北京商报讯（记者 廖蒙）1月10日，人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年1月10日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币7.1055元，前一交易日中间价报7.1010元，单日调降45基点。人民币中间价连续两个交易日走贬，整体围绕7.10波动。 在岸、离岸人民币汇率分别围绕7.17、7.18波动。1月10日，在岸人民币开盘价为7.1731，较前一交易日收盘价低开超100基点；离岸人民币开盘价为7.1856，较前一交易日收盘价小幅回落。截至1月10日上午10时，在岸人民币对美元汇率报7.1747，日内贬值幅度为0.22%；离岸人民币对美元汇率报7.1833，日内升值幅度为0.01%。

经济观察网 记者 老盈盈 1月9日，证监会官网“行政监管措施”一栏公布了《关于对国厚资产管理股份有限公司采取出具警示函措施的决定》。 警示函内容显示，安徽证监局发现国厚资产管理股份有限公司（以下简称“国厚资产”）存在以下问题：一是募集资金使用不规范。“22国厚01”债券中，部分募集资金用于临时补充流动资金，未按《募集说明书》约定的期限归还；二是信息披露不及时。存在逾期负债与重大诉讼未按规定披露临时报告的情形；三是信息披露不准确。年报中部分会计科目核算不规范。 警示函表示，上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第180号）第四条、第十三条第一款及第五十四条的规定。根据《证券法》第一百七十条第二款、《公司债券发行与交易管理办法》第六十八条的规定，安徽证监局决定对国厚资产采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。 1月9日，西部证券发布的《国厚资产管理股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》显示，截至该公告出具之日，“22 国厚 01”债券募集资金已使用 121,772.80 万元，尚未使用 36.00 万元，2023 年 9 月 15 日发行人已将补流资金全部归还至募集资金专户。 近日，国厚资产因债务到期未能按时偿还引发关注。1月2日，国厚资产在深交所披露了《国厚资产管理股份有限公司未能清偿到期债务的公告》和《国厚资产管理股份有限公司涉及重大诉讼及资产查封、扣押或冻结的公告》。公告称，公司未能按时偿还到期债务的金额为 29,814.00 万元，债务类型均为有息负债，且名下部分资产被查封、扣押或冻结。根据国厚资产披露的诉讼信息，其合计涉及八起案件，涉案金额超20亿元。 对于未能偿还到期债务的原因，国厚资产表示，一方面受宏观经济下行影响，公司部分资产包处置不达预期，导致公司资金回收不达预期。同时公司投资的部分股权，由于宏观经济影响，未能按照计划退出，使公司出现流动性紧张。另一方面，由于融资环境近几年发生较大变化，公司有息负债不断被压缩，宏观去杠杆导致公司再融资面临一定的挑战，以上导致公司未能按时偿还部分债务。 国厚资产强调，面对流动性紧张的问题，公司正盘活存量股权资产，引入债权和股权资金，积极与债权人沟通，以时间换空间，目前已取得部分债权人谅解，正在准备展期与和解。 1月5日，国厚资产微信公众号发布《关于近期网络舆情的回应》一文称，根据监管部门的检查要求，公司于1月2日在上交所、深交所和交易商协会发布了相关公告，公告所涉内容均已按照监管要求完成整改。公告中提及的到期未能及时偿还的债务是在检查时点下发生的，现已通过和解或清偿的方式得到解决。其他因业务合作产生的债务纠纷，各方也在积极通过司法方式解决，目前公司经营正常。 国厚资产官网资料显示，国厚资产成立于2014年4月，由中国东方资产联合博雅投资等优势资源企业共同发起设立，北京文投、光大信托、徐工集团等为战略投资者，是国内首批、安徽首家具有金融不良资产批量收购处置业务资质的地方资产管理公司（地方AMC），注册资本为人民币27.92亿元。 官网信息显示，截至2021年12月末，累计收购不良资产超1500亿元，涉及工农中建等数十家银行和近千家企业；参与管理各类基金100余只，规模达1000亿元。根据国厚资产2023年债券半年度报告，截至2023年6月末，国厚资产总资产126.8亿元，总负债76.18亿元，净资产50.62亿元。 1月8日，联合资信下调国厚资产主体长期信用等级为A+，下调“19国厚01”的信用等级为A+，评级展望为负面。联合资信表示，相关公告内容均反映出，国厚资产存在明显流动性风险以及债务偿还出现的实质性问题。根据国厚资产2023年半年报，公司合并口径货币资金紧张，受限资产比例过高，合并口径有息债务余额为63.66亿元，债务偿还压力很大。

1月10日，三大指数大幅震荡，深证成指、创业板指盘中均一度跌逾1%，随后拉升翻红，创业板指一度涨逾1%。截至午间收盘，沪指跌0.21%，深证成指跌0.19%，创业板指涨0.01%。盘面上，光伏概念走强，首航高科、公元股份、爱康科技等涨停； 供销社、酒店餐饮、酿酒、食品饮料、家用电器、锂矿、医美等板块涨幅居前；传媒娱乐、旅游、保险、煤炭、混合现实等板块跌幅居前。两市约3100只个股下跌，半日成交金额逾4200亿元。 （来源：证券时报网）

1月10日，A股三大指数弱势震荡，个股多数下跌。截至收盘，沪指跌0.54%，深证成指跌0.55%，创业板指跌0.43%。盘面上，食品饮料板块走强，麦趣尔、良品铺子等多只个股涨停；预制菜概念午后拉升，惠发食品涨停；供销社概念冲高回落，中农联合涨停；日用化工、酒店餐饮、酿酒、商业连锁等板块涨幅居前；混合现实、华为鸿蒙、传媒娱乐、保险、旅游、煤炭等板块跌幅居前。两市约3800只个股下跌，成交金额逾6400亿元。 （来源：证券时报网）

本报记者 韩昱 据新华财经1月10日消息，当地时间周二，美国证监会（下文称“SEC”）在社交媒体X上发帖宣布，批准了比特币现货ETF在美国全国性交易所上市的申请，还表示，获批的ETF将持续接受监管，保证合规措施可继续保护投资者。 此次重大消息一出，币圈市场立马沉浸在一片快乐喜悦的氛围之中。但很快，SEC主席GaryGensler在其个人的X账号上发帖称，SEC的官方账号遭受到黑客攻击，发布了未经授权的帖子，SEC并没有批准比特币现货ETF上市和交易。随后，SEC的官方账号也发布了同样的声明，并删除了此前的帖子。这段时间内，比特币大幅波动逾3000美元，全网加密货币在一小时内超4000万美元资金爆仓。 图片：Gary Gensler在个人X账号澄清 据了解，有十几家公司已申请在美国上市比特币ETF，而贝莱德、Ark和其他潜在的比特币ETF发行人在早些时候提交了修订表格，SEC需要在1月10日（当地时间）之前对其中至少一项申请作出回应。 “比特币现货ETF以比特币现货为基础资产，是传统资本市场投资者持有比特币的一种合规投资工具。现货ETF能否在美国获批，是市场最为关注的焦点。”国盛证券研报分析称，参考黄金ETF推出对金价的推动，比特币现货ETF值得期待。Galaxy Digital测算得到的结论是，比特币在现货ETF获批的第一年内预计上涨74%（以2023年9月30日比特币价格26920美元为起点）。在较长时间内，投资比特币产品的潜在资金规模为1250亿美元至4500亿美元之间。 （编辑 才山丹）

