经济观察网 记者 周一帆 5月31日，两市股指震荡攀升，上证指数收盘报3615.48点，涨0.41%；深证成指报14996.38点，涨0.97%；创业板指报3309.07点，涨2.38%，全天成交金额再超1万亿元。 盘面上，锂电池板块再度爆发，科恒股份（300340.SZ）、容百科技（688005.SH）、国民技术（300077.SZ）、合纵科技（300477.SZ）、海目星（688559.SH）等10股涨幅超10%，新能车ETF(515700.SH)上涨5.02%，成交额达3.22亿元 值得一提的是，作为锂电池龙头股，宁德时代（300750.SZ）盘中涨超6%，股价一度到435.57元，创历史新高。截止当日终盘，宁德时代收涨5.98%，报434.1元，全天成交20.01万手，成交额85.40亿元。公司总市值达到10112亿元，成为创业板首只跻身“万亿俱乐部”的成员之一。 进入5月份后，宁德时代累计涨幅已近12%。消息面上，宁德时代董事长曾毓群此前在股东大会上透露，公司将于今年7月左右发布钠离子电池。 对此，有分析人士称，宁德时代大涨主要是受利好消息影响。一方面，此前公司发布的关于钠离子电池将于7月正式与消费者见面的发言，引发业内关于钠离子电池和锂电池究竟孰强孰弱的探讨；而另一方面，天赐材料和中核钛白于5月27日同日先后发布的与宁德时代强强联手的消息，也让业内对公司的实力进行了新一轮的评估。 “新能源替代传统能源是大势所趋，新能源汽车产业链过去两年表现非常突出，从长期来看，无论是整车、锂电池，还是上游钴锂资源股等这些新能源产业链的表现亦非常突出。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。 据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年1-4月，宁德时代以16.04GWh的动力电池装机量位居全国第一，市场占有率达到50.7%，远超第二名比亚迪的13.4%。另一方面，4月中国动力电池装车量共计8.4GWh，同比上升134.0%；三元电池装车量5.2GWh，同比上升97.3%；磷酸铁锂电池装车量为3.2GWh，同比暴涨244.5%。 杨德龙进一步指出，我国现在新能源汽车的渗透率只有5%，根据工信部的规划，到2025年将提升到20%，最终会完全替代燃油车提升到百分百，带来几倍，甚至十几倍的上升空间，因此新能源企业未来的销量依然会保持一个相对高速的增长，而这对于相关产业链的龙头企业是一个较好的发展背景。 开源证券也表示，2021年上半年锂电材料各环节的龙头企业基本处于满产状态，全产业链需求高速增长的确定性越来越强，下半年景气度将进一步提升。具体到各个环节来看，磷酸铁锂正极、电解液环节在2019-2020年上半年已经经历行业洗牌，集中度已明显提升，龙头企业深度绑定锂电厂，竞争力不断加强。 业内观点认为，宁德时代近期将要发布的钠离子电池产品，一方面可以成锂电池的重要技术补充，以防未来锂资源短缺时出现供应紧张局面；另一面也有助于宁德时代形成动力电池和储能业务双轮驱动局面。

经济观察网 记者 老盈盈 5月31日晚间，禾盛新材（002290.SZ）公告称，公司实际控制人张伟已由广东省深圳市中级人民法院作出判决，指控被告人张伟犯组织、领导黑社会性质组织罪、非法吸收公众存款罪、强迫交易罪、故意伤害罪、非法拘禁罪、诈骗罪、敲诈勒索罪、聚众斗殴罪、寻衅滋事罪、容留他人吸毒罪、行贿罪。数罪并罚，决定执行无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，罚金人民币 1217 万元。 公告里称，由公安机关依法继续追缴被告人张伟在本案强迫交易、敲诈勒索、诈骗等犯罪中的违法所得，对相关被害人所造成的直接经济损失，由被告人张伟依法退赔；依法继续追缴被告人张伟因非法吸收公众存款等犯罪的违法所得，以及用于本案“套路贷”犯罪的本金并在依法赔偿被害人损失后予以没收；依法继续追缴被告人张伟组织、领导的黑社会性质组织和被告人张伟本人因黑社会性质组织犯罪活动所聚敛的财物及其收益。对于扣押在案被告人张伟的手机等作案工具，依法予以没收；对于已查封、冻结、扣押在案的属于被告人张伟所有的财产，依法全部予以没收。 根据广东省深圳市人民检察院以深检刑诉（2020）Z406 号起诉书指控，被告人张伟自2004年11月始陆续成立中科创科技有限公司、中科创金融控股集团有限公司、深圳市中科创资产管理有限公司、深圳市新资本投资有限公司等公司，并以自己持有或委托他人代持的方式控制上述公司，以笼络乡邻、招揽小弟、聘用员工等方式，逐步形成以其本人和王涛（另案处理）为组织者、领导者，以被告人韩作纪和王栋为骨干成员，被告人黄彬等人参加的黑社会性质组织。 以张伟、王涛为首的黑社会性质组织，为攫取非法经济利益，非法吸收公众存款、以“套路贷”等方式进行高息民间借贷，并通过暴力、威胁、“软暴力”索债，多次对借款人实施非法拘禁、敲诈勒索等一系列违法犯罪活动，“以商养黑”“以黑护商”，为非作恶，欺压残害群众，严重扰乱正常金融秩序，侵犯他人人身、财产权利，严重破坏了当地经济、社会生活秩序。 根据深商总会网站介绍，张伟是军人出身，中科创金融控股集团董事局主席、中科创投资集团董事长， 公开资料介绍，中科创集团总部位于深圳，曾为超过100家上市公司提供金融服务，累计管理资产逾500亿元。 张伟于2004年创立中科创，中科创进入担保行业；2008年，中科创转型，开始运营财富管理业务，并推出全新商业模式“财富通”，布局金融创新领域；2011年，中科创继续拓宽财富管理业务，瞄准中国高净值人群，打造中国财富俱乐部且引进家族财富管理理念，“并将文化与圈子的概念融入金融”；2013年10月，中科创又开始进军互联网金融，上线网贷平台“88财富网”。2015年，张伟逐步通过协议转让、二级市场交易以及参与定增等多种方式入主上市公司中科新材（已更名回“禾盛新材”），该公司股价在2015年6月15日创下69.58元的历史新高，最高市值高达137亿元。 2017年2月份，88财富网“爆雷”，公司突然宣布停运，并相继关闭新用户注册和投资功能。2019年4月，深圳警方公告称，88财富网兼中科新材实控人张伟因涉黑被逮捕。 据了解，深圳市委前副书记、前政法委书记李华楠长期给张伟充当“保护伞”。 2018年10月9日，广东省纪委监委公开发布消息：李华楠涉嫌严重违纪违法，接受纪律审查和监察调查。2020年9月22日，中央纪委国家监委网站公开曝光六起涉黑涉恶腐败和“保护伞”典型案例，其中之一是李华楠为张伟涉黑组织充当“保护伞”问题。 中央纪委国家监委称，2010年以来，以张伟为首的涉黑组织利用金融平台利诱受害人借款或融资，通过迫使债务人违约、虚假诉讼等手段获得债务人或担保人的不动产，使用软硬暴力非法攫取巨额财富。李华楠明知张伟有涉黑背景，利用担任市人大常委会副主任，市中级人民法院院长，市委副书记、政法委书记等职务便利，收受贿赂，帮助张伟当选深圳市第五届人大代表，并介绍张伟认识法院和公安系统干部，为其赢得虚假诉讼提供便利。2016年，李华楠向相关负责人打招呼，使深圳市公安局对张伟涉嫌非法吸收公众存款案件作不立案处理。李华楠同时还存在其他违纪违法问题，受到开除党籍、开除公职处分，并被司法机关依法追究刑事责任。其他相关人员均受到相应处理。 据深圳市检察院控，2010年春节至2014年中秋节期间，张伟多次送给李华楠现金共计65万港元（折合人民币52万元）和价值10万元的购物卡。 2020年7月31日，广州市中级人民法院公开宣判深圳市委原副书记、政法委原书记李华楠受贿案，李华楠为他人在企业经营、项目建设、案件诉讼、职务调整等事项上谋取利益，收受财物共计折合2600余万元、1000余万港元，以受贿罪判处李华楠有期徒刑15年，并处罚金人民币300万元；追缴全部违法所得。

经济观察网 记者 李靖恒 5月31日晚间，中集集团（000039.SZ）发布了关于分拆控股子公司中集天达控股有限公司至创业板上市的预案。 预案表示，中集集团拟分拆其控股子公司中集天达至深交所创业板上市。本次分拆完成后，中集集团股权结构不会发生变化，且仍将维持对中集天达的控制权。拟公开发行股份数占中集天达发行后总股本的比例为10%至20%。 据悉，近段时间计划分拆上市的公司还有比亚迪(002594.SZ)子公司比亚迪半导体、顺丰控股(002352.SZ)子公司同城实业。另外，京东物流（02618.HK）5月28日在港交所挂牌上市。 中集集团在公告介绍，中集集团主要业务领域包括集装箱、道路运输车辆、能源化工及食品装备、海洋工程、物流服务等业务。中集天达主要业务包括空港装备、消防救援设备及自动化物流系统三个板块，与中集集团其他业务板块之间保持高度的独立性，本次中集集团分拆中集天达至深交所创业板上市不会对中集集团其他业务板块的持续经营运作构成实质性影响。 另外，中集集团表示，本次分拆上市后，中集天达仍为本公司合并财务报表范围内的子公司。中集天达的财务状况、经营成果和现金流量仍然将反映在本公司的合并报表数据中。“本次分拆上市完成后，中集天达的融资能力将得到加强，经营规模、创新能力及盈利能力将快速提升，进而有助于提升本集团未来的整体盈利水平，促进中集集团的价值提升。” 关于本次分拆的目的，中集集团表示，本公司分拆中集天达至A股上市，将进一步提升中集天达的品牌知名度及社会影响力，优化中集天达的管理体制及经营机制，加大对空港、消防及自动化物流装备产业核心及前沿技术的投入与开发。中集天达核心竞争力的提升将有助于强化本集团空港、消防救援及自动化物流业务板块的行业地位、市场份额以及盈利能力。 公告进一步介绍，中集天达的业务包括空港装备、消防救援设备及自动化物流系统。其中，空港装备板块产品主要包括旅客登机桥、机场地面支持设备及相关服务。旅客登机桥业务稳居全球第一，产品占领70多个国家的市场，覆盖300余个机场，交付产品超过7000台。

