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IT之家 2月14日消息，诺基亚G20的继任者诺基亚G21已经发布，新机在电池、屏幕和相机方面都有改进。 诺基亚 G21 搭载了 5050 毫安时的电池，官方称续航可达三天，HMD 对其省电模式进行了改进，能够在电量剩余 20% 时启用第一级节电模式，在 10% 时可以获得第二级节电模式，以进一步延长电池续航。 新机的电池容量和续航相比上代虽然没有什么变化，但 HMD 提高了充电速度，使其达到 18W（兼容 USB PD 3.0）。然而，这款手机的包装盒里只有一个 10W 的充电器，所以需要购买更快的充电器采用利用 18W 的快充功能。另一个改进是，HMD 设法使手机薄了 5%，从 9.2 毫米到 8.5 毫米。 G21 的第二个重大升级是高刷新率显示屏，该机采用 6.5 英寸 LCD 显示屏，支持 90Hz 刷新率，分辨率为 720p+。该机还支持自适应刷新率模式，当不需要 90 赫兹时，可以降到 60 赫兹以节省电量。 相机方面，该机的主摄像头为 5000 万像素传感器，HMD 对镜头光圈和传感器尺寸的细节只字不提，而是将重点放在超级分辨率功能上，该功能可以增强拍摄图像的细节，该机还支持夜间模式。不过，G20 的 500 万像素超广角摄像头已经消失，只剩下 200 万像素微距摄像头和 200 万像素深度传感器。 诺基亚 G21 配备了一个更强大的芯片组 —— 紫光展锐 T606，这个 12 纳米的芯片有两个 Cortex-A75 核心和六个 A55 核心，比 Helio G35 有很大的飞跃，后者只有八个 A53 核心，新机的 GPU 则是 Mali G57 MP1，不过该芯片只支持 4G 网络。 新机拥有 4GB 的内存和 64GB 或 128GB 的存储空间，带有三卡槽，支持双 SIM 卡，可以用 microSD 卡添加更多存储。该机有一个侧置的指纹识别器，还配备了改进的面部解锁功能，戴着口罩也可以识别，这款手机还有一个 3.5 毫米的耳机插孔。 IT之家了解到，诺基亚 G21 将很快上市，售价 170 欧元（约 1230.8 元人民币）起。新机型将有两种配色，北欧蓝和黄昏色，并在包装盒中附带一个 10W 充电器和 USB 线。一些地区还将得到一个耳机、屏幕保护膜和一个果冻盒。此外，G21 的透明外壳是由 100% 的回收材料制成的，将在 Nokia.com 上出售。

按照计划，三星会在未来 2 个月内推出多款 Galaxy A 系列智能机，其中就包括带有 3.5mm 耳机插孔的 Galaxy A23 5G 入门机型。荷兰科技博客 LetsGoDigital 指出：随着 Galaxy S22 三剑客的发布，Galaxy A73 和另外四款 A 系列新品也已在俄罗斯获得认证。 （来自：LetsGoDigital） Galaxy A53 / A33 机型有望于本月晚些时候到来，但更加入门的 Galaxy A23 / A13 机型，或许要等到 3 月下旬。 作为 2021 年 6 月推出的 Galaxy A22 5G 的继任者，后者或以 230 欧元的价格投放市场。与此同时，有关该机的更多细节也正在浮出水面。 @OnLeaks 爆料称，Collegedunia 已分享一系列三星入门新机的渲染图和规格。虽然正脸延续了 Galaxy A53 / A73 的设计风格，但后摄模组得到了刷新。 （图 via LetsGoDigital） 屏幕方面，Galaxy A23 预计采用 6.6 英寸 @ FHD+ 分辨率、支持 90Hz 刷新率的 Infinity-V（水滴形）LCD 屏，或嵌入一枚 13MP 的前摄传感器。 如果你更喜欢 AMOLED 屏，那售价 320 欧元左右的 Galaxy A33 或许更加合适。 指纹传感器被嵌入机身右侧的电源键，左侧为音量 ± 调节，底部是扬声器、麦克风、以及 USB-C 充电 / 数据接口。 （图 via LetsGoDigital） 有趣的是，Galaxy A23 还配备了 3.5mm 音频插孔，与定价更高的 Galaxy A33 / A53 / A73 形成了鲜明的对比。 此外据 Collegdunia 网站所述，该机将预装 Android 11 移动操作系统，但 LetsGoDigital 认为可能性不大。 鉴于上一代已经用上了 Android 11，这一代用上基于 Android 12 定制的 OneUI 4.1 软件的预期还是比较高的。 （图 via LetsGoDigital） 处理器方面，该机将搭载联发科天玑 700 SoC（集成 5G 调制解调器 @ 7nm 工艺），辅以 4GB RAM + 64GB ROM（且有望提供 6GB RAM + 128GB ROM 的高配版本）。 后置摄像头或为 50MP 广角 +8MP 超广角 + 2MP 微距 + 2MP 深度传感器的四摄组合，并且支持 4K @ 30fps 视频录制，此外内置的 5000 mAh 电池或支持 15W 充电功率。

根据华为最新获得的相机实用专利，可以分析你的面部和皮肤结构，以便根据这些信息提供建议。专利中提到了一个能够拍摄 3D 面部图像的三摄像头系统，以便进行准确的面部分析。这是一个所谓的实用专利，这意味着华为可以用不同的方式实现专利技术。 例如，文件中提到在翻盖手机，可以在 P50 Pocket 等设备中集成这样一个摄像头。只是，专利图片显示的是一个普通的手机型号。此外，华为可能决定将其作为一种可选配件，作为一种智能镜子。在这种情况下，智能镜子将能够独立使用并与你的手机一起工作。最后，它也有可能是一个可移动的摄像头--既可以独立使用，也可以集成使用。 为了更直观地了解这项专利技术，平面设计师 Parvez Khan（又名 Technizo Concept）根据专利文件创建了一系列产品图片。这三台摄像机能够捕捉到一个三维模型。 摄像系统能够提供关于你的毛孔、皱纹、痤疮、黑头、色斑、红色区域、黑眼圈或这些组合的信息。用户可以通过圆形触摸显示屏随心所欲地旋转脸部，这样你就可以明确地分析脸部的某个部分。计算方法相当先进，例如测量孔隙的深度和大小。例如，鼻子周围黑头的数量也可以确定。此外，还可以提供有关你的鼻褶和鱼尾纹的信息。 接下来，手机屏幕上就会显示出被拍摄的脸部照片。显示了各种评分，如皮肤评分和毛孔评分。还给出了改善皮肤结构的提示和建议。如果你愿意，你也可以发送一份评估报告，例如通过电子邮件或留言。 近年来，移动设备已经配备了越来越多的传感器和摄像头，可以收集医疗数据。这不仅适用于智能手机，也适用于智能手表，例如。上个月，华为发布了Watch D，这是该品牌的第一款带有血压监测器和心电图测量心率的智能手表。

集微网消息，2月13日，力源信息发布投资者调研相关信息，就2021年业绩情况、半导体周期以及自研MCU芯片的进展做出分析与说明。 2021年度，力源信息总体营收与 2020 年度相比保持了稳定小幅增长，净利润较 2020 年度有较大增长，主要原因是公司业务结构进行了优化，具体来看： （1）公司间接客户华为受到美国制裁，公司对其手机业务间接的营业收入由 2019 年的约 60 亿元下降到 2020 年的约 26 亿元，再到 2021 年的约 1.4 亿元，华为手机业务大幅下降后公司通过增加 OPPO、vivo、小米等其他手机品牌业务，大幅弥补华为手机业务下降的影响； （2）加大工业及新能源、汽车、泛在电力物联网、5G、智能仪表等行业投入，提高高毛利业务占比。以上使得公司业务布局更加合理，客户结构更加健康，整体盈利能力得以提高。 同时，力源信息认为，半导体周期一直存在，产业升级带来的产能受限会不断的影响半导体周期变化，目前周期内整体供应紧张趋于缓解，但新能源汽车等需求的增加及供应匹配不平衡导致欧美原厂交期仍然很长，缺货周期仍在延续中。 “一方面，上游原厂一直推出新的产品，在客户中的需求旺盛导致产能不足，也有客户端应用数量超出预期导致上游原厂供货不足；另一方面，公司有上万家客户群体，下游客户覆盖行业非常广泛，每年都有不同的行业起来。” 此外，力源信息还就自研发 MCU 芯片指出：“目前公司自研 MCU 芯片已进入批量生产阶段，量产规模将逐步爬坡。”（校对/LL）

据供应链最新消息称，即将发布的iPhone SE3可能在售价上不会有大的变动，苹果抗住了一些元器件涨价的情况，当然这是需要跑量来化解的。 按照供应链消息人士的说法，今年iPhone SE3全球售价应该与之前的保持一致，而国行的价格预计还是在3299元，叠加目前全球通胀的环境，这个价格其实已经相当不错了。 按照之前的说法，苹果预计会在3月8日举行新品发布会，届时新一代iPhone SE和iPad Air 5将会同时亮相，两款产品的量产工作已经在紧张的准备中。 据悉，iPhone SE3将不配备MagSafe技术，无法利用市场上已有的磁性配件。第三代SE机型的关键卖点将是新的A15仿生芯片与5G连接，并将继续支持Qi无线充电。 全新iPad Air与全新iPad mini配置相差不多，升级A15芯片，支持5G网络，配备1200万像素超广角前置摄像头（还拥有四色LED真彩闪光灯）。同时前置摄像头支持Center Stage人物居中功能。 当然了，接下来iPhone SE系列可能还会有Plus版本，不过今年可能不会有，预计最快要到明年了吧....