经济观察网 记者 姜鑫 2024年1月9日，经济观察网记者获悉，国家金融监管总局向保险公司下发《关于平稳有序开展城市定制型商业医疗保险的通知（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），并向各公司征求意见。这是城市定制型医疗险发展政策第二度征求意见。 2023年10月，国家金融监管总局、国家医疗保障局曾共同起草《关于平稳有序开展城市定制型商业医疗保险的通知》（征求意见稿），并向各地方政府征求意见。 城市定制型医疗险被市场称为“惠民保”，这一产品在2015年发端于深圳，到2020年在全国遍地开花，再到2021年6月迎来了首份监管文件——《关于规范保险公司城市定制型商业医疗保险业务的通知》。 政府背书、费用低、门槛低、无年龄限制、无职业限制、无需健康告知是“惠民保”的主要特征，也是该产品在全国各地如雨后春笋般出现的原因。 值得注意的是，经过几年发展，部分城市“惠民保”开始出现了参保人数下降、赔付率上升，年轻群体获得感不强等问题。而在更高层次、多部门联合对这一具有区域特色的保险产品进行规范，有利于解决“惠民保”发展过程中面临的问题。 明确定位 “从性质上看，‘惠民保’属于商业保险，因为是自愿投保、没有政府补贴；也属于补充医疗保险，因为投保人必须参加基本医保，才能投保惠民保，而且与基本医保相衔接；还属于城市定制型保险，依各地基本医保具体政策不同而设计不同；也属于普惠型保险，保费低、保额高；（投保渠道上看）也属于互联网保险，基本采用的是网上投保、网上理赔。” 原中国保监会副主席魏迎宁曾这样谈及“惠民保”的发展。在他看来，作为普惠性的补充医疗保险，“惠民保”解决的是已经参加基本医保的居民需要自付医药费仍然过高的问题，或者因为检测、治疗药物在基本医保报销目录之外的情况。 因此，在《征求意见稿》中，最先被提及的问题就是“惠民保”的功能和定位。《征求意见稿》提到，定制医疗保险应当坚持市场运作、政府指导，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好地发挥政府部门对业务发展的支持引导作用，尊重商业保险的经营属性，坚持保险公司自主经营、自负盈亏，人民群众自愿投保。 在保障方面，《征求意见稿》提出，定制医疗保险应当契合当地人民群众的实际医疗保障需求，重点保障基本医保政策范围外的合理费用和政策范围内个人负担较高的费用。 在覆盖人群方面，《征求意见稿》提出，定制医疗保险应当基于当地基本医保和大病保险等相关数据，科学确定保险责任和费率水平，广泛覆盖基本医保参保群众，将老年人、既往症等人群纳入保障范围，鼓励将保障对象拓展至新市民等群体。鼓励用人单位用足用好税收优惠政策，为员工购买定制医疗保险。 《征求意见稿》还表示，国家金融监管总局派出机构、各地医保部门应当引导保险公司充分考虑当地经济发展水平、医疗保障水平和人民群众消费能力， 强化定制医疗保险的可行性论证和风险评估，条件成熟的地区可探索推进，条件不成熟的地区不应盲目跟风冒进。 南开大学卫生经济与医疗保障研究中心联合圆心惠保发布的《惠民保发展模式研究报告》显示，截至2022年12月底，全国共上线246款“惠民保”产品，累计保费规模约320亿元，总参保人次已达2.98亿，覆盖28个省市、150多个地区。 “惠民保”的火热一度引起保险行业关于“惠民保”对医疗险挤压效应的讨论。 在销售上，《征求意见稿》也提及了一些负面行为：各地开展定制医疗保险应当坚持自愿投保原则，不得强制或变相强制投保，不得向基层摊派投保任务指标，不得与基本医保捆绑销售或强制搭售，不得设置不合理运营指标约束。国家金融监管总局派出机构、各地医保部门通过发布会、官方渠道等方式支持项目宣传时，应当准确解读定制医疗保险与基本医保的区别，避免群众误解或混淆商业医疗保险与基本医保的关系，促进群众形成合理保障预期。 团单获允许 鼓励设计长期医疗险 值得注意的是，与上一份征求意见稿相比，近期下发的《征求意见稿》在保险形式上发生了变化。 《征求意见稿》明确，保险公司应当履行产品开发主体责任，定制医疗保险应当设计为适用于个人和不以购买保险为目的组成团体购买的保险产品。而上一版的《征求意见稿》则表示重点查处“以团单形式开展业务”。 在一次关于“惠民保”发展的研讨会上，面对参保人数的逐年下滑，不少地方医保局相关负责人曾提到这一投保形式。 “在参保面不足的情况下，调整结构是尤为重要的，但绝对不能采取需要的不卖、年龄大的不卖这种形式，这会快速进入‘死亡螺旋’，老百姓也会产生抵触。要真正满足市场需求，做民生工程，可以通过发展团单的形式来调整结构，光靠保险公司可能很难发展，比如进高校，但政府部门是可以的。”一位地方医保局相关负责人曾这样表示。 《征求意见稿》还提及了“惠民保”的费率调整问题：根据人民群众的保障需求合理确定保险期间，鼓励设计为费率可调的长期医疗保险。 《征求意见稿》提出，定制医疗保险可以适当进行责任分级或费率分组，根据组内被保险人平均风险水平确定费率；不得对既往症患者单独定价，可以适度调整免赔额和赔付比例。相关产品条款和费率需注明适用地区，并通过产品智能检核系统进行核验。 其实，近两年，在既往症人群和健康人群的赔付上，不少产品已经进行了调整。例如，北京普惠健康保对不同风险人群的赔付进行差异化设计：非既往症人群的报销比例是既往症人群的2倍，住院自费保障免赔额也低于既往症人群。 在业务开展上，《征求意见稿》提出，保险公司可以采用共保的方式开展定制医疗保险业务，总公司应当对分支机构参与共保体加强管理，确保各项内控管理要求落实到位。共保体必须确定唯一的主承保公司，由其负责向投保人出具保单、接受理赔申请、提供理赔服务、履行相关信息报送责任，其他承保公司要配合主承保公司开展理赔服务，按约定履行赔付责任。 与此同时，《征求意见稿》要求，保险公司应当提高政治站位，加强定制医疗保险业务经营管理，每年进行回溯分析，根据保单年度实际赔付与保障方案预计赔付的偏差，进行费率调整，推动经营可持续、保障可持续。 部分城市参保人数下降 《惠民保发展模式研究报告》曾大体披露了不同城市“惠民保”的参保率。该报告以公开过相关数据的86款产品为例进行分析，所有产品参保率的均值为19.3%，其中51款产品的参保率在15%以下，参保率最高的产品为 2022 版“浙丽保”，达到了92.1%。 自2020年推出以来，丽水市的“浙丽保”连续三年的参保率是85.3%、93.3%和93.5%；赔付上，第一年赔付率为94%，第二年赔付率是87%。 不过，并不是所有的城市都有这样的参保数据。人口总数占有优势的上海、深圳等地均面临着参保人数的考验。 上海出现了参保人数下降的情况。2023年度“沪惠保”投保窗口于2023年7月31日24时正式关闭，两个月时间里，有超过600万上海市民参保，以2022年上海常住人口为2475.89万人粗略计算，参保率不足30%。而2021年版沪惠保投保人数为739万人，参保率为38%；2022年版累计投保人数653万人，参保率33%。 价格从39元/人上涨至88元/人的“深圳惠民保”也出现了相似的情况。截止至2023年6月30日集中参保期结束，“深圳惠民保”总参保人数603万人（个人是463万，团体是140万），而在2020年，“深圳惠民保”参保人数曾达780万人。 自2023年11月1日开始进入集中参保期的2024年度“北京普惠健康保”正处在延长参保期阶段。在保障已经于2024年1月1日生效后，2024年度“北京普惠健康保”延长了一个月的参保时间，目前参保人数353万。2023年度参保人数为310万。 《惠民保发展模式研究报告》的牵头人南开大学卫生经济与医疗保障研究中心主任朱铭来认为，到20%、30%的参保率水平，产品基本能站住脚，如果参保率低到个位数，“惠民保”就会比较困难。

财联社1月10日讯（记者 高艳云）高股息策略火了！ 一位拥有5.4万粉丝的财经博主发微博称，“听了个卖方高股息的电话会，一开始都很正常，轻工、周期等，逐渐发言的研究员就开始讲白酒，讲啤酒，讲医美，讲社服，讲家电，讲农业，到这里我都还可以接受。然后汽车研究员开始讲零部件高股息、智能化高股息...万物皆可高股息。” 这样一个现象反衬出的是，高股息、红利低波策略正变得火热。自去年底以来，在市场萎靡下，红利相关指数期间振幅最高超过6%，即便本周出现回调，红利指数近一周多来也有超额收益，其中红利指数近一周多来涨幅达3.83%。 “高股息+”“红利+”成为近期卖方研报一大特点，行业研报多与此形成交集。今年以来，不到10个自然日，已有超过135份“高股息+”“红利+”研报，涉及行业超过16个。 目前，卖方研究仍对红利低波策略青睐有加，认为红利风格的存量持仓整体并不拥挤，2024年春节前后，高股息策略躁动概率仍然较大。投资者可在以下行业进行高股息个股投资，包括煤炭、交通运输、非银行金融、轻工制造、建材和机械等行业。 银河证券策略组组长杨超则在研报中指出，结合海内外投资环境、市场情绪及政策驱动分析，预计一季度，尤其是2024年春节前后，高股息策略躁动概率仍然较大。从存量资金博弈与市场阶段性磨底的角度来看，红利低波主题具有一定的演绎空间。然而市场在筑底反弹后，风险偏好将逐渐修复，高股息主题可能发生退潮现象。 红利低波指数去年超额收益达17% 就市场而言，红利低波、高股息概念股受到市场追捧。 截至1月10日收盘，自去年12月27日触底反弹以来，红利100指数振幅为4.94%，区间涨幅为2.61%，近4个交易日累计小幅回调0.55%，自去年12月27日至今年1月4日，红利100连续收出6根阳线。 中证红利近10个交易日上涨2.78%，区间振幅一度高达5.35%；红利低波区间上涨3.58%，振幅达6.32%。红利指数自去年12月29日启动行情，期间振幅达6.16%，上涨3.83%。 自去年12月22日至今年1月5日，招商中证红利ETF连续三周放量成交，成交额分别是10.66亿元、12.89亿元、15.22亿元，本周两个半交易日成交额为5.8亿元。 在去年市场表现不佳的情形下，红利低波指数2023年涨幅为6.45%，沪深300去年下跌11.36%，对比来看，红利低波指数的超额收益超过17%。 10天135份“高股息+”“红利+”研报 卖方对红利低波策略研究高度关注，并有丰富研报发出。 东财Choice数据统计显示，截至1月10日中午，今年以来不到10天的时间，涉“红利+”研报多达51份，其中1月8日单日研报数量多达21份，该日也是红利相关指数冲高回落的第一天。涉“高股息+”研报有84份，其中1月8日有34篇，1月7日有16篇。 与“高股息”结合的研报涉及的行业包括有色金属、医药生物、食品饮料、交通运输、家电、轻工制造、金融、建材、纺织服装、建筑、化石能源、交运设备、建筑、公用事业、文化传媒、钢铁等超过16个行业。 银河证券1月9日研报标题为，“美联储激进降息预期减弱引发金价回调，建议关注高股息有色个股”； 信达证券1月8日医药生物行业周报标题为，“关注低估值高股息和 2023Q4 业绩有望超预期标的”； 国泰君安1月9日食品饮料研报标题为，“优选高股息，拥抱确定性”； 中金公司交通运输行业动态分析研报标题为，“在不确定性中拥抱确定—高速公路防御性不止于股息”。 类似上述“高股息+”研报较多，在此不一一列举。 春节前后高股息策略躁动概率仍较大 银河证券策略组组长杨超在研报中指出，结合海内外投资环境、市场情绪及政策驱动分析，预计一季度，尤其是2024年春节前后，高股息策略躁动概率仍然较大。 杨超告诉财联社记者，在当前情形下，红利低波策略凸显防御属性，在市场持续低迷或波动期间表现相对稳定。长期利率或将进入下行通道，这使得具有高股息率的投资标的在无明显市场主线时更具吸引力。 杨超指出，从存量资金博弈与市场阶段性磨底的角度来看，红利低波主题具有一定的演绎空间。然而市场在筑底反弹后，风险偏好将逐渐修复，高股息主题可能发生退潮现象。 国盛证券在研报中提到，当前无论是从低频的持仓占比还是高频测算的持仓占比来看，红利风格的存量持仓并不拥挤。当前高股息策略估值未到极值状态、宏观环境利好、趋势较强、拥挤度较低，综合来看依然有一定的交易优势，维持推荐评级。 国盛证券认为，后续若出现以下几个信号，会下调高股息策略的评级，一是估值角度，红利风格赔率透支到-1.5倍标准差以下；二是拥挤度角度，红利风格拥挤度上升1倍标准差以上；三是技术面角度，成长风格上行趋势确认，或红利风格下行趋势确认；四是宏观角度，货币传导顺畅，信用扩张，重新进入经济周期第一阶段。 同时，国盛证券指出，当前部分行业已经开始呈现高股息个股交易拥挤的现象：比如银行、传媒、公用事业等。根据行业内高股息策略的有效性和行业内高股息个股的拥挤度，推荐投资者在以下行业进行高股息个股投资，包括煤炭、交通运输、非银行金融、轻工制造、建材和机械等行业。