经济观察网 记者 邹永勤 深圳证券交易所（简称深交所）6月1日发布公告称，根据指数编制规则，深交所和深圳证券信息有限公司决定于2021年6月15日对深证成指、创业板指、深证100等指数实施样本股定期调整。 深交所三大指数成份股调整在即 深交所发布的公告显示，将于6月15日调入深证成份指数样本股的21只个股名单中，与医药相关的多达6只，其中医疗保健行业的5只，分别是：国际医学（000516）、爱美客（300896）、康泰医学（300869）、稳健医疗（300888）和新产业（300832）；生物制药1只：康华生物（300841）。 值得注意的是，上述5只医疗保健股的总市值均在300亿级别以上，当中的爱美客更是以接近1500亿市值稳居榜首，6只医药股的总市值高达3800亿左右。 图表1：深证成份指数样本股调整名单  公告还显示，本次调入创业板指数成份股共有10只，当中有6只与医药相关，占比高达60%；它们分别是生物制药领域的康华生物、化学制药领域的药石科技（300725）和医疗保健领域的爱美客、康泰医学、稳健医疗和新产业。上述6只医药股的总市值为3600亿左右，其中爱美客仍然排在最高市值首位。 图表2：创业板指数样本股调整名单 相较而言，本次深证100指数成份股的调整数量甚少，只有5只股票调入，它们分别是爱美客、龙蟒佰利（002601）、 凯莱英（002821）、阳光电源（300274）和先导智能（300450）。其中，与医药相关的有两个，分别是爱美客和凯莱英；值得注意的是，爱美客成为唯一一个同时入围三大指数样本股调整名单的个股。 图表3：深证100指数样本股调整名单   医药股成大赢家，爱美客最为耀眼 华创证券的王小川日前在其《2021年6月指数样本股调整预测》中指出，指数成份股的调整会产生价格效应和成交量效应。随着样本股的调入调出，跟踪该指数的基金和投资者会对持仓做出相应的调整，从而可能会对调入调出的股票价格和成交量产生重要影响。一般来说，新调入和调出股票的价格和成交量会在调整名单公布后出现变动，对于调入的新成份股，会出现股价上涨和交易量上升的情况；对于调出的股票，则表现为股价下跌与交易量减少。 综合来看，本次深交所三大指数成份股的调整，医药行业大面积入围从而成为大赢家，而当中的爱美客“连中三元”最为受宠。那么，按照王小川的结论，医药板块可能存在一定的投资机会。 医药行业之所以能够大面积入围是有原因的，实际上，近期由于受众多消息面利好刺激，医药行业成为了各大机构争相调研的对象。对此，东吴证券的朱国广表示，“人口结构演变铸造医药长期牛市，建议超配医药”；其投资逻辑是这样的：根据第七次人口普查数据，数据显示老龄化持续加深与新出生人口下降。人口数量和结构是长变量，其演变铸造医药长期牛市，在老龄化与放开生育政策预期下，医药行业长期逻辑明确；另外全球疫苗形势复杂，疫苗产业链持续放量，将会促使医药板块活跃。

经济观察网 记者 万敏 6月1日，蚂蚁集团自主研发的分布式数据库OceanBase在北京发布了其3.0版本，记者在现场看到合作案例的展板上，来自银行、保险、证券等行业的金融机构数量远多于其他行业的企业。 “有一句行话，‘金融的场景要求是最高的’，一般来说在金融行业能用的在其他行业问题也不大，其他行业可能会看金融和运营商两个行业，金融和运营商两个行业都是用的，那别的行业就差不多了。” OceanBase  CEO杨冰在访谈中，解开了合作金融机构数量众多的谜底。 数据库与操作系统、中间件并称为系统软件的“三驾马车”，是企业IT系统不可或缺的组件，也是互联网应用以及企业信息管理系统存储数据和管理数据的核心平台。在各个领域深化数字化转型过程中，核心系统的分布式改造是非常关键的一环。强大而稳定的数据库是企业承载数字化业务、探索数字服务创新的基础。 此前，国内的数据库市场，长期由Oracle、IBM等国外科技公司占据主导地位，不仅导致软件服务费用高昂，而且在许多关键领域还存在信息安全的隐患。近年来，华为、腾讯、阿里纷纷投入了自主研发数据库的业务布局，在国内市场替代率节节攀升。 以OceanBase为例，它是蚂蚁自主研发的分布式数据库，经历过阿里超大规模业务场景、支付宝金融级场景以及双11等战役的历练，并于2017年开始对外输出。目前该产品已在多家机构落地应用，包括中国工商银行、山东移动、福建移动、数字江西、中国石化、中华财险、人保健康、浙商证券、天津银行、西安银行、常熟农商行、东莞银行等。 IDC发布的《中国分布式数据库发展研究白皮书》（以下简称《白皮书》）指出，上世纪70年代关系型数据库出现后，关系型数据库迅速得到推广和普及，自首次诞生以来，关系型数据库已经经过了40多年的时间，目前仍旧是数据库市场的主流。金融行业是关系型数据库忠实的用户群体之一，受其业务属性影响，对数据的一致性和可靠性有较高要求。随着移动支付、非接触业务模式发展，关系型数据库的使用将更加广泛，以支持其对在线业务的处理。 在与工商银行合作案例中，工商银行法人理财两地三中心容灾部署采用了OceanBase，实现两地三中心的城市级容灾方案、达到工商银行5级容灾标准要求，满足7*24小时服务要求。系统从大型主机下移到国产化ARM服务器，降低了整个系统的投入成本。 2017年，南京银行进行分布式核心业务系统“鑫云+”互联网金融平台的建设，以满足不断增长的业务需求。OceanBase数据库作为“鑫云+”互联网金融平台的重要组成部分，为平台提供金融级分布式关系数据库服务。通过搭建分布式数据库，利用OceanBase分布式数据库无单点瓶颈，可实现线性、在线扩展和收缩，进而实现对业务弹性扩展的支撑作用；并利用OceanBase自研的SQL引擎和分布式并行计算框架，支持对银行在线事物处理和海量数据分析等复杂使用场景的处理，进而实现混合负载管理。 目前南京银行“鑫云+”平台用户数量超过4500万，依靠分布式数据库的弹性扩缩和高速响应能力，支撑平台面向C端消费者提供金融产品、提供支付业务、账户管理等能力，同时也面向B端提供金融业务，并兼容内部学习平台，打造开放银行等能力。 杨冰对记者表示，希望金融业务能跑得比较快，已经跟一些伙伴，包括像城商、农商等类型的机构在沟通整个全栈系统的替代。 他提到了在合作工行这样的大银行，与中小银行中的不同。“工行数据库的路线内部就有五六条，每一条有专业的团队去研究，当时我们可以跟工行探讨适合行业和他们的方案，他们自己有很强的开发能力和运维能力，而小银行的特点往往是技术力量会弱一些，但是业务要求一点都不低。” 据杨冰介绍，针对中小金融机构运维能力会偏弱的情况，OceanBase一方面会跟其他数据服务公司、应用开发商做深度合作，在应用上做赋能上对接，在服务金融机构的过程中会有很多应用厂商帮助做一些兜底。另一方面，在服务方式上下功夫，此前OcanBase全部员工都是开发人员，交付力量比较薄弱，因此花了一年的时间把交付团队建起来，并且成立了东西南北四个中心，同时形成了一级、二级交付的生态并在不断地扩充中。他表示，“我们希望在这个过程当中，能够在这方面提供能力，同时我们也开源，更加长远培养好更多生态的力量。” 《白皮书》中指出，金融行业（包括银行、保险和证券）信息化发展程度高，对新兴技术接受方面也有较好的基础优势，对数据价值利用的需求度较高。这类企业往往已经部署上百套交易、投资、财务、人力资源管理、档案等系统，历史数据存量大，且随着普惠金融、数字金融以及大量面向C端的互联网金融的服务和产品的发展，产生了诸多高并发的业务场景，对数据库的高可用性、强读写能力、高稳定性、高安全性和高时效性提出要求。目前金融企业对分布式数据库接纳程度较高，已经逐步将其应用于业务中台、对账单系统、CRM、自动分析系统、诈骗风险查询系统、外汇交易管理系统、互联网C端查询交易系统、大数据风险管理系统和风险预警系统等诸多系统，以实现数据的高速、高效读写和分析，推进业务敏捷化发展，更好的根据实际业务场景为用户提供不间断、稳定、准确的服务。 此次推出的最新3.0版本产品，让OceanBase同时具备了在事务处理和数据分析两类任务的能力，升级为一款支持HTAP混合负载的企业级分布式数据库。和过去相比，事务处理性能提升50%，数据分析性能提升10倍。 杨冰透露，“在当前规模和技术红利基础上，我们希望以更低的价格与门槛，给予客户更强的数据库能力进行核心系统的分布式改造。核心系统改造不仅能让企业实现整体系统完全自主掌控。更能在业务稳定性、连续性不降低的前提下，支撑业务敏捷，最后达到每单笔交易/每个账户成本下降的目标”。

经济观察网 记者 汪青 曾声称将在2022年实现良性退出计划的易贷网，最终仍难逃被立案侦查的运命。 5月31日，成都市公安局锦江区分局发布警情通报称，近日锦江区分局对上海易贷网金融信息服务有限公司涉嫌非法吸收公众存款罪立案侦查。2021年5月24日，公安机关对涉嫌犯罪的该公司实际控制人及法定代表人等11名嫌疑人采取刑事强制措施，案件正在进一步侦办中。同时，警方呼吁集资参与者尽快报案，通过合法途径反映诉求。 实际上，在5月10日，宜贷网就曾发布公告称，正接受相关部门调查处理，暂停兑付工作。就在此前4月28日，该平台还曾公告表示，受行业大环境影响，结合目前催收兑付情况，以及第三方充分考虑诸多外界因素和自身资金情况，平台决定自5月1日起关闭转让、募集、一资性兑付等相关退出功能，相关功能关闭后将不再开启。 基于此，易贷网声称将在2022年实现良性退出的计划宣告破灭。 公开信息显示，上海易贷网金融信息服务有限公司于2014年7月10日在嘉定区市场监管局登记成立，法定代表人李宁。易贷网正式上线时，其自身定义为“纯实物强抵/质押（房产和汽车）平台”。2016年9月26日，易贷网宣布平台品牌战略升级为宜贷网。平台升级后，仍由上海易贷网金融信息服务有限公司独立运营。 股东方面，重庆击氪企业管理事务所（有限合伙），持股比例14.08%；成都点击企业管理咨询合伙企业（有限合伙），持股比例35.92%；宁波保税区载富通企业管理咨询合伙企业（有限合伙），持股比例30.00%；宁波软银天维创业投 资合伙企业（有限合伙），持股比例20.00%。 2018年12月29日，易贷网正式对外宣布清盘，其官网发布《关于易贷网良性退出的公告》 公告中称，因大环境恶化，遭到很多借款人恶意举报、宜贷网兄弟公司宜小钱诉讼波及以及供链贷逾期等问题，股东会决定进行良性退出，并保证借款人回款。 彼时，易贷网还给出历时5年的3至5年分期兑付方案，宣布将在2022年全额偿还出借人本金。 官网信息显示，截至2018年清盘，易贷网历史成交量累计突破了889亿元，借贷未结清1.95万笔，借贷余额（仅含本金）总计超过40亿元，涉及出借人3.23万人。其中，房贷待收本金37.56亿元，车贷待收本金17.51亿元，供链贷待收本金1.01亿元。 2020年11月23日，宜贷网发布《关于宜贷网执行按比例回款的公告》的公告显示，由于行业巨变，经济下行，催收环境不断恶化，外加疫情影响，公司借款客户的还款意愿和还款能力受到了巨大影响，同时最高法确定民间借贷利率上限为15.4%，更加剧了逃废债借款人的气焰和法诉难度，导致催收难度进一步加大，回款骤减。 公告指出，宜贷网退出以来，累计催收回款超13亿元，累计回款占未偿还本金总额的超45%。出借人由32000多人降低至9000人左右。前期“点对点”回款方式导致广大出借人回款不均，同时该公司资产绝大多数也处于法诉仲裁状态，执行回款时间极不固定，为了让回款更均衡更公平，并在一定范围出借人中征求意见，平台决定于2020年12月1日起暂停点对点回款，未偿还本金大于0出借人还款方式更改为按比例回款，根据催收情况，每月10日、25日按比例进行回款。 值得一提的是，在清盘公告中，易贷网还特意主动撇清与软银中国的关系。公告显示，在公司的股东中，宁波软银对宜贷网是纯财务投资，在行业蓬勃发展时，宁波软银的投资及背书加速了平台的发展，但宁波软银并不参与宜贷网的日常经营；宁波软银已根据投资协议约定足额支付了对宜贷网的投资金额；其后，因公司业务发展不如预期，经其投资委员会决定，没有意愿对宜贷网继续投资，并希望能够转让股份，退出董事会。 另一方面，宜贷网以前一直由职业经理人团队运营，多年股份稀释，股东众多，股份分散，部分股东早年也已移居海外，绝大部分股东未参与公司运营。冯涛自2018年9月13日上任以来，积极与股东沟通寻求帮助，虽然部分股东施以援手，但仍无法扭转。 

