旅行社和在线旅游企业出入境团队旅游和“机票+酒店”业务。 责编：海闻

日本自民党总裁岸田文雄（资料图） 海外网9月30日电 当地时间30日，日本自民党总裁岸田文雄初步拟定了党内重要职务的人选，前经产相甘利明将出任干事长，前总务相高市早苗将出任政调会长。 据日本共同社30日报道，其他人事安排包括行政改革担当相河野太郎将出任宣传本部长，前奥运相远藤利明将出任选举对策委员长，前首相福田康夫之子福田达夫将出任总务会长。岸田将于10月1日在自民党执行部正式宣布相关人事安排。 此外，岸田还计划任命前文部科学相松野博一为新内阁的官房长官。（海外网 王西洛） 海外网版权作品，未经授权不得转载。 责编：王西洛、李芳

参考消息网9月30日报道 据香港亚洲时报网站9月27日报道，新加坡的“与新冠病毒共处”战略正受到每日新增病例创纪录增长的考验。这凸显了新冠肺炎从大流行病向流行病转变所带来的挑战。但新加坡卫生官员称，新增病例激增是回归正常道路“必须经历的一段过程”。目前，新加坡是世界上新冠疫苗接种率最高的国家之一，接种率达到82%。 报道称，到目前为止，新加坡政府尚未重新实施全面封锁措施，但已暂停进一步重新开放措施，同时对感染率迅速上升感到担忧。为了确保医疗系统能够应对不断攀升的新增病例数量，当局最近采取了加强保持社交距离的措施。 新加坡财政部长、多部门抗击新冠疫情工作组负责人之一黄循财9月24日承认，新加坡人会对实施新的限制措施感到失望，但表示新加坡仍致力于其流行病策略。这位部长说，每日新增病例数量最终会稳定下来，但仍会比以前“高很多”。 此前，新加坡一直在采取许多人眼中的“新冠零病例”策略。根据这一策略，要通过严格的措施将每日新增病例控制在个位数。作为该地区疫苗接种的领军者，新加坡将新冠肺炎作为流行病来对待的转变受到了密切关注，因为亚洲国家同样准备控制而不是根除新冠病毒。 责编：庄鹏泽

　　中新网9月30日电 据中国驻美国大使馆网站消息，长期以来，美国执法人员针对中国赴美留学生入境时进行任意扣留盘查、滋扰、没收个人物品等案件时有发生。最近，休斯敦机场再度发生此类案件，数名赴美就读的中国留学生在休斯敦机场入境时遭遇盘查，甚至有人被限制人身自由长达50多个小时，最终被无理遣返回国，严重损害中国赴美留学生的合法权益。驻美国使馆已就此向美方提出严正交涉，敦促美方纠正错误，停止利用各种借口对中国留学人员进行无端限制和打压。 　　驻美国使领馆将继续支持中国留学人员依法维护他们的正当合法权益，并提醒出国留学人员提高安全意识，慎重考虑赴美留学入境时可能遇到的问题，加强防范，妥善应对。如遇紧急情况，请及时联系中国驻美国使领馆寻求协助。 　　外交部全球领事保护与服务应急热线(24小时)：+86-10-12308或+86-10-59913991 　　中国驻美国使领馆领事保护与协助电话： 　　驻美国使馆：+1-202-4952216 　　驻纽约总领馆：+1-212-6953125 　　驻旧金山总领馆：+1-415-2168525 　　驻洛杉矶总领馆：+1-213-8078052 　　驻芝加哥总领馆：+1-312-7800170 责编：海闻

　　新华社喀布尔9月30日电(法里德·贝赫巴德)29日晚，中国政府首批对阿富汗紧急人道主义援助物资顺利运抵阿首都喀布尔国际机场。中国驻阿富汗大使王愚与阿临时政府难民事务部代理部长哈利勒·哈卡尼共同主持了在机场举行的交接仪式。 　　王愚表示，今年以来，阿富汗受旱灾、第三波疫情和局势震荡影响，尤其是近期局势发生根本性变化，临时政府初创，正常秩序仍在逐步恢复，各方面亟需国际社会的支持与帮助。中国是阿富汗的友好近邻，始终密切关注阿人民需求。中方克服重重困难，短期内将这批毛毯、羽绒服等阿人民急需的越冬物资运抵喀布尔。这是中方切实落实对阿援助承诺、全力帮助阿富汗人民渡过难关的有力见证。接下来，中方将继续加紧完成粮食等物资的准备工作，相信不久也将陆续到位。 　　王愚指出，当前阿仍面临人道、民生问题以及新冠肺炎疫情等严峻挑战，国际社会应齐心协力共助阿人民摆脱困境。特别是某些国家作为阿困难局面的始作俑者，更应切实履行对阿承诺，承担起应尽的责任和义务，尽快为缓解阿人民面临的困难多做一些好事实事。 　　哈卡尼表示，中国是阿富汗的好邻居好朋友，在我们最困难的时候及时提供紧急人道主义援助物资，我对此深表感谢，希望中方未来能进一步伸出援手。阿方面临异常严峻的经济、民生困境，亟需国际社会提供各领域帮助，阿方也将恪守对邻国和国际社会的有关承诺。他还表示，被美国等国家冻结的阿海外资产属于阿富汗人民，必须尽早解冻，以造福阿人民。 　　阿临时政府难民事务部代理副部长阿尔萨拉·汗·哈鲁提表示，中方援助是雪中送炭，阿方将铭记在心。阿富汗凛冬将至，近百万流离失所者尚需安置和供给衣食。希望中方继续提供援助，帮助阿人民渡过难关。(参与记者：史先涛) 责编：海闻

　　记者9月28日从在内蒙古自治区鄂尔多斯市召开的第八届库布其国际沙漠论坛上获悉，我国我国河北塞罕坝机械林场荣获联合国防治荒漠化领域最高荣誉――“土地生命奖”。 　　塞罕坝位于河北省承德市北部、内蒙古浑善达克沙地南缘，历史上曾经森林茂密、禽兽繁集，后由于过度采伐，土地日渐贫瘠，到上世纪50年代，成为风沙肆虐的沙源地，是中国荒漠化防治工作的一块“硬骨头”。河北塞罕坝机械林场建场59年来，三代塞罕坝人艰苦奋斗、驰而不息、久久为功，持续开展造林绿化，攻克了荒漠沙地治理的技术难关，森林覆盖率从12%增长至目前的82%，林场林木总蓄积达1036万立方米，每年涵养水源2.84亿立方米、固碳86.03万吨，创造了荒原变林海的人间奇迹，构筑了“为首都阻沙源、为辽津涵水源”的绿色生态屏障，铸就了“牢记使命、艰苦创业、绿色发展”的塞罕坝精神。 　　我国荒漠化和沙化土地约占国土面积的1/3。长期以来，我国荒漠化防治工作坚持依法防治、科学防治，不断健全法律法规，优化顶层设计，持续深化改革，加强监督考核，实施三北防护林、京津风沙源治理等重点工程，成功遏制荒漠化扩展态势。全国沙化土地面积由上世纪末年均扩展3436平方公里到年均缩减1980平方公里，荒漠化面积由上世纪末年均扩展1.04万平方公里转变为年均缩减2424平方公里，为世界荒漠化防治事业贡献了“中国方案”，并打造出河北塞罕坝、内蒙古库布其、山西右玉、新疆柯柯牙等一批治沙样板，成为全球生态文明建设的生动范例。 　　“土地生命奖”是联合国防治荒漠化公约设立的联合国防治荒漠化最高级别奖项，旨在表彰、激励在荒漠化与土地退化治理方面作出杰出贡献、发挥模范作用的个人、集体或项目，该奖每两年评选一次，在库布其国际沙漠论坛上授奖。今年与塞罕坝机械林场同获“土地生命奖”的还有印度拉贾斯坦邦的家庭林业发展项目。（经济日报记者 黄俊毅） 责编：海闻

资料图 海外网9月30日电 据俄罗斯卫星通讯社报道，当地时间30日，法国巴黎一家法院裁定，法国前总统萨科齐因在2012年竞选时非法提供竞选资金，被判有罪，法官暂未公布处罚决定。萨科齐当天没有出庭。 报道称，案件庭审于5月20日至6月22日进行。案件审理期间，萨科齐曾出庭作证过一次。（海外网 李芳） 海外网版权作品，未经授权不得转载。 责编：李芳、姚凯红

9月30日下午，国防部举行例行记者会，国防部新闻局局长、国防部新闻发言人吴谦大校答记者问。 记者：日本防卫大臣岸信夫近日表示，中国以不透明的方式持续高水平地增加国防开支，加强军事力量，引发日本等地区国家和国际社会强烈担忧。钓鱼岛是日领土，日将捍卫相关岛屿主权。日台地理位置接近，台若出事，日亦无法置身事外。日防卫副大臣中山泰秀称，台湾有事就是日本有事。请问中方对此有何评论？ 吴谦：日本防务高官一再炒作所谓“中国军事威胁”，粗暴干涉中国内政，危害中国主权，中方对此表示强烈不满和坚决反对。 中国坚持国防建设和经济建设协调发展方针，国防支出公开透明，开支水平合理适度。中国近30年每年国防开支占GDP比例不到2%，不仅低于世界主要国家，也低于2.6%的世界平均水平，人均军费支出更是只有日本的1/5。反观日方，不但不真诚反思侵略历史，反而大幅增加防卫预算，屡创历史新高。此外，日方还大力加强西南岛屿军力，发展网络、太空等新兴作战力量，远超“专守防卫”需要。日方究竟意欲何为，值得亚洲邻国和国际社会高度警惕。 钓鱼岛及其附属岛屿是中国固有领土。无论日方如何鼓噪，都改变不了这一基本事实。日方应停止一切在钓鱼岛问题上对中国的挑衅行为，更不要颠倒黑白，对中方倒打一耙。 最后我要强调，台湾的事，是中国的事，不关日本什么事。日方政客以所谓“地理邻近”作为介入台湾事务的借口，是对中国内政的粗暴干涉，不禁让人回想起日本发动对外侵略战争和殖民亚洲的历史。中方必须正告日方：今天的中国早已不是当年的样子，我们决不容许任何国家以任何方式插手台湾问题。 来源：国防部发布 责编：赵宽