西安在创投圈越来越热闹了。 投资界独家获悉，西安奇点能源股份有限公司（简称“奇点能源”）已完成C轮融资，融资额达3亿元。本轮融资由交银投资、建信投资联合领投，中集资本、广州产投跟投。 而数月前，奇点能源宣布完成超7亿元B轮融资，换言之不到一年时间连续融资超10亿元。据悉，奇点能源最新估值已达到准独角兽级别。 这是典型的西安硬科技企业成长路径公司掌舵者刘伟增，早年毕业于西安交通大学。2018年，他在西安高新区创立了奇点能源，率先提出了分布式能量块智慧储能系统解决方案。五年时间，奇点能源累计完成了7轮融资，背后聚集了一众国内知名VC/PE。期间，奇点能源入选《2022西安未来之星TOP100》。 回首2017年，西安开启打造“硬科技之都”的序幕，自此吸引一批批VC/PE投资人前往，人才、资本、机构在西安厚植深耕，一个个硬核创业公司壮大崛起。恰逢今日，2024创投大会再次在西安举行，迎来新年第一波浩浩荡荡的投资人。 从一个案例说起 5年，缔造一个准独角兽 刘伟增，早年毕业于西安交通大学电气工程学院，在2004年10月加入了特变电工，他从工程师一直做到新能源研究院院长，在新能源核心装备研发领域一干便是十余年。 期间，刘伟增愈发意识到，光伏风电的高歌猛进已经让电网不堪重负，迫切需要灵活性调节资源来支撑电网，而电化学储能就是最佳解决方案。于是在2018年11月，刘伟增选中了特变电工业务之外的另一条赛道储能，毅然开启了创业之路，在西安正式成立了奇点能源。 “全球气候危机下，清洁能源替代化石能源成为人类实现碳中和目标的根本路径，储能可解决风光清洁能源时空分布不平衡问题，保障电网安全稳定运行，是人类实现可持续发展的必然要求。”秉持着这一想法，刘伟增确定了分布式储能技术路线，决定自主研发分布式能量块智慧储能系统。 沿着这一技术路线，奇点能源用了18个月时间完成了第一代产品研发，同时交付了第一个用户侧储能项目深圳瀚坤工业园光储电站。随后在2021年4月，奇点能源中标了国网湖南综能电网侧储能项目，即永州蚂蝗塘储能电站二期，这也是奇点能源交付投运的第一个电网侧储能项目。此后，奇点能源开启了大规模的交付投运之路。 奇点能源广西贵港144MW/288MWh风光储能项目 行至当下，奇点能源已经形成电池PACK、BMS、PCS、EMS和一体化储能产品eBlock的研发制造能力和智能运维能力，实现了储能从工程化向产品化的跃迁，覆盖工商业储能电站、光储充电站、新能源储能电站等应用场景。 伴随储能赛道崛起，奇点能源开始走入VC/PE的视野。2020年底，奇点能源完成了中科创星参与的天使轮融资，随后又完成了多轮融资，投资方为水木春锦、麦格米特、IDG资本和源码资本。 而在2022年4月，晨道投资团队向奇点能源团队伸出了橄榄枝。在首次线下会面的当天，投资团队便与奇点能源达成了初步的投资意向，随后双方高层互访并启动了一系列的尽调工作。完成尽调后，宜宾晨道新能源产业基金和峰和资本共同参与了奇点能源A+轮融资。 随后在去年5月，奇点能源又完成超7亿元B轮融资，由金石投资领投，金镒资本、高瓴创投、广发信德、黄河实业、华金资本、皖能资本、朝希资本、新尚资本、科实资本、西高投等跟投，历史投资人IDG资本、源码资本、中科创星、晨道资本持续加注。 在刘伟增看来，持续的技术创新能力和永无止息的探索精神，是驱动奇点能源高速发展的核心竞争力。 “我们将继续致力于研发高效可靠的绿色能源解决方案，始终为客户提供度电成本最低的储能产品，助力“双碳”战略目标的实现。” VC组团来了 奇点能源只是一抹缩影。我们看到，越来越多的VC/PE来到西安，将目光瞄向新能源。 2023年11月，西安天交新能源有限公司获得近亿元天使轮融资，领投方为容亿投资。这是一家钙钛矿光伏电池研发商，专研单节的钙钛矿组件，创始团队则有着深厚的西安交通大学基因。 几乎同一时间，氢易能源完成近亿元A轮融资，由国中资本领投，西安财金跟投。在此半年前，公司完成了Pre-A轮融资，彼时投资方为重塑集团、华汯资产与陕西高校科创基金。氢易能源成立于2021 年，是在西安交通大学和陕西省秦创原创新驱动平台联合推动下成立的储运氢技术公司 稍早前的10月份，瑞智新能源完成数千万元天使轮和天使＋轮融资，由萃英创投、湖南湾田集团、西北工业大学联合投资。同样地，瑞智新能源身上带着西安高校的基因这是西北工业大学新能源电池领域首家科技成果转化企业，联合创始人、首席科学家是西北工业大学材料学科博士生导师、教授。 与此同时，西安蓝深新材料也获得近2亿元Pre-IPO轮融资，投资方包括五矿元鼎股权投资基金、陕西兴航成投资基金、陕西财金特精新材股权投资基金、广州中保瀚兴创投等机构跟投。这是一家专业从事高分子功能分离材料研发、制造、应用的高新技术企业。除盐湖提锂外，蓝深产品还在另一新能源领域多晶硅提纯领域落地应用多年。 为何会在西安？ 作为千年古都，西安最为人熟知可能是悠久的历史文化。其实，这座城市也有着深厚的制造业沉淀。眼下，西安“6+5+6+1”现代产业体系壮大成势，2023年111月，六大支柱产业实现产值6619亿元，增长9.5%。目前西安已形成电子信息、汽车、航空航天、高端装备、新材料新能源共5个千亿元级产业集群。 其中，西安很早之前就将新能源汽车作为招商引资的重点。早在2003年，比亚迪收购西安秦川汽车厂，自此开始与西安建立深度绑定关系，先后布局了汽车、电子、轨道交通和汽车金融等细分产业。比亚迪董事长兼总裁王传福曾明确表示：西安是比亚迪除总部深圳以外，布局最全、业务合作最广的城市，已成为比亚迪的北方总部基地。 “新能源和新材料都是典型的硬科技，需要长期投入，这与西安的城市属性非常匹配。”中科创星创始合伙人米磊此前感叹，而新材料又是新能源产业的基础，凭借在新材料领域的科研积累优势和龙头企业生态带动优势，西安的新能源产业正在崛起。 西安样本 一座城市的产业之战 放眼望去，越来越多西安本土科创企业正在涌现。 要知道，西安曾在很长一段时间被视为“创投荒漠”。直至2017年，转折点出现彼时正值移动互联网火爆时，西安却提出要打造“硬科技之都”。不少投资人依然印象深刻，自2018年起全球创投峰会每年在西安举行，全球资本目光开始聚集到这座冉冉崛起的丝路金融中心。此后，西安迎来了一波又一波投资人。 伴随着投资人的脚步，西安水下科技项目浮现。5年来，全国知名投资人参与评选发布“未来之星”TOP100及“龙门榜TOP20”榜单，发掘不少企业新星。数据显示，至今累计共有近6000家企业参加榜单评选，共367家企业获得股权融资，融资总额达328.12亿元。这为西安储备上市军团引入更多的“源头活水”，目前全市储备上市后备企业558家，其中科创型企业达440家。 创投兴则产业兴，产业兴则城市强。这几年，全国各地引导基金遍地开花，到处是“争夺头部VC/PE”的声音，城市之间争抢新兴产业的迫切心情溢于言表。在这场竞赛中，西安开足马力新发起设立了西安市创新投资基金、西安市城市更新基金、西安市工业倍增基金，总规模达到400亿元，致力构建一幅西安市场化基金图景。 悄然间，西安创投生态发生了翻天覆地的变化：活跃于西安的投资机构从以本土机构为主，逐步呈现全国化、头部化；除了发源于西安的中科创星、西高投、唐兴资本等，红杉中国、深创投、高瓴、达晨财智、君联资本、经纬创投、华控基金、国中资本等知名投资机构身影也密集出现在西安。 “外地特别羡慕西安坐拥丰富优质的高校人才资源。”此前，一位来自华南VC机构合伙人坦言。西安微电子研究所、西安交大、西北大学、西北工业大学等知名高校和科研院所，成为西安的科创摇篮。 回望历史，每一波新产业更迭，势必会催生新一轮的城市洗牌。如何避免被边缘化，是摆在所有城市面前的一道必答题。