经济观察网 胡群/文 5月31日，中国普惠金融研究院（CAFI）就《“互联网+”灵活就业群体的金融服务现状与需求》（下文简称《现状与需求》）报告发布解读文章并指出，当前灵活就业者借贷满足率低，有负债的灵活就业人员的比例仍然高于稳定就业人员，灵活就业群体大多属于社会中的微弱经济体，未来能够获得更加稳定的收入、更完善的金融服务、退休后经济来源能够有所保障是他们主要的奋斗目标，也是我国政府保障社会稳定发展的重要目标之一。 何谓灵活就业者？ 国务院办公厅于2020年7月31日出台的《关于支持多渠道灵活就业的意见件》要求各级政府采取措施，从三个方面拓宽灵活就业渠道：鼓励个体经营发展、增加非全日制就业机会、支持发展新就业形态。新就业形态指的是在网络零售、移动出行、线上教育培训、互联网医疗、在线娱乐等行业的居家就业、远程办公和兼职就业。很显然，国家正在推动的是一种与互联网平台相关的灵活就业模式。 《现状与需求》的研究中显示，“互联网+”灵活就业群体的基础画像为来自农村的、相对低学历、收入水平偏低的年轻人。 根据国家统计局发布的《中华人民共和国2019年国民经济和社会发展统计公报》，2019年末全国就业人员7.75亿人，参加城镇职工基本养老保险人数4.35亿人，如果将非全日制雇用的、创造经济收入的劳动视为灵活就业，按职工数据粗略估算，我国灵活就业的人数高达3.4亿人。中国人民大学中国就业研究所所长曾湘泉表示，当前我国灵活就业人数约占城镇就业人数的60%左右。58同城发布的《2019中国县域零工经济调查报告》显示，县域市场有零工收入的人群达到52.27%，35.11%的县域零工工作与互联网相关，“互联网+”类零工在各种零工类型中排名第一。 《现状与需求》中提到，实际上有相当一部分的灵活就业人员都属于微弱经济体，这些微弱经济体在经济体系中地位较低、容易被排斥，比如小商小贩、大龄失业人员、卡车司机等等。作为灵活就业的代表群体，卡车司机是城市与农村产业发展的主要参与者，也是容易受到传统金融服务排斥的弱势群体，只有充分发掘金融需求，才能有效改善他们的经济情况。 狮桥集团董事长兼CEO万钧对此深有感触。他表示，作为国民经济的基础行业，我国货运总量的75％依靠公路运输完成，背后是被称为“公路上的游牧民族”的3000多万货车司机，他们为保障物资的顺畅运输和经济发展做出积极贡献，但在经济体系中却相对较为弱势，很难直接获得传统金融机构的金融产品服务，但这恰恰是他们最需要的。 通过集合“物流普惠金融科技+智慧物流+二手车商用车智能交易”三位于一体，狮桥集团正竭力实现物流行业“车-钱-货-票-人”的智能化高效流通，高效解决行业发展难题。截止2020年底，狮桥集团为全国2000余个县市34万名个体司机和小车队累计提供商用车新车、二手车的融资837亿元，帮助购买重卡等设备43万台。 作为《现状与需求》的合作机构之一，狮桥集团于6月2日正式发布了《狮桥集团2020社会责任报告》（下文简称《报告》）。《报告》显示，面对疫情给行业带来的冲击，狮桥集团借助大数据、人工智能、区块链等技术打通数据“鸿沟”，形成“物流普惠金融科技+智慧物流+二手车商用车智能交易”三位一体的智慧服务方案。 狮桥集团的资金从哪来？ 狮桥集团2020社会责任报告指出，经过近10年沉淀，狮桥物流普惠金融科技服务已拥有12万+活跃司机用户，24万+累计司机用户，共覆盖2.4万+家合作经销商。2020年6月，狮桥集团与建信信托、建设银行深圳市分行签署战略合作协议，达成100亿元综合金融服务方案，银租联动力拓物流普惠金融科技服务，为物流行业注入新动力。 “狮桥构建的商用车服务场景是建设银行、建信信托非常看重的。建信信托一直看好现代物流业，此次选择合适切入点、与狮桥这样有真实场景的行业内优秀企业展开合作，我们相信狮桥会迎来高速发展的市场 机遇。建信将全力支持狮桥，并积极协调建行行内资源，在物流金融、 ETC、保险等业务方面给狮桥注入新的动力。”建信信托总裁孙庆文称。 资料显示，狮桥集团资金中心通过传统银行流动资金贷款、同业合作、ABS、发债等多种业务形式和渠道，为狮桥获得外部融资以支持集团运营及投放业务，为集团提供充足的资金支持和保障。 截止2020年底，狮桥累计融资1188.59亿元，其中，公司业务累计获得54家机构573.6亿元授信；同业合作累计获得51家机构217亿元授信；传统金融业务累计获得106余家银行机构的355.66亿元授信；资本市场业务累计发行资产证券化产品29单，规模305.45亿元；累计发行信用债8单，规模37.6亿元。 “我们正在通过狮桥的技术分析，将获客信息导流到合作的机构，然后由金融机构向客户提供相应的金融产品和服务，比如购车融资，或ETC、保险等分期等金融服务。“狮桥集团副总裁王甲称，之前卡车司机整体在规范性方面较差，不良率较高，致使利率居高不下。 狮桥一方面通过自有数据、人行征信、三方征信、收入数据、GPS动态数据等数据，另一方面携手百度大数据和IFC等多个金融科技公司，深度挖掘数据，不断迭代升级风控模型，建设成业内先进的智能风险评估体系。2018年上线的“狮桥分”是狮桥集团经海量数据综合评估、用于判定客户信用风险的狮桥A卡模型产品。该产品利用公司决策引擎及数据分析，根据信用风险高低将狮桥金融服务的客户分为不同等级，并给予定制化金融方案。“狮桥分”辅助支持降低不良率，并使得每单审批时间从8.4小时缩减为一小时之内，大幅提高效率。 目前，“狮桥分”已经升级至3.0版本，通过与百度联手和狮桥历史积累的海量数据，狮桥利用百度大数据平台和机器学习Xgboost等成熟技术进一步夯实现有模型，大幅提升了模型的区分度和风险识别的精准度。 “狮桥建立了多维度、多层面、立体化的反欺诈防御方案，可有效识别团伙欺诈、机构代办等高风险行为，从源头上降低风险，夯实公司资产安全和稳定。以商用车交易为例，截止2020年10月，狮桥利用人工智能反欺诈技术为22.4万在传统金融机构获得融资难度高的司机车主提供融资652亿元，支持购买商用车30万台，将不良率控制在1%以下。”《报告》称。 在不断募资与服务的过程中，狮桥平台的资产越来越优质，数据也越来越公开透明，资金获取更加容易。2020年6月，建信信托成为狮桥最大股东，目前已对接多家银行、券商、基金、银行理财子公司等金融机构，如建行、进出口银行、工商银行、建信信托、招银理财、中信证券、招银租赁等。 “未来，狮桥将更多地借助于金融机构的资金力量，赋能小微企业和个体车主，依靠科技手段将物流普惠金融惠及更多物流、商用车相关群体。”王甲说道，“目前我们的融资款余额在150亿左右，今年的投放目标要突破300亿。300亿资金对卡车行业是个什么概念呢？大概是11-12万台卡车。”

经济观察网 记者 胡艳明  伴随互联网、大数据等技术的普及应用，数据已经成为当今世界一大新型生产要素；与此同时，数据安全问题及相关风险威胁复杂多变。在此背景下，作为数据高度敏感的金融行业机构代表，银行在开展风险管理工作过程中应如何落实对数据安全的防护建设与治理？ 在5月举办的第四届中国数据安全治理高峰论坛现场，光大银行安全管理处处长牟健君接受了经济观察网记者的采访。他表示：“近年来，银行的安全意识不断提升，应用的技术手段更为丰富，像是下载数据等操作都会根据预先设置的规则进行标记等。银行的数据安全体系建设很快，内部建立的脱敏、审计等各种数据管控流程日益完备。” 但是，诸如实名制的应用，也让很多互联网化企业存储了海量的个人信息，而黑客可能通过技术手段非法获取或对碎片化的信息进行拼凑复原，从而引发后续一系列安全事件，这些对银行数据安全防护工作都带来严峻挑战。 银行数据安全防护痛点 牟健君在采访中表示，疫情之后，我国数字化转型速度进一步加快，更多问题也随之浮现：来自外部的威胁，包括利用应用系统网络漏洞进行数据窃取、篡改、破坏、删除，以及其他各类新型黑客攻击手段等；而来自内部的主要风险，包括内部员工有意或无意的不当操作造成数据泄露，业务人员尤其是高权限人员对内部数据使用不当等；同时，互联网、大数据、生物识别、公有云技术等大大增加了数据的使用频率，随之带来更多风险。 牟健君表示，首先必须肯定，近年来银行业整体的数据安全防护能力与水平已取得显著提升。通过应用数据脱敏、加密、审计等专业技术，将银行内外部人员、权限及边界划分得更加清晰；搭建了更为完善的数据管控流程与安全体系等等。 同时，牟健君补充称，相关环节数据安全保障能力参差不齐、水平不一，加之深度伪造等新型黑客攻击技术，也对银行重要敏感数据带来更多新的安全威胁。 数据安全治理任重道远 从早期银行异地办理存取款业务，到后来银行间形成账户数据共享、支持通存通取，到现在银行和其他行业的数据互通，众多的API接口令其“网络化”属性愈发明显。 牟健君以光大银行“云缴费”为例介绍：现在居民足不出户即可完成包括水电煤气等各项生活缴费操作，仅光大银行“云缴费”就具备超10000+项缴费业务。而为实现这一功能，相关单位需要进行连接和通信，这时各方的数据安全防控能力、协议等问题就会凸显。 “那么，究竟如何保障缴费用户的信息安全？我们认为核心是要打造‘生态安全’，即从我们内部的数据联合，发展到与支付机构的金融数据共享，再到建立一个稳定、安全的生态体系和环境，这之中都会涉及并应用到数据安全治理相关产品技术手段。”牟健君认为。 牟健君十分认同“数据需要通过流动创造更多价值”的观点。他表示：“银行需要与包括运营商在内的多方联合，共同促进业务发展及相关数据在这一过程中的生产、存储、使用、外发、共享等，同时确保数据的安全性。为实现以上目标，需要在符合国家及行业政策、法规、标准等“合规性”基础之上，设计并严格执行一套完整、专业、体系化、可落地、可持续的数据安全治理解决方案，同时需要政府主管部门及各行业的共同参与。 对于数据本身的价值，牟健君认为，过去金融行业对数据的使用与开放共享的态度相对保守。未来，在持续推进数据安全治理实践的过程中，银行要重点关注数据滥用问题，积极解决相关信息安全产品配置、技术投入、管控监督的不平衡性，尽可能整合各行业、领域优势资源，共建数据安全治理生态，共推数据安全治理发展。