2021年底，国内安卓五大应用商店，共同宣布了将会推进国内安卓生态对于64位应用的支持。从这五大厂商发布的联合倡议来看，只要在OPPO、vivo、小米、腾讯应用助手、百度手机助手上传或者更新APP，都需要在21年12月底前上传64位格式，不再接受32位的APK，而后者更是在2023年直接无法在支持64位系统上运行。 而华为则通过华为开发者联盟邮件通知所有开发者，华为将会分阶段淘汰32位应用，并全面推行64位版本： 2022年2月1日起，在华为应用市场新上架/升级的游戏及应用，必须包含 64 位版本，华为应用市场不再接收仅包含 32 位版本的应用；9月1日起，华为应用市场将不再接收包含 32 位版本的应用。 华为开发者邮件 图片来自网络 让手机终端厂商这样“迫在眉睫”的推广64位应用最主要的原因是来自上游供应链的压力。比如之前ARM就宣布，将会从2022年开始，旗下芯片产品之中CPU的Cortex大核将取消对32位的支持，这是上游厂商在“逼”下游厂商全面支持64位应用。 安卓的64位之路并不顺利 关注手机硬件的用户应该知道，其实早在Android 5.0系统发布时，就已经支持64位应用，当时处理器为高通骁龙410，这也是高通首款支持64位的处理器，时间为2013年，而到2022年才“强制”实现到64位，这与谷歌在2019年要求开发者在google商店中提交64位应用整整推迟了3年。 虽然当时谷歌已经通过集成最新开发工具Android Studio，来打开的APP直接默认为64位so文件，想以这种“强制”性的新规来约束开发者。但这样做似乎并没有引起足够的重视，开发者依旧可以通过修改Android Studio的配置文件使得其在打包so文件时可以使用32位来“绕过”，国际环境如此，国内安卓生态环境就不一样了。 Play商店、应用汇更新的APP都不同 不仅手机厂商有自己的官方软件商店，还有像百度软件管家、酷安、腾讯手机助手等等这样的第三方市场。如果手机中安装了非手机市场的官方版，可能还会在多个商店的版本之间“反复横跳”，就更别提64位适配了，能装个纯净的官方应用都不是一件容易的事情。 总之，官方、非官方、固件版本混乱是安装软件生态的通病。 其实到2021年，高通8 Gen 1和联发科9000处理器出来之前，都缺乏一套行之有效的方式来从“根儿上”解决这个问题。 剩下的就只有从“底层”杜绝这个情况，用硬件生态来进行“管控”。比如高通、联发科于去年年底发布的骁龙8 Gen 1和天玑9000，除了具有非常强劲的性能提升这个大众可以“感知”的部分：整个框架升级到了ARM最新一代Cortex-X2超大核、Cortex-A710大核和Cortex-A510小核架构外，最大变化是更为底层的“提升”，即指令集就采用了ARM V9。 ARM V9和上一代V8一样，都为纯64位指令集，Cortex-X2超大核与Cortex-A510小核只支持（向下兼容V8）64位，只有“中核”Cortex-A710大核兼容32位的V7指令集。 换句话来讲，如果这款软件还是32位的，那么运行在骁龙8 Gen 1和天玑9000这类V9指令集的新架构处理器新机上，就只能被锁定在A710上运行，这样手机不管是锁屏还是打开“性能模式”运行，应用始终都处在A710这个比上超级大核性能不足，比下小核也不省电的核心上。 64位到底有啥提升？ 最直接的优势，就是能从数字上直接看出来，即64位处理器性能要更强，vivo曾经表示“支持 64 位设备是安卓应用程序利用超过 4GB RAM 地址空间、在数据处理中利用更宽寄存器和更高精度，以及获取强化安全特性的唯一途径。” 在相同频率下，64位处理器可以处理8字节数据，而32位只能处理4字节数据，处理数据更快，此外在寻址空间上也有非常大差距，例如32位寻址空间为2的32次方，大约支持4GB，而64位是指数级别增长，为2的64次方，并支持动态内存分配。 总而言之，64位处理器、支持64位应用系统以及64位应用共同协作，这软件上的性能“三架马车”并驾齐驱，才能让运行效率得到提升。 既然64位应用能够带来性能提升，那为什么普及来就如此费劲？ 除了前面提到的软件版本、下载渠道混乱外，一大原因是安卓对于“旧设备”的兼容性非常好，比如虽然谷歌通过各项措施来让开发者推出64位的应用，但仍然保留了对于32位应用的兼容，甚至在自家Chrome浏览器的下载页面也提供32位选择. 另外对于开发者而言，维护运营成本也是制约64位普及的“绊脚石”，例如开发者如果只开发32位应用，它是完全可以运行在64位处理器上的，只不过不能以最佳状态运行而已。 但如果只开发64位应用，对于一些旧设备来讲就根本无法运行，有流失用户风险。而32位和64位开发测试需要独立进行，对后续维护成本也是一种负担。 此外还有重要一点，开发者开发安卓类应用并不会单纯使用纯粹的Java层开发，而是利用Android NDK来让Java与C++结合，而在C++中基本都是团队运作，这对于小团队开发者而言，维护和后续安全性都是问题。 2022年了，安卓的64位设备和APP发展的怎么样？ 既然联合倡议已经公布，安卓手机厂商执行的怎么样？ 根据友盟+ U-APM的数据显示，截止到2021年12月，市面上64位和32位设备所占比例为65%和35%，而根据友盟+ U-APM的移动应用性能监控平台显示，32位设备的应用崩溃现象是64位设备的4.8倍，不论是设备所占比还是稳定性，64位应用都是趋势。 而就目前手机终端设备内置的官方应用商店也好，第三方应用市场也罢，华为、OPPO应用商店都不会直接标识出升级后的应用是否为64位，只有小米在应用商店会清晰地标识出哪款软件在升级时为64位。 左边为vivo应用商店 右侧为华为应用商店 都没有标注64位APP 例如我用的华为手机就需要借助第三方程序LibChecker来查询机内应用，目前机内应用数量为312个，大约有66%的应用为64位，29%的应用为32位。 LibChecker查询64位软件基本上都是google系和国际APP 32位则为国产软件居多 手机为Mate 40 Pro EMUI 11版本 但安卓应用升级到64位后，也并不意味着会比32位好用，据知乎网友嗜金水狙反应，在Play商店中的QQ虽然是64位版，但有严重bug无法使用，也没有夜间模式，没有简洁模式。 图片来自知乎网友嗜金水狙 而Play商店中的QQ音乐老版本为64位，新版本又更新回32位。 左侧小米12 Pro百度地图为64位 右侧为32位 打开速度没有明显变化 安卓的开放软件生态系统，直接导致了软件部分的碎片化，想统一并非易事。 此外，从现在安卓软件来看，目前的安装包体积越来越大，这就直接导致安装时需要消耗的内存、运行时占用的系统资源以及对于系统的性能要求也越来越高。采用64位系统可以让单线程处理超过4GB运行内存，这对于处理一些超大型游戏、高码率高规格的视频文件来讲，可以更充分的调动手机内硬件，让机内硬件得到充分发挥。 这就可以解释，为什么智能手机运行内存越来越高，动辄高达12、16GB，处理器频率也越来越高。这一切都是保证64位软件可以流畅运行，但这也带来一些负面因素，比如功耗问题以及超大核处理大型软件带来的发热等等。 总之，2022年或许会成为安卓大规模普及64位应用的“元年”，硬件倒逼软件升级将是常态，不过归根到底，还是需要行之有效又不一刀切的举措，才能让安卓生态良性健康发展。