经济观察网讯 据上海市人民政府网站1月10日消息，上海市人民政府办公厅印发《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》的通知。通知提出，推动股权投资要素集聚。按照上海国际金融中心建设“十四五”规划，进一步优化本市股权投资机构空间布局，对专业服务能力强、政策扶持力度大、行业管理水平高的区和临港新片区等支持打造成股权投资集聚区，推动新设（迁入）股权投资机构集聚。 上海市人民政府办公厅印发《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》的通知 沪府办规〔2023〕29号 各区人民政府，市政府各委、办、局： 《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》已经市政府同意，现印发给你们，请认真按照执行。 上海市人民政府办公厅 2023年12月29日 关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施 为贯彻落实《私募投资基金监督管理条例》（以下简称《条例》），发挥股权投资在服务实体经济、促进科技创新等方面的功能作用，推动上海国际金融中心和国际科技创新中心联动发展，现就进一步促进上海股权投资行业高质量发展提出若干措施如下： 一、优化股权投资机构设立服务和行业管理 （一）推动股权投资要素集聚。按照上海国际金融中心建设“十四五”规划，进一步优化本市股权投资机构空间布局，对专业服务能力强、政策扶持力度大、行业管理水平高的区和临港新片区等支持打造成股权投资集聚区，推动新设（迁入）股权投资机构集聚。 （二）鼓励股权投资集聚区新设（迁入）股权投资机构。股权投资集聚区的金融工作部门作为股权投资机构新设（迁入）的一口服务部门，公布办理渠道，指定专人负责，对申请人申报材料等准备事项开展对接辅导。对符合《条例》和中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）要求的新设（迁入）申请，应在申报材料齐备后7个工作日内完成办理流程。相关市级部门跨前服务，与股权投资集聚区的金融工作部门并行办理，对经确认无异议的，在收到股权投资集聚区报送材料后，及时向市市场监管部门出具函件。 （三）建立股权投资基金设立快速通道机制。对股权投资基金管理人新设股权投资基金，股权投资集聚区直接向市市场监管部门出具函件，无需向相关市级部门报送。申报材料齐备的，股权投资集聚区应在5个工作日内出具函件。纳入快速通道机制的股权投资基金管理人需符合以下条件：在中基协完成登记备案，在国家企业信用信息公示系统无负面记录，在中基协分类查询公示页面无提示信息、无负面诚信信息，未被列入股权投资机构风险台账。 （四）完善股权投资行业管理。建立属地区政府、市地方金融监管局、市市场监管局、上海证监局、金融监管总局上海监管局、中基协等部门、单位间的信息共享机制，夯实管理人、托管机构、中介机构等的主体责任，加强风险早期通报和处置协作，促进行业规范健康发展。 （五）开展契约型私募基金登记试点。按照《条例》有关规定，开展契约型私募基金投资企业的市场主体登记试点，股权投资基金管理人运用契约型股权投资基金财产进行投资的，在以股权投资基金管理人名义开立账户、列入所投资企业股东名册或者持有其他股权投资基金财产时，注明该契约型股权投资基金名称。 二、引导投早投小投科技 （六）完善政府引导基金体系。研究设立上海市科技创新引导基金，重点投资早期科创领域。有序扩大市创业投资引导基金、市天使投资引导基金规模，发挥好财政资金的杠杆放大作用。完善政府引导基金让利机制，根据《上海市创业投资引导基金管理办法》《上海市天使投资引导基金管理实施细则》等，按照市场化原则逐步建立份额转让的估值、谈判、定价等工作流程。加强市、区两级政府引导基金联动，强化对投早投小投科技的引导支持。 （七）搭建天使投资专业化服务平台。支持专业团队设立天使投资行业组织，搭建集聚天使投资人、科技成果转化项目及种子期、初创期科技型企业的投融资专业化服务平台，联合开展尽调、估值、投资等，强化对优质早期科创项目的发现和投资培育；建立天使投资数据库，对天使投资管理人及核心团队开展跟踪统计和筛选评估，加强评估结果在政府引导基金投资、扶持政策申请等事项中的参考运用。 （八）制订投早投小投科技奖励政策。股权投资集聚区应制订投资奖励政策，对经认定的投资区内种子期、初创期科技型企业2年以上的股权投资基金管理人及业务团队予以奖励，引导社会资本投早投小投科技。种子期、初创期科技型企业参照《财政部税务总局关于延续执行创业投资企业和天使投资个人投资初创科技型企业有关政策条件的公告》等有关规定予以认定。 三、支持企业风险投资发展 （九）支持产业链链主企业开展企业风险投资（CVC）。按照本市现代化产业体系布局，推动链主企业围绕本产业链关键环节开展股权投资，参与上下游协同创新，加快核心技术研发突破和产业转化。对于链主企业设立的CVC机构，可比照股权投资机构给予相关专项政策扶持。 （十）吸引CVC基金在沪发展。支持链主企业设立独立管理人开展专业化运作，其发起设立CVC基金适用股权投资基金快速通道机制。推动政府引导基金、母基金、市属国资等加大对CVC基金的出资力度，股权投资集聚区为CVC基金展业提供支撑。推动本市各类产业园区与CVC基金加强合作联动，形成产业链上下游企业集聚效应，构建产业链新优势。 四、培育长期资本、耐心资本 （十一）做好国家级基金在沪投资服务。加强对全国社保基金长三角科技创新专项基金落地服务，依托长三角科技创新共同体机制为专项基金推荐优质项目，推出“服务包”加强对被投企业服务，支持专项基金拓展投资领域、创新投资模式，发挥长期资金活跃资本市场的作用。推动全国社保基金加大对本市优质股权投资基金和科技项目的投资布局。做好国家级母基金、中央企业基金等的对接服务，为重大股权融资项目落地做好配套保障。 （十二）提升保险资金投资积极性。依托上海科创金融改革试验区建设，引导保险资金加强机制创新、产品创新，采取逐步扩大投资比例等方式与本市优质股权投资机构合作，加大对本市重点产业和硬科技领域投资力度。研究提高保险资金所投创业投资基金对单一创业企业的出资比例上限。 （十三）支持银行理财资金灵活运用。落实《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》，推动符合条件的商业银行理财子公司，按照商业自愿原则在上海设立专业子公司，建立与银行理财资金对接渠道，投资临港新片区和长三角未上市企业和股权投资基金。 （十四）发挥企业年金和养老金支持作用。根据国家相关部署安排，支持企业年金、养老金等长期资金按照商业化原则投资股权投资基金。 五、畅通股权投资退出渠道 （十五）提升并购重组退出效率。根据本市重点产业转型升级需求，推动本市相关企业集团开展产业并购投资。引导本市标志性产业链链主企业发起设立产业并购基金。支持本市银行业金融机构开展控股型并购贷款业务，研究开展参股型并购贷款创新试点。 （十六）畅通企业境内外上市通道。将符合条件的被投企业纳入“浦江之光”科创企业库，形成分层分类分梯队的上市资源。加强股权投资机构与政府部门、监管机构、交易所间的信息对接，强化对被投企业培育、辅导、申报和政策咨询等服务。上海股权托管交易中心建设专精特新专板，与股权投资机构建立合作渠道，对符合挂牌要求的被投企业进行规范培育。 （十七）完善股权投资基金份额转让平台功能。上海股权托管交易中心丰富股权投资基金份额转让平台功能，在确保数据安全的前提下，有效利用被投企业的登记、税收、发明专利、社保公积金等信息，提升股权投资基金份额估值定价透明性、公允性。本市国资管理部门加强政策供给，采信股权投资基金份额转让平台估值定价，建立完善通过股权投资基金份额转让平台转让市属国资基金份额的标准化、规范化程序，集聚更多市场参与者，活跃市场交易。 （十八）大力推动二级市场基金（S基金）发展。支持各类主体在沪发起设立S基金，股权投资集聚区对S基金新设（迁入）建立绿色通道，对S基金落地运营给予配套政策支持。推动银行理财、保险资金、信托资金、国资母基金等加大对S基金的投资布局。鼓励S基金管理人、政府引导基金、母基金、金融机构、中介服务机构等加入上海S基金联盟，开展S基金运作模式创新，做大份额转让型交易，拓展接续型、重组型等交易模式，逐步形成行业标准。 （十九）试点开展股权投资基金实物分配股票。将股权投资基金持有的符合条件的上市公司首次公开发行前的股份通过非交易过户方式向基金投资者进行分配，有序扩大试点覆盖范围。 六、落实财税优惠政策 （二十）推进创业投资行业税收优惠政策落地。对接落实合伙型创业投资企业单一投资基金核算税收优惠政策，对选择单一投资基金核算的创业投资企业个人合伙人股权转让所得和股息红利所得，按照20%税率计算缴纳个人所得税。创业投资企业和天使投资个人采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满2年的，可按照投资额的70%抵扣应纳税所得额。鼓励股权投资集聚区对经认定的股权投资基金投资种子期、初创期科技型企业的，结合股权投资基金投资期限和退出后再投资情况，给予其个人合伙人阶梯绩效奖补等政策支持。 （二十一）开展浦东新区特定区域公司型创业投资企业所得税优惠政策试点。对转让持有3年以上股权的所得占年度股权转让所得总额的比例超过50%的，按照年末个人股东持股比例减半征收当年企业所得税；对转让持有5年以上股权的所得占年度股权转让所得总额的比例超过50%的，按照年末个人股东持股比例免征当年企业所得税。鼓励股权投资集聚区对经认定的公司型创业投资企业，结合其投资期限和退出后再投资情况，给予阶梯绩效奖补等政策支持。 （二十二）提升税收优惠政策便利度。加大对创业投资行业税收优惠政策的宣传力度，建立完善证监、发展改革部门创业投资企业登记备案信息与税务部门的共享机制，做好政策精准推送，简化申请程序，协助创业投资企业完成行业主管部门备案和税务主管部门核算方式备案，扩大税收优惠政策覆盖面。 七、推动行业联动创新发展 （二十三）支持股权投资基金管理人上市。依托实施全面注册制及境外上市备案新规，支持符合条件的在沪股权投资基金管理人通过首次公开发行股票、并购重组等方式在境内外资本市场上市挂牌。 （二十四）支持股权投资机构发债。支持合格股权投资机构发行5—10年中长期创新创业公司债券。推动科创票据等债务融资工具创新，为股权投资基金管理人募资提供支持，拓展中长期资金来源。 （二十五）开展投贷联动业务创新。支持本市银行业金融机构围绕股权投资机构募资、投资，开发相适应的服务和产品。推动开展投贷联动，加大对种子期、初创期科技型企业综合金融支持力度。依托上海股权托管交易中心认股权试点，建设确权、登记、托管、结算、估值、转让、行权等综合服务平台。 （二十六）深化合格境外有限合伙人（QFLP）试点。参与QFLP试点的管理人，其控股股东、实际控制人、普通合伙人三者之一满足经营、管理或从事资产管理、投资、相关产业5年经验等条件的，支持其在中基协登记。推动QFLP试点创新，拓展投资领域和投资方式，优化试点申请和变更流程，便利主权基金、养老基金、捐赠基金、大学基金等机构投资者通过QFLP试点投资实体企业。 八、高质量建设股权投资集聚区 （二十七）加强股权投资集聚区综合服务。股权投资集聚区设立不低于100亿元的区级政府引导基金，搭建综合服务等功能性平台，加强对股权投资机构租购房、被投项目落地、人才集聚等方面的综合服务保障。 （二十八）支持股权投资基金管理人提高专业能力。股权投资集聚区协同监管部门、行业协会、高等院校、第三方服务机构等，提供财务、法律、风控、上市、技术等专业培训服务，提高股权投资基金管理人在投资退出、合规运作、企业培育等方面的专业能力。 （二十九）强化行业发展统筹协调。市地方金融监管局会同市发展改革委、市经济信息化委、市科委、市财政局、市国资委、上海证监局等部门建立本市股权投资发展统筹协调机制。对股权投资行业发展中面临的系统性、跨部门问题加强协调支持和服务供给，对股权投资集聚区招商引资、综合服务、政策配套、风险防范等开展动态跟踪和综合评价。建立完善季度分析报告制度，定期根据市场数据、行业诉求、产业动向等进行研判分析。 （三十）加强重点机构和专业人才服务。对国内外头部股权投资机构，建立市区联动、部门协同的“一对一”服务机制，加大定向服务力度。按照《关于服务具有全球影响力的科技创新中心建设实施更加开放的国内人才引进政策的实施办法》等文件规定，充分运用本市梯度化引进人才政策对符合条件的股权投资专业人才申办本市常住户口、办理居住证等予以支持。 九、加强行业社会组织建设 （三十一）发挥社会团体功能作用。推动上海市基金同业公会、上海股权投资协会、上海市国际股权投资基金协会、上海市创业投资行业协会等，深化业界交流，强化行业自律，加强人才培训，积极开展与地方政府、监管部门等的沟通。支持社会团体在沪举办高级别对话、品牌化论坛、专题研讨沙龙等活动。 （三十二）加强社会团体专业委员会建设。对投早投小投科技、税收和长期资金、S基金、母基金等领域开展专项研究，推动行业发展。 本文件所称股权投资机构，是指应在中基协登记备案的私募股权、创业投资基金管理人和私募股权基金、创业投资基金。股权投资机构的名称、经营范围应当符合《条例》等法律法规的规定。 本文件自2024年2月1日起施行，有效期至2029年1月31日。具体政策措施明确执行期限的，从其规定。 《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》解读 为贯彻落实《私募投资基金监督管理条例》（以下简称《条例》），发挥股权投资在服务实体经济、促进科技创新等方面的功能作用，推动上海国际金融中心和国际科技创新中心联动发展，近期市政府办公厅印发《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》（以下简称《若干措施》）。 一、制订《若干措施》的主要背景 股权投资在促进创新资本形成、提高直接融资比重、支持科技创新等方面发挥着重要作用，党中央、国务院高度重视股权投资行业发展。2023年12月召开的中央经济工作会议指出，鼓励发展创业投资、股权投资。同年10月召开的中央金融工作会议也明确，要发展多元化股权融资，培育一流投资机构，增强上海国际金融中心的竞争力和影响力。同年7月，国务院发布《私募投资基金监督管理条例》，对股权投资行业规范健康发展具有里程碑意义。同年6月，国务院常务会议审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》，指出要把支持初创期科技型企业作为重中之重，加快形成以股权投资为主、“股贷债保”联动的金融服务支撑体系。 制订出台进一步促进股权投资行业高质量发展的政策文件，持续细化、优化“募、投、管、退”全流程、各环节服务，吸引更多投资机构落户上海、长期发展，是贯彻落实中央和国家部署、推动上海国际金融中心和科技创新中心联动发展的重要着力点。 二、制订《若干措施》的主要考虑 按照习近平总书记考察上海重要指示精神，进一步聚焦建设“五个中心”重要使命，加快建成社会主义现代化国际大都市，在文件制订时主要考虑以下四方面： 一是落实国家和本市部署要求。《若干举措》全面贯彻《私募投资基金监督管理条例》在市场准入、展业要求、登记备案、资金募集、投资运作、监督管理等方面的制度安排，突出促进行业健康发展、发挥支持科创功能作用等目标。同时，着眼落实国务院《加大力度支持科技型企业融资行动方案》和市委、市政府工作部署，大力培育长期资金、耐心资本，引导投早投小投科技，推动上海国际金融中心和科技创新中心联动发展。 二是瞄准行业发展痛点难点。根据对股权投资机构、监管部门、行业协会等的调研走访，在加强政策研究分析基础上，《若干措施》聚焦各方反映较为集中的机构设立、资金募集、投资退出、信息共享等方面的难点问题，以及在政府引导基金、企业风险投资、长期资金引入、财税政策优化等市场较为关注的领域，提出有较强针对性的措施。 三是贴近股权投资业务特点。《若干举措》注重深化对股权投资行业运行规律和特点的认识，注重处理好市场和政府的相互关系，在各环节中把握好不同角色定位。在设立及募、退环节，着力发挥政府的支持引导作用，跨前一步加强提供支撑助力；在投、管环节，着力发挥股权投资机构的主体作用和专业能力，相关部门做好统筹协调和支持保障，以形成市场和政府良性互动、共促发展的局面。 四是突出强调落地实施。《若干措施》着重突出政策的可落地、可实操性，对部分措施提出了明确的办理时限、渠道、金额等。注重加强政策引导和环境营造，提出高质量建设若干股权投资集聚区，推出具有较强针对性的相关奖补政策。 三、《若干措施》的主要内容 《若干措施》分为九个部分，共三十二条。 第一部分，优化股权投资机构设立服务和行业管理，共5条。统筹行业发展和规范，推动股权投资要素集聚，通过公布渠道、限时办理、市区并行等安排，鼓励股权投资机构在股权投资集聚区新设或迁入，对优质基金管理人新设股权投资基金建立快速通道机制，加快办理效率。完善股权投资行业管理，建立信息共享机制，加强风险早期通报及处置协作，促进行业“扶优汰劣”。 第二部分，引导投早投小投科技，共3条。通过强化政府引导基金引导效应、搭建天使投资专业化服务平台、鼓励社会资本加大投入等不同层次的政策举措，打造投早、投小、投科技的风向标。 第三部分，支持企业风险投资发展，共2条。支持产业链链主企业开展CVC，对其设立的CVC机构可比照股权投资机构享受专项扶持政策。吸引CVC基金在沪发展，为CVC基金募资、展业等提供支撑，推动本市各类产业园区与CVC基金合作联动，放大产业链集聚效应。 第四部分，培育长期资本、耐心资本，共4条。做好国家级基金在沪投资服务，在加强全国社保基金长三角科技创新专项基金落地服务的同时，做好其他国家级母基金、央企基金等的对接引进，推动加大在沪投资布局。支持保险资金和银行理财资金加大对本市重点产业和硬科技领域投资。支持企业年金、养老金等长期资金按照商业化原则投资股权投资基金。 第五部分，畅通股权投资退出渠道，共5条。通过提升并购重组退出效率、畅通被投企业境内外上市通道、提升基金份额转让平台功能、推动S基金发展、开展实物分配股票试点等，为股权投资退出拓宽通道。 第六部分，落实财税优惠政策，共3条。做好创投行业现有税收优惠政策的对接落实，建立完善证监、发改、税务部门信息共享机制，做好精准推送、应享尽享。鼓励股权投资集聚区对经认定的创投企业或个人合伙人给予阶梯绩效奖补，引导长期投资。 第七部分，推动行业联动创新发展，共4条。依托上海科创金融改革试验区等制度创新，以及上海国际金融中心和科创中心建设联动优势，在支持股权投资基金管理人上市、股权投资机构发债、投贷联动创新以及深化QFLP试点等多个方面推动行业联动创新。 第八部分，高质量建设股权投资集聚区，共4条。股权投资集聚区设立不低于100亿元的区级引导基金，搭建综合服务等功能性平台，加强股权投资综合服务。支持股权投资基金管理人提高专业能力。加强对重点机构和专业人才的吸引服务。强化行业发展统筹协调，对行业面临的共性问题给予协调支持和服务供给。 第九部分，加强行业社会组织建设，共2条。发挥行业社会团体功能作用，加强专业委员会建设，支持其开展行业重点领域专项研究，在沪举办股权投资领域高级别对话、品牌化论坛、专题研讨沙龙等活动。