经济观察网 记者 叶心冉 二手交易市场近期动作频频。自5月底，爱回收正式向美国证券交易委员会（SEC）递交了IPO招股书后，6月2日，转转集团宣布旗下B2B二手3C交易平台——采货侠已完成4500万美元A轮融资。 资料显示，采货侠成立于2019年11月，是由转转牵头推出的B2B二手3C交易平台。当前，国内二手3C电商的业务模式主要分为to C和to B两类。其中闲鱼和转转集团旗下转转、找靓机App是to C代表；to B类的二手3C电商主要包括爱回收、拍机堂、采货侠、回收宝和闪回收等。 采货侠CEO、转转集团联合创始人相昌峰在此前采访中曾指出，传统二手手机交易的链路较为复杂。从门店到黄牛、背包客，再到线下零售商，环节众多，影响交易流转效率。但另一方面，随着电商、物流技术服务的日趋成熟，人们的换机频率提升、单机价值提高，二手手机的流转率逐年提升，线下市场的增速也在不断加快。 “目前华强北依然是线下二手3C链条的核心流转中心，但行业集中度有所下降。”相昌峰表示，传统线下二手3C的流通体系目前面临定价体系缺失、流通效率低、服务水平还有待提升等问题，解决这些问题一方面需要线上平台利用自身品牌、技术、服务和流量优势解决行业痛点，另一方面也需要与线下产业深度融合建设全渠道的流通基础设施。 需求和供给之间的不平衡是机会所在，在转转以及找靓机面向C端的基础上，转转集团又开辟了采货侠这一to B的业务。“其实来自B端的销货需求是天然存在的，一方面希望可以对C端用户进行零售，另外也需要一个可以快速处理库存的渠道。要满足这些需求，就需要一个新的机制来解决产业供应链的问题。”相昌峰表示。 此次融资，相昌峰指出，二手手机3C行业目前仍在快速发展，但B2B市场还处于对传统产业链重塑的早期阶段。业内目前的B2B交易平台提供的价值都还比较有限，并没有构成核心壁垒。完成本轮融资后，采货侠会继续加大对商品智能检测、定级、定价及算法推荐升级的资金和人力投入，全方位扶持城市合伙人，让二手生意更好做。 据悉，采货侠B2B交易的核心支撑是通过数据和技术算法重塑传统产业链条，提升商品流通效率和降低交易成本。作为独立的第三方交易平台，采货侠并未自己下场做回收和零售业务，而是将第三方回收、销售平台以及二手手机商户联合起来，提高交易效率。 在这其中，采货侠主要的任务，一是重新定义二手手机的B2B流转等级，打造统一的好货标准，同时对验机质检进行把控；二是打通线上、线下销货渠道，赋能商户快速和高利润成交，构建起立体化的二手3C零售体系；三是针对商户普遍关心的货源供给问题，采货侠在供应链上将实现供给开放，同时也会在商户打造自主渠道品牌等方面提供支持，提升行业的整体利润率。 此外，据透露，采货侠也会尝试打造类似于直播基地的产业角色，以及携手业界做整体供应链的把控，着眼于标准化、品牌化两大方面。 当前，闲置市场的发展潜力备受关注。从大的数据来看，前瞻产业研究院数据显示，2019年中国闲置市场规模达8834亿元，同比增长19%，预计2020年市场规模将超万亿，达到10409亿元。再从具体公司表现来看，爱回收品牌母公司万物新生集团的招股书显示，公司净收入从2018年的32.6亿元增长到2019年的39.3亿元，增长20.5%。2020年增长到48.6亿元，增长23.6%。2021年前三个月，万物新生的净收入为15.1亿元人民币，同比增长了118.8%。 当前国内二手电商领域，以闲鱼、转转、爱回收为三大主流，申万宏源的研报指出，闲鱼和转转占据二手电商90.9%的市场份额，渗透率分别达到72.9%和33.1%。研报同时指出，从现在的趋势来看，头部企业的集中度会愈发提升，综合类平台的优势将更加凸显。

经济观察网 记者 蔡越坤 6月3日，据中国中化控股有限责任公司纪检监察组、山东省监察委员会消息：中国中化控股有限责任公司金融事业部党委委员、副总裁，中国对外经济贸易信托有限公司（以下简称“外贸信托”）党委书记、总经理刘剑涉嫌严重违纪违法，目前正接受中国中化控股有限责任公司纪检监察组纪律审查和山东省德州市监察委员会监察调查。 针对此，6月3日，记者向外贸信托相关负责人采访，该负责人向记者回应表示：外贸信托坚决拥护对刘剑的纪律审查和监察调查。公司高度重视党风廉政建设和反腐败工作，始终坚持依法合规经营，对违纪违法行为绝不姑息，坚决处理。目前，公司总经理职责由帅立新代行，各项业务均正常运转、经营秩序良好，业务经营、财务状况未受影响。 据外贸信托2020年年报披露，帅立新现任公司总经济师、绩效评价委员会主任（兼）、数字化委员会主任（兼）。 刘剑的简历为：男，汉族，1966年6月出生，湖南益阳人，大学学历。1988年8月参加工作，1987年12月加入中国共产党。 2003年6月至2004年5月，任中国中化集团保险部副总经理； 2004年5月至2007年12月，任中国中化集团保险部总经理； 2007年12月至2008年6月，任中化集团财务有限责任公司总经理； 2008年6月至2016年12月，任中化集团财务有限责任公司党总支书记、总经理； 2016年12月至2017年1月，任中化集团财务有限责任公司党委书记、总经理； 2017年1月至2019年10月，任中国中化集团金融事业部党委委员、副总裁，中化集团财务有限责任公司党委书记、总经理； 2019年10月至2020年5月，任中国中化集团金融事业部党委委员、副总裁； 2020年5月至2020年11月，任中国中化集团金融事业部党委委员、副总裁，中化集团财务有限责任公司董事长； 2020年11月，任中国中化集团金融事业部党委委员、副总裁，中国对外经济贸易信托有限公司党委书记、总经理，中化集团财务有限责任公司董事长。 另据记者了解，去年以来，外贸信托旗下曾有过多只产品曝出逾期消息。包括“外贸信托-瑞智精选映雪债券专项产品B期集合资金信托计划”、“汇金18号”、“星河1期结构化债券”的产品。 此外，2020年7月，外贸信托曾陷“涉嫌非法放贷”的漩涡。广东省中山市中级人民法院的一份《执行裁定书》显示，中山中院以其未取得向不特定对象发放贷款的金融许可驳回了外贸信托的执行申请。随后，有媒体报道称外贸信托“涉嫌非法放贷”。 2020年7月22日，外贸信托发布声明对“涉嫌非法放贷”予以否认，外贸信托称，公司开展包括个人贷款业务在内的各类贷款业务，均是在监管部门的直接监管及指导下依法合规开展，不存在未经许可、非法放贷的情况。 对此，2021年4月9日，上述外贸信托相关负责人向记者表示，外贸信托向广东省高院申请复议，且广东省高院执行裁定书显示，该案应发回该院重新审查。 据外贸信托官网介绍，截至2020年末，公司注册资本80亿元，信托资产管理规模6751.29亿元，营业收入30.89亿元，利润总额18.47亿元。中国外贸信托参股诺安基金、宝盈基金和冠通期货，总部位于北京，在华东、华南、西南、西北设立区域总部，并在西安、青岛、武汉、重庆、南京、苏州、厦门、天津等地设立财富中心。

经济观察网 记者 汪青 6月3日，中国银保监会官网公告显示，中国银保监会重庆监管局已批准重庆蚂蚁消费金融有限公司（以下简称“蚂蚁消金”）开业。 与此同时，监管还核准了蚂蚁消金董事和高级管理人员任职资格：董事长黄浩、总经理陈怀晟、副总经理张克强、首席财务官余寅、首席技术官崔勇、首席风险官梅炜。此外，监管还核准邵文澜、孙建东、蒋理、张克强等董事任职资格；黄忠、何钦铭、马宁等独立董事任职资格。 对此，蚂蚁集团方面对经济观察网记者表示，在监管部门的指导下，蚂蚁及各方股东会一起努力满足消费者的金融服务需求，与合作的金融机构一同参与金融服务体系建设，持续提升金融服务质量和风险防控水平。 银保监会非银部相关负责人在接受媒体采访时表示，蚂蚁消金公司开业后，将按照蚂蚁集团消费信贷业务整改方案，有序承接两家小贷公司中符合监管规定的消费信贷业务。自蚂蚁消费金融公司开业起1年过渡期内，两家小贷公司实现平稳有序市场退出。过渡期内，蚂蚁集团也将按照监管要求妥善做好小贷公司存续资产支持证券（ABS）的处理工作，维护金融市场稳定。 实际上，在今年4月，蚂蚁集团就曾在整改方案公告中表示，将全面对标监管要求，将借呗、花呗全部纳入消费金融公司，依法合规开展消费金融业务。 相比小贷公司，消金公司在业务经营范围和资金来源方面均有优势。除吸收股东存款、同业借款外，消金公司还可以通过同行业拆借、发行金融债券来筹集资金。 根据批复内容显示，蚂蚁消金主要经营业务包括：发放个人消费贷款；接受股东境内子公司及境内股东的存款；向境内金融机构借款；经批准发行金融债券；境内同业拆借；与消费金融相关的咨询、代理业务；代理销售与消费贷款相关的保险产品；固定收益类证券投资业务；经银保监会批准的其他业务。 据悉，蚂蚁消金注册资本为80亿元人民币，是银保监会批准成立的全国第29家消金公司，也是2021年第2家获准开业的消金公司。 股权结构方面，蚂蚁科技集团股份有限公司出资人民币40亿元，占公司注册资本的50%；南洋商业银行有限公司出资人民币12.008亿元，占公司注册资本的15.01%；国泰世华银行（中国）有限公司出资人民币8亿元，占公司注册资本的10%；宁德时代新能源科技股份有限公司出资人民币6.4亿元，占公司注册资本的8%；北京千方科技股份有限公司出资人民币5.608亿元，占公司注册资本的7.01%；中国华融资产管理股份有限公司出资人民币3.992亿元，占公司注册资本的4.99%；江苏鱼跃医疗设备股份有限公司出资人民币3.992亿元，占公司注册资本的4.99%。股东方涵盖支付、银行、医疗、新能源、资产管理等诸多领域。