所有电动车车主，最怕冬天车辆变成“电动爹”，而为了验证国内主流电动车在冬季极端环境下的真实表现，汽车之家举行了多车冬季横评测试。 日前，汽车之家上传了其冬季21辆新能源汽车冬季实测视频，测试地点在我国东北，室外气温达到了-30℃，几乎为国内电动车主能够遇到的最低温环境。 测试板块主要包含三部分，分别是低温充电、低温续航以及室外低温掉电，测试车辆为国内主流热门新能源车型，测试标准为把车辆跑到彻底趴窝，或者时速无法达到30km/h即为结束。 在测试续航出发之前，他们先把车辆在零下20℃的室外放置了8小时，然后进行冷车充电测试。在续航测试结束之后，立即进行热车充电测试。 续航测试中，分为高速及低速路段，二者的比例为6：4，并采用车队行驶，确保时速趋于一致。 测试发现，很多车型的续航能力比预估的更低，其中有个原因是所有车辆都更换了雪地胎，但是更主要的续航衰减，来自于温控能耗以及低温高风阻所带来的能耗增加。 其中威马M6、欧拉好猫等车型，与官方续航对比的折扣率低于50%，行驶能力减半。 另外，宏光MINI EV以及宝骏KiWi EV两款车型，因为车辆极速受限等原因，在续航测试中进行了单独的安排。 宏光MINI EV因为功率受限，行驶的低俗里程更多，最终在行驶了67km后结束测试，并且宏光MINI EV的空调，几乎是处于不制热的状态。 结合夏季测试来看，冬季温度降低，对车辆的续航里程有较大影响，平均气温下降10℃，续航里程都会有大幅衰减，此次测试，所有车辆的平均续航折扣率，达到了52%左右，因此仅能满足小部分的用车场景。 在冷热车测试中发现，温控系统对于充电稳定性和效率的帮助十分明显，尤其是对于搭载了磷酸铁锂电池的车型而言，温控系统是决定车辆能否正常充电的关键。 同时，高功率充电桩，对于车辆的充电功率也有明显的作用，极狐αS和宝马iX3，在120kW充电桩上，充电功率超过了90kW，这也建议用户尽量选择高功率的充电桩充电。 冷车续航蒸发测试，将车辆放置在户外，模拟车辆在夜里静止一夜，是否会发生续航缩水的情况。 结果显示，多数车辆没有发生明显续航缩水问题，续航下降幅度在10km之内，但是最明显的则是极狐阿尔法S，一夜掉电53km，相对较高。 此外，测试还发现一个问题，在户外静止一夜后，车辆的12V小电瓶，甚至会发生亏电情况，电动车的动力电池，无法直接向小电池供电，所以可能会发生车辆无法启动的情况。

2月14日，乘联会公布数据显示，特斯拉1月份中国产汽车销量为59845辆，出口40499辆，国内零售销量19346辆。 当前，特斯拉上海超级工厂，已经承担起特斯拉出口的重任，因为生产成本更为低廉的原因，特斯拉上海工厂生产的国产特斯拉，与美国相比，更具价格优势。 不过，特斯拉中国工厂的产能，并没有第一时间满足国内消费者的需求，特斯拉官网显示，当前订购Model 3/Y，还需要等车3-4个月。 当前，特斯拉Model 3的后轮驱动版，补贴后价格为26.56万元；高性能版为33.99万元； 而Model Y车型，因为起售价格超过了30万元，所以不享受补贴，后驱入门版为30.18万元；长续航版34.79万元、高性能则为38.79万元。 此外，上海特斯拉超级工厂，在2021年度交付量已突破40万辆，达到413283辆，上海工厂已经成为特斯拉全球产能基地。 而今年1月份，特斯拉销售59,845台车辆，按此测算，今年上海工厂产能能够超过70万台。 目前，特斯拉中国上海超级工厂第三阶段的建设准备工作正在进行之中，面积要比当前占比扩大一倍，特斯拉的产能提升之路，仍将继续。

凤凰网科技讯 北京时间2月14日消息，随着电动汽车规模的增长，欧洲地区的电网运营商和政府面临的最大问题在于——如何化解电网的负载压力，解决“停电危机”，而且不用花费数十亿美元升级电网，还可以支撑数千万辆电动汽车的需求。 答案是四个字：智能充电设备和技术。 简而言之，智能充电软件允许车主在电价昂贵的高峰时段充电，而无需在电价低廉的非高峰时段使用电力。 这既减轻了电网压力，又能更好地利用可再生能源并节省司机费用。如果没有智能充电技术的支持，数百万电动汽车车主会在下班后插电。根据知名审计公司安永的估计，到2030年欧洲将拥有6500万辆电动汽车，到2035年将达到1.3亿辆，这些车辆的充电可能会使当地电网超载并导致停电危机。 图注1：英国电动汽车充电器公司 Connected Kerb 在展示使用智能路边充电器。 此外，公共充电器也是一项重大挑战。根据安永和 Eurelectric 的一份报告，仅欧洲到2035年就需要900万个公共充电桩，而如今的数量只有37.4万个。在未来，电动车主们还将迎来支持“双向”或“车对电网”充电的产品和技术，数百万车主可以在高峰时段将电动汽车电池的多余电量转卖给电网运营商。而许多电动汽车车主仍然不知道“双向充电”技术的存在。根据公用事业集团智能电力联盟（Smart Electric Power Alliance）的数据，在美国也只有一小部分公用事业公司提供这种“双向”服务。眼下，除了雷诺和现代即将推出的Ioniq车型之外，很少有汽车能够实现“双向充电”，但的确有越来越多支持该技术的车型即将亮相。 业内专家表示，为了化解欧洲电网的“停电危机”，到2030年欧洲电网必须大规模发展智能充电设备和技术。以英国为例，估计到2030年仅智能充电设备和技术就可以为英国车主节省100亿英镑（约合135 亿美元）。同时，大量的公共事业企业将会参与到智能充电设备和技术的研发，届时将会吸纳大量的劳动就业人口，培育一个具有动力的市场，为欧洲的经济发展提供新的增长点。（编译/良弼） 更多一手新闻，欢迎下载凤凰新闻客户端订阅凤凰网科技。想看深度报道，请微信搜索“凤凰网科技”（iFeng科技）。

集微网消息，据日媒japantoday近日报道，尽管美国经济达到了37年来最快的年增长率，但它仍因芯片的持续短缺而陷入困境。 众议院于2月4日通过了一项法案，该法案会向半导体行业提供520亿美元的拨款和补贴，旨在帮助促进美国半导体的生产——这是拜登政府的首要任务，现在该法案必须与八个月前通过的参议院法案相协调。欧盟于上周二公布了其480亿美元的计划，旨在促进27个成员国的微芯片生产。 然而，芯片短缺让消费者感到很不满，他们无法在产量不足的汽车经销商处买到想要的新车，一些汽车经销商被逼无奈以异常高的价格来销售二手车。美国商务部长Gina Raimondo表示，由于无法获得如今汽车所需的所有的MCU，汽车行业关闭了一些工厂，去年的汽车产量比最初预期的少了约800万辆，这抬高了汽车价格，加剧了通货膨胀。处理器供应不足也推迟了救生医疗设备、智能手机、视频游戏机、笔记本电脑和其他曾经广泛使用的现代便利设备的生产，这些设备在过去一年中的产量越来越少。 Raimondo周五告诉记者：“世界任何地方和任何工厂有新冠疫情、自然灾害和政治动荡，这都会中断我们的美国供应链，并对整个经济产生连锁反应。” 美国商务部估计，2021年的芯片需求量比2019年新冠疫情前的水平高出17%——远远超过工厂目前产能能够达到90%的水平。芯片买家的库存从疫情前的40天降至平均为5天。 商务部的报告预测，缺芯情况将持续到夏季。 芯片紧缩抬高了芯片及其相关产品的价格，尤其是汽车。去年二手车价格飙升37%，这是如今令人不安的高通胀率的一个关键因素。美联储旨在通过提高利率和借贷成本来降低通胀率。