9月30日，外交部发言人华春莹主持例行记者会。有记者提问，彭博社报道，美国总统气候问题特使克里29日接受采访时表示，希望中国在未来10年内作出进一步减排的决定，称这是遏制全球变暖的“关键十年”。请问中方对此有何评论？ 华春莹表示，当前气候变化造成的全球影响日益严峻，在刚刚结束的联大一般性辩论当中，很多国家都希望大家能够一起合作，加强应对气候变化。我们认为各国应该切实提高减排的雄心，强化落实行动，每一年都很关键。 华春莹说，中方一贯是推动全球气候治理的行动派和实干家，在提前超额完成2020年气候行动目标的基础上，去年9月以来，习近平主席宣布了中国的碳达峰碳中和目标愿景、国家自主贡献力度的新目标新举措，涉及碳强度、非化石能源占比，风电、太阳能发电总装机容量、煤炭消费等许多方面。不久前，习主席再次宣示，中国将大力支持发展中国家能源绿色低碳发展，中方一直在尽己所能、自我加压，持续自主提高气候行动的力度，努力为全球应对气候变化作出更大的贡献。 华春莹强调，应对气候变化是全球各国都需要共同努力的事业，必须要依靠国际社会合力应对，发达国家应该切实遵循共同但有区别的责任原则，正视自身的历史责任，展现出更大的雄心和行动，在资金、技术、能力建设支持等方面，切实帮助发展中国家提高应对气候挑战的能力。（澎湃新闻高级记者 于潇清 记者 王卓一） 责编：赵宽

参考消息网9月30日报道 据“今日俄罗斯”电视台网站9月29日报道，沙特阿拉伯与伊朗的官员已于本周悄悄举行会晤，利雅得和德黑兰可能将很快正式恢复自2016年以来中断的外交关系。据说这一系列秘密接触是在伊拉克政府斡旋下进行的。 阿克西奥斯新闻网站29日援引伊拉克消息人士的话说，沙特和伊朗的官员本周在巴格达举行了会晤。据这家美国媒体报道，会谈的主要议程是讨论“修复双边关系的努力以及双方都关心的一些地区问题”。 报道称，记者兼研究员伊莱贾·马尼耶说得更进一步，他在社交媒体中说，两国正准备重新互设外交使团。 报道指出，此次在巴格达举行的地区会议是在美国撤出阿富汗之际举行的。 据阿克西奥斯新闻网站报道，美国总统拜登的国家安全顾问沙利文已于27日访问沙特阿拉伯，与沙特王储萨勒曼进行了讨论，但“缓和与伊朗的地区紧张关系”也在讨论的议程中。（编译/宋彩萍） 责编：海闻、庄鹏泽

在云南临沧，有一户祖辈以卖茶为业、家境还算不错的人家，户主人称劳叔，他的儿子连培两岁时，因为脑膜炎后遗症成了一名脑瘫患者。劳叔夫妇到处求医无果，无奈之下，只好由妻子全职在家和一名保姆共同照顾儿子，必要时，劳叔也得搭把手，除了白天要定时给儿子喂饭、喂药、按摩、翻身、处理大小便，晚上也要两个小时醒一次帮儿子小便，还要时常推出去晒太阳、和他说话、陪他玩……像劳叔这样的家庭，还有很多。长期繁重的护理、经济和精神的压力、断绝的社交和焦虑的家庭气氛，让照料他们的家人身心俱疲。万一哪天自己也变成需要照料的人或离开人世，他们怎么办？他们的未来在哪里？每每想到这些，照料他们的家人都会感到绝望，不少人都曾动过轻生乃至带病人一同离世的念头。 身心障碍 值得全社会重视的课题 身心障碍最初主要是用来定义残疾人的所处状态。世界各国通过提供康复、特殊教育等服务以及生活补助、创业就业税费减免等福利帮助残障人士尽量正常的生活、工作和参与社交活动，这当中也有各类公益慈善组织和项目活动的贡献。 研究表明，老年人随年龄增长引发身心障碍的概率不断增大。按照联合国有关机构的统计预测分析，社会平均赡养负担（劳动年龄人口对应65岁以上老人）比例将从现在的9个降到2050年的4个。由于我国人口在不同世代上的大起大落，老龄化趋势更激剧，我国该指标数字到2050年很可能仅约2个，养老金体系很可能在此之前已全面坍缩。而且在我国，还存在不少城市独生子女和农村留守/流动儿童因孤独、亲子交流少、成长环境迁转和社会参与度低而诱发种种身心障碍的现象，这几类人群又可称为身心障碍易感人群。 根据2021年第七次人口普查等数据，老年人、城市独生子女和农村留守/流动儿童规模依次约为2.64亿、2亿和1亿，合计占我国14.11亿总人口的39.95%。其中老年人年增长在2.8%-3%，后两类人口总体趋平，但相对比重也在上升。基于人口全生命周期口径对我国老年人和两类儿童身心障碍发病率所做的动态综合测算，包含7000万残疾人在内一共约有2亿，仅凭公益一方之力或者国家的社会保障与救助难以承担如此重的负荷。 2021年7月1日，习近平总书记在建党一百周年庆祝大会上强调指出“要着力解决我国发展不平衡不充分问题，推动全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展”。具象到身心障碍群体，为了让他们真真切切感受到共同富裕看得见、摸得着、真实可感，一方面要着眼于防胜于治、减轻病残发生率和疾病总负担。另一方面要发挥市场主体积极作用，为其提供有效服务，并且这已显得迫切亟需。 身心障碍服务信托 为您减压解忧 光大信托始终坚持以满足人民美好生活需要为根本遵循，切实履行社会责任，回归本源，服务民生，通过信托产品服务社会需求。2021年，利用开展“我为群众办实事”活动之机，光大信托先行先试，成功落地国内首单身心障碍服务信托。 在该笔身心障碍者服务信托中，信托合同规定由信托委托人将资金、房产、股权、艺术品等财产委托给信托公司，由信托公司开立专门账户管理资产和保值增值；由照护中心等管家式第三方评估平台为其受益人提供需求和第三方服务机构评估、服务标准设定等咨询服务；由第三方专业服务供应商为受益人采购并提供教育、医疗、康复、就业、基本生活照料、临终关怀和丧葬等专业服务。 为防止上述各服务机构合谋危及身心障碍受益人利益和安全，或有意无意降低服务质量间接造成受益人生命周期缩短，光大信托在体制机制上巧妙做了双重设计：一是在受益人身故后将账户余款全部做捐赠处理，用于帮助其它身心障碍者，而不是给到受益人兄弟姐妹等近亲属；二是为防范专业服务与第三方评估机构之间合谋、过度安排医疗服务或使价格虚高挤压受益人权益，引入残联等专业机构作为信托监察人，定期监察、评估、调整或更换第三方机构。通过以上设计，使得专业服务机构、第三方评估机构、监察人各方获取最大利益的前提条件统一于受益人健康长寿，在制度上防范了相关各方当事人对委托人财产的觊觎。 通过上述结构化设计，该笔身心障碍服务信托明确了身心障碍者服务信托委托人、受托人、受益人、监察人、第三方中介组织、专业服务机构等当事人的关系，以及各类主体的责任义务。在保证各方权利义务对等、权利相对制衡的前提下，一方面受益人将更有条件享受到机构的个性化、专业化支持服务；另一方面还有机会选择不同机构接受多元化、系统化的支持服务。同时，受益人利益受到损害时，监察人可以及时制止，维护受益人权益。有效延伸了信托服务链条，促进了市场主体间供给与服务需求有效对接。让劳叔等家属委托人在获得喘息服务的同时，也希望能有一定时间观察服务效果，以便于后续调整服务方案。 身心障碍服务信托既是光大信托为群众办实事、履行社会责任的担当表现，也是响应社会需求、破解市场痛点、回归本源业务的信托转型的需要。该服务信托模式通过信托制度的架构优势，为身心障碍者探索提供一个可选择、可持续、可信赖的解决方案，以信托方式解决身心障碍者家属的终极问题，具有极为重要的创新价值和参考意义。