经济观察网 胡群/文 比特币价格在过去24小时内上涨超过3%，位于3.86万美元/枚附近，但较4月13日6.35万美元/枚的近期峰值下跌了近40%。 尽管如此，越来越多的国际金融机构正在推动提供加密货币投资。6月2日，BC科技集团（00863.HK）宣布与渣打创投（SC Ventures）达成合作关系，联手建立数字资产经纪商和交易平台，服务英国及欧洲的机构和公司客户。渣打创投是渣打银行的创新投资分部。这是继去年与星展银行达成技术合作后，BC科技集团与传统大型金融机构达成的又一里程碑式合作。 今年4月中旬，BC科技集团CFO Steve Zhang向经济观察网称，第二季度预期有大规模的金融机构合作，其中有全球性的金融机构参与。如今这一“全球性的金融机构”已被证明是渣打银行。 该合资公司将位于英国，初步专注于欧洲市场，为机构交易客户在市场上对接交易对手，提供比特币、以太坊和其它数字资产的深度流动资金池。在监管允许的条件下，合资公司计划在2021年第四季度启动。BC科技集团首席资讯总监Usman Ahmad将出任新合资公司的行政总裁；渣打创投的Nick Philpott将出任首席运营总监。 渣打是领先的国际银行集团，业务网络遍及全球，对数字资产行业关注已久。渣打创投的Alex Manson表示深信数字资产将继续发展，并获机构市场接纳为重要的资产类别。 BC科技集团旗下的OSL数字资产平台已获得香港证监会虚拟资产牌照，拿下第1类（证券交易）和第7类（提供自动化交易服务）牌照，作为目前全球首家且唯一获香港证监会牌照的平台机构，已成为全球合规数字资产平台的领先代表。BC科技集团正在新加坡积极推进合规布局。根据新加坡《支付服务法》，2020年下半年OSL已正式向新加坡金管局提交数字支付代币服务供应商的牌照申请，预期今年内收到申请进展答复。 2020年12月11日，BC科技集团公司全资附属公司BC Market Place (HK) Limited与DBS BankLtd订立服务协议。根据服务协议，BC Market Place将为星展银行提供若干技术服务。 BC科技集团针对的市场是机构投资者。“机构投资者现在刚刚开始进入到这个市场。过去他们没有进入这个市场，是因为没有一个合规的品牌、渠道协助他们进行交易。”Steve Zhang称，随着越来越多的机构投资者进入，市场将越来越规范。 市场认为，此次BC科技集团与渣打开展合作，进一步说明了BC科技集团的SaaS服务受到了越来越多大型传统金融机构的关注和认可。BC科技集团旗下OSL数字资产平台首席执行官Wayne Trench表示很高兴达成此次合作，为欧洲机构投资者提供安全合规的数字资产交易服务。 BC科技集团年报显示，2020年数字资产业务收入已达到1.51亿元规模，较上一年增长111%，其中SaaS业务增长达132%。 此次BC科技集团与渣打达成合作，也意味着BC科技集团在SaaS业务上逐渐建立了可复制的商业模式。随着更多大型金融机构客户的加入，BC科技集团有望借SaaS的合作伙伴进入多个市场和司法管辖区，降低运营成本的同时进一步拓展市场份额。 今年以来全球加密数字资产迎来爆发式增长，比特币价格从2021年1月1日的2.89万美元/枚，涨至4月13日6.35万美元/枚的峰值，5月中旬以来迎来剧烈震荡，但并没有影响传统金融机构探索该领域的步伐。 据媒体报道，今年2月，纽约梅隆银行成立了新部门，帮助客户持有、转移和发行数字资产；3月，摩根士丹利成为首家为财富管理客户提供比特币基金服务的美国大型银行；4月，摩根大通准备协助特定客户投资主动管理型的比特币基金。而近日富国银行也计划为其高净值客户定制加密货币策略。 今年5月早些时候，高盛也正采取举措为华尔街投资者交易与比特币价格挂钩的衍生品提供渠道。这与一年前高盛表示比特币“不是一种资产类别”或“一种合适的投资”有着截然不同的转变。5月10日，有媒体报道瑞士金融巨头瑞银集团(UBS Group)正计划向富裕客户提供数字货币投资的选择，该计划目前处于早期阶段。瑞银尚未对此新闻置评。 另一方面，全球主要金融监管机构对加密数字货币的监管态度渐趋清晰。 5月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会与中国支付清算协会联名发布公告，称开展法定货币与虚拟货币兑换及虚拟货币之间的兑换业务、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等相关交易活动，违反有关法律法规，并涉嫌非法集资、非法发行证券、非法发售代币票券等犯罪活动。5月21日，香港特区政府建议立法规定在港运营的加密货币交易所必须获得香港市场监管机构的许可，并且只能向专业投资者提供服务。此外，美国、韩国、印度、土耳其等国家政府也正着手完善相关法规，加强加密货币监管力度。 “可预见的是，数字资产交易将日趋规范化。”BC科技集团认为，数字资产领域传统金融机构的入场，必然要遵循传统金融体系下的监管法则，将加密货币纳入现有监管体系中，安全合规将是这些机构考虑的首要因素之一。

近年来，国金证券指数业务作为该券商的创新业务之一，已编制并在Wind金融终端发布了一系列股票策略指数、债券策略指数、基金财富指数、资产配置指数、以及人民币指数，作为国内市场指数机构展现出鲜明的特色和竞争力。特别的，在近期成为热点的“东数西算”发展战略和华为鸿蒙系统发布背景下，国金股票策略指数业已完成“数字经济”系列指数布局，展现出该券商把握时代脉搏的策略能力。 近年来，随着互联网、5G通信等技术发展愈发成熟，数字经济催生了各种新业态和新模式，持续为国民经济注入活力。数字经济生态在云中算力和手中操作系统之间蓬勃发展，当前占我国GDP比重已经超过1/3。“十四五”规划纲要列出了七大数字经济重点产业、十大数字化应用场景，勾勒出我国数字经济发展的宏伟蓝图，而数字经济也正成为中国经济高质量发展的新引擎。 国金证券表示，国金“数字经济”系列指数是继其今年推出“中国智造”系列指数之后，前瞻性布局构建的战略性系列指数，初步包括七大策略指数。“国金沪深港互联网龙头20指数”聚焦互联网平台龙头企业，这些龙头企业是推动信息时代发展的领军者，也在通过线上教育、互联网医疗、直播电商、远程办公等新业态助推互联网与传统行业的融合。“国金数字营销20指数”关注互联网营销概念的A股，反应新零售、宅经济等融入大众生活的流行趋势，通过直播带货、短视频推广等营销方式赋能线上消费。“国金IT服务30指数”则覆盖软硬件服务、系统集成等板块，关注数字经济时代的底层技术支持，助推全国一体化算力网络枢纽节点建设和“东数西算”发展战略。 其他国金“数字经济”系列指数还包括“国金智慧中国100指数”，覆盖大数据、人工智能、云计算、边缘计算、物联网、智能交通、智慧医疗、金融科技、网络安全、移动互联网十大科技概念板块，发掘“十四五”规划中要求强化国家战略科技力量的投资机会。“国金5G时代30指数”聚焦通信设备、多元电信服务板块的新一轮建设发展高潮，而5G技术是实现万物互联的关键信息基础设施，将在拉动消费需求、培育新经济增长点、推动经济高质量发展等方面发挥重要作用。“国金金融科技30指数”反应出金融机构数字化转型、推进金融体系效率提升的趋势，实现金融业信息化核心技术安全可控，维护我国金融基础设施安全。“国金在线娱乐20指数”则将投资视野拓展至“Z世代”，关注其对“线上+线下”的新消费意愿。

经济观察网 记者 万敏 仿佛是忽然之间，小微贷款成了金融科技公司的新增长点，火热程度正如几年前的个人消费贷。而在此之前很长一段时间里，小微贷款的主力军是银行，在“两个不低于”的要求下，银行兢兢业业的攻克着小微贷款的难关。 而习惯于与个人用户打交道的金融科技公司，能将熟练工种的优势顺利转移到小微企业主身上吗？ 上市金科一季度小微贷大幅提升 从已经上市的金科企业陆续公布的一季报及相关信息来看，在转战小微信贷方面，行业内的脚步趋于一致。 美股公司乐信（NASDAQ：LX）公布2021年Q1财报后，CEO肖文杰表示，“在金融业务方面，我们积极稳妥推进多元化资产布局，针对小微企业主及个体工商户推出经营性信贷产品，1季度完成交易额21亿元。我们对存量客户进行筛选分析发现，有超过15%的客户有此类经营需求，未来我们将加大投入进一步挖掘小微资产的潜力。” 在今年第一季度财报中，美股公司信也科技（NYSE：FINV）也透露了累计为超过30.5万家小企业主提供服务，在小微领域单季促成的借款金额增长至44亿元，占促成借款总额的16.4%。此前，信也科技也称2021年将继续加大力度助力小微企业发展，预计将为小微企业主与金融机构之间促成借款金额200亿左右，占比提升至总成交量的20%。 360数科（Nasdaq:QFIN）方面则公布，其小微业务再次取得突破性进展，一季度新增授信金额达58亿元，相比上个季度环比增长67%，目前已经覆盖28家头部合作伙伴，是市场上覆盖渠道最广的平台之一，随着技术投入和业务拓展，小微业务将成为公司业绩增长的新引擎。 中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金天对记者表示，部分上市金融科技公司更多转向小微信贷，一是因为面向小微企业提供资金支持能够更直接地服务实体经济、保市场主体，符合当期政策导向；二是因为近年来我国居民杠杆率快速抬升，消费信贷市场已成为红海，过度授信、多头借贷行为普遍，经营风险不断加大，其中个人征信、数据安全等问题还会涉及到更为复杂的监管问题，市场、政策及舆论环境均不及以往友好。在这种情况下，金融科技公司由消费信贷转向小微信贷，尽量避免直接输出金融产品，能够更好地体现科技服务定位，争取相对有利的政策空间。 相比消费贷款，小微经济的体量也提供了足够大的潜力。在6月1日国新办举行的国务院政策例行吹风会上，工业和信息化部副部长王江平介绍，1—4月，规模以上小微工业企业营业收入同比增长32.3%，两年平均增长8.8%。1—4月，新设个体工商户605.9万户，同比增长55.2%，高于2019年同期的 497.8万户；到税务部门新办税种认定、发票领用以及纳税申报的个体工商户为187.5万户，同比增长70.8%，反映出个体工商户经营活跃状况较去年有比较明显的提升。 绕不开的小微风控 小微企业信贷的风控一直是绕不开的难题。在大数据时代，金融科技试图将小微做到下沉，在用户层面与银行形成错位，提高覆盖面，也必然面临着风险控制的挑战。 “从去年到今年4月末，银行业金融机构累计对10.2万亿元贷款本息实施延期，累计发放普惠小微信用贷款5.8万亿元。”在6月1日的吹风会上，工业和信息化部中小企业局局长梁志峰说，也应看到小微企业融资依旧面临贷款门槛高等问题。 业内确实曾有过某大行将单户2000万以下作为小微贷款业务的事迹，近年来银行大力投入小微业务后，依然偏好“掐尖”，风险下探能力有限。 金融科技公司则更可能直接面对经营方式更微小的个体经营者、家庭作坊。 “小微家庭“是小微群体的重要构成。中国人民大学中国普惠金融研究院发布的《2021中国小微家庭融资需求调研报告》）显示，购买生产性资料是小微家庭的主要融资用途之一，负债在5万元以下的小微家庭占比最多，超六成的受访者融资需求得不到满足，融资成本过高、额度低是融资需求得不到满足的主要原因。 金天认为，与消费信贷不同，小微信贷业务在不同细分市场上的行业特性更为突出，在风控能力上需要进一步积累行业know-how，这是以往金融科技企业相对欠缺的。 好在对于已经上市的金科公司来说，还有足够厚的血去尝试打怪。 信也科技CFO徐佳圆在一季报发布后透露，公司现金及短期流动资金为51亿元人民币，杠杆率维持在3.7倍的较低水平。 360 数科首席财务官徐祚立在点评这一财报时表示，“本季度末，我们约有 92 亿元现金和现金等价物，其中约有 60 亿元是非限制性的。” 但对所有有志于提高小微贷款业务比重的公司来说，面临的共同的问题是，要做纯线上放贷，小微企业信用评价的数据维度是否足够丰富？目前包括银行在内，打通税务数据、水电数据等做小微线上经营性贷款的产品甚至已经非常同质化，但这些历史数据已经足以帮助金融机构判断企业的未来现金流吗？ “特别是面对轻资产属性较强的小微企业，如何有效增信、确保企业的履约还款能力，过去数年来一直困扰金融行业，”金天表示，在此方面，需要金融科技企业借助科技手段，更加清晰地把握不同小微企业的经营模式、商品服务和资金流转路径、在产业链中的地位、真实还款能力等，辅助银行资方做出 更加合理、动态的授信决策，有效提升贷后管理能力、催收和不良资产处置能力。 2018年6月14日，在第十届陆家嘴金融论坛上，央行行长易纲在谈论金融如何支持中小微企业时，例举数据称，“美国的中小企业的平均寿命为8年左右，日本中小企业的平均寿命为12年，我国中小企业的平均寿命为3年左右。” 3年后的小微企业客户会突破瓶颈成长为企业级大客户，还是消失在茫茫人海，金融机构怎样用数据去做判断？ 前不久，度小满金融推出了首个面向小微家庭的金融产品解决方案“家和贷”，小微家庭夫妻一方申请信贷服务的同时，可邀请另一方为自己助力，从而获得更高的信贷额度和更低的利息。 据度小满金融CEO朱光介绍，度小满金融聚焦于用科技为小微企业主精准“画像”，提升风控效率，持续降低小微企业整体融资成本。一份征信报告的解读，过去只能识别几十、几百个风险指标，借助人工智能技术，度小满金融能识别出40多万个风险指标，在提升信贷效率的同时使风险降低了25%。基于机器学习的风控模型可以按天迭代更新，金融大脑可以进行秒级变量加工，决策速度达到毫秒级。 金融科技可以无限发挥数据分析的能力，而丰富数据来源，显然还需更多政企之间通力合作。 梁志峰在上述吹风会上还表示，下一步将推动建立健全涉企数据信息共享机制，支持银行发展金融科技，推动加快以财务指标为核心的授信评价转向以大数据分析为核心的综合性信用评价，通过差异化的服务使更多小微企业获得银行信贷支持。此外，借力工业互联网，提升对产业链供应链各环节、各节点数据的采集能力，支持金融机构围绕订单、物流、仓储等环节，加强对产业链上下游中小微企业的支持。 在消费贷进入蛰伏期后，小微贷款能否续写金融科技的传奇故事，则还需更多时间来验证。