作者 | 云鹏 编辑 | 心缘 什么是智能家居？科技圈当下最火爆的赛道之一。什么是“Matter”？可能如果你不是从业者，可能会对它非常陌生。 但毫不夸张地说，Matter可能会成为2022年以及后续五到十年内搅动智能家居市场的一个关键变量。 不论你是否看好它，Matter已经得到了苹果、谷歌、亚马逊等智能家居巨头的一致支持，国内也有小米、华为、涂鸦智能等厂商加入其中。 ▲部分Matter的推进者 简单来说，Matter是智能家居领域一项正在酝酿的行业标准，而Matter的终极目标是实现全球智能家居行业标准的“大一统”。当然，实现这个目标还有比较多的挑战要克服。 2021年苹果WWDC大会上，苹果在智能家居方面的产品和服务升级颇有“挤牙膏”的意思，但苹果的一句话却引起了我的注意：苹果后续将把Matter整合到苹果的智能家居生态中，支持Matter生态产品。 巨头们纷纷看好的Matter到底能不能解决智能家居市场生态繁多、标准混乱的问题，智能家居市场混战背后的底层博弈是如何？未来Matter只是一场“面子工程”，还是能改变智能家居市场格局的关键？ 通过与智能家居赛道玩家、Matter标准推进者企业中的多位业内人士深入交流，我们将尝试找到答案。 一、巨头们纷纷看好的Matter，到底是个啥？ 智能家居市场经过将近20年发展，如今从市值逼近三万亿美元的苹果，到数以万计的初创公司，几乎都能在这条赛道中觅得身影。 从智能音箱、智能电视到智能灯泡、智能门锁、智能窗帘，似乎智能家居已经不再是憧憬，而是早已照进现实。那么，今天为什么总能听到关于智能家居生态混乱、标准不统一的吐槽呢？ 当你想用谷歌智能音箱控制亚马逊的智能门铃，看看门口快递员送的是什么，却发现相互之间无法操控。当你手持华为手机，想操控小米智能门锁或者小米智能摄像头时，发现还要下载不同生态的App来进行互联。 智能设备之间能够实现连接吗，可以，能够很好的进行协同吗，还不太行。 ▲部分Matter设备 Matter的出现，就是为了解决这个问题。用最简单的话来说，Matter要让设备之间实现高效互联。Matter标准本身是基于互联网世界中最常见的IP协议，是智能家居领域的一个新的行业标准。 实际上，Matter要解决的是设备之间能否相互“理解”的问题，要相互理解，就需要语言互通。Matter，可能更像是未来智能设备之间的一种新的沟通语言规范。 现在我们家中的智能设备大多数都能连上家里的WiFi，可以通过手机上的各类App进行控制，但这些智能设备之间由于缺乏“共同语言”，沟通存在障碍，因此难以实现设备之间的协同交互。 Matter作为一种“通用语言”，必须让各类设备都能“听得懂”，这指的就是兼容性问题。 根据Matter官方公布的标准前瞻能够看到，未来在接入Matter体系后，不论是亚马逊Alexa、谷歌的Google Home还是苹果的Home Kit生态下的设备，都可以实现互通。 并且Matter还有一个目前其他行业标准都不具备的特性，就是跨系统的多元操作。当你购置了一套Matter体系下的智能家居产品后，不论是你iOS用户还是Android用户，都可以无缝操作，并不会存在生态壁垒。 这对于当下智能家居生态体验的改善是颠覆性的。 二、标准还未落地，酝酿多年的Matter能否走出襁褓期？ 在认识Matter的过程中，有一个组织始终是绕不过去的，就是CSA联盟，CSA联盟全称是Connectivity Standards Alliance，CSA连接标准联盟。CSA联盟也是Matter的主要发起人之一。 ▲CSA联盟官网 CSA联盟就是原来的Zigbee联盟，而Zigbee标准则是智能家居行业中“鼻祖级”的存在。可以说，Matter与Zigbee其实是“同门师兄”。 2002年成立的Zigbee联盟，一直聚焦于IoT领域，据CSA联盟中国区代表商瑞云介绍，其实早在2017、2018年间，联盟组织的业内企业峰会就常常在讨论中提到智能家居标准的统一问题，需求一年比一年凸显。 两年前的2019年12月，为了解决智能家居市场标准混乱的问题，Zigbee联盟联合亚马逊、谷歌、苹果等海外智能家居巨头成立了一个名为“Connected Home Over IP”的工作组。 其目的就跟它的名字一样，建立基于IP协议的家庭互联标准，这个小组也被简称为“Project CHIP”。 ▲Project CHIP 经过两年酝酿之后，2021年5月，CSA联盟正式发布了Matter这一标准品牌，这也是Matter第一次出现在公众的视野中。 就在同一天，Zigbee联盟将名称正式改为Connectivity Standards Alliance，也就是前文提到的CSA连接标准联盟，并开始重点推进Matter的落地。 去年8月，CSA联盟将Matter标准的发布时间推迟到了今年，但具体时间仍然没有敲定。 Laura告诉智东西，其实在这背后，Matter标准开发涵盖了除技术规范以外的许多内容，增加了面向开发者的开源SDK，让开发者更便捷地开发支持Matter的产品和服务，同时也打磨了一套Matter测试工具和认证体系。他们希望最终行业看到的是一套完整可操作的具体标准。 去年年底，新的消息终于出来，Matter标准将于今年年中最终确定，而首批Matter认证的产品有望在今年下半年就投入市场。 对于Matter的到来，海外巨头纷纷持期待状，谷歌去年就宣布，未来谷歌智能语音助手Google Assistant可以控制任何Matter认证的设备，苹果也曾在去年的WWDC上宣布：iOS 15将支持Matter标准，用户可以通过Home App来管理Matter设备。 ▲Google Assistant 就在今年的CES上，亚马逊也发布了新的开发工具，据称可以让Alexa智能家居合作伙伴更容易开发兼容Matter标准的产品。三星在智能家居方面也建立了SmartThings平台，该平台未来也同样会支持Matter认证设备。 对于厂商们而言，Matter的意义是显而易见的，简化制造商的开发流程，不论从硬件还是软件层面来说都是如此。而从消费者角度来讲，众多智能家居设备可以实现更好的兼容、使用的便捷性也可以得到有效提升。 看起来，Matter着实是一次行业内的“双赢”。 三、既然统一标准这么香，为什么现在标准还是“难统一”？ 推出一个统一的行业标准，对于厂商和消费者的利好都是显而易见的，但是智能家居行业发展将近二十年，为何迟迟没有一个标准能够“一统天下”？这个问题，可能要远比它表面看上去的要复杂的多。 1、行业角色定位边界模糊，厂商跨界频繁 虽然亚马逊、谷歌、苹果在全球范围内是毋庸置疑的智能家居巨头，但从国内市场的角度来看，大家接触这些公司智能家居产品的机会并不多，而对小米、华为、海尔、美的、欧瑞博以及涂鸦智能这些名字显然更为熟悉。 国内智能家居市场目前的确仍然处于发展早期，行业的上中下游其实并没有非常明确的界限，甚至很多企业都是“身兼数职”，从硬件产品到操作系统，再到智能家居平台以及各类软件算法，几乎是“一揽子”全包。 一方面是行业分工并未十分成熟，另一方面，各类新老玩家交织在一起也让市场参与者种类变得比较复杂。 就目前来看，智能家居的核心设备依然是智能手机，虽然各类“带屏”设备似乎都有成为家庭控制中心的潜力，但不可否认的是，与人相伴最为紧密的依然是手机。因此智能手机厂商也成为了当下智能家居市场最主要的一群参与者。 发力较早的小米，其米家生态体系已经比较成熟，而且在消费者的认知中也建立了比较深的印象，不少人提到智能家居，首先就会联想到小米。 ▲小米官网 早在2019年年初，小米创始人兼CEO雷军就将“手机 x AIoT”定为了小米的核心战略，而小米的技术布局、产品规划甚至是公司架构都在围绕这个核心战略进行布局。 在智能家居领域，华为是小米非常主要的竞争对手之一，在芯片供应受到限制，手机业务遇冷后，IoT已经成为华为最主要的赛道之一，其专门为IoT市场打造的鸿蒙系统（HarmonyOS）已经经过几次大版本迭代，已经在一些家电厂商的产品中落地。 ▲支持华为HarmonyOS的一些家电产品 华为王成录曾表达过类似观点，称IoT市场未来可能是手机市场规模的十倍以上，其潜力是巨大的，而鸿蒙则可以成为这个市场未来的“基座”技术。 在小米、华为之外，我也发现OPPO、vivo、荣耀等手机厂商都在IoT市场中进行着积极布局，毫无疑问，智能手机厂商们都会是智能家居市场的重要玩家群体。 除了手机厂商，如美的、海尔、TCL这样的传统家电厂商都在近些年来积极进行转型，从传统大家电品类向各类中小型智能硬件产品布局，并且也开始在软件技术领域重点发力，补齐软件算法层面的短板。 ▲美的IoT生态合作伙伴 在这些以硬件为主的手机厂商、家电厂商之外，还有如欧瑞博、南京物联这样的自有品牌智能家居硬件厂商，他们对于全屋智能家居软件系统的开发也有涉及，当然，在出货体量上与手机和家电厂商还有一定差距。 去年刚刚赴美上市的“IoT开发平台服务商”涂鸦智能也是国内市场中比较独特的一类玩家，他们一方面通过成熟的开放技术平台，帮硬件厂商更高效地开发智能家居产品；另一方面，可以让厂商的智能家居设备更好地与其他智能家居生态产品进行协同。 ▲部分涂鸦智能赋能产品涉及的品类 能够看到，在智能家居市场，尤其是国内智能家居赛道中，各类玩家交织在一起，在业务范围上虽然有一定区分，但硬件厂商发力软件、平台，平台厂商下场做硬件的情况并不少见，这些都给行业标准的统一增加了难度。 不同供应商、不同生态之间的多个智能硬件产品想要在一起协同工作，目前还有较大难度。 需要注意的是，尽管我们看到智能手机、传统家电行业中的不少玩家都在尝试从硬件到软件到平台“一手抓”，但这种模式更多是一种对品牌内部的“生态闭环”的强化，消费者和厂商可能仍然会被某一个生态所“绑定”。 相反，涂鸦智能这类玩家做的是一种中立、开放的IoT开发平台，其实与Matter做的事，从本质上来讲，都是让消费者不再面对混乱的生态，享受更好的协同体验，并且是开放、第三方的。 以小米和涂鸦为代表的两类玩家后续会怎样参与和影响Matter标准的制定以及落地，都有待后续观察。 ▲通过涂鸦平台开发的产品可兼容苹果、亚马逊、谷歌、三星智能家居生态的设备 2、技术挑战或为利益博弈“让路” 有IoT赛道玩家告诉智东西，过去开发智能家居应用，只需要开发一套API数据接口、界面和安全协议，而今天他们不得不同时做3套、4套甚至5套，因此不同的用户可能选择不同的品牌体系的硬件产品。 也有从业者告诉智东西，行业统一标准，其实技术层面的难度并没有想象中那么大，只要不同平台厂商之间能够相互授权，技术层面是很容易实现的。他说，以公用的外网为基础，分层处理，通过中间网关兼容不同协议下的产品，就可实现互通。 然而，这样的想法是好的，具体实现起来，却要解决各平台、各厂商之间的利益博弈问题。利益问题，永远是商业逻辑要走通面对的核心挑战之一。 前文也提到，硬件厂商做软硬件一体化，就是在不断强化自己的生态闭环，这样用户也可以更牢固地被自己锁定，这样在市场规模不大的前提下，对于厂商自己来说，自然是利益最大化的一种方式。 另外，相互授权就意味着开放，开放就意味着对手也可以更加了解自己，自己前期积累的优势，就有可能被对手甚至是新入局的赛道黑马追上，这些都让市场中的既有玩家在标准制定方面有些“保守”。 3、是否需要一个标准，行业成熟度及规模也十分关键 智东西与涂鸦智能联合创始人兼COO杨懿进行了深入沟通，在他看来，国内智能家居市场目前仍然处于发展初期，只有行业发展达到一定规模，标准的制定才能产生足够的效益。 当有足够多的玩家参与进来，统一标准带来的正向效益才会大于厂商们为此所付出的成本，这也才能真正激励更多玩家参与进来，从而让行业标准的制定落在实处。 不过杨懿补充道，目前国内智能家居市场发展十分迅速，市场参与企业数量在快速增长，涂鸦智能非常看好这条赛道，这也是什么涂鸦在刚刚落幕的CES上宣布，在既有的多种通讯协议之外，他们将进一步提供Matter协议开发选项。 IDC预计，2021年中国智能家居设备市场出货量约为2.3亿台，而这一数字将在2025年达到5.4亿台，年复合增长率达到了21.4%，其市场潜力不容小觑。 当然，就国内智能家居市场来看，放眼望去，仍然没有任何行业统一的标准。 2018年，中国家用电器协会推进智能家电跨品牌互联互通工作，提出了云端互联的轻量级技术方案。 一年之后，美的集团、中国房地产业协会、中国家用电器研究院、清华幸福科技实验室、国家开发银行旗下国开农业等企业和机构联合成立了“智能家居联合实验室”。 该实验室的核心目标就是要在国内智能家居市场中创建统一的协议、制定行业标准并进行服务创新、产品开发。不过两年过去了，这一实验室仍然没有公布什么实质性的进展。 国内推出类似Matter的行业标准，并非不可能，也不是技术上存在难以克服的挑战，国内智能家居市场在快速成熟的路上，标准的统一必然会是后续发展的大趋势之一。 四、将国内国外巨头“一网打尽”后，Matter真能“一统天下”吗？ 虽然智能家居行业标准的制定，要面对太多困难需要克服，但是Matter还是让我们看到了比较大的希望。 就目前来看，Matter标准下所涉及的厂商几乎涵盖了国内外智能家居赛道的全部主流玩家，按CSA联盟的成员级别，可将其分为推进者（Promoters）、参与者（Participations）和采纳者（Adopters）三大类。 根据Matter官网公开的信息来看，目前推进者共有24家，从苹果、谷歌、亚马逊、三星这样的软硬件能力均衡的海外科技巨头，到宜家、施耐德这样海外家电家具巨头，再到英飞凌、恩智浦、德州仪器、意法半导体这样的上游芯片领域厂商。 国内这边，华为、OPPO、涂鸦智能、南京物联等相关赛道企业也出现在推进者之列，据了解，深圳芯科科技也是参与度较高的一家芯片技术厂商。 ▲Matter的主要推进者 能够看到，从终端硬件巨头到家电厂商，再到芯片等核心零部件的供应商，都在Matter标准的推进者名单中。 Matter标准的参与者数量达到了220家之多，相比2021年5月正式规范诞生之初的170家，又增加了50多家。 ▲Matter的部分参与者 参与者中，有我们熟悉的手机厂商小米、vivo、荣耀，有传统家电厂商海尔、美的、TCL、松下、东芝、LG、西门子，还有芯片设计厂商高通、联发科以及芯片IP厂商Arm。 可以说，Matter协议几乎涉及到了科技领域各个方向上的头部玩家，我们熟悉的科技巨头们均在名单中有所体现。这也是Matter标准相比其他标准具备更高潜力的依据之一。 当然，怎么说是一回事，厂商们具体会怎么做，是否会用实际行动支持Matter标准的落地，还有待检验。 在技术方面，Matter标准要跨越不同的生态系统、跨越不同的无线标准、跨越不同的应用，实现智能家居产品的互联互通，这背后的研发难度也是巨大的。 Matter要面对的现实情况是，各大智能家居巨头都已经有一套自己的玩法，Matter不是“从0起步”去建立一套玩法，而是大家坐在一起，求同存异，讨论出一个适用于所有人、能够兼顾大部分人切身利益，且真正可落地执行的行业标准。 CSA联盟亚洲区解决方案架构师杨莉告诉智东西，在技术层面，他们需要做很多架构层面的打通，以实现更好的兼容性，这都需要专业的机构与企业参与。 此外，在万物互联的时代，安全性也是重中之重，苹果、微软、三星、华为、小米等科技公司每每在发布产品时都会重点强调其背后的安全保护机制，从硬件到软件无一例外。Matter涉及的生态复杂，其安全性方面遇到的挑战也会更大。 另一方面，智能家居市场由于仍然处于成长期，因此其技术和产品的迭代速度也十分迅速，一个行业标准能否适应技术的迭代，保持自己的先进性，也是Matter的各方参与制定者需要详细考虑的问题。 最后，还有一个非常现实的问题，就是如何实现对于现有设备的支持。试想，如果你家中90%的智能硬件产品都无法兼容一个标准，而想要兼容其他生态设备，需要将这90%的产品全部替换，其人力成本、时间成本以及资金成本都是极不合理的，标准落地的门槛也会变得很高，难免“劝退”很多想尝试的用户。 目前根据CSA联盟的规划，Matter标准可以通过软件升级来实现老硬件产品对新标准的支持，或者通过网桥类的设备实现对已部署的基于其他标准的智能产品的兼容。 诚然，这是很容易想到的一种办法，但厂商们是否有意愿去真正推动计划的执行，为老设备更新系统，是否会影响老设备的使用，是否会遇到老设备硬件算力的瓶颈，这一系列问题，都让Matter标准的最终落地，依旧充满挑战。 结语：酝酿了20多年的智能家居市场，或迎来一次大洗牌 Matter智能家居新标准的一步步前进，让我们看到了一个行业不断成熟的过程，智能家居行业生态混乱、标准难以统一的桎梏，正在科技产业众多参与者的合力下，逐渐出现要被破解的迹象。 Matter标准的落地牵涉众多科技巨头，且标准的框架和规范已经基本形成，标准正式落地时间已经确定，Matter真正表现如何，答案也即将揭晓。 当然，Matter的落地还面临诸多不确定性，发布延期一年就足以说明背后阻力之大。况且整个行业形成标准，牵涉到跨公司、跨国家和地域的协同，背后利益分配以及最后的落地执行，都充满不确定性。 Matter是否能够一统智能家居市场，还要画个问号，但我们能够确定的是，智能家居市场的发展仍在高歌猛进，而一旦Matter落地，它很可能会在全球智能家居市场中引起新一轮的洗牌。