经济观察网 胡群/文 “全球数字经济发展进入快车道。把握数字时代新特征，积极应对新挑战，为加快构建新发展格局提供更有力支撑，是当前支付产业面临的重大课题。人民银行作为我国支付体系的组织者、监管者和支付基础设施的重要建设者、运营者，始终致力于引领产业各方为经济转型升级提供高质量支付服务。”中国人民银行支付结算司司长温信祥在最新一期的《中国金融》杂志发表的署名文章表示，目前，在我国零售支付体系中，移动支付等网络支付方式已占据绝对主导地位，对电力、网络通信服务高度依赖。 市场变局 当前，我国移动支付市场正面临变革。一方面，支付宝、微信支付、银联云闪付正在接触“藩篱”，一码扫遍中国即将实现。微信支付9月30日发布消息称，为促进支付服务市场发展，基于用户交易安全与互信可靠的合作，微信支付正与银联云闪付在支付、服务两个层面推进更深入的互联互通。近期，阿里旗下饿了么、优酷、大麦、考拉海购、书旗等应用也已接入微信支付。 另一方面，监管趋严，市场分化加剧。如9月27日，央行天津分行发布的行政处罚信息公示表显示，中汇电子支付有限公司因银行卡收单业务违规，被处以罚款1399万元。同一日，非银行支付机构广西支付通商务服务有限公司发布《关于终止支付业务的公告》，从10月8日起，停止办理通汇卡产品的售卖、充值、换卡业务；从11月8日起，通汇卡商户停止受理预付卡支付业务。 我国支付产业数字化发展迅速，在支付领域，支付宝、微信支付及银联云闪付已覆盖十亿级用户规模。但不可忽略的是，支付产业数字化发展尚处于起步阶段，行业发展不平衡问题突出。 “56.6%的机构还没有制定相关发展规划，只有27.9%的机构制定了时间表和路线图并开展实践。从机构类型来看，清算组织数字化转型发展规划制定情况较好，银行中大多数机构虽然没有制定明确规划但已开展了相关实践 ，支付机构则两极分化明显。”中国支付清算协会金融科技专业委员会发布的《支付产业数字化转型发展白皮书》显示，我国支付行业正处于向纵深化发展的转折期，在这一过程中，新老发展阶段交集，发展不平衡、不充分问题突出。头部机构生态体系健全，数字化发展快、水平高，中小机构则受技术、资金、人才、数据等因素制约，数字化转型动因不足。 “在推进数字化的过程当中，机构与机构之间的差距并未缩小，反而因为数字化拉大了。”9月23日，腾讯金融云副总经理王丰辉在第十届中国支付清算论坛上称。 数字化转型以满足业务需要 《支付产业数字化转型发展白皮书》指出，银行的数字化转型主要考虑因素是满足金融业务需求，支付机构和清算组织的主要考虑是满足监管合规要求。提高业务效率是大部分受访机构开展数字化创新的主要目的，其他依次分别是提升风控水平降低运营成本、拓展新增客户、开展业务转型、应对行业竞争和经营存量客户。 “工商银行过去非常重视安全，以至于大家说工商银行的产品非常不好用，这方面我们也是面临很多挑战。经过多年的探索，包括互联网用户体验这种潮流的形成，所以我们现在做一个分级匹配认证方式，要兼顾安全和便捷，如果从安全的角度来说，我们是一种退缩，但是从市场角度来说，我们是一种进步。就是根据场景的不同、交易金额不同、客户性质不同，我们会选择不同的安全认证方式，以期达到客户体验和安全的一个平衡。”工商银行软件开发中心金融科技专家李兵在第十届中国支付清算论坛上表示，工商银行目前拥有个人电子支付平台的工银e支付，对公支付的工银e企付，未来将提升支付体验，并加强运营建设，提供积分支付、资金补贴等多样的资源配置模式。 经济观察网观察到，近年手机厂商与银行在支付领域合作也有一些新探索，比如2020年，中信银行作为业内首家与华为合作银行，为我国数亿的华为用户量身定制一款“手机里的信用卡”——中信银行Huawei Card。这是一款结合华为场景和生态，打造全新数字信用卡，兼具信用账户智能管理、手机便捷支付、账户安全可靠等三大特色，满足手机用户线上、线下全场景支付的消费需求。双方通过整合中信银行领先的金融服务优势、风控技术，以及华为的智能终端科技能力，打造全新的支付生态，为用户创造更安全的支付环境和优质的用卡体验。去年，该产品面向全国超过150个城市开放申请，上线73天申请量即突破100万。目前，Huawei Card已支持广发银行卡。 8月27日，中信银行信用卡中心宣布与小米公司、中国银联合作发行中信银行小米联名信用卡·探索版首发上线。该款联名卡面向小米手机用户量身打造，通过小米“天星金融·钱包”APP全流程在线申请和用卡管理， 兼具信用账户智能管理、手机便捷支付、账户安全可靠等三大特色，满足手机用户线上、线下全场景支付的消费需求。 数字化转型以满足监管合规 “我们集团旗下的非银支付机构，成立之初，为公司、个人、企业提供账户课程忠诚度，助力大中型企业线上经营和数字化转型，为中小企业企业获得普惠金融服务，提供收单、信贷、保险等丰富、快捷的数字化服务，同时提供定制化的客户忠诚度服务。协会金融科技专委会主任委员单位平安集团党委副书记、副总经理黄宝新在第十届中国支付清算论坛上称，壹钱包智能风控数字化，不仅保障平安一级交易规模下的支付安全，更为客户提供全生命周期的风险保护。目前壹钱包客户资金损失率控制在亿分之级别，风险商户主动识别率达到99%，达到行业领先水平，同时壹钱包重视与协会合作，打通玄武风控系统，提升客户的识别水平，实现行业联防联控。 与银行相比，头部非银行支付机构数字化转型较快，并在各自支付生态闭环中加剧了“强者愈强、赢家通吃”的网络效应和马太效应，但数字化是全行业的有机融合和高效联动，是多层次、全连接的融合与协同发展，支付产业需凝聚产业各方合力，才能形成高质量发展局面。《支付产业数字化转型发展白皮书》显示，经调查发现，反洗钱、反欺诈是支付机构应用较为广泛的领域。 “支付是经济活动的基础，帮助经济薄弱环节和弱势群体跨越支付领域数字鸿沟，不仅是支付普惠问题，更是关乎释放内需潜力、扩大居民消费、畅通国内大循环的重要问题。”中国人民银行副行长范一飞在第十届中国支付清算论坛上表示，金融科技迅猛发展，我国移动支付普及率和规模已位居世界首位。金融机构数字化转型持续推进，风险的形态、路径和安全边界也在发生变化。如何实施有效监管，尚不存在统一标准和最优解。

    编者按：涨价潮起，各行业生存状况如何；经历疫情不断冲击后的产业，如何寻求生存和发展；在资源持续集中的市场中，企业如何突围；站在宏观政策急剧变化的风口，中国的产业正在发生哪些新的改变？透过宏观与微观的双重观察，我们制作了本期专题，寻找答案。     经济观察报 记者 李沁 “近期我们在控制基金仓位的情况下，降低了对成本上涨中受损的一些中游产业的配置，将配置重点放在新能源电力运营商、新能源车以及精细化工领域的高质量公司。”沪上一名基金经理说道。 近期，市场的变换和震荡使得基金经理们不得不调整配置重点、更换个股。从“喝酒吃药”失灵到新能源一骑绝尘，再到煤炭行情高涨，白酒重回高位……9月以来，A股、港股市场的表现不尽如人意，热点板块轮动明显，行情变化颇有“乱花渐欲迷人眼”的意味。 对于市场波动的原因，多家机构从海外和国内方面进行了解读。同时，针对四季度A股、港股市场的走向，基金经理们表示，未来A股、港股市场仍将延续结构性行情不变，总体来看，景气度次优或景气度迎来拐点且估值相对合理的板块值得关注和布局。 有基金经理坦言，在上述背景下，将更加注重公司基本面的研究，致力于在市场中努力挖掘那些基本面不差且性价比占优的优质公司。 震荡中的市场 A股市场经历了过山车走势。9月以来（截至9月29日），上证指数先是从3500点左右一路上行，一度冲至3715.37点的高位，随后便伴随震荡，始终在3600点左右徘徊。同时，深证成指则由 14300点左右蜿蜒爬升至14771.87点后呈现下跌趋势，最终停于14300点左右。 同时，港股市场的表现偏向高开低走，9月初，恒生指数虽有波动，但始终保持在26000多点的位置，随后一路下行，从25000多点跌至24000点左右。恒生科技指数则延续了仅几个月来的弱势，从月初的6700点左右涨至6800点，在抵达6887.94点的高位后大波段下跌，跌幅一度扩至4.52%，目前收于6100点左右。 从资金流向方面来看，9月来北向资金合计流入295.49亿元，其中沪股通为179.22亿元，深股通为116.27亿元。南向资金合计流入180.62亿港币，沪市港股通为-89.35亿港币，深市港股通为269.97亿港币（截至9月28日）。资金流向板块方面，申万一级行业SW电力设备、SW有色金属、SW基础化工主力流入额及主力流出额均属前列。 总体而言，行业人士普遍认为9月来两大市场表现欠佳。究其原因，可从海外、国内两个层面分析。 海外方面，弘尚资产首席投资官及合伙人许东认为，进入9月，海外市场对于美国联储缩表预期开始升温，海外流动性收紧预期对于港股市场影响负面。泰达宏利基金进一步补充道，市场对美联储议息会议后续缩减购债的具体操作、美国债务上限迟迟未能进一步提升下技术违约的可能、法美澳政治地缘风险，这些不确定性都加剧了外围市场的波动性，欧美股市在近一周走出普跌行情，波动率指数VIX指数显著抬升。 国内方面，泰达宏利基金表示，近期市场调整主要来自于内部经济指标的走弱以及外部事件不确定性加大。随着9月投资、消费等指标的走弱，市场对三季度和四季度GDP增速预测下降，与此同时，叠加原材料价格高企，部分个股盈利预测出现下调，表明企业盈利特别是中游制造业出现趋弱迹象。 此外，许东认为，A股市场的流动性保持在健康的水平，日成交额已经连续40多个交易日突破万亿。成交活跃在一方面说明资金持续进入A股市场，对A股市场的长期表现起到支撑作用。而9月以来，电力、公用事业、煤炭、石油石化等板块涨幅明显，大幅跑赢成长板块。这样结构性分化的背后受9月以来多地因为能耗双控限制高耗能行业产能以及绿电政策的推出等因素的影响。 港股市场方面，星石投资首席研究官方磊和许东均表示，部分地产企业债务危机的影响，叠加香港房市将有所改变的传闻，对香港房地产公司的股价冲击较大。此外，澳门修改《娱乐场幸运博彩经营法律制度》于9月15日起公开咨询，引发博彩类港股的大跌。 四季度何去何从？ 四季度A股、港股市场将呈现怎样的特点？多家机构认为，四季度A股、港股市场的结构性行情不变。 其判断同样基于海外和国内两个层面。 从海外方面来看，许东和方磊均表示，在9月份美联储议息会议中，联储将今年美国经济增速从7%下调至5.9%，并将核心PCE通胀同比增速从3%上调至3.7%。联储主席鲍威尔侧面表达了将于今年11月宣布缩表的观点。其基本符合市场预期，后续对市场的影响或将逐步减弱。 从国内方面分析，首先，许东认为2021年是全球范围内绿色转型的重要一年，伴随着疫情后经济复苏，全球对更为清洁的天然气需求量暴增，美国、欧洲天然气价格创下多年来甚至历史新高。中国能耗双控，限制高耗能产能，也在一定程度上推升了上游多种原材料的价格。 其次，恒大违约事件受到中国监管充分重视。许东表示，其演化成中国版“雷曼时刻"的风险不大，但恒大事件依然会增加后续地产行业融资的成本和难度，对于房地产投资也会有一定负面影响，从而拖累中国甚至全球经济增速（根据国际货币基金组织预测，中国在未来几年对全球经济增长贡献度为1/4）。方磊亦认为，部分地产企业债务问题大概率将有明晰的解决路径，大概率不会对国内市场造成巨大冲击。未来上述因素的影响或将逐渐转弱。 同时，基于这两大层面的因素考量，多家机构认为，四季度全球市场以震荡为主，为后续的上行做准备，而A股和港股的结构性行情继续。值得关注的是，上市公司盈利端的下滑对股价是不利，但宏观政策方面会保持积极。而货币政策保持适度宽松，财政政策发力较为明确，将成为市场重要支撑。 北京一名私募基金经理表示，在管理基金中，将更加注重公司基本面的研究，主要致力于在市场中努力挖掘那些基本面不差且性价比占优的优质公司。股票投资的收益，本质上要依赖上市公司业绩增长。因此，牢牢抓住企业自身基本面，分析企业内在价值，不对短期热点追高。在基本面不错的基础上，还需要关注估值合理性。对估值处于合理区间的资产进行投资，可以获得更好的收益风险比和长期超额收益。 在投资机会方面，方磊认为可以关注景气度次优或景气度迎来拐点且估值相对合理的板块。部分板块已经进入到了赔率较高、胜率也在逐步改善的情况。从长期来看，或将有不错的超额收益。 许东表示，中国能耗双控的严格执行让投资者看到了监管对中国绿色发展的信心，在可持续绿色发展领域。很多细分行业，例如新能源车、新能源电力运营商等等，都具备高质量、可持续增长的潜力。从另外一个角度，严格的能耗控制有助于很多行业中落后、过剩产能出清，精细化工行业中的很多优质公司也会从中受益。 此外，泰达宏利基金提示，投资者目前应该继续以景气度和估值盈利匹配两个维度进行择股。整体盈利走弱的背景下，能实现较高增速增长的行业和公司将显得稀缺，市场资金将给出定价。但需要强调，即便是高景气赛道其估值也不会无上限的拔高，当估值已隐含未来较长时间乐观增长预期的情况下，继续上涨的动能可能趋弱，因此对于估值盈利的匹配同样不能忽视。 博时基金在四季度投资策略会中提到，站在当前节点，投资者应该布局长期。因为短期市场是有扰动的，但再怎么变化，最具有确定和最具有持续性的政策依然在于对高端制造、国产替代和新能源、绿色产业的长期支持不动摇，这是进行长期布局的基础。