近日，江苏江阴农村商业银行股份有限公司（简称“江阴银行”）披露，该行部分董事、监事、高级管理人员及核心骨干人员拟自1月9日起六个月，合计增持不少于1000万元人民币不高于2000万元人民币。 高管罕见通过可转债增持 据了解，江阴银行此次增持计划实施主体为江阴银行董事长宋萍，董事、行长倪庆华，监事长陈开成，以及四位副行长、董秘等高管，共计14人，而增持方式为拟通过购买可转换公司债券并进行转股，或从二级市场以集中竞价方式购买该行股票，且不设价格区间。 值得注意的是，银行高管以这种增持的方式较为少见，为业内首创。此前在2023年先后有十几家上市银行披露了股东或高管人员的增持计划来维稳股价。 截至公告披露前，上述人员在内的增持主体合计持有该行股份2209496股，持股比例为0.1017%。 此次增持也加码了多项限制性条件。据公告披露，本次增持不基于增持主体特定身份，如丧失相关身份，将继续实施本次增持；此外，本次增持主体承诺在增持计划实施期间及法定期限内不减持所持有的本行股份，并将在上述实施期限内完成增持计划。 可转债到期前获国资溢价追捧 事实上，除了增持的事项，江阴银行发行的江银转债已然年初市场的焦点。 江银转债将于今年1月26日到期，距今只有半个月时间。截至2023年9月末，江银转债约17.58亿元（1757.95万张）的剩余债券面值尚未转股，占发行总额比例为87.90%。 据了解，江阴银行于2018年1月26日通过深圳证券交易所向社会公开发行了2000万张、面值总额20亿元人民币的可转换公司债券，期限6年，初始转股价格为9.16元/股。 值得注意的是，2023年11月，江阴市国资企业江南水务（601199.SH）董事会和股东大会通过，同意公司使用自有资金不超过6亿元人民币购买“江银转债”并实施转股成为江阴银行的股东。 江阴银行也于近日披露了情况。截至2024年1月5日，江南水务公司通过深交所交易系统采取匹配成交、协商成交方式累计增持“江银转债”420.68万张，占“江银转债”发行总量的21.03%。 从时间点来看，江南水务介入已经算是尾声了。此外，江银转债的最新转股溢价率为15.1%，即江南水务买入江银转债再转股，相当于溢价15%入股。 业内人士表示，江南水务在这个时间买入并非为了持有到期兑付而是为了转股成为江阴银行的股东，这样的操作有利于江阴银行补充核心资本同时缓解江阴银行可转债到期偿还压力。 公开资料显示，江阴银行前身江阴市信用合作社联合社，是在原江阴市35家法人信用合作社和3家城市信用社的基础上，经国务院、中国人民银行总行批准，由江阴企业、自然人入股组建的地方性股份制商业银行。 业绩方面，2023年前三季度，江阴银行实现营业收入29.78亿元，同比增加0.44%；实现归母净利润10.56亿元，同比增加15.15%。同期江阴银行的核心一级资本充足率为12.81%。 资产质量方面，截至去年9月末，江阴银行不良贷款率0.98%，与年初持平；拨备覆盖率473.17%，较年初提升3.55个百分点；关注类贷款占比1.07%，占比较半年度下降0.17个百分点。