上周，软银官宣英伟达和ARM交易终结，这桩轰动一时的半导体“世纪联姻”终究还是没能逃过监管层的“棒打鸳鸯”。在收购告吹的同时，英伟达在资本市场也遭受了打击，上周以两连跌收盘，股价大跌超30美元。 但几乎在同一时间，另一个轰动半导体行业的收购案传来了好消息——据外媒报道，AMD方面正式宣布，收购赛灵思一案已获得监管层的认可，全部条件均已满足，预计将在2月14日左右完成全部收购流程。 当然，除了英伟达、AMD，还有蛰伏中的英特尔和正在高歌猛进的高通，几大头部半导体巨头都铆足了劲抢夺市场。将赛灵思收入囊中之后，AMD的实力大为增强，必然要和身前的一众竞争对手掰一掰手腕。 不断涌现的天价收购、你追我赶的新品研发，半导体巨头们正在合力掀起一场空前激烈的“科技大战”。 价值350亿美元，赛灵思对AMD有致命吸引力 事实上，市场对于AMD顺利拿下赛灵思早有预期。 今年1月27日，该收购案出现突破性进展。中国国家市场监管总局反垄断局正式发布公告称，在经过历时一年的审查之后，以附加限制条件的形式批准AMD收购赛灵思的股权案。此时，距离AMD首次提出以350亿美元收购赛灵思，已经过去了一年半的时间。 在此之前，AMD已经顺利拿到美国和欧盟反垄断机构的批文，中国市场监管总局等于为其亮起了通往终点的最后一盏绿灯。 按照此前公布的官方文件，AMD是以全股票的方式收购赛灵思。在收购完成后，前者将持有后者74%的股份，其余的26%股权由赛灵思原股东占有。在管理层调整上，双方也达成共识，将人员变动幅度降到最低，赛灵思CEO Victor Peng将加入AMD，负责赛灵思的具体业务和增长战略。 （图片来自UNsplash） 回顾AMD和赛灵思的收购案，虽然比不上英伟达和ARM那么轰动，但也是充满戏剧性，且过程同样极为艰辛。毕竟和英伟达收购ARM一案类似，监管层花了一年多的时间进行审查，以判断AMD和赛灵思的结合是否会给半导体行业带来垄断危机。 而这两桩收购案的之所以走向不同结局，最重要的区别不在于收购发起方的英伟达和AMD，而在于被收购方的赛灵思和ARM。在价值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）看来，赛灵思实力虽然不弱，但并没有掌握足以颠覆行业格局的技术和业务，这是监管层最终放行的主要依据。 众所周知，ARM身处半导体产业链的绝对上游，掌握着接近50%的IP同业占有率，业务范围覆盖CPU、GPU、ISP、通用模拟IP和射频等，可以说是一只手握住了大多数科技、半导体公司的命门。 而且往细了看你就会发现，ARM最恐怖之处在于其手机应用处理器市场占有率一直维持在95%以上，ARMV9架构对智能手机行业的重要性也无需赘言。所以当英伟达透露收购计划时，最先跳出来反对的既不是直接竞争对手Intel、高通，也不是各国监管机构，而是微软、苹果等下游客户。 相反，赛灵思虽然在被称为“万能芯片”的FPGA领域占有统治地位，但FPGA芯片毕竟只是主流芯片的一个分支。而赛灵思和AMD的结合，也不会对整个芯片半导体市场形成垄断威胁。 众所周知，赛灵思是全球领衔的可编程逻辑完整解决方案供应商，也是FPGA、可编程SOC和ACAP等的发明者，是全球首屈一指的半导体厂商。其中最令赛灵思引以为傲的，必然是FPGA芯片。 FPGA中文全称为可编程门阵列，是一种半定制电路中的典型集成电路。从市场角度来讲，FPGA可以应用在信号处理系统、通讯设备、视频转播、人工智能和云计算等领域。比如在最近几届奥运会上令人大放异彩的4K和HDR高分辨率视频转播设备中，就少不了FPGA的身影。 成立于1984年的赛灵思，是FPGA领域当之无愧的霸主，而且自成立以来，赛灵思就保持相当稳定的发展节奏，至今只更换过四任CEO。如今加入AMD，对赛灵思来说是一次重要的转变。 虽然监管层认为这桩收购不会改变半导体行业的竞争格局或带来垄断威胁，但这次交易对AMD和赛灵思双方来说重要程度一点都不低。 一方面，通过此次收购和接下来的资源整合，AMD市场占有率大幅上升，在体量上更接近身前的Intel、高通和英伟达，对其短期股价走势必然是一大利好。 根据Cntronics统计的数据，自2019年以来，赛灵思就占据全球FPGA市场超40%以上的市场份额，几乎相当于身后的Intel、Microchip之和。而AMD和赛灵思结合之后的新实体，将同时在CPU、GPU加速器和FPGA三大领域占据领先地位，业务覆盖范围大大拓宽。 另一方面，两者在业务、技术上各有所长，且可以形成互补。 目前，赛灵思的业务主要集中在FPGA芯片、可编程SOC和ACAP等领域，AMD则专攻计算与图形业务。从最新财报来看，AMD的营收增长主要由计算与图形事业部拉动，尤其是锐龙处理器和Radeno显卡的销量增长，EPYC处理器和半定制处理器的销量增速也相当不俗。从发展规划上看，云计算和智能终端设备都是AMD今后的主要发力点。 在不久前公布的四季度财报中，AMD就重点介绍了其和AWS、IBM等云服务商的合作情况，并宣布会推出全新的AMD Instinct MI200系列加速器，显示了自己在云计算领域的强大竞争力。而赛灵思的加入，则能加强AMD在智能终端硬件方面的实力：FPGA芯片最大的特点就是能满足不同场景的应用需求且比CPU能耗低、体积也更小，可以广泛应用在通信、医疗等领域。 （图片来自UNsplash） 总而言之，站在AMD的角度讲，能够拿下赛灵思，将对其未来发展带来肉眼可见的帮助。接下来，向Intel和英伟达发起挑战，或许不再是一个遥不可及的梦想。 纷纷切入对方腹地，半导体巨头混战升级 半导体行业竞争加剧的其中一个证据，恰好就是以AMD和赛灵思、英伟达和ARM为代表的收购潮。 根据价值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）的观察，自2019年以来，半导体行业的大额并购以及针对初创企业的投融资数目就不断增长，疫情的爆发也没有让这股热潮冷却。 国际市场方面，光是2020年下半年（以收购案提出的时间为准），各大巨头就先后4次刷新行业纪录。除了AMD收购赛灵思之外，还有SK海力士90亿美元收购Intel的NAND闪存芯片业务，Marvell斥资100亿美元收购Inphi——别忘了，英伟达也是在同一时期提出400亿美元收购ARM的计划。 国内市场这边，同样相当热闹。清科研究统计的数据显示，2021年前五个月，半导体市场融资金额就追平2019年全年；2020年全年的总投资金额更是超过1400亿人民币，为2019年的三倍有余。 价值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）认为，随着巨头们挥舞着钞票大搞军备竞赛，半导体行业的马太效应已经越来越明显。