    编者按：涨价潮起，各行业生存状况如何；经历疫情不断冲击后的产业，如何寻求生存和发展；在资源持续集中的市场中，企业如何突围；站在宏观政策急剧变化的风口，中国的产业正在发生哪些新的改变？透过宏观与微观的双重观察，我们制作了本期专题，寻找答案。     经济观察报 记者 王雅洁 林凌嗅到了政策窗口的新变化。 身为基石资本副董事长、合伙人，他明白掘金哪条财富赛道方为上策，面临与国外的较大科技差距，他率先将目光锁定在科技领域：“无论是从卡脖子技术来说，还是从企业自身来说，利润率比较低，缺乏关键的技术和零部件，这些都是问题。” 他的预判是准确的，相关政策的推动力度超出预期，推动科技产业发展的信号开始变成全国性的共同认知和积累，甚至在以举国体制的形式在朝前推动。他对经济观察报记者说：“无论是政策面，还是资金面，都在推动科技领域的发展。基于此，我们在科技领域的投资比较大，这两年取得了比较大的收获。” 除去科技，还有医疗和消费。 林凌相信，过去两年是政策变化比较大的窗口，且是和中长期趋势有关的窗口，如果不能对趋势判断认知上有准确的理解，保值增值就会遇到一些挑战，但是如果对趋势的认知以及政策的理解达到一个相对较好的状态，财务上便可以得到更大的增值和积累。 变化 改变正在发生。 林凌举例道，国家对科技行业科创板的设立，提出新兴产业和战略产业的新定义，都是政策层面的变化体现。其次国家对有些新创行业，采取国家采购的模式，更加积极地支持某些产业产品，例如限制外资产品的采购比例，通过这种方式来扶持本国产业产品，在人才资源和上市上提供支持，反过来，外围环境的变动亦触发加快了相关政策的出台落地。 再以教育为例，上层开始对学科培训形成限制，政策上由备案制变成审批制，即由各个教育部门来审批，且不能在周末节假日进行培训，对此前教育产业化发展的思路进行了修正和扭转，改变了原来学校外各种线上线下培训加码，通过不断加强课外培训来提高学习成绩的循环，降低了竞争感和焦虑感。 事实上，基石资本在教育领域的投资很轻，其受到上述政策变化的影响并不大。但是林凌表示，从国家对教育的重视程度来看，教育是挺值得注意的产业，但要注意其产业化发展的思路变化。原来，教育股在A股上市比较难，大家投的更多的是信息化，教育周边的东西。当资本逐热教育领域时，林凌所在的团队相当谨慎，对看到的一些项目存在疑问，所以投得并不重。 在他看来，从多个领域的投资图景来看，现在到了一个新的窗口期。 过去中国还是靠传统产业，例如房地产等来推动整个社会的迅速变化，现在面对的新问题是，如何实现更好更有质量的发展，同时兼顾到社会大众对生活质量的改善。面临如今的窗口期，消费领域的投资需要兼顾更好的消费普及面，尤其要兼顾大众消费，林凌认为，从相关产品渠道品牌上来看，还有巨大机会。 除去科技与教育，林凌还看到了医疗上的一些政策变化：“这些变化对我们的产业投资产生比较大的影响，我们不能再纯粹从产业化，资金的效率或者回报率的角度来看行业的问题，这样看问题就比较纯市场，是比较狭隘的视角，投资也会出现比较大的受限，因为政策面对这些东西的看法发生了一些变化。” 他认为，过去鼓励教育产业化、医疗产业化的宏观信号出现了改变，而现在强调公平，如果还是延续过去的投资思维会有比较大的风险和波动。 捞回来的项目 瞅准政策变化的窗口期，林凌所在的团队，做出了不一样的投资选择。 时间倒退回2017年，从国外私有化回来的豪威科技引起了基石资本的关注。当时的科技领域投资还没有如今一般的热度，豪威科技的科技优势，过往积累的能力，产品的市场空间以及盈利能力都还没有完全体现出来，加上遇到了一些市场竞争，盈利下滑，但是在基石资本内部讨论后认为，虽然绝对估值不低，但项目值得投资。 事实证明，基石资本的选择是正确的，基石资本所投资的豪威科技在和上市公司韦尔股份重组合并后，豪威科技被上市公司合并收购后，遇到新机遇，业绩得以提升，产业上的地位也得到巩固。这让林凌兴奋：“从我们自身来说，相当于我们在科技芯片大热之前，就瞄准了这样的市场标杆项目进行投资，还获得了不错的财务回报，这一方面体现了我们先机而动的能力；另一方面体现了我们对项目价值、对企业上下游和对资本市场较好的判断；更重要的是在产业认知上，我们在芯片认知积累得到释放后，对我们后续芯片持续投资产生了极大的正向作用。” 数据统计显示，其投资的豪威科技（韦尔股份）2019以来涨幅逾10倍，其市值超过2000亿元，成为中国芯片第一股，基石资本浮盈逾20亿。 除去豪威科技，基石资本还“捞回来”一个投资项目，那便是医疗领域的华大智造。 林凌介绍，当时和华大智造竞争的是美国的illumina测序仪。对比来看，美国的测序仪比较贵，市场占有率很高。 由于其和华大基因有关联交易，业绩没完全得到释放，林凌所在的团队一开始没看到华大智造积累的深度和高度，基于此，基石资本内部开过两次会进行讨论，直到一次年终考评会上，有人提到，这个项目是不是被低估了，方才重新提上讨论日程。 在基石资本对华大智造进行重新梳理和调查之后，发现华大智造不仅仅在中国，乃至在全球都体现出了较强的竞争力，华大智造的设备已经沿着“一带一路”国家进行销售，体现出了较好价值。 基于此，基石资本对华大智造重新进行了评估，对创始人汪建进行了拜访交流，由此决定对华大智造进行投资。林凌说：“汪建是一个有理想有抱负的人。他在美国收购了CompleteGe－nomics公司，再回国内不断研发创造价值，他的技术给社会提供了新的选择，降低了成本，既有社会价值，也有经济价值。” 在投资估值上，虽然华大智造的估值并不便宜，基石资本认为其整个商业化能力正在体现，最终做出了投资选择。 从一开始的纠结，到内部重新捞回来，基石资本再次做到了先市场而动，2020年5月28日，华大智造宣布完成超过10亿美元B轮融资，基石资本便是领投方之一，这也是继2019年5月首轮募资后，华大智造完成的第二轮大规模融资。 财富风口 林凌很清楚自己想要什么。 对于基石资本来说，科技、医疗、消费是其持续关注并重仓投资的并驾齐驱的投资赛道。 在消费领域，基石资本在渠道上进行了一连串投资，例如百果园项目、钱大妈项目。以钱大妈为例，其售卖的生鲜水果蔬菜走的是线下门店，通过加盟店实现扩张发展，且创造了日清模式，迅速从深圳走向全国，目前已经拥有4000多家门店。 林凌介绍，通常来说水果蔬菜比较难做的一点在于毛利没那么高，货损率比较大，过了当天由于新鲜度不够就要扔掉，但钱大妈创造了日清模式，当天卖光，卖不完就打折售卖或者送给客户，降低货损率。总体来看，企业发展很有特点，这个项目比其预期的发展速度要快，接下来，企业如何与加盟商通力合作，实现共同发展，满足普通消费者的不断增长的便利和质量需求，和新的政策要求实现更好的互动。 在林凌看来，消费对普罗大众C端的变化特别多，经营优势的积累是个难题，很多时候一家通吃的优势更明显，例如你喝了喜茶就不喝别的茶。因此，相关企业如何迅速发展，构建自己的经营壁垒，建立领先优势，在市场上形成很大影响力是一个挑战，新的线下渠道想要做到和互联网渠道类似的发展速度是很难的，需要时间的积累。毕竟互联网能看到GMV，看到一些用户，而线下渠道的用户一下子看不到，很难在短时间内进行融资，估值高的时候投资人会容易精神紧张，无论从投资上来说，还是从企业的发展上来说，都很难。 对于未来财富风口的预判，林凌认为，当前来看，科技方面，例如涉及卡脖子技术的芯片等方面，仍有很大的创业和投资升值发展空间。他说：“中国确实弱，和国外差距大，本身中国需要供应链上的安全和保护，供应链上要跟得上，这块投资有较大的机会，几乎是全方位的，原来没有什么投资和积累，需要不断提高存在感和高度。” 还有中国已经取得一定竞争优势，正在向全球化进行拓展的产业上未来亦存在发展空间，比如新能源汽车、光伏。林凌认为，中国有很丰富的产业供应链积累，也有很强的海外销售和服务能力，这块未来还有巨大的空间，二级市场的股票也有很大的机会。 至于医疗方面，林凌认为创新药是整个投资赛道上具备投资价值的关键所在。当然，还包括创新医疗器械的投资，毕竟中国现在对药的投资偏多，对医疗器械方面投资不够，细分赛道里心血管做的比较多，其他的例如骨科手术机器人还在不断演进，对于未来市场来说还有很大的提升空间。 在医疗领域，基石资本已经迎风而动。 7月9日，基石资本所投企业普瑞眼科的首发上市申请被创业板上市委审批通过。 眼科一直被视为医疗服务市场的“黄金赛道”，现在这条赛道迎来了一家新的上市公司——普瑞眼科。 普瑞眼科是一家致力于为眼科疾病患者提供诊断、治疗、保健及医学验光配镜等眼科全科医疗服务的专科连锁医疗机构。公司自成立以来一直采用“直营连锁”的经营模式进行全国布局，目前业务已拓展至北京、上海、天津等全国18个省会及直辖市，拥有专业的医疗服务人员超过800人，是国内非公立眼科医疗服务行业中规模位居前列的全国性眼科连锁医疗服务机构。 根据海通国际数据，2018年中国眼科医疗产业的市场规模为1516亿元，其中眼科服务为1071亿元，占比高达70.6%。预计到2021年，眼科服务的市场规模将达到1438亿，前景广阔。 林凌认为，在医疗服务市场中，眼科和口腔等领域最有可能诞生大白马。一是拥有庞大并且持续增长的（刚需）患者群体；二是科室较“专”，对其他科室的依赖程度较小，容易独立运行；三是行业已具备成熟的商业模式，标准化、专业化程度高，可复制性强，更易通过连锁做大规模；四是利润率高，并可通过规模效应进一步压低成本。