日前，由中国证券报主办的“立足新阶段  构建新格局--2021中国保险业发展论坛”在京成功举办，作为中国资本市场最具公信力和影响力的权威奖项之一的“金牛奖”于当天揭晓。中华人寿凭借在资本市场的优异表现获评第一届“保险公司投资金牛奖”，成为首次获得该奖项的八家保险企业之一。 作为中华保险集团旗下国有控股保险公司，中华人寿始终坚守“回归保障”的保险初心，聚焦期交、聚焦价值，坚持“以客户为中心”，不断创新与丰富保险服务内容，完善保险服务手段，竭力为客户提供全方位、高品质、高效率的保险保障和财富管理服务。五年来，公司资产、业务规模和新业务价值稳步增长，期交保费年复合增长率达234%，远超行业平均水平。2016至2020年，新单期交保费占比由8%提升至87%，始终保持高速增长。投资收益率持续高于行业平均水平。 坚守长期价值DNA 多元化资产配置——持续提升核心竞争力 变的是不断创新的步伐，不变的则是始终坚守的价值创造。中华人寿董事长孙玉淳表示：初创型寿险公司，一定要经得起短期内的市场诱惑，保持战略定力，追求长期目标。 近年来，中华人寿持续提升期交业务中高价值业务比重，推动资产多元化配置，致力成为价值型保险公司。 在保险产品研发方面，中华人寿打造了以疾病、养老、医疗、意外等保障型产品为核心的产品体系，满足消费者不同维度的个性化需求。 随着老龄化加剧，人们对于养老、疾病等保障型产品需求逐渐提升。对此，中华人寿正陆续推出新生活养老年金、新生活癌症疾病、新生活意外伤害等中老年人专属系列产品，有望为特殊群体客户带去更多的健康保障和增值空间。 在资产配置方面，中华人寿充分发挥大类资产的风险分散作用，实现多元化组合管理，优化风险收益比。 公司投研工作始终奉行稳健审慎、价值投资理念，充分发挥集团投研协同能力，依托中华保险集团资管中心，以资产配置能力为核心竞争力，结合寿险资金特点，通过严格的风险控制，多元化的资产配置，匹配寿险资金风险偏好的具体投资策略，为公司资产获取了长期稳健的投资收益。 值得一提的是，中华人寿的资产管理部门，拥有一支年轻专业的资产负债管理团队，团队成员分别具有CFA, 精算师以及证券、期货、基金从业资格。团队顺应行业发展趋势，对即将到来的“保险公司偿付能力二期工程”“保险公司投资管理能力新规”均有深入研究。公司形成了以董事会最终负责、管理层直接管理的资产负债管理组织体系，提升资产负债综合管理水平，全面改善资产负债匹配状况，实现利益最大化。 严控风险 筑牢合规“三道防线”——获得长期稳健发展 孙玉淳认为“在资本市场发展及公司资本约束的前提下，一味追求规模是不可持续的，回归保障是市场的需求，也是公司现实的必然选择，尽管这是一条艰难的路，但是一定是一条正确的路。” 中华人寿作为一家在严监管、回归本源背景下成立的国有控股保险公司，不断健全合规风控管理组织体系，倡导和推进合规风控文化建设，将合规风控管理作为公司内部经营管控的重点工作，致力于打造有差异化经营特色和可持续发展能力的价值型保险公司，为客户提供更优质、可信赖的产品和服务。 合规经营是企业可持续发展的生命线，也是中华人寿经营发展、内部管理的前提和底线。公司提出，筑牢合规“三道防线”，不断加大合规意识向各职能部门、基层机构的渗透力度, 由“要我合规”转变为“我要合规”“主动合规”，筑牢一道防线；同时，紧跟偿二代建设步伐，夯实风险合规制度基础和队伍基础，推进专业工具应用，加强内部考核问责，切实发挥二道防线职能作用，提升风险合规管理能力和水平；最后，由中华保险集团实行内部审计集中化管理，对中华人寿的合规管理情况进行独立的审计监督和评价，进一步确保第三道防线的独立性。 为确保合规赋能业务发展，中华人寿针对业务合规性开展事前审核、事中监测、事后检查和专项排查等，将合规工作常态化，抓好反洗钱、关联交易等重点领域的信息化建设工作，全面梳理重点领域制度及流程。 在资产端，中华人寿围绕风险识别与评估、风险监测与应对、风险计量压力测试三个方面开展资金运用风险管理，打造风险管理闭环。将风险和内控管理介入资金运用的每一个环节，强化事前、事中、事后的风险管理，从资产配置、决策和授权、交易和结算管理、投资后管理、风险控制、信息披露等环节全流程参与。 持续创新 深化变革转型——构建新发展格局 中华人寿成立五年来，积极把握时代脉搏，深化变革转型，加快构建新发展格局。 以客户为中心，打造结构健康、特色鲜明的产品体系，满足消费者不同维度的个性化需求，持续推进产品多元化发展。 逐步搭建以负债现金流、保费节奏、收益要求、期限要求、总资产预测、资产流动性、收益性、波动率等关键指标为核心的资产配置模型，提升资金运用能力，形成业务端与资产端的良性互动，提高了投资决策和投资操作的精准性和针对性。 采用“科技+”策略，推动“数字化”转型升级，通过生物识别、OCR、人工智能等新技术，打通线上、线下全渠道服务平台，实现无间断智能服务，打造“极简、极速、极致”的客户体验。 近年来，中华人寿先后荣获“杰出寿险保险公司奖”、“金牌保险产品方舟奖”、“最佳健康保险核保服务奖”、“企业社会责任绒花奖”等诸多奖项，获得社会及行业高度认可。 站在“十四五”规划新起点，中华人寿将把握发展现代保险服务业的战略机遇期，全面落实五年发展规划，致力于将自身打造成为有差异化经营特色和可持续发展能力的价值型保险公司。在构建新发展格局、推进战略转型过程中，坚持高质量发展，向着保险中国梦不断前行。  