数据来源：Choice金融终端 上证报中国证券网讯 1月10日早盘，申万一级行业板块中，基础化工板块盘中翻红。截至10时27分，亿利洁能、双象股份涨超6%，石英股份涨逾4%，鹿山新材、利安隆等跟涨。此前，永太科技、中农联合、丹化科技涨停。

1月5日，国家金融监督管理总局官网贴出三张罚单，建设银行、中国银行、中信银行被罚。这也是今年以来金融监管总局机关开出的首批罚单。 三家银行合计受罚金额达千万 具体来看，建设银行、中国银行、中信银行分别被处以罚款170万元、430万元、400万元，三家银行合计被处罚金额达1000万元。 其中，建设银行因内部审计及境外机构经营问题受罚。行政处罚信息公开表显示，该行主要涉及4项违法违规事实：并表管理内部审计存在不足、母行对境外机构案件管理不到位、未及时报告境外子行高级管理人员任职情况、监管检查发现问题整改不力。 而中国银行、中信银行违法违规事实则集中在信息系统领域。 中信银行有6项违法违规事实：部分重要信息系统应认定未认定，相关系统未建灾备或灾难恢复能力不符合监管要求；同城数据中心长期存在基础设施风险隐患未得到整改；对外包数据中心的准入前尽职调查和日常管理不符合监管要求，部分数据中心存在风险隐患；数据中心机房演练流于形式，部分演练为虚假演练，实际未开展；数据中心重大变更事项未向监管部门报告；运营中断事件报告不符合监管要求。 中国银行则有9项信息系统领域相关的违法违规事实：部分重要信息系统识别不全面，灾备建设和灾难恢复能力不符合监管要求；重要信息系统投产及变更未向监管部门报告、且投产及变更长期不规范，信息系统运行风险识别不到位、处置不及时，监管意见整改落实不到位，引发重要信息系统重大突发事件；信息科技外包管理不审慎；网络安全域未开展安全评估，网络架构重大变更未开展风险评估且未向监管部门报告等。 2023年银行业“千万罚单”超20张 近年来，金融监管态势趋严，经记者统计，2023年内，原银保监会、国家金融监管总局、人民银行、国家外汇管理局等对银行业开出至少22张罚款金额超千万的“大额罚单”，总数较2022年有所增加。 2023年2月17日，原银保监会对民生银行、建设银行、中国银行、渤海银行、渣打银行（中国）等5家银行机构及14名相关责任人开出罚单，单张罚款金额均超千万元，合计罚没金额达3.88亿元。 4月，青岛农商银行因公司类贷款风险分类调整不及时、向关系人发放担保贷款的条件优于其他借款人同类贷款的条件等信贷问题受罚，青岛银保监局对该行合计罚没3087.27万元。 5月，厦门银保监局发出18张罚单，共6家银行被处罚，其中，厦门国际银行因21条违法违规案由，被处以罚款1381.49万元，没收违法所得约15.74万元，合计罚没1397.23万元。 6月，国家金融监督管理总局披露2张超千万的大额罚单，被处罚当事人分别为北京银行和民生银行重庆分行。前者因信贷、理财业务违规合计被罚4830万元，后者因多项票据业务违规合计被罚5967.8万元…… 直至12月，中信银行因56项违法违规问题，合计被罚没2.25亿元，这也是2023年处罚金额最高的银行业罚单。针对巨额罚单，中信银行彼时回应券商中国称，此次处罚所涉问题均发生在2019年及以前年度，该行已根据监管意见，全部完成整改，并对相关责任人进行了严肃处理。 记者梳理发现，信贷、内控违规仍是2023年银行业“踩雷”的重灾区。对此，某券商银行业分析师向记者表示，信贷业务是银行核心业务，市场竞争激烈。因此，过分看重短期利益、盲目追求规模扩张都易造成业务违法违规。同时，罚单很大程度上反映银行业机构存在的经营与内部治理问题，银行应据此及时开展内部整改，建立合理的考评机制并加强员工的业务及风控培训。 来源：证券时报

“我们又有ETF获批（或上报）了，报道时尽量把公司的名字往前放，最好是在最前面。公司很在意这个，担心竞争对手名字跑到我们前面去。”这些来自基金公司的“嘱咐”，是券商中国记者对“ETF内卷”最直观，也是最深刻的印象。 2023年全市场ETF规模和份额双双突破2万亿，创下历史新高。而根据同花顺iFinD数据，截至1月5日2024年以来明确发售档期的ETF（包括ETF联接基金）有270只之多。甚至在2024年首个交易日（1月2日），市场再现10家公募同一天上报ETF（中证A50ETF）盛况（此前一次是2023年8月11日）。但记者观察到，有成立不久的ETF在新年伊始拉响清盘警报，其中不乏中证2000ETF等热门产品，个别产品成立时间尚不足四个月。 历经“大干快上、唯恐落后”的2023年后，2024年基金公司该如何调整ETF发展策略？业内分析人士直言，ETF发展不能只求快速做大，要处理好总量和结构关系，及时针对结构问题并做出调整。目前，A股主要ETF覆盖已较为全面，大规模布局基本已经结束。海外资产和主动ETF、增强ETF有望成为创新方向。而考虑到ETF的高度同质化问题，基金公司的投入能力将会受到更大考验。这其中，基金经理尤为关键。ETF基金经理的时间主要花在市场营销和机构路演上，这对吸引增量申购资金十分关键。 成立不足四月就沦为迷你基金 根据华南某头部公募1月6日公告，截至1月5日旗下某只软件服务ETF已连续46个工作日基金资产净值低于5000万元，若截至1月11日资产净值连续50个工作日低于5000万元，就触发基金合同规定的终止情形。该基金成立于2023年5月底，至今只有半年多时间。 另外，沪上某头部公募成立于2023年9月14日的中证2000ETF，是当时市场热门产品，但截至2023年12月29日已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元。该公募另一只信息技术创新主题ETF成立于2023年9月底，截至2023年12月13日已连续40个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止情形。从记者梳理情况来看，在2023年里快速成立、后又快速走向清盘边缘的ETF并非个别案例，而是存在于多家基金公司产品中。 需要指出的是，ETF数量的增长高峰早在2023年之前就已出现。同花顺iFinD数据显示，2004年国内首只ETF面世，直到2014年数量才突破100只。但随后出现加速发展，到2018年末ETF数量已接近200只，到2021年末已是达到了641只，短短三年间（2019年、2020年和2021年）的数量增长超过200%。2022年和2023年，ETF数量分别达到763只和897只。 （ETF历年数量增长情况，来源：同花顺iFinD） 从目前格局来看，ETF发展呈现出显著的马太效应，即便是头部公募也因缺乏资源或先发优势落后。根据Wind，截至2024年1月5日全市场共有51家基金公司布局了ETF产品，总规模约为2万亿元，除华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、国泰基金、南方基金五家公司ETF规模过千亿外，其余公司的市场份额较为分散。大成基金、鹏扬基金、建信基金、万家基金等数十家公司的规模不足百亿，大型公募交银施罗德基金、中银基金等公司的ETF规模甚至不足10亿元。 “一厢情愿”难以获得投资者认可 综合上述现象，业内人士对记者表示，ETF发展要处理好总量和结构关系，不能只求快速做大，还要及时关注到结构变化并做出策略调整。 “ETF赛道的竞争已非常激烈，2024年虽然会有基金公司持续布局，但出现2023年那样的‘大年’，可能性不大。”某头部公募ETF基金经理对券商中国记者表示，2023年蓬勃发展的主要是宽基ETF，但仅靠供给端发力并不能形成可持续发展：一是ETF投资出现不少亏损，难以引来持续增量资金，虽然跌幅不如主动权益那么深；二是宽基布局已基本饱和，且以头部公募为主，不少尾部基金公司很难找到差异化布局机会。该基金经理特别说到，细分赛道的指数容量小，难以出现贝塔行情，基金公司“一厢情愿”的布局难以获得投资者认可。 银华基金ETF业务总监王帅直言，目前A股的主要ETF产品覆盖已较为全面，未来虽然还会有新的标的或产品出现，但可能都是零星的、随行情变化而产生的新主题或新方向，大规模的布局基本已经结束。“A股以外的包括海外资产、另类资产都会成为新的方向，甚至一些特殊结构的如主动ETF、增强ETF、含有衍生品结构的ETF，也可能成为ETF的创新方向。” 王帅还说到，除产品本身发展外，另外一个ETF大方向就是组合化和策略化，在ETF布局区域完备的情况下，如何更好使用这些产品就成为了新的话题，因此下一步一个重要方向是组合化和策略化。 华泰柏瑞基金指数投资部柳军认为，未来投身ETF市场的基金公司越来越多，激烈的竞争促进ETF产品数量快速增加，ETF市场组合投资的颗粒度和效用日益提高，不同产品之间相互赋能，使用价值梯次上升，直至由量变引起质变。 基金经理配合市场营销很重要 谈及ETF发展时，多数人关注的是基金公司产品策略和资源投入，以此来衡量基金公司的“收益—成本”。但实际上，基金经理实际上是ETF发展的非常重要因素。并且，ETF基金经理所发挥的作用，和主动权益产品大不一样。这意味着，ETF的可持续发展，配备的人才队伍同样不可缺少。 和记者谈及2023年ETF时，华南某公募ETF基金经理的第一反应不是投资业绩好坏，而是他在这一年里做过多少场路演活动。“2023年市场利用ETF进行资产配置的意愿明显增强，接受度越来越高，我的工作也更为繁忙了。针对ETF产品，我和部门参与的机构路演、渠道路演、投教活动等，累计超过千场。” “管理ETF和主动权益产品是完全不一样的。ETF主要是被动跟踪指数，基金经理的时间更多是花在市场营销和机构路演上，而非投资研究上，这对吸引增量申购资金是十分关键的。不然，都是跟踪同一指数的ETF，为何投资者会买这家而不买那家？”某公募内部人士对记者说到。同时，前述头部公募ETF基金经理对记者直言，他目前管理的基金都是ETF产品，没有主动产品。因为管理主动基金，就要花更多时间在研究上，管ETF则需配合公司进行宣传和路演。 “这类基金的业绩相差不大，但同质化程度却会非常明显，要持续营销才会有人来买。即是说，基金公司布局ETF的主要成本之一，是渠道营销方面的，这部分的投入是持续性的、长周期的。相比之下，ETF的开发系统和技术团队等，更多是前期的，一次性的。两者都是发展ETF需要解决的门槛，由此可以看到，即便是头部公募，如果没有长时间的渠道和人才铺垫，也是很难跻身上游。但有些公司总规模只是中游水平，却能在ETF赛道实现突围。”前述公募内部人士说。 来源：证券时报网 券商中国