经济观察网 记者 万敏  9月末的最后一周，许多都市白领都在等放假的微妙心情中度过，距离陕西西安市三小时左右车程的洛川县，数日来阴雨连绵，但并未影响位于县城中心地带最好的一家酒店里人来人往的烟火气。 26日这天，酒店客房到餐厅的电梯常常需要等几次才能挤上去，在走廊里，随时能听到带着陕西特色的普通话和手机那头的人谈着合作、资源。 在洛川县，90%的常住人口的生计与苹果产业相关，9月末是苹果丰收的时节，也是洛川连续多年举办国际苹果博览会的时候，因苹果而聚集在一起的人们带来了商机，也令处于民营银行第一梯队的网商银行，选择陕西的苹果产业作为其卫星遥感信贷技术在经济作物产业领域的突破口，在商业可持续原则方面，为中小银行如何利用数字化技术做好涉农信贷的风控管理，打下了一个新的注脚。 锚准“人”的授信 农户信贷的难点在于，农民的资产非标准化，收入波动性大。传统的银行给农民授信，怎样评估资产价值，怎样摸清楚实际收入，是需要到田间地头去摸排的苦活累活。 去年9月，网商银行将代号为“大山雀”的卫星遥感信贷技术正式商用，通过解析卫星影像，判断农户耕种面积和品类，预测产量产值，从而给予合理的贷款额度。 当然，卫星“看”到的只是网商银行评估农户风险授信模型的数据原料的维度之一，通过与当地政府部门的合作，网商银行打通了政府公开的涉农数据，包括土地确权数据，农业补贴数据，农业保险数据等，与卫星遥感收集到的数据交叉验证，增加了农户生产规模的数据判断维度，结合农户在支付宝的交易数据等信息，银行能更准确的判断授信额度和风险因子。 网商银行农村金融部的空越对记者介绍，在贷中管理方面，卫星是持续拍摄的过程，可以追溯到两年以内同一个地点所有的生产记录要求，在贷中和在实时图像更新的情况下，不仅仅能了解当前的生产情况，也能提供过去的情况，以及未来有可能发生什么。 一个有意思的变化是，越来越丰富的、可追溯可预测的数据，让网商银行的风控不再仅仅盯着农户短期的收入，而是能在更长的周期里支持到某个具有经营能力的“人”。 “业界朋友可能会关心到一个问题，农业生产是一个高风险产业，我们怎么控制不良？”空越说，现在国家给到的农业政策和基础建设投入之后，农业并不是以往所说一次性绝产就导致农户血本无归的情况，大家都可以有二次起家的机会。 在贷款农户因为遇到冰雹而绝产的时候，网商银行没有因为短期的收入波动去调降信用评级体系，而是依然给受灾的农户贷款。空越说，这强调银行授信的稳定性，对这个人要有长期的判断，才能在他偶遇风险的情况下提供再生产的能力和机会。 网商银行农村金融部总经理彭博表示，截止2021年上半年，网商银行累计服务的客户达到了4000万户，其中50%是涉农用户，超过2000万，涉农用户已经成为网商银行最重要的客户群体之一。同时，新增的农村客户中，经营性贷款的“首贷户”占比达到了84%。农村金融业务的不良率低于2%，并持续低于整体。 乡村的数据信息努力 央行在日前发布的《普惠金融报告（2020）》中提出，“持续深化农村信用体系建设，提升农户信息共享程度，逐步推动整合农户土地承包确权信息、大型农机具信息、农业补贴、生猪养殖等数据信息，为提升农户信贷可得性夯实数据基础。” 在无抵押的纯信用贷款方面，近年来各地政府和金融监管部门也在积极帮助农村的信用白户搭建信用体系，这是信贷等金融资源的基础设施。 国家苹果产业技术体系首席科学家、西北农林科技大学园艺学院院长马锋旺常年和果农经营户打交道，他说在过去，果农的贷款需要抵押，金融贷款手续太麻烦，贷款周期长，农民生产环节过了以后等不到贷款、等不起贷款。其次，对果业来说，需要还贷的周期长一些，特别是对于新建园，需要3—4年才有收益，将来对于果农新建园的投资更大。当果农发生自然灾害，还款期限要推迟，银行能否延缓还贷时间也是个问题。 在减少抵押物贷款占比、提升信用贷规模方面，更完善丰富的大数据征信能帮助弥合农户与金融机构之间的信息鸿沟，降低信任成本，作为掌握数据的地方政府，则在其中起到了搭建信息平台的作用。 “支持市县构建域内共享的涉农信用信息数据库，力争用2年时间实现区域内农户及新型农业经营主体信用归集入库。深入发展农村数字普惠金融。”陕西省在今年年初发布的《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的实施意见》中提出。 空越说，在与陕西省合作的普惠金融模式中，政府的角色是提供行政监管的公开数据，当陕西的客户来支付宝或者网商银行申请的时候，银行机构可以实时调取这些数据，为客户做实时化授信评估。 在解决农村的征信空白方面，金融机构与地方政府的合作也出现了一地一策的特征。在重庆，百度旗下的度小满金融在2019年启动了“小满助力计划”，向贫困地区有发展壮大产业需求的农户，提供无抵押、无担保、无利息的纯信用贷款服务，贷款一年一还。风控采取“线下调研+线上大数据风控”模式，让“征信空白”的农户也有机会获得资金扶持。 在湖北，邮储银行湖北省分行重点围绕普通农户和新型农业经营主体，开展农村信用体系建设。通过整村推进，运用科技手段，全面开展信用户、信用村信息采集和主动评级授信，实现线上信息采集、系统自动评分、分级和预授信等功能，扩大农村信用体系建设覆盖面，构建邮储银行农户信息大数据平台。 今年初，中共中央国务院发布《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》中也提到，“完善涉农金融机构治理结构和内控机制，强化金融监管部门的监管责任。支持市县构建域内共享的涉农信用信息数据库，用3年时间基本建成比较完善的新型农业经营主体信用体系”。 空越认为，无论是政府做的基础工作，还是商业机构在这方面积累的能力，现在都不应该把农业单纯视为高风险产业，从最终贷款不良数据来看，农业实际上是非常优质的行业。 在农村地区搭建信用体系的努力中，金融机构也正在越来越多的尝试用科技手段。如工商银行在2021年半年报中也提及，该行将卫星遥感技术和人工智能技术相融合，借助高分辨率卫星遥感数据配套智能化监控模型，对农作物生长、大型工程类项目建设进行贷后智能监控。建设银行也有人工智能+卫星遥感技术在涉农信贷领域实现创新应用。 陕西省地方金融监管局二级巡视员王宪安表示：“卫星遥感信贷技术是今年农业农村部评选的优秀科技案例之一，作为果业大省的陕西，卫星遥感信贷技术率先落地推广，一定能够助推陕西果业高质量发展，同时为深化金融科技的拓展应用开拓了一个新的领域。” 中小银行涉农业务的出路 近几年来，监管层也鼓励区域性银行更专注本地经营，商业可持续性是涉农金融机构能否持续深入的提供金融服务的基础。网商银行的经验显示，银行不仅要用科技武装自己，还要懂得农业经营、农业产业的规律，最终，银行需要培养涉农金融业务的“专才”，也需要找到农业经营中具备专业度的合作对象。 在运用人工智能、卫星遥感等技术之前，网商银行也曾在农村金融上走过弯路，早期，其曾通过村小二推荐，人工审核等方式服务农户，但很快发现，人工方式风险漏洞大，不良高企，亏损额一度达到五六千万元。 网商银行农村金融部的空越说，当时整个农村金融部不过是5人左右的小团队，算下来平均一人给公司亏了一千万，“吓懵了”。 卫星遥感技术给农村金融业务带来了新的生机，让农户个人和银行之间重新建立起了更高效的信任关系。 在用批量化的思路做涉农信贷之外，以点带面的找到农村中具有经营潜力的人，对规模较小的金融企业来说也是一个可行性较高的路径。9月23日农民丰收节之际，度小满金融和友成企业家扶贫基金会在贵州省雷山县启动了“乡村振兴·领航员人才培养计划”，选取县域产业带头人、合作社负责人、返乡青年等作为重点培训对象，为这些创新创业带头人进行培训指导，提升他们的专业技能。 国务院参事、友成企业家扶贫基金会副理事长汤敏在致辞中表示，人才振兴是乡村振兴的根本，脱贫攻坚取得胜利之后，县域产业人才的培养非常重要。 在产业端，农业生产模式也有升级换代的需求，以苹果产业为例，马锋旺指出，苹果产业在国内和全世界的果业生产一样，处于传统模式向现代模式转型的关键时期。一方面苹果的质量还不能完全满足消费者的需求，有待提升。另一方面，果农生产效率有待提升，近几年出现了生产成本增加的现象，需要更新高效栽培技术体系。在全产业生产过程的结构性优化中，政府需要加强基础设施的改善，适度规模化经营，也需要金融机构等社会力量的深入支持合作。 能否及时的关注并且回应农业产业经营的需求，是中小型金融机构与科技企业的新商机，生产、信息、资金各方参与者能否创造一个灿烂的未来，风险与收益的平衡仍需放在一个较长周期内去考量。 中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金天表示，农业生产周期很长，受天气、疫情等各方面影响较大，回款不确定性强，同时单笔金融较小，地理分布相对分散，传统农业信贷的管理模式在风控有效性、经济性上存在较大挑战。金融科技可以帮助金融机构更数字化、智能化地监测农业生产的实际情况，针对不同地区、种植养殖品类确定授信政策，甚至针对具体借款人的生产经营情况、履约还款能力、社会关系等做出自动化判断和差异化安排。同时，还能通过对人工智能技术的应用，规避产品设计漏洞，比如在农业保险中长期存在养殖户用其他家畜的病死来冒用被投保家畜以骗保的道德风险问题，猪脸识别等技术可以更好地堵住这一漏洞，保证产品设计和商业模式可持续。