经济观察网 胡群/文 6月2日，华为公司在线上举行了HarmonyOS 2及华为全场景新品发布会，中信银行作为唯一一家股份制商业银行参与首批合作，联合华为推出“中信银行”原子化服务。“中信银行”原子化服务为中信银行与HarmonyOS的创新发展打下基础，未来，双方将持续深度合作，在更多业务场景中进行创新探索。 6月3日，中信银行信用卡搭载HarmonyOS的创新应用正式上线，成为信用卡行业首批拥抱华为HarmonyOS生态的金融机构先行者。此次中信银行信用卡率先推出的“HarmonyOS原子化服务”，以及同步上线的信用卡行业首批HarmonyOS原生APP——动卡空间APP V1.0版，旨在延伸终端服务触点，打造场景服务生态，将多个生活场景串联成智慧生活新平台，为HarmonyOS用户打造更加智能、流畅、有温度的金融服务体验。 敏捷银行 为何中信银行对华为鸿蒙系统反应如此敏捷？ “过去一两年金融业核心指标增速显著放缓，中国商业银行平均净利润增速远低于2014年之前的水平，仅为最高峰时的三分之一，大部分银行难以实现双位数增长。”全球资深董事合伙人曲向军称，“中国银行业不仅面临同业竞争，更要应对生而敏捷的金融科技巨头的挑战。银行业敏捷转型迫在眉睫，我们期待中国银行业的变革领袖，以远见卓识和打破常规的勇气，破解敏捷转型的种种困惑，在新时代的跨界竞争中制胜。” 实际上，中信银行与华为的创新性合作此前已有成功案例。 2020年，中信银行与华为合作推出“手机中的信用卡”——中信银行Huawei Card。这是一款结合华为场景和生态，打造全新数字信用卡，兼具信用账户智能管理、手机便捷支付、账户安全可靠等三大特色，满足手机用户线上、线下全场景支付的消费需求。双方通过整合中信银行领先的金融服务优势、风控技术，以及华为的智能终端科技能力，打造全新的支付生态，为用户创造更安全的支付环境和优质的用卡体验。 相较于传统信用卡，中信银行Huawei Card的推出使信用卡脱离了对实体卡片的依赖，让智能手机成为了信用卡载体，从实体走向电子化。信用卡在历经Diners Club实体卡的1.0时代、到信用卡绑定第三方支付的2.0时代之后，由此迈入信用卡与手机合二为一的3.0时代，中信银行Huawei Card率先成为信用卡3.0时代的标志性产品。据中信银行方面介绍，中信银行将深度布局手机、穿戴设备等多终端生态建设，全面推进信用卡3.0的进程，这将成为该行信用卡未来发展的重要目标。 未来，中信银行有望与华为开展进一步的深度合作。 2021年4月20日上午，中信集团与华为在深圳签署战略合作协议，根据协议，双方将发挥各自优势，在金融科技、 综合金融服务、数字化基础设施建设、产业应用与生态创新等领域创新合作，推动数据、IT服务、金融服务等资源共享，实现优势互补、互利共赢，共同构建可持续发展的紧密型战略合作伙伴关系。 中信银行、中信证券、中信海直分别与华为公司签署子协议，积极推动综合金融、通用航空等领域合作。 协同优势 在中信银行与华为的创新性合作中，中信集团的其它子公司将深度参与。实际上，2020年，中信集团成立了以董事长朱鹤新为主任的集团协同委员会，其协同优势得到进一步体现。中信银行副行长、深圳分行行长芦苇表示，2020年2月，中信银行制定了《中信银行粤港澳大湾区一体化发展规划》，要求充分加强与中信证券、中信建投、中信泰富、中信产业基金、中信环境等子公司开展协同，推进全产业链、全牌照、境内外协同联动，为“双区”建设提供全方位、全生命周期的综合金融服务方案。 以中信银行与比亚迪的合作为例。 2020年，在销售收入来源因疫情受到了一定影响的背景下 ，比亚迪勇于承担大型制造企业的责任担当，宣布援产口罩为抗疫助力。同年4月，中信银行深圳分行携手中信建投证券、中信证券，服务比亚迪，以超募倍数成功发行了20亿元的疫情防控债，债券票面利率3.56%，创当期市场民营企业新低，为比亚迪提升市场形象的同时也有效帮助企业节省了财务成本。 截至2021年4月，中信银行对比亚迪统一授信额度400亿元；授信品种包含银票、流贷、保理、项目贷款、非融资性保函等品种。在中信集团子公司协同服务方面，除中信建投外，2020年中信银行协同中信证券推动了比亚迪发行20亿ABS，拓宽了融资渠道。 “中信板块我们可能接触多的除了银行之外还有中信证券和中信建投，都是业内数一数二的，他们也非常专业，然后又和中信银行去做相应的协同，一方面去做承销，一方面又有投资的保障，帮助我们在发行债券以及证券化、结构化产品方面去做及时投资，去拉低价格。不管是银行还是券商，他们有内部非常高效的沟通，专业性非常强，我们去年在疫情情况下，做的疫情防控债，中信建投、中信证券、中信银行都有投资或参与的，这就是一个非常好的案例。”比亚迪相关负责人称。 对于未来协同服务方向，中信银行深圳分行副行长严俊表示，将与中信信托合作，共同参与比亚迪汽车金融ABS的发行和投资；通过多种形式，给予经销商额外的线上授信支持，如线上信用贷款；介入个人客户的汽车消费贷款，实现线上审批和放款，为经销商提供汽车按揭业务支持；与信银理财合作，通过设立资管产品、理财产品等模式，为比亚迪员工提供定制的理财服务。 金融全牌照 在银行的展业中，交叉销售被证明是一种实用、可靠且有效的方式。有银行数据显示，同时持有某商业银行四个以上产品的客户，其流失率小于1%。 如何建立一个高效的交叉销售体系？ 有银行人士表示，交叉销售的核心不在于所推荐的产品，而在于推荐的对象。了解客户个性化的金融服务需求，提供精细化的金融产品组合和持续服务，建立长期有效的资产管理，才是现阶段商业银行交叉销售的正确打开方式。 然而，如果推荐的对象是企业，则银行的产品难以满足其需求，这也是很多银行希望申设更多金融牌照的原因。 在中信股份官网的介绍中，综合金融服务板块致力于成为综合金融服务引领者，以申请设立金控集团为契机，深化金融业务之间的协同，打造统一金控平台，并做强做优金融细分领域，增强服务实体经济的能力。 目前中信集团的综合金融服务板块包括中信银行、中信证券、中信建投、中信信托、华夏基金、中信保诚基金、中信保诚保险、中信期货、百信银行、信银理财、信金融租赁、中信消费金融等金融公司。 “金融全牌照最重要的特点就是‘投行加商行’一体化。”中信银行广州分行行长金喜年表示，当前中国间接融资占比超过90%，直接融资占比低。间接融资占比高必然使企业杠杆率高，包括降杠杆也需要提高直接融资的比例，科技创新也为资本市场发展提供更多机遇，因为创新大都是对轻资产、对技术的要求非常高。银行是风险厌恶型的行业，它追求的是本金安全基础上的回报，回报往往都不高。银行是一个规模经济。在创新引领的时候，银行往往发挥作用有限，而资本市场、证券公司的作用会凸显，所以“商行+投行”能够给客户以更好的助力。粤港澳大湾区正在打造科技走廊，将为中信银行提供探索更多协同服务的可能。当然，为了防范系统性金融风险，分业经营在现阶段是必要的。但是对一个企业而言，需要的是综合金融服务、一体化金融服务，所以协同能够有效防范风险，在进行风险隔离的前提下给企业提供一揽子综合金融服务。 中信证券华南股份公司副总经理王伟认为，2020年7月，自中信集团协同委员会广东区域分会成立以来，在中信银行的牵头组织下，协同委通过整合各成员单位的特长资源，发挥“一个客户，一个中信”的协同优势，在合法合规前提下为客户提供一站式、定制化、多场景、全生命周期的专业综合金融服务。在协同实践中逐步搭建起高效务实的协同体系，为大湾区发展建设注入新的活力。 当前，中信集团、平安集团都在探索通过旗下金融机构协同为企业客户提供一揽子金融服务，在金喜年认为，平安集团的协同是顶层设计，目前已取得一定成效，中信集团的优势在于金融+实业的产业，且拥有金融全牌照，其旗下证券、基金、信托、期货等公司已成长为市场领先者。 中信银行2020年财报显示，协同是中信银行的一张独特名片。作为中信集团最大的金融子公司，协同是放大中信综合优势的重要方式，也是支撑中信银行战略发展的重要力量。中信集 团长久以来形成的“金融+实业”的独特优势，以及国际化发展的特有基因，奠定了中信银行为客户提供“境内+境外”一站式综合金融服务的基础。2020 年，中信银行联合中信证券、中信建投证券、中信信托、中信保诚人寿等中信集团金融子公司为 客户提供的联合融资规模达 10,782 亿元，同比增长68%，首次突破“一万亿” 大关。

经济观察报 记者 老盈盈 “是否存在购买审计意见的情形”——交易所抛出的“灵魂拷问”，让一些上市公司一时拿不出回复来。 2021年 6月 1日，ST辅仁（600781.SH）公告称，因所涉及部分问题需进一步核实，将延期回复上交所对其2020年年报信披问询函。 此前的5月24日，上交所发出问询函，第一个问题就直指“关于非标审计意见所涉事项”。其中表示，2020年，ST辅仁将年审会计师由瑞华会计师事务所更换为北京兴华会计师事务所，公司年报审计报告相应由2019年的“无法表示意见”变为2020年的“保留意见”，而两个年度涉及事项均包括资金占用及违规担保、多项诉讼案件、应收账款可回收性以及持续经营重大不确定性等。由此，上交所要求其说明审计意见变化的合理性，以及是否存在购买审计意见的情形。 问询与质疑不止发生在ST辅仁一家公司身上。 经济观察报根据Wind资讯统计发现，沪深两市共有431家上市公司更换了2020年报的审计机构，其中，有76家上市公司的审计意见发生改变。其中，突然更换审计机构、审计意见“变好”、审计费用大幅上涨等异常的审计“怪象”，引起交易所和舆论的关注。 经济观察报记者采访的一位审计行业人士透露，购买审计意见的现象的确存在，一般小型审计所会做。而这种“购买”不会涉及到明码标价，一般只会让事务所出具对上市公司有利的意见，具体操作是当事务所发现上市公司有问题时，会计师通常会以无法获得相应适当和充足的审计证据，对相关事项出具保留意见，为上市公司留下余地。 交易所和投资者抛出显而易见的问题，却是行业内部分事务所惯常游走的灰色空间，审计“怪象”何以难止？ 审计意见的“生意” 除了ST辅仁外，*ST众泰（000980.SZ）、万方发展（000638.SZ）、*ST华讯（000687.SZ）等上市公司亦均收到交易所对其是否存在购买审计意见的情形的问询函，并且均申请延期回复。 5月19日，*ST众泰在2020年报问询函中遭到深交所问询，“中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为你公司2020年年报审计服务机构，审计服务费为540万元，去年为360万元。结合公司规模、内部控制审计事项等，请公司及年审会计师分别说明审计费用大幅上涨的原因及合理性，是否存在购买审计意见的情形。”*ST众泰2019年年报被出具无法表示意见，2020年年报则被出具保留意见。 审计意见类型分为标准无保留意见及四种非标意见：带强调事项段的无保留意见、保留意见、无法表示意见和否定意见。 此前的1月11日，*ST众泰公告称，未续聘前任审计机构天职国际会计师事务，拟聘任中兴财光华会计师事务所为公司2020年度财务报告审计机构和内部控制审计机构，聘用期为一年，其中年度财务报告审计费不超过540万元；内部控制审计费不超过60万元。 5月27日，*ST众泰称由于问询函涉及的内容较多，部分回复内容尚需进一步完善，同时公司员工流失严重，向深交所申请延期披露对问询函回复的公告。 6月3日，经济观察报记者也致电和邮件上述中兴财光华会计师事务所和北京兴华会计师事务所，询问审计费用增加和审计意见类型改变的原因，截至发稿仍未获回复。 审计意见可以购买吗？ 一位外资四大的审计经理表示，“审计报告是企业出钱让事务所出具的，就存在着事务所一定关系上为企业服务的理念，完全的独立性是比较难保证的。” 其称，购买意见这种可能只有小所在做，或者有一些违规团队操作，但是大部分团队还是基于企业本身事实、不会偏离太大的情况下出具的。不然一旦企业做假账没有被发现，一旦出问题，事务所的损失是远远超过从企业那收取的费用，因顾及到自身的品牌形象等问题也不会随便出报告。 在一位深圳上市公司董秘看来，购买审计意见的意思是让事务所出具对企业有利的意见，并不意味着每一种审计意见类型都存在着一个真正明码标价的买卖。其举例称，会计师审计出来上市公司的一些问题，如果出具标准无保留意见，他承担的风险是非常大的，因此不会愿意去承担这个风险。所以他会说无法获得相应适当和充足的审计证据，对于这个事项出具保留意见，但是对于其他事项还是出标准无保留意见，这时会计师给整个上市公司出具的是待保留事项，对于上市公司来说就相当于留有余地了。倘若上市公司以后能给会计师提供充分的审计证据，会计师就可以把保留事项消除，出具标准无保留意见。 一般哪些情况会成为会计师的保留事项？例如会计师无法获得应收账款或者存货的一些审计证据，回函的数量不够，会计师要求回函必须要达到90%以上，但上市公司现在回答达不到90%。这种情况下，如果上市公司之后能给会计师提供充分的审计证据，会计师就可以把保留事项消除，给上市公司出具标准无保留意见。又例如说大股东涉嫌占用的问题，如果大股东通过一些方式把钱筹到了填回去了。会计师再给上市公司出具一个标准无保留意见，把这个标准保留事项消除，那上市公司后续再融资等都没有障碍了。“等于就是给上市公司留了一个口子，因为会计师没有获得充分的审计证据，如果哪一天监管部门查出来这个公司财务造假，会计师说的确是当时确实没有获得充分的证据，在没获得充分证据的基础上，不能认为上市公司财务造假。”上述董秘称。 新变化 据上述董秘透露，目前交易所对上市公司多采取引导的方式，对显而易见的情况，会通过问询来让上市公司给出一个理由，理由是否说得通，逻辑上有没有问题，信息披露有没有尽到义务，上市公司董监高都要对交易所回复进行确认。“你可以回答不是，但要给出理由，而且这个理由是被认可的，也是合乎逻辑的，要一眼看上去说得通。但是问询就作为一个证据了，我曾经问过你，你回答过。” 除了可见的年报审计意见“怪象”，事实上，标准无保留意见也并不可能完全保证不存在问题，例如爆雷的康美药业、康得新也曾被出具的是标准无保留意见。 在注册制下，审计机构作为资本市场信息披露“看门人”的作用进一步凸显，审计行业中的潜规则就更加值得注意。 投行从业人士何南野表示，审计行业中不乏部分会计师事务所存在相关问题，一是审计流于形式，未对企业进行充分的核查和履行必要的审计程序，导致审计结果不具有公信力；二是审计人员的职业素养和责任感较差，对审计工作没有充分履职尽责；三是审计师事务所从业人员年轻化趋势明显，能力和从业经验都有待提高。 值得注意的是，审计机构对2020年上市公司年度报告出具的审计意见出现了一系列值得留意的新变化。例如“非标”审计意见首次披露重要性水平、审计受限导致的非无保留意见减少、内部控制的非无保留意见减少等等。 何南野建议，在审计方面，一是内部要建立更强大的风控机构，对审计项目质量进行更严格的把控；二是对项目组人员的管理要更加精细化，要对审计师有充分的约束；三是监管加大处罚力度，对风险事件的相关人员给予较重的处罚，以此提升员工对审计工作的重视和责任感。