2023.1.10 一、行情播报 数据来源：文华财经；财联社整理 二、期市政策面 【欧盟将讨论开展红海护航行动】 据媒体报道，欧盟外交与安全政策首席发言人彼得·斯塔诺表示，欧盟将于近日开始讨论在红海开展欧盟自己的军事行动，以保护在红海受到也门胡塞武装威胁的商船。2023年12月，美国宣称将组建“红海护航联盟”。对此，欧盟多个国家表示拒绝在美国领导下行动。新一轮巴以冲突中，也门胡塞武装多次袭击红海及附近水域“与以色列有关联”的船只。为规避风险，多家大型国际航运企业宣布暂时避开需要经过红海的苏伊士运河航线。 【沙特矿业部长：沙特阿拉伯将潜在矿产储量上调90%】 沙特矿业部长表示，沙特阿拉伯将潜在矿产储量上调90%，达到2.5万亿美元，沙特将宣布更大规模采矿许可证的新规定，计划于2024年拍卖超过30个采矿许可证。 三、国内市场动态 【电池级碳酸锂现货跌破10万元/吨，后续或将震荡偏弱运行】 据媒体报道，1月9日，电池级碳酸锂现货报跌破10万元/吨关口。有业内人士预测，2024年电池级碳酸锂现货价格或将跌破8万元/吨。多家券商发布研报表示，后续电池级碳酸锂现货价格仍将震荡偏弱运行。一方面，尽管生产端的部分小厂表示停产，但无法扭转供应过剩局面，且供应端仍有扩产、投产消息释放；另一方面，一季度订单预计偏弱，整体需求端仍偏冷。排排网财富研究部副总监刘有华表示，从需求端来看，新能源汽车渗透率水平较高，增速会随之减缓，储能电池亦是如此，增速也将继续放缓。在产能供需继续失衡的前提下，2024年电池级碳酸锂现货价格或延续下跌势头。 【全国农产品批发市场猪肉平均价格为19.83元/公斤，比8日上升0.2%】 据农业农村部监测，1月9日“农产品批发价格200指数”为125.43，比8日下降0.74个点，“菜篮子”产品批发价格指数为126.45，比8日下降0.86个点。截至9日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为19.83元/公斤，比8日上升0.2%。 四、环球市场动态 【大量看涨期权易手，押注未来几个月油价突破110美元】 一系列将在未来几个月从油价上涨中获利的石油期权合约易手，表明一些交易员押注中东紧张局势有进一步升级的风险。据经纪商和交易所的数据，最近几天，相当于约3,000万桶的5月和6月布伦特原油看涨期权价差合约达成交易。这种策略是投资者买入110美元/130美元的看涨期权价差合约，如果油价达到或超过110美元，买方将获利。这意味投资者预计油价将从目前的约77美元/桶的水平大幅攀升。 【大幅降价后，印度拟增加沙特原油进口】 消息人士称，在沙特将2月面向亚洲的官方原油售价下调至27个月低点后，两家印度国有炼油商正在寻求增加沙特原油的进口。据悉，印度最大的炼油商印度石油公司和巴拉特石油公司正在考虑2月份分别从沙特阿美额外进口100万桶石油。沙特阿美通常会在每月10日之前通知亚洲买家其每月原油分配情况。 【2023/24年度全球大豆种植面积料连续第四年增长，供应创纪录】 据媒体报道，全球大豆种植面积料连续第四年增长，预计令2023/24年度供应创下纪录新高。美国农业部（USDA）数据显示，自2019/20年度以来，全球大豆种植面积增长12.6%，生产力增长4%。因此，全球产量增长了16.8%。需求也继续增加，但步伐较供应迟缓：在四个作物年度中，大豆总消费量增长了6.7%。根据Cepea研究员报告，这种情况短期内将限制正向的价格波动。值得记住的是，美国农业部对2023/24年度的估计仍需进行调整，该部门提供的数据高于私人咨询公司的估计。在巴西，已经开始展开收割，尽管步伐缓慢，但厄尔尼诺气候对产量的影响开始显现。鉴于此，许多机构认为，在接下来的报告中，美国农业部的产量数据可能出现负面调整。 【波罗的海干散货运价指数创近七周以来的新低】 波罗的海干散货运价指数周二跌至近七周低位，为逾一个月来最大单日跌幅，因各类型船运费触及数周低位。波罗的海干散货运价指数下跌147点，或7.3%，至1875点，为11月23日以来的新低。海岬型船运价指数下跌350点，或9.7%，至3249点，为12月7日以来的最大单日跌幅。海岬型船日均获利减少2910美元，至26941美元。巴拿马型船运价指数下跌71点，或4.4%，至1534点的两个月低点，为连续第八个交易日下跌。巴拿马型船日均获利下滑639美元，至13810美元。超灵便型散货船运价指数下跌32点，报1162点。 【花旗将0-3个月的镍目标价预测下调至每吨15500美元】 花旗将0-3个月的镍目标价预测下调至每吨15500美元（原预测为每吨18000美元），将2024年第一季度平均价格预测下调至每吨16000美元（原预测为每吨18000美元）。 【EIA预计2024年全球原油需求增速预期至139万桶/日】 美国能源信息署（EIA）预计2024年全球原油需求增速预期上调5万桶/日至139万桶/日，此前预期为134万桶/日；预计2025年全球石油需求将达到1.0367亿桶/日，比2024年增加121百万桶/日。 五、期货行业聚焦 【某头部期货公司降薪70%？有机构大幅涨薪】 据媒体报道，近日一则期货公司降薪的传闻也引起行业热议。据传闻，某头部期货公司开会讨论降薪，降幅比例高达50%至70%。该消息目前没有得到证实。有业内人士表示，降薪在意料之中，但降幅之大在意外之外。不过，也有行业人士表示，这个幅度不太可能，若降薪这么多将造成大量员工的离职，年终奖大幅缩水的可能性更大。不过，也有部分期货公司出现涨薪。据记者了解，南方某期货公司通过精简人数并聚焦核心业务，近年来营收创下新高，员工薪酬大幅提升。 【上期能源对相关客户采取限制开仓、限制出金监管措施】 上海国际能源交易中心发现2组4名客户在集运指数（欧线）期货品种交易中涉嫌未申报实际控制关系，根据《上海国际能源交易中心交易规则》《上海国际能源交易中心实际控制关系账户管理细则》的相关规定，决定对上述客户在集运指数（欧线）期货品种上采取限制开仓1个月以及限制出金的监管措施。 【2023年多家交易所成交量创纪录】 洲际交易所近日宣布，2023年日均成交量（ADV）同比增长10%至650万手，创下2015年来成交纪录，其中能源类合约ADV同比增长18%至350万手，农产品和金属类成交总量同比增长16%至47万手。Nodal交易所电力和环境市场再创新高，2023年电力期货同比增长15%至27亿兆瓦时，环境类期货和期权同比增长23%至34万手。此外，欧洲能源交易所发布2023年12月交易数据，航运类衍生品成交量同比增长14%，欧洲地区电力和天然气衍生品成交量同比分别增长115%和34%。

经济观察网讯 据国家外汇管理局网站消息，1月10日，人民币兑美元中间价报7.1055，下调45点。上一交易日中间价为7.101。

财联社1月10日讯（编辑 胡家荣）今日洲际航天科技(01725.HK)再度加大在中东市场的布局。根据今日公告，该公司与阿布扎比港务局签署了关于阿布扎比航天城的条款，在阿联酋打造航天生态链。 注：洲际航天科技的公告 对于公告中提及的阿布扎比航天城，该项目是洲际航天科技计划将以大型航天城枢纽为概念，在阿拉伯联合酋长国阿布扎比打造国际航天科技创新及太空贸易中心的全球航天生态链，为全球提供商业航天服务。 根据航天生态城的计划，阿布扎比港务局需要向洲际航天科技分配一块位于阿布扎比哈里发经济区（KEZAD）的地块，面积为三百万平方米。这一项目将分为两个阶段进行开发，第一阶段占地一百万平方米，第二阶段占地二百万平方米。 据悉，阿布扎比哈利法工业区是阿布扎比首个综合贸易、物流、工业和自由区，提供出色的市场准入和较低的运营成本，便于在本地区和全球开展业务。 对于航天生态城的条款签署，洲际航天科技指出，阿布扎比航天生态城的协议是继洲际航天近日公布其于中东双重上市计划后的又一新发展，此举增强其于中东市场的影响力及集资能力。 受此消息刺激，在港股上市的洲际航天科技今日大涨超7%。 注：洲际航天科技今日走势 在沙特亦有布局 尽管阿布扎比航天城和双重上市利好消息持续引发市场关注，其实洲际航天科技不仅落子阿联酋，在沙特亦有布局，显示其与各路中东资本之间左右逢源。 洲际航天科技旗下的卫星技术公司ASPACE早在去年11月与沙特达成价值约2.67亿美元的协议。根据协议，ASPACE将利用沙特的战略地理位置，在其卫星市场进行投资，从而增强卫星技术能力。ASPACE计划在五年内建成沙特航天城，并让其成为中东地区乃至世界最大的航天工业生态集群。 同期ASPACE获得了沙特颁发的国家航天工业许可证，包括航空航天制造领域的几十项经营范围，涵盖航空航天飞行器、卫星、卫星部组件、无线电通讯、测量、遥感、控制系统等硬件制造，原材料及部组件生产，信息系统及软件研发，关键技术论证及产品实验等领域，为沙特航天产业的发展奠定了重要基础。 阿联酋将参与建造首个月球空间站项目 阿联酋近年来对于航空航天项目寄予相当高的重视。除了阿布扎比和迪拜与中资企业达成一些合作之外，近日阿联酋将参与首个月球轨道空间站项目。 阿联酋的航天工程师将建造一个重达 10 吨的 “阿联酋舱”，并预计于2030年发射升空。 根据阿联酋穆罕默德·本·拉希德航天中心（MBRSC）与美国国家航空航天局（Nasa）签署的协议，一名阿联酋宇航员将 "在未来的阿特米斯（Artemis）任务中飞往月球空间站"。