    尽管“专精特新”的概念，早在2011年就已经提出，但我们从未如今天一样意识到他们对于经济未来发展的价值：科技创新既是发展问题，更是生存问题。经济观察报探访了这样一批专精特新代表企业，尽管从规模上和行业上他们存在差异，他们有做量子通信、自动驾驶的，也有的是做农药、化工的，他们的创业史不一样，有逆有顺，他们对技术的认知也很不一样。恰恰正是这种参差多态，构成大国产业转型升级的不同侧面。     经济观察报 记者 李华清 9月中旬，首届量子产业大会在安徽合肥举办。据合肥市政府的介绍，“量子产业”已经成为当地的金字招牌，当地拥有国盾量子（688027.SH）、国科量子、国仪量子等业内知名企业，相关专利数占到全国的12.1%，在全国排名第二，仅次于北京。 在首届量子产业大会上，国盾量子是焦点企业之一，安徽省委常委、合肥市市委书记虞爱华为其与中国电信新成立的合资公司——中电信量子科技有限公司揭牌。 国盾量子正迎来发展关键期。2020年7月，国盾量子成功登陆科创板，成为A股上第一家主营量子科技产品的上市公司；2020年11月，工信部公示第二批专精特新“小巨人”企业名单，国盾量子名列其中；2021年，工信部发布了多个量子通信行业的标准，填补了中国量子通信行标的空白，今年也被业内人士誉为“量子通信标准落地的元年”，行业标准的出台通常是行业应用广泛落地的重要前提，对于国盾量子这样厂商来说，是一大利好。 国盾量子主要从事量子保密通信产品的研发、生产、销售和技术服务，为光纤量子保密通信网络以及星地一体广域量子保密通信地面站的建设提供软硬件产品，服务政务、金融、电力、国防等行业。其产品在业内知名度较高，中国建成的实用化光纤量子保密通信网络总长（光缆皮长）达7000多公里，其中超6000公里使用了国盾量子的产品。 而事实上，国盾量子还是一家未及弱冠之年的企业，成立于2009年。十余年的发展中，它是如何取得目前的行业地位的，又如何看待行业的竞争格局和发展前景？9月27日，本报记者专访了国盾量子副总裁、副总工程师唐世彪，试图回答这些问题。 含着“金汤匙”出生 唐世彪是国盾量子创始团队核心成员之一，在他看来，在国盾量子的发展史上，有3个节点性事件，意义重大。一是2011年合肥城域量子通信试验示范网的建成；二是2017年世界首条远距离量子保密通信干线“京沪干线”的建成；三是2020年国盾量子成功上市。 唐世彪回忆，公司刚成立那会，最想干的一件事就是将中科大实验室里的量子技术产业化，让其服务社会民生。合肥城域量子通信试验示范网的建成，证明了量子通信技术产业化不是空想。“京沪干线”的开通证明量子通信适用于广域通信，可以达到远程、高速通信的要求。这是国盾量子发展史上的两个里程碑事件，也是中国量子通信行业发展史上的里程碑事件。 国盾量子将自己定位为中国量子信息产业化的开拓者、实践者和引领者，这看起来颇有点自命不凡，但技术发源于中国科学技术大学的国盾量子，确实犹如含着“金汤匙”出生。 量子通信目前最主要的应用是基于量子密钥分发（简称“QKD”）实现信息安全。为实现远程量子密钥分发就要建QKD网络，中科大是国内最早建设QKD网络的机构之一，2008年-2009年期间，中科大先后建成了3节点与5节点的QKD网络，中科大也是“京沪干线”的建设主体。“京沪干线”的建成开通，拓展了我国量子保密通信的应用范围，京沪干线全长2000多公里（中国南北跨度大概有5500公里），连接北京、上海，贯穿济南、合肥。2017年京沪干线与“墨子号”量子科学实验卫星完成对接，标志中国在全球率先进入QKD广域网建设阶段。而国盾量子的董事长彭承志目前也是中科大的研究员，长期从事实用化量子通信技术研究，公司最大股东为中科大资产经营有限责任公司。 2020年成功上市，对于国盾量子是全新的洗礼，唐世彪称，公司内部把上市当成二次创业的开端。 尽管所从事的行业很新，行业尚处应用推广期，但国盾量子较早实现盈利。国盾量子的上市招股书显示，2017年至2019年这三年期间，国盾量子的扣非归母净利润达到千万元级别，国盾量子方面向本报记者介绍：“因为一直承担国家和省市的重要项目，为京沪干线等提供核心设备和技术，公司在2016年前就盈利了。” 在采访中，唐世彪强调了国家政策、当地政府扶持对公司发展的重要性。“上至中央，下至合肥高新区，对新技术是很包容的。”他认为，勇于接受新事物的当地政府吸纳了众多上下游企业集聚在合肥，帮助国盾量子攻关了不少“卡脖子”技术难题，反过来，国盾量子的发展也在一定程度上带动上下游企业的发展。 唐世彪还记得，公司刚成立的时候，国内雪崩光电二极管严重受制于人，这种芯片主要用在量子密钥分发设备的接收端上，也是量子雷达等光电探测仪器的核心元器件，但彼时主要靠美国厂商供货，美国厂商对中国企业的雪崩光电二极管供货不稳定，交货周期长，良品率也不高。“把性能较差的产品给我们，交货周期甚至长达一年，假设碰上类似新冠疫情的意外情况，可能会直接不供货。”唐世彪说。 为解决这一被动局面，国盾量子团队决心将雪崩二极管的核心技术掌握在自己手里，安排专人到瑞士学习这项技术，国盾量子内部也跟中国电科集团等重点科研院所进行合作，2014年终于把雪崩二极管研制出来，从设计到流片、量产、封装全部由中国企业完成，2016年左右完成了雪崩光电二极管的全面国产化替代。 现实告诉国盾量子，投入资源实现产品的真正国产化，才是最安全的。2017年8月，美国在更新的针对信息安全类商品的出口管制清单中，明确列入“专门设计(或制造)以用于实现或使用量子密钥(也称量子密钥分发QKD)”的商品，目前美国已经对华禁运了量子密码产品，而国盾量子的量子密钥分发设备已完成元器件的全部国产化验证和样机设计，包括红外单光子探测器、量子光源、光频率转换模块以及量子随机数发生器等核心组件。 回首往事，唐世彪认为，国盾量子能有今天的规模，除开自身的技术积累、外部环境的帮扶外，也离不开公司的战略性布局和对工程化技术的严谨态度。 唐世彪认为国盾量子的特质是专注，作为新生企业，并不是打着“量子通信”这一旗号引人瞩目而私下将注意力放在更容易创收的项目，尽管从事一个还没被广为人知、广泛应用的行业并不容易。唐世彪介绍，在早期，外界对量子的了解很少，国盾量子的合作伙伴也还比较少，公司要承担起QKD网络的设计、部署甚至运维任务，到了近年，尽管已经有了网络部署的工程实施经验，但公司更倾向于将这部分能力输出给合作伙伴，自己专注在技术和产品本身。“公司的文化对于可靠性、工程性的要求是很系统和严格的。比如说，我们公司董事长也是‘墨子号’卫星系统的副总工程师，他经常打的一个比喻是，产品投入市场就好比卫星要发射，卫星如果出问题了，在太空里是没法修的，所以必须确保万无一失。”唐世彪说。 过去十余年的发展，让国盾量子已经在竞争冲出来，量子通信行业也吸引了新进者。在未来的竞争中，是否会有“黑马”企业颠覆国盾量子的行业地位？ 对于这一问题，唐世彪表示很乐意看到有越来越多的企业进入量子通信行业，这说明这个行业的前景得到资本、社会的认可，但国盾量子也有信心保持代际优势。 “在前期，无论是技术积累还是产品研制，我们还是脚踏实地做了很多事情的，现阶段也越来越重视用户需求，未来会在保持研发投入的前提下，将应用的短板补起来。”唐世彪认为，量子通信行业的技术门槛客观存在，而设备商的竞争，不仅仅体现在是否能造一款产品出来，背后的竞争涉及市场、研发、测试、工艺、制造、实施、运维等体系化能力。 应用推广攻坚战 唐世彪介绍，尽管公司一直希望量子通信能走进千家万户，但受客观条件所限，应用还是公司的短板，这也跟行业的发展现状有关，行业目前也正处在应用推广期。 唐世彪总结，客户在选择使用量子保密通信时，通常有成本、习惯、设施和标准四方面的顾虑。基础设施方面的顾虑很容易理解，目前QKD网络尚未像经典通信网络那样广泛覆盖中国，更谈不上覆盖全球，骨干网、城域网等量子保密通信网络的建设很依赖国家及当地政府的推动，一方面，只有基础设施完善了，应用才有广泛落地的空间。但另一方面，也只有应用广泛了，才能有力推动基础设备的完善，这两者之间往往是相互促进，需要时间发酵。 标准的空白，也常常让国盾量子业务推广受阻。唐世彪举例，国盾量子去跟政务、电力方面的公司谈合作，有电力方面客户会要求国盾量子的产品需要经过电科院（电科院是国家电网直属科研单位）的检测才敢大规模使用，但是电科院却没法给国盾量子的产品做检测——因为这个行业太新了，当时还没有检测标准。一个“行标”从无到有需要一两年的准备，而一个“国标”从无到有，需要更长的时间。 值得庆幸的是，目前已经能看到标准的空白被填补，除开国际标准方面，国内的行业标准逐渐面世。今年6月，工信部发布了首个量子随机数相关行业标准《基于BB84协议的量子密钥分发(QKD)用关键器件和模块 第3部分：量子随机数发生器 (QRNG)》，今年5月，工信部批准实施国内首批量子通信行业标准《量子密钥分发(QKD)系统技术要求 第1部分：基于诱骗态BB84协议的QKD系统》及《量子密钥分发(QKD)系统测试方法 第1部分：基于诱骗态BB84协议的QKD系统》。今年上半年，国盾量子的量子密钥分发设备(QKD-POL100A/B、QKD-PHA1250A/B-S)、量子随机数发生器产品(QRNG100E)通过了商密检测，是国内率先通过商密检测的量子通信产品。 唐世彪介绍，以国盾量子为代表的企业、技术标准组织以及技术专家人士也正凝合在一起，在量子通信国际标准上争取更多的话语权。 使用成本方面，QKD网络建设肯定是重大的固定资产投资支出，这部分的费用犹如5G通信基站的建设，不一定直接向普通用户收费，但普通用户如果要使用QKD网络，还是需要采购量子加密设备及配套软硬件，有的量子加密设备比较笨重，需要机房放置，价格也不菲。 目前国盾量子正努力将量子通信的使用成本降下来，希望最终能做到向经典通信、经典信息安全产品看齐。在唐世彪看来，对于普通用户，安全虽然重要但却往往是“无感”的，实现信息安全又需要付出成本，只有政府层面积极引导，才能更大规模地推广、使用量子通信这种新型信息安全技术。 在设备端，国盾量子的研发方向是“小型化、集成化、芯片化”。其也在研究，如何在没有量子保密通信网络覆盖的地方，通过量子安全服务平台来实现量子安全。比如说，将量子密钥分发网络产生的量子密钥充注到移动安全介质，然后将密钥资源向应用侧延伸，通过全生命周期安全管理和密钥服务等技术实现物联网终端、移动终端等业务保护。 国盾量子方面介绍，可以用自来水来类比量子密钥，量子通信网络就好像自来水管，有自来水管、水龙头的地方，打开水龙头就能用自来水，没有自来水管的地方，可以提前将水灌装到各种容器里再使用。一样的道理，能接入量子通信网络自然能接收到量子密钥，没有量子通信网络的地方，就将产生的量子密钥填充到安全介质中再使用。 此外，国盾量子也开发了“经典量子光纤复用”技术，随着技术的成熟，经典通信和量子通信可以共用光纤，不需要为了避免经典通信信号对量子通信信号的干扰而重新铺设光纤，大大节约重大资本支出，拥有丰富光纤资源的电信网络运营商也更有动力推广量子通信。 事实上，中国移动、中国电信和中国联通三大电信运营商已经在布局量子通信，中国电信是国盾量子的战略合作方。在首届量子产业大会上，中国电信方面透露，自今年1月开始试商用的“量子安全通话”已经积累了一万户用户。 目前，“国家广域量子保密通信骨干网络建设一期工程”项目正在建设中，量子保密通信“齐鲁干线”、合肥量子通信城域网、南京市城域量子保密通信网等多地的城际网、城域网也在规划或建设过程中，唐世彪形容量子通信行业的状态是“前景广阔但任重道远”。 值得庆幸的是，在任重道远的道路上，国盾量子得到了政策上的很多支持。国盾量子方面介绍，就拿入选工信部专精特新“小巨人”企业名单这一件事来说，提升了品牌形象，推广了量子产业，还因此得到了当地政府的百万元奖励。 