经济观察网 记者 胡艳明 国内即将迎来“有牌照”的金融控股公司。6月4日，中国人民银行官网发布两份公告，正式受理中国中信有限公司、中国光大集团股份公司设立金融控股公司的行政许可申请。  2020年9月13日，《金融控股公司监督管理试行办法》（以下简称《金控办法》）发布，自2020年11月1日起施行。（详见报道：【金融头条】金控公司监管框架初步形成谁能摘得“金控”超级牌照？） 《金控办法》中规定，“对于已具备设立情形且拟申请设立金融控股公司的，应当在《金控办法》实施之日起12个月内，向人民银行提出申请。” “符合《金控办法》的金控公司的应在12个月内提出申请，所以，现在这两家机构提出申请、央行受理，这是《金控办法》实施之后的规定动作，这表明金融控股公司设立进入了实质性的阶段。接下来，会有更多的金融控股公司被受理并且成立。”招联金融首席研究员董希淼对记者表示。 对于为何中信集团和中国光大集团首先向央行提出申请？董希淼认为，早在2002年，国务院就批准了中信集团、中国光大集团、中国平安集团为综合金融控股集团试点。所以，上述中信集团、中国光大集团两家首先提出申请，将来有可能率先成立金融控股公司，也在情理之中。 记者注意到，今年政府工作报告中提出“强化金融控股公司和金融科技监管，确保金融创新在审慎监管的前提下进行。” 目前，关于金控监管的配套细节尚未出台，在2020年9月14日举行的国务院政策例行吹风会上，央行副行长潘功胜表示，下一步会完善制度框架，对金控公司的监管需要更具体的、更细的操作规则，比如并表管理、资本管理、关联交易管理的规则等。 董希淼对记者表示，目前央行受理上述两家设立金融控股公司申请，但尚未批准，预计后续关于资本管理、关联交易等重要的办法会加快出台。 《金控办法》要求，金融控股公司、所控股金融机构以及集团整体的资本应当与资产规模和风险水平相适应，资本充足水平应当以并表管理为基础计算。 董希淼认为，对于补充资本，金融控股公司应当建立资本补充机制，当所控股金融机构资本不足时，金融控股公司应当及时补充资本。对于资产负债水平，金融控股公司应当严格控制债务风险，保持债务规模和期限结构合理适当。对于并表基础上管理风险集中度与大额风险暴露，应当建立管理政策和内控制度，实时监控大额风险暴露，建立预警报告制度，以及与风险限额相匹配的风险分散措施等。 在今年两会期间，记者了解到，十三届全国人大代表、中国人民银行广州分行行长、国家外汇管理局广东省分局局长白鹤祥提出尽快制定《金融控股公司法》的建议。 白鹤祥认为，《金控办法》属于人民银行制定的部门规章，立法层级较低，在与其他部门规章相冲突时难以成为金融控股公司落实实质有效控制和相关整改要求的法律依据。同时，由金融机构跨业投资控股形成的金融集团尚未纳入《金控办法》监管范围，存在立法空白。上述《金控办法》存在的问题，短期而言将影响《金控办法》的落地落实，长期而言不利于我国金控行业的规范健康发展。因此，制定《金融控股公司法》势在必行。

经济观察报 记者 杜涛 6月2日-3日，沪深交易所相继公告了首批9只基础设施公募REITs的认购申请确认比例，其中有6只产品启动了回拨机制。 6月4日，中航基金相关负责人对经济观察报表示：“目前监管要求试点项目披露未来2年的现金流收入情况，从披露信息看，各项目收入稳定，收益良好。考虑到首批项目都是优中选优的重点项目，无论从底层资产质量还是运营管理水平，在产品存续期内发生亏损的可能性极低。” 当天，建合投资常务副总徐清宇告诉记者，建合投资一直积极参与支持基础设施REITs的实践和落地，作为首批发行的战略投资人，对未来国内的基础设施建设运营有足够的信心。“如果解决了资产活化，也就解决了一直以来困扰基础设施投融资难的大问题。这类收益稳定、风险相对可控的资产给未来投资选择增加了配置空间，增强了整个资本市场的确定性。” 据经济观察报了解，此次REITs的推动，多个地方的领导都参与并且力推。 一位REITs行业人士告诉经济观察报：“其实，REITs的推动对于地方政府和国企来说能够降低资产负债率，盘活存量。就像一些园区类的REITs项目，对整个国资系统盘活存量项目是很有借鉴意义。因为园区有大量的资产，探索REITs，降低资产负债率，为未来的园区类资产盘活探索路径。” 底层资产 底层资产对于REITs的未来收益起着决定性的作用。 作为首批9只基础设施公募RE－ITs项目的北京市门头沟的首钢环境生物质能源项目（下称，“首钢绿能RE－ITs”）。该项目位于门头沟区东南部的潭柘寺镇鲁家山首钢鲁矿南区。“中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金”项目包括北京首钢生物质能源项目、北京首钢餐厨垃圾收运处一体化项目（一期）及首钢鲁家山残渣暂存场项目三个子项目。 其中北京首钢生态科技有限公司作为外部运营管理机构负责项目公司日常运营，主要收入来源为生活垃圾处置及发电收入、餐厨垃圾收运及处置收入等。该项目采用“公募基金+资产支持证券”结构，首钢集团旗下全资子公司首钢环境为原始权益人，中航基金担任公募基金管理人，中航证券担任资产支持证券管理人，募集资金拟投资于新的同类基础设施项目。 2013年，北京市市政市容管理委员会委托北京大岳咨询公司提供咨询服务，服务内容包括项目实施方案编制、财务测算、服务协议起草与协助谈判等。大岳咨询提供的项目合作模式、合作期限、交易结构、风险分配、现金流分析、调价机制等建议得到在政府方和首钢集团的认可，项目结构合理，项目风险得到合理分配，项目运营平稳，项目现金流稳定。 上述中航基金相关负责人就表示，首钢绿能项目运营良好，现金流稳定，收益预期性强。该项目作为特许经营权项目，穿透后收入来源于使用者付费。 项目发售公告及招募说明书显示，以发售份额计算，投资者在2021年6月1日（根据招募说明书假定的基金成立日）至2021年12月31日止期间、2022年度预计取得的现金分派率约8.52%和7.63%，预计可供分配金额分别为1.14亿元和1.02亿元。 中航基金相关负责人告诉记者，项目公司收益主要来源于三个方面：垃圾处置费，电费收入，餐厨垃圾处置费。 其中，在垃圾处置方面，年处理生活垃圾达到100万吨，单日处理垃圾在3000吨，与北京市城管委签署的垃圾处理服务协议中约定了项目每年处理生活垃圾的保底供应量是100万吨，价格暂定为173元/吨，服务期自2014年起共28年，主要是处理门头沟区、石景山区全部的垃圾以及丰台区等部分垃圾，现金流稳定。 在发电收入方面，发电收入的直接支付主体是国网北京市电力公司，电费主要包括每月跟北京市电力公司每月结算的标杆电价0.3598元/千瓦时、每季度跟电力公司结算的0.1元/千瓦时的电价补助以及国家可再生能源0.19元/千瓦时的电力补助。每年至少发电3.8亿千瓦时，现金流稳定。 在餐厨垃圾处置方面，2021年项目公司已与西城区，门头沟区，石景山区签订厨余垃圾处置服务协议，石景山处置330元/吨，西城区处置333元/吨，门头沟区预计330元/吨。 在首钢绿能REITs发行准备期间，大岳咨询协助北京市城市管理委员会完成了流程相关审批文件的审核和底层标的的解释工作，为上述项目的顺利通过审批及各方对项目的了解提供专业支持。 据经济观察报了解，首钢绿能RE－ITs发行成功后，首钢集团计划将募集到的资金继续投资鲁家山循环经济（静脉产业）基地项目，把鲁家山循环经济（静脉产业）基地建设成为国家绿色循环低碳发展的典范，为国家大型城市典型废弃物资源化利用探索路径。 是否亏损？ 事实上，基础设施公募REITs采取强制分红。相关指引文件规定，收益分配比例不低于基金年度可供分配金额的90%。首钢绿能REITs规定，收益分配在符合分配条件的情况下每年至少一次。 一位REITs行业人士表示，从目前的制度安排和交易结构看，公募基金管理人在REITs业务中承担重要的责任。目前基金公司按照要求都设立了独立的部门，配备了至少3名具有5以上基础设施不动产投资经验或运营经验的人员。未来基金公司会代表基金份额持有人负责项目公司的实际运营，包括但不限于生产运营、人员安排、政府关系等。 中航基金相关负责人对经济观察报表示，目前监管要求试点项目披露未来2年的现金流收入情况，从披露信息看，各项目收入稳定，收益良好。考虑到首批项目都是优中选优的重点项目，无论从底层资产质量还是运营管理水平，在产品存续期内发生亏损的可能性极低。“而且，根据监管规定，原始权益人及其关联方需至少持有20%的基金份额，从披露数据看，原始权益人及其关联方自持份额较高，充分体现出对于项目未来运营情况的信心。另外在产品方案设计、运营委托协议等方面，都体现了基金管理人压实主体责任，保护份额持有人的原则或精神。” 但是，上述行业人士也提到，现在存在的REITs项目几乎都是一线城市或者核心城市的项目，未来若是范围扩大，项目下沉，将来的不确定性将会增加。 其实，现在的REITs项目在推动中还是面临很多问题，一位参与了REITs项目的人士告诉记者，在此次项目的推动中遇到了非常多的问题特别是合规方面的问题。“在此之前，很多基建项目手续都不全，比如此次9个项目中的某个基建项目，在投资初期因为是民生项目，做得非常快，很多的审批手续，都是用办公会代替，一路绿灯。这次要做REITs，就要申报补手续，但是很困难。毕竟，国家法制化越来越高，手续追溯的话，地方政府也会有一些困难。所以这次项目中就有很多承诺函，涉及到股东变更、土地等问题。”