以往开年火热的“基金年度业绩宣传战”今年硝烟不再。取而代之的是公募对旗下产品三年期、五年期乃至十年期等长期业绩的宣传。 中国证券报记者调研了解到，公募聚焦长期业绩宣传，旨在引导投资者长期持有和价值投资，提高投资者获得感。在业绩宣传转向的背后，是基金公司考核机制的改变，淡化一年期业绩考核，三年期、五年期业绩考核等长期考核占比不断增加。 年度业绩宣传不“卷”了 近年来，新年伊始，各家公募基金公司都会在公司网站、微信号等平台上宣传公司过去一年业绩表现较好的产品。2024年一开年，各家公司对于产品的一年期业绩宣传不再，取而代之的是对产品三年期、五年期等长期业绩的宣传。 自1月2日以来，随着天相投顾、银河证券、晨星中国等基金评价中心发布公募基金长期业绩榜单，不少基金公司将年度业绩宣传的重点落在产品的十年、五年等长期业绩上。 深圳一家基金公司年度业绩宣传榜单上，十年期、五年期业绩宣传居前且占据榜单大部分篇幅。 “等各家基金研究机构业绩榜单发布后，我们还是会在网站上宣传一下，但今年我们重点宣传三年期业绩，引导投资者关注基金的长期业绩表现。”一家大型公募基金营销负责人表示。 短期业绩难论“英雄” “年度成绩不仅是基金经理主动管理能力的体现，更主要是产品投资方向所确定的行业主题贝塔的反映。”一位资深基金研究人士说，各家机构对业绩宣传也已经达成了一种共识，就是侧重基金的长期业绩。 一家基金公司渠道人士表示，一年的业绩并不能完全反映基金经理的能力，尤其是赛道型选手，即便在某一年取得了领先的业绩，但没有经历完整的牛熊周期，市场风格转变后，其业绩可能出现波动，也就是所谓的“冠军魔咒”。他表示，过去基金公司大肆宣传一年期业绩，导致投资者跟风买入，出现亏损。为了提高投资者的获得感，公司宁愿牺牲一些短期的规模，也不愿再对年度业绩进行过多的宣传。 另一家大型基金公司营销部门负责人介绍，2023年他们公司有部分产品取得了不错的收益率，但与往年不同的是，2024年公司对2023年全年的业绩没有做任何宣传推广。他坦言：“其实我们有准备海报，但最终决定不做任何宣传了。”他解释，一方面是因为2023年市场调整幅度较大，虽然有亮点，但公司整体赚钱效应不如过去几年，而且整个公募基金行业也鲜有公司大张旗鼓地宣传去年的业绩；另一方面，出于投资者教育的考虑，公司越来越淡化短期业绩和排名的宣传，取而代之的是呈现三年、五年业绩，引导投资者长期持有以及价值投资。 不过也有小型基金公司市场人士告诉中国证券报记者，公司会适当对2023年业绩较好的基金经理和产品进行一些宣传。他承认，这是出于扩大管理规模的考虑，2023年因为多只产品净值回撤，公司整体管理规模下降，在股东等各方的压力下，公司需要保持管理规模的稳定。但他强调，2023年取得较好收益的基金经理具有多年投研经验、在公司任职多年，在过往也有多个年份取得了较好的业绩，公司对其宣传主要还是肯定其投资能力，并不是以一年的业绩来论“英雄”。 增加长期考核权重 除了外部宣传关注基金的长期业绩，在基金公司内部，对基金经理长期考核的权重也在不断增加。 “公司给予近两年与市场热门风格不符的基金经理很大的宽容度，不考核其一年期、两年期业绩，不给基金经理过多压力，让他们的‘深度研究之花’结出‘优秀业绩之果’。”一家中型基金公司高管说，“我们就有一位基金经理，在这样的考核机制下，从原来的籍籍无名，到现在已跻身头部基金经理的行列。” 在调研中，当问及考核办法，几乎所有公募都在逐步增加三年期考核的权重。中科沃土基金表示，在考核指标方面，明确了应当包括经济效益指标、合规风控指标和社会责任指标，弱化规模排名、短期业绩等考核比重，强化长期投资业绩考核，并新增投资长期收益率考核指标；对投资业绩的考核周期以三年及以上为主。 “在业绩考核方面，公司重点考核三年、五年的业绩，弱化一年期业绩考核占比，鼓励投研团队更加锚定具有长期机会的投资布局。”某大型公募高管如是说。 来源：中国证券报·中证网

5家企业获颁首批个人信息保护认证证书！ 我国对于个人信息保护的法律制度与监管措施正在持续完善中。 据中国网络安全审查技术与认证中心(CCRC)官网披露，近期，中国网络安全审查技术与认证中心向珠海澳科大科技研究院、支付宝（中国）网络技术有限公司、北京华品博睿网络技术有限公司、京东科技信息技术有限公司等5家企业颁发了我国首批个人信息保护认证证书。 首批认证证书的颁发，标志着我国个人信息保护认证实施工作迈出了重要一步。 首批认证证书下发 中国网络安全审查技术与认证中心发布信息显示，近段时间，中国网络安全审查技术与认证中心向珠海澳科大科技研究院、支付宝（中国）网络技术有限公司、北京华品博睿网络技术有限公司、京东科技信息技术有限公司等5家企业颁发了我国首批个人信息保护认证证书。 据了解，个人信息保护认证，是依据GB/T35273-2020《信息安全技术个人信息安全规范》等有关国家标准，证明个人信息处理者在认证范围内开展的个人信息收集、存储、使用、加工、传输、提供、公开、删除以及跨境等处理活动符合认证依据标准要求。 个人信息保护认证是支撑政府个人信息保护监管的有效手段，也是适应市场经济体制下企业合规发展的需要。 早在2022年11月，国家市场监督管理总局、国家互联网信息办公室联合发布关于实施个人信息保护认证的公告明确，为贯彻落实《中华人民共和国个人信息保护法》有关规定，规范个人信息处理活动，促进个人信息合理利用，根据《中华人民共和国认证认可条例》，国家市场监督管理总局、国家互联网信息办公室决定实施个人信息保护认证，鼓励个人信息处理者通过认证方式提升个人信息保护能力。 彼时公告指出，从事个人信息保护认证工作的认证机构应当经批准后开展有关认证活动，并按照《个人信息保护认证实施规则》实施认证。 北京师范大学法学院博士生导师吴沈括曾撰文指出，这由此确立了我国首个关于个人信息保护认证的专项制度。一方面，丰富完善了我国的数据认证认可体系，有助于推动建立更加科学合理的数据治理生态；另一方面也将《个人信息保护法》有关个人信息出境的制度规定予以细化和落实，有助于构建与国际接轨的数据跨境流动认证制度，为相关认证未来的国际互认奠定了基础。 推进认证实施工作 官方信息显示，认证实施是对个人信息处理者的个人信息处理活动进行的综合“体检”，对促进个人信息处理者增强个人信息保护管理主体责任意识，及时发现并整改个人信息处理存在的问题，完善个人信息保护管理机制，持续保持个人信息处理符合国家法律法规和标准规范要求，提高产品和服务的市场竞争力等方面具有重要的作用。 同时，基于质量认证“传递信任、服务发展”的本质属性，通过认证使个人信息处理者更易于与消费者建立信任关系，便于消费者从获得认证的个人信息处理者中选择安全可靠、放心透明的产品和服务。 中国网络安全审查技术与认证中心方面表示，将以此次发证为新的起点，继续推进个人信息保护认证实施工作，不断优化认证实施流程，持续完善认证评价指标和方法，加强认证业务的宣传推广，推动认证结果采信，不断提高认证的有效性，为保障个人信息权益、促进个人信息合理利用作出新的更大的贡献。 据官网2023年12月25日信息公开，中国网络安全审查技术与认证中心更名为“中国网络安全审查认证和市场监管大数据中心”（英文缩写为：CCRC）为国家市场监督管理总局直属正司局级事业单位，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》《网络安全审查办法》及国家有关强制性产品认证法律法规，承担网络安全审查技术与方法研究、网络安全审查技术支撑工作； 在批准范围内开展与网络安全相关的产品、管理体系、服务、人员认证和培训、检验检测等工作；参与研究拟订市场监管信息化发展规划，协助指导全国市场监管系统信息化建设、管理和应用推广工作；承担市场监管业务应用系统和总局政务信息系统建设、运维及技术保障工作；承担市场监管行业标准组织协调工作，承担全国统一的市场监管信息化标准体系的建立完善工作； 负责市场监管大数据中心建设、管理和运行维护工作，支撑智慧监管建设；受委托承担市场监测技术支撑工作；开展网络安全认证、市场监管信息化与大数据分析应用、智慧监管等领域的国际合作与交流。同时设有国家信息安全产品质量检验检测中心（北京）。 配套监管逐步落地 从立法层面来看，我国当前已经形成了以《民法典》为基础，以《个人信息保护法》为核心，以《消费者权益保护法》《网络安全法》《电子商务法》《数据安全法》为重要组成部分的个人信息保护法律体系。 回顾来看，有关个人信息保护的配套监管手段近年来逐步落地。 2023年8月3日，国家网信办发布《个人信息保护合规审计管理办法（征求意见稿）》（下称《办法》）以及配套的《个人信息保护合规审计参考要点》（下称《要点》），在一个月的时间内向社会公开征求意见。 具体来看，上述《办法》是对《个人信息保护法》第五十四条“个人信息处理者应当定期对其处理个人信息遵守法律、行政法规的情况进行合规审计”的细化。《要点》则直接列明个人信息保护法中各情形下的合规审计要点，为企业提供了实操性指引，并首次明确外部独立监督机构、个人信息保护社会责任报告的具体要求。 来源：证券时报网 券商中国

1月10日，三大指数开盘均下跌，沪指跌0.22%，深证成指跌0.37%，创业板指跌0.55%。盘面上，酒店餐饮、传媒、保险、混合现实等板块跌幅居前，培育钻石等板块涨幅居前。 来源：证券时报网