接下来，这些头部半导体企业必然会切入对方的腹地争夺更大市场份额，就如同AMD和Intel不久后在FPGA领域的正面对抗一样。 （图片来自UNsplash） 根据Wind统计的即时数据，目前全球市值最高、规模最大的半导体企业是晶圆代工巨头台积电，紧随其后的便是英伟达和光刻机巨头ASML，Intel、高通、AMD也全都在前十之列。 但如果把明显不属于同一赛道的台积电、ASML剔除，聚焦到芯片半导体设计这个领域，英伟达、Intel、高通和AMD之间，恐怕将进入近身肉搏阶段，竞争惨烈程度远超想象。 那么谁能成为半导体行业的统治者？ 价值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）认为，综合各种因素来看，Intel营收依然处于领先地位，英伟达最得资本市场青睐，高通和AMD暂时落后但后劲十足。但有一点是肯定的——没有谁敢说自己是半导体行业的统治者，竞争。 首先，从营收和利润上看，Intel独占鳌头，高通、英伟达紧随其后，AMD暂时落后。但从增长率，AMD营收增长最快，英伟达和高通也不遑多让，Intel则接近增长停滞。 最新财报显示，Intel在2021年四季度总营收为195亿美元，全年收入747亿美元，这两项数据分别同比增长4%和2%。值得一提的是，和Intel同日发布财报的三星电子全年总营收录得782.9亿美元，时隔29年后再次反超Intel，成为全球营收最高的半导体企业。当然，三星电子的业务过于宽泛，在此就不一一展开细说。 把目光放回其余三大巨头身上，虽然营收规模不及Intel，但增长速度可是甩开这个老大哥一大截。 其中，英伟达四季度营收50亿美元，全年总营收166.8亿美元，同比分别录得61%和53%的增速；高通四季度营收为88.6亿美元，同比增幅也达到43%，全年营收334.7亿，同比增长55%；AMD四季度营业额48亿美元，全年营业额164亿美元，同比增速分别为49%和68%。 其次，从市值对比来看，英伟达断层领先，最新市值达到5987亿美元，Intel、高通和AMD分别为1939亿、1855亿和1357亿。但需要注意的是，赛灵思当前市值也达到了近500亿，和AMD相加之后的体量，足以和高通、Intel平起平坐。在收购案正式完成之后，资本市场也势必会对AMD进行重新估价。 市值、股价虽然不能代表企业的全部实力，但对于外界判断其增长潜力，是一个很好的参考。这就回到我们要说的最后一个对比维度：业务前景。 英伟达之所以能实现如此高的增速和市值，归功于其在AI、云计算等重点行业的超高占有率。 显卡芯片从CPU时代向GPU时代的过渡，造就了英伟达最近两年在资本市场的黑马地位，也将Intel拉下了神坛。数据显示，英伟达在高端独显市场的占有率超过80%，在算力芯片这条赛道上难逢敌手。随着自动驾驶、AI、元宇宙（AR/VR等）等产业的持续繁荣，资本市场对英伟达的未来寄予了更高的期望。 不过，英伟达独霸一方的状态，未必会一直延续下去。正如前文所说，这几大巨头之间的竞争形势，已经逐渐从割据一方转变为近身肉搏——它们正在切入对方的腹地，争夺更大市场份额。 就以AMD和赛灵思的收购案为例。这笔收购最终达成，压力最大的想必是Intel。一直以来，赛灵思和Intel旗下PSG可编程方案解决部门的竞争就相当激烈。前身为阿尔特拉公司的PSG在2015年被Intel以167亿美元的高价购入，随即大幅提升了后者在FPGA领域的竞争力。如今，相似的剧情似乎会将AMD和赛灵思身上重演。 除此之外，AMD和Intel都在加大对GPU和数据中心相关业务的布局，后者还在发力钻研RISC-V芯片，不惧和英伟达的正面竞争。 （图片来自UNsplash） 在价值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）看来，半导体巨头混战升级是无可避免的。想笑到最后，就要准确抓住未来的竞争焦点，抓住下一个风口。 未来的竞争焦点：区块链、智能驾驶、AI还是元宇宙？ 首先要清楚的是，无论盛行一时的芯片荒会否结束，什么时候结束，芯片半导体行业的黄金时代都不会轻易结束。 原因很简单——需求端依旧旺盛。消费电子、物联网终端设备、新能源车等半导体企业的大客户，都处于高速增长阶段。 以中国市场为例。YOLE统计的数据显示，2021-2025年的射频前端市场年均复合增长率将达到10.65%，IoT Analytics则预计2022年物联网终端设备销售增速高达18%，德勤预测2021至2025年期间新能源车销量年均复合增长率会达到37%。 不同的行业，不同的需求方，也对半导体企业提出了不同的要求。各大巨头自然也会作出针对性布局，甚至会互相抄作业，务求补强短板、跟上竞争对手的发展节奏。而在上面提到的诸多领域中，价值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo）认为，区块链、智能驾驶、AI、元宇宙这几个热点绝对是不可错过的。 （图片来自UNsplash） 从这几个重点市场的发展状况来看，英伟达在当前的竞争中无疑领先了其他对手一个身位。 AI产业这方面，自2012年，使用英伟达GPU的AlexNet赢得ImageNet竞赛以来，英伟达GPU在人工智能领域就声望日隆，且抢占了绝大多数的高端市场份额。在智能驾驶领域，根据美国数据机构JPR统计的数据，英伟达市占率超过70%，剩下的份额主要由特斯拉占据，但目前全球最顶尖的自动驾驶实验室基本都在使用英伟达的智能驾驶芯片，统治力相当惊人。 至于去年开始兴起的元宇宙概念，在GPU市场占据垄断优势的英伟达也牢牢握住了一张入场券。毕竟作为图形专用处理器的GPU，和元宇宙中各种建模、图像渲染以及图形创建息息相关，是各大企业打造元宇宙相关平台时无法回避的关键环节。 然而，另外几个巨头没有放弃，它们都在补强自己的短板，追逐这些重要风口。 以区块链为例，2月初，Intel宣布将推出一款用于区块链应用的新芯片，包括Block、Argo Blockchain和GRIID Infrastructure在内的诸多平台都将成为其客户。根据Intel目前公布的信息，这款全新的芯片可以应用于了比特币挖矿和创建NFT等领域，功能上完全向英伟达、AMD当前提供的区块链芯片看齐。 （图片来自UNsplash） 当然，在区块链领域英伟达、AMD的积累都比Intel更加深厚。早在2018年，黄仁勋就表示看好区块链的发展前景，并将其视为英伟达营收的第四大推动力。彼时，黄仁勋认为区块链和加密货币将成为GPU产业的重要驱动力，且不断加强英伟达处理器在计算和挖掘方面的算力，逐渐积累了强大的市场份额和口碑。 至于AMD，别忘了在将ATI收入囊中之后，前者就成为市场上唯一一家同时具备CPU和GPU研发能力的半导体企业。如今得到赛灵思，补强在FPGA的短板，AMD的竞争力又将有大幅提升。 Intel、AMD在背后穷追不舍，必然会给英伟达带来更多竞争压力。在未来很长一段时间，我们或许都能看到它们之间，更加激烈，更加精彩的对决。 写在最后 熟悉半导体行业发展史的朋友应该知道，AMD、Intel、英伟达和高通这几个半导体巨头之间，都有一段剪不断理还乱的恩怨纠葛。 比如英伟达创始人黄仁勋在创业前，曾是AMD的芯片设计师；而在黄仁勋于1993年创立英伟达瞄准图形芯片市场的时候，AMD正在忙着和Intel打“离婚官司”，完全没想到黄仁勋和他的英伟达未来将在半导体江湖掀起多大的风浪；2006年AMD收购ATI、Intel终止和英伟达的合作，更是一度让后者的股价跌至6美元的历史低谷…… （图片来自Reddit） 后来的故事，相信大家都很熟悉了。随着AI等新兴产业的崛起以及PC时代的落幕，Intel走向下坡路，AMD也在不断的转型、调整中蹉跎了不少岁月，眼看自己和竞争对手的差距被不断拉大。 但正如前文所说，AI、区块链、元宇宙等新兴产业的崛起，给整个行业带来了全新的发展空间，也有可能在未来重塑行业竞争格局。如今，AMD斥巨资拿下赛灵思，就是发起进攻的重要信号。 AMD虽不至于一步登天赶超Intel和英伟达，但实力大幅增强也是不争的事实。未来谁能成为新的霸主，我们尽管拭目以待。