经济观察报 记者 梁冀  2021年以来，证券行业掀起一波组织架构调整风潮，包括中金公司、东方财富和高盛高华等多家券商宣布新设或调整架构成立专门的财富管理子公司，涵盖了从头部券商到中小券商，到外资券商再及互联网券商等。 这是券商们在权益市场快速扩容的“东风”中，向着财富管理快速进军的号角。可以看到，不止是券商，银行、保险、基金、信托以及第三方投资机构等等，也都在积极布局财富管理业务，迎接大资管时代。 社科院于发布的《中国国家资产负债表2020》报告显示，截至2019年，中国居民总资产约为575万亿元，2009-2019年复合增长率为14%。从资产配置比例看，中国居民金融资产十年间复合增长率约为15.7%，金融资产在居民总资产中占比从48.8%提升至56.5%，表现出金融资产增长快于总资产增长、资产配置转向金融资产的倾向。 来自光大证券的研究显示，2009-2019年中国居民资产配置中证券投资基金份额总体呈上升趋势，权益类资产规模也逐步扩大。至于权益类资产更受青睐的原因，一方面是权益类资产配置种类更多，另一方面收益率相对更高。 中信证券非银团队表示，当前财富管理供给方面，商业银行、证券公司与第三方平台呈三足鼎立之势。银行是财富管理主战场，产品品类齐全，以稳健配置型产品为主；第三方平台在公募市场异军突起，以标准品为主；券商则是财富管理新兵，以权益基金和高收益非标产品为主。 券商拥抱财富管理 2021年7月，中金公司时隔4年终于将其财富管理业务部门整合落地。2017年4月，中金公司完成收购中投证券100%股权，并开始推进与后者的业务整合与协同工作。相关公告显示，整合工作完成后，中金公司将作为母公司开展投行业务、股票业务、固收业务、资管业务以及私募股权投资业务；中金财富（前身为中投证券）则作为子公司开展财富管理业务。 华创证券非银团队认为，过往中金公司经纪业务侧重机构经纪与高净值客户财富管理，而中金财富侧重对零售客户提供服务。此次业务整合核心是将机构、高净值及长尾客户经纪业务合并，有利于业务集中管理以提升业务统一及协同性、资源集中投入以降低成本。另外，中金公司代销金融产品业务收入居于行业第三位，远高于代理买卖证券业务收入第十二位的排名，此次业务重组也有助于公司统一调度，加快财富管理转型。 一位供职于北京某大型券商的高管向经济观察报记者表示，财富管理业务主要针对个人客户，是券商的基本盘和稳定的收入来源；相较于银行等金融机构，券商则有着更高的市场敏感度和更强的专业服务能力。另一方面，经纪业务佣金率的下滑和财富管理更为广阔的市场空间也在分别倒逼和激励券商转型。 数据显示，2009年至2019年，中国居民资产配置中证券投资基金份额总体呈上升趋势，权益类资产管理规模也逐步扩大。以股票及股权为例，2009年至2019年复合增长率约为16.7%，在居民总资产中占比从23.5%上升至29.6%。 此外，根据社科院《中国国家资产负债表2020》报告，截至2019年末中国居民金融资产达到325万亿元，2009年至2019年复合增速约为15.7%。光大证券非银团队认为，未来居民财富管理市场规模增速大于收入增速、居民总资产及净资产增速，预计未来五年居民财富管理市场的规模复合增速约在15%至18%之间。财富管理市场广阔的市场空间对券商也有着极强的吸引力。受益于权益市场发展加速，券商在财富管理赛道重要性提高。从细分赛道看，投资业务赛道上，券商在产品创设和跨市场资产配置方面拥有独特优势；基金产品代销赛道上，券商得益于与资本市场接近的天然属性在权益基金和私募证券投资基金领域具有更大增长空间；而在投资顾问赛道上，投顾市场空间广阔，各家券商均有机会以产品配置及服务能力领跑投顾市场。 另外，从服务端看，券商可以提供全流程综合金融服务，因此具有多金融产品协同的金融机构，在财富管理的赛道上更具有优势。从投资端看，财富管理为投资机构的标准化产品，基金公司发行规模逐年提升，并且指数型基金获得青睐。券商在资管新规后培育主动管理能力，依靠券商在投研或衍生品方面的优势发展资产管理业务。 金融机构“八仙过海” 据了解，当前，银行、保险、券商、资管机构和第三方机构是财富管理市场的主要参与者，其中银行和基金公司仍占优。 2021年8月，监管层对六家国有大行及其理财公司做出指导，进行两项重要安排：一是过渡期结束后（2021年末），不得再存续或新发以摊余成本计量的定期开放式理财产品；二是除严格按照现行监管规定使用摊余成本计量外，理财产品（除现金管理产品）自2021年9月1日之后新增的直接和间接投资的资产，均应优先使用市值法进行公允价值计量，暂不允许对除未上市企业股权外的资产采用成本法估值。已适用成本法估值的理财产品存量资产。 天风证券银行团队认为，目前银行理财主要是三大产品，开放式产品（不含现金类，多为定开产品）、现金理财和封闭式产品，三者规模分别为12.5万亿、7.8万亿和5.5万亿元。理财产品的监管思路本质上是打破刚兑，实现“真净值化”。产品估值方法的转变，将从长期上增加银行理财产品的收益波动，将推动零售资产配置向基金、保险等代销产品进行多元化配置。而银行资管业务发展至今已经突破了以理财为中心的传统发展模式。 作为居民财富管理的重要一环，银行理财产品一直以来有着风险较低、收益稳定的特征。产品估值方法的转变，将从长期上加剧银行定期开放式理财产品的收益波动，一定程度上削弱了其吸引力。因此以居民财富配置的角度说，可替代产品比如公募基金、保险资管等产品的吸引力相对提升。 基金方面，据中基协数据，截至2021年6月末，市场存量权益性公募基金（股票+混合）规模7.87万亿元，环比提升3.3%，较2020年底的6.42万亿提升22.6%，权益基金的市场规模快速增长。 截至2021年6月末，非货币性公募基金保有量前五为蚂蚁（10594亿）、招行（7961亿）、工行（5875亿）、天天基金（5075亿元）和中行（4851亿）。权益公募基金（股票+混合）中招行（7535亿）、蚂蚁（6584亿）、工行（5471亿）、天天基金（4415亿）和建行（4113亿）保有量排名前五。 从渠道看，以互联网渠道为主的蚂蚁和天天基金环比增速在15%以上，互联网渠道得益于低费用和客户基础广阔，显示出强劲的增长态势。券商和银行竞争格局相对分散但头部较为稳定。 光大证券认为，财富管理是长期赛道，具有占用资本少、发展迅速、业绩贡献稳定等优点，是重要的轻资产业务和转型方向，财富管理或者零售业务占比高的金融机构一般在资本市场享受着高溢价。 综合来看，财富管理作为投资机构的标准化产品，各家机构开始同台竞争。基金公司发行规模逐年提升，并且指数型基金获得青睐。银行理财子公司加快转型，配置以固定收益为主。券商在资管新规后培育主动管理能力，依靠券商在投研及衍生品方面的优势发展资产管理业务。 伴随着中国居民财富增长过程中的资产配置转向金融资产的趋势，以及权益类市场快速扩容，各资管机构将会在这一万亿、百万亿级别的财富管理赛道上奋力竞逐。  

经济观察报 记者 李沁 从一张简单的营销海报，到H5互动页面、短视频，再到花样频出的直播带货、盲盒、说唱单曲…… 基金公司们把“卖基金”这个事儿，已经演绎到了年轻人的每一方喜好空间。 没人会否认年轻人的成长性，毕竟拥有年轻人就等于拥有了未来。公募在基金营销和品牌推广上使出了浑身解数，只为博得年轻投资者的关注。 与基金公司亮出这些“百般武艺”相映照的是，中国公募基金行业正迈入前所未有的发展大时代，规模突破23万亿，并且还在以惊人速度增长。根据Wind数据，截至9月29日，133家公司新成立基金1373只，发行规模共计2.34万亿元，新基金几乎覆盖所有基金公司，平均发行规模17.04亿元。 然而，熟悉的二八定律再次袭来：中小型基金公司无暇顾及单个群体，大型公司虽然也面临或多或少的问题，但在年轻化的道路上却也趟出了一条羊肠小道。尽管没有太多公司将年轻投资者明确纳入到策略层面，但营销方式和渠道的迭代以及基金投资者年轻化的趋势，已经让有些基金公司意识到布局Z世代的重要性了。 变身“主播”后，我有了粉丝 祝xx生日快乐！ 祝福祝福，基金长红。 看到公司粉丝群里五花八门的生日祝福，李思心里涌起一股暖意：这是变身基金“主播”一年后的第一个生日，那些在直播时遭受的恶意和评论此刻显得没那么重要了。“脸皮厚一点没关系。”李思经常在直播前这样为自己打气。作为一名中小型基金公司品牌部的员工，李思平时除了需要负责媒体关系的维护、产品发新时的营销策划，还须在基金公司的各个电商平台的直播中亲自上阵。 基金公司的直播一般有三种形式，一种是遇到产品首发时，请基金经理上播讲述投资理念和投资框架，受众为银行客户经理或银行的客户；一种是针对近期市场波动及行情进行观点分享，目的在于安抚市场情绪、明晰行情，多面向券商或场内投资者；还有一种便是结合热门话题或有代表性的现象与年轻投资者进行互动。 而直播平台包括天天基金网、支付宝等，其中支付宝以年轻投资者居多。“一般在支付宝直播前，我除了需要准备话题、搜集资料以外，还要在后台设计一些红包，定期或不定期地发放给观众。因为平台受众相对年轻，还会提前准备一些好玩的‘梗’以备不时之需。当然，所有的内容都必须提前过合规。” 让李思印象深刻的是，相较天天基金网，支付宝平台的投资者多喜欢“追涨杀跌”，受市场波动影响较大。在此情况下，行业主题型产品往往更受欢迎。例如，半导体主题基金涨幅较大的时候，年轻投资者的关注会格外热切，冲进场购买。一旦行情不景气，便会在直播时不停地问：“这只基为什么又跌了？”“行情怎么样？”“基金经理到底在干吗？” “如果没看到问题，他们会一直问问问。有的时候他们又很可爱，喜欢互动、说话有趣，还是挺可爱的。不过，归根结底，基金公司做直播和年轻人没有直接关系，更多是出于不甘人后的考量，增加一个销售渠道。只不过刚好有平台年轻投资者的数量较多。”李思说道。 2020年，受疫情影响，直播电商变得炙手可热，基金公司就是在此时入场的。一方面，最初的直播形式简单、操作方便，更利于与投资者进行互动沟通；另一方面，公司可以通过增加曝光及分享投研观点的形式进行品牌建设。在李思看来，有了第三方平台的直播电商形式，各基金公司更像是站在了同一起跑线上，如果没有及时布局，便失去了新的机会。 事实上，对于李思所在的中小型基金公司很少考虑年轻化的问题，因为团队规模小，成员大都分身乏术，只能根据不同平台特点有的放矢。 “有的时候一些看似取悦年轻人的营销方式，其实只是为了蹭热点，提升公司的知名度。”李思说。 在抖音、B站“披荆斩棘” “谁会不想争取年轻人呢？毕竟他们才是未来的财富拥有者。”就职于某大型公募基金公司的张成阳感慨道。 最近，张成阳和他的同事正忙着在抖音上“披荆斩棘”。作为一个社交式的短视频平台，抖音聚集着大批年轻人，这是张成阳所在的公司较早开辟的有关年轻人的战场。在这个战场中，没有沉重的长篇大论，也没有繁冗陈杂的市场分析，取而代之的是轻松、玩梗以及有趣的系列短视频栏目，素材来源便来自公司客服。 “客户经常打电话进来问一些自己比较关心的事情，其中不乏那些在我们看来比较基础的问题。例如有些年轻的新手客户特别关心基金交易的手续费如何计算、基金为什么无法赎回。我们会选择其中比较典型的问题找配音演员将对话进行场景还原，当然它的调性会比较偏趣味和生活化。”张成阳说。 不过，一个十几秒的短视频的产生并不容易：前期需要张成阳与同事先和客服部门反复沟通并筛选素材；确定素材后需要产出创意和文案并提交公司合规部门；经合规通过后再选择合适的配音演员进行加工；最后由公司外包的后期公司剪辑出成品。 张成阳说，自己所在的公司是较早一批在抖音平台上探索的公募基金，部分问题的合规性并无参照可言。例如针对“将客服咨询的问题拿出来作为素材是否合适”的问题，合规部门内部就曾反复讨论，最终才得以通过。 让张成阳和同事困扰的是，在这样的情况下产出的一条视频往往无法“一鱼多吃”，不同平台的观众习惯和喜好不同，现阶段所做的短视频更适合在抖音传播。如果想要在另一个年轻人聚集重地的B站闯出一片天地，则需要传播效果更好的中视频。 谈起金融机构在B站的运营，张成阳几乎脱口而出：“深圳有个小招招，B站的人都知道。”招商银行今年年初在B站中出圈的宅舞视频让张成阳深受触动，原来还可以这样玩。招商银行在B站上传的视频完全不讲产品，几乎全是这种看似“不务正业”的内容，却在短时间内向年轻人传递了“想要跟年轻人交流”的信号。 “我们为什么不能试试？”张成阳想。此后，张成阳和团队也尝试着和年轻人的兴趣连接，尝试着将基金投资者教育的相关内容与游戏、Hiphop等领域结合，部分内容甚至与行业呈弱相关性。 “效果还不错，但客观来讲我们在年轻化这件事情上还是心有余而力不足，目前只能把更多精力放在抖音和B站上，我们也缺人啊。可能更加头部的公司会迎刃有余一些，毕竟他们的人手更充足一些。”张成阳说。 现在的年轻人真的不一样了 “我们公司品牌部的人数虽然可观，但在全平台运营的情况下，也有些分身乏术。只能有针对性地在小红书、B站、微博、今日头条等平台与年轻人交流互动。”王宇如是说。 王宇属于偏头部公募基金公司中的一员，平台运营几乎覆盖全部的互联网平台，在年轻投资者方面有着不少心得。他感受最深的是：现在的年轻人真的不一样了。 他至今都忘不了第一次得知“七日超基法”时的震惊，怎么能把基金当作股票去炒？都是只顾短线投机不考虑赎回费率的么？“激进，太激进了。”当时，王宇还没有意识到，一场关于公募基金营销的变化正悄然发生。 以2020年为分界线，2020年以后，公募基金无论在营销方式、渠道方式还是场景投放方面都发生了不小的变化。 据王宇回忆，最初公募基金的营销只是一张海报，其主要用途是方便银行理财经理为客户做介绍，销售渠道也相对单一，主要是银行为主。后来，营销玩法稍多了一些，增加了微信推送、H5互动页面等新的方式以及小红书、B站、抖音等媒介平台。2020年疫情的出现，使得直播成为各家基金公司必备的营销手段和重要销售渠道。在投放场景的选择上，原本被金融公司偏爱的高铁投放比例逐渐被地铁站等年轻人数量较多的场景所中和。 “不能说这些完全与年轻人相关，但新的形式和平台绝对符合年轻人的口味。不过，我必须说明的是，年轻人喜欢的方式较为直白，但并不代表他们浅薄。事实上他们的要求很高，对产出的内容深度是有要求的。”王宇说。 例如，之前大热的稀土行情出现时，王宇发现年轻投资者并不满足于表征的涨跌解释，而是要求基金经理有更多的观点分析，只是他们希望在表达方式上能够更加直接、明了、接地气一些。 行业对于年轻群体的误解还体现在花样百出的营销方式上。王宇并不认同行业某些对年轻群体一刀切的做法，年轻人的喜好多种多样：有人喜欢盲盒，有人钟爱动漫，有人偏好游戏，有人喜欢说唱……没有必要刻意迎合、讨好年轻人。相反，年轻人接受新事物的速度很快，只要其内核足够经典，经得起多维的考验，同样可以受到年轻人的尊重与欣赏。 “对基金公司而言，最重要的还是做好业绩，其他都是次要的。”王宇说。 （应受访对象要求，文中李思、张成阳、王宇均为化名）