　　近日,权威调研机构Gartner发布《Hype Cycle for Cloud Computing》(《云计算技术成熟度曲线报告》)。云计算作为当前主流的计算模型,是将IT作为服务交付的基础,报告分析了目前行业主要应用的云技术,及为满足未来需求而出现的创新技术方向,以帮助用户了解不同技术的成熟度周期,为云计算产业发展提供更多借鉴。报告中Gartner指出,在硬件方面,面向大规模云数据中心的云优化硬件创新正不断发展,将在未来2-5年进入大规模成熟应用。浪潮信息、AWS等4家厂商成为Gartner推荐的Cloud-Optimized Hardware(云优化硬件)标杆厂商。 　　在疫情推动下数字技术和业务需求的爆发,云计算得益于其敏捷、弹性优势,将超大规模的云服务推向了极限。Gartner报告指出,在基础设施领域,超大规模云服务提供商需要更加敏捷的创新产品及服务,以降低数据中心的能耗和运营成本,并针对特定的工作负载进行更多优化。目前,超大规模云服务提供商正在与设备厂商合作,采用云优化硬件设备,越来越多的企业IT也开始在其大规模数据中心中使用云优化硬件。 　　这些云优化硬件主要包括服务器、网络、存储和定制芯片。Gartner指出,服务器方面,面向云优化的机架和服务器设计,能够根据负载降低功耗,并简化物理安装,提升交付速度。如浪潮信息、Meta等参与的开放计算项目(OCP),持续定义数据中心整机柜服务器标准,据显示,浪潮信息某大规模数据中心客户在使用云优化的开放计算整机柜后,实现电力节约30%,系统故障率降低90%,投资收益提高33%,并且运维效率提升3倍以上,交付速度可达每天1万台。目前,代表数据中心最高发展水平的互联网公司如Meta、微软等均已大规模应用开放计算技术,全球的通信、金融、能源等关键行业的头部企业也纷纷加入开放计算组织,并在数据中心建设中加以实践。 　　浪潮信息作为全球唯一一家三大开放计算组织(OCP、ODCC、Open19)成员,从贡献产品SPEC、参与标准到牵头项目,旨在通过开放计算这一全球化协作的创新模式,联合产业上下游探索大规模数据中心基础设施的可持续发展的创新方案,如服务器液冷、高速网络通信、智能运维等。 　　得益于在开放计算组织的重要贡献,浪潮信息已连续两年成为Gartner云优化硬件标杆厂商,市场份额也在持续增长。日前,Gartner发布了2021年第三季度全球服务器市场数据。浪潮信息以市占率11.3%蝉联全球第二,全球业务快速增长,在多个行业的市场占有率持续提升。

经济观察网 记者 李紫宸 2月14日，沪铝期货价格达到22550元/吨，自去年11月下旬以来，国内铝期货自18230元/吨一路涨至目前的水平，而来自市场的声音认为，铝价似乎还将继续攀升。 2022年以来，全球范围内铝价持续攀升，伦铝上周刚刚刷新近13年来高位。目前伦铝报3152美元/吨，距离上周创下的13年新高3236美元/吨仅2.7%的差距。事实上，铝价自2020年3月以来，就开启上冲模式，虽然期间有所回调，但不改强劲势头。 大地期货在2月14日分析认为，伦铝价格目前已突破2008年高点，主要原因系产能天花板叠加库存偏低。目前伦敦金属交易所和上海期货交易所追踪的铝库存水平总和接近2008年以来最低水平。 铝是今年以来伦敦金属交易所表现最好的产品，高盛将12个月铝价预期上调至4000美元/吨。 在中信证券看来，铝的供应端扰动短期无法消除，铝价涨势有望持续。当前电解铝供应同时受到欧洲电解铝减产、广西疫情和中国北方氧化铝减产三重因素的影响。欧洲电解铝减产对2022年供应端影响超过80万吨，占全球电解铝运行产能比例为1.2%，且仍有扩大迹象。 根据上海有色网的数据，百色疫情或将造成当地氧化铝运行产能减少220万吨，而中国北方山西、山东、河南等省份受环保等因素影响，氧化铝减产产能超过1500万吨。 大地期货分析认为，铝锭春节期间累库不及预期，刺激铝价持续攀升，短期内铝价有上行的驱动。供应端的扰动今年难以改变，供需两弱的趋势将会持续一段时间。 尽管看多的声音不绝于耳，但铝面临的终端消费环境似乎呈现出两级分化的状态：一方面，在“碳中和”“碳达峰”背景下，多重利好向新能源、新基建等新兴消费领域倾斜，但另一方面，传统消费领域增速有所放缓，房地产作为铝的最大终端消费领域难见增量。 2月14日，来自金瑞期货的分析认为，来自新能源汽车、光伏、新基建等新兴消费领域，将带动铝消费79万吨，从相对量级来看，新兴领域带动铝消费年增速在2.2%，这将构成今年铝消费领域主要的增长亮点。 同一日，来自江铜集团人士向经济观察网预测认为，2022年铝市场或将面临先涨后跌的形势：“全球库存紧张，国内稳增长之下，一季度还能维持上涨局面，但高通胀倒逼美联储加快收缩货币政策，届时全球金属市场的泡沫可能会面临破裂的风险。”

经济观察网 记者 姜鑫 11名保险从业者被监管开出了市场禁入罚单，这样的顶格处罚较为少见。 2月11日，重庆银保监局发布五则《行政处罚事先告知书送达公告》（以下简称“《公告》”），拟禁止5家寿险公司的11名保险从业人员终身进入保险业，涉及中国人寿重庆分公司（1名）、人保寿险重庆市分公司（1名）、泰康人寿重庆分公司（1名）、新华人寿重庆分公司（6名）、富德生命人寿重庆分公司（2名）。 经济观察网记者翻阅裁判文书网发现，虽然上述人员来自不同的保险公司，却曾一度组成基金销售团队，为重庆盛云穆迪股权投资基金管理有限公司（以下简称“盛云穆迪”）销售基金产品。 以销售基金为名非法集资 重庆银保监局认为，时任中国人寿重庆市分公司保险从业人员万玲，时任人保寿险重庆市分公司保险从业人员张念来，时任泰康人寿重庆分公司保险从业人员周媛，时任新华人寿重庆分公司保险从业人员谢逢平、廖强、李芳、孟雷、陈雪、张晓波，时任富德生命人寿重庆分公司保险从业人员何兰萍、张君向社会公众公开宣传盛云穆迪发行的“盛云大山”产品，帮助该公司以销售基金为名，非法募集资金，行吸收公众存款之实。 盛云穆迪成立于2013年9月，法定代表人为郭一穆、梁盛红（均已判决），经营范围为受托管理股权投资基金、股权投资等。 记者查询裁判文书网信息显示，2015年1月盛云穆迪在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人，后备案登记盛云大山私募基金。2014年12月至2017年2月期间，郭一穆等人通过万煕、封华、张晓波（均已判决）招募有保险从业经历、无基金从业资质的万玲、张念来等业务员组建销售团队，以口口相传的形式向多名保险公司客户公开宣传盛云大山的基金产品，而这违反了《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定。据了解，根据宣传，盛云大山基金产品投资金额为20万元起，承诺本金的同时还有高达8%收益率。 产品打着收购加油站旗号 据了解，用来忽悠投资者的盛云大山基金产品打的是收购加油站的旗号。 按11位保险从业者组成的销售团队与投资者签订的相关协议，盛云大山拟集合个人及机构投资者资金投向重庆大山化工有限公司控股子公司重庆大山燃气设备有限公司收购加油站，为全体合伙人提供资产增值服务。 在筹备盛云大山的过程中，盛云穆迪为普通合伙人，普通合伙人作为投资管理人有权每年向本合伙企业收取募集总额2%的管理费。 而为了吸引客户投资，李芳、谢逢平等人还对投资者购买的基金产品签署了担保合同，若有问题，其将负责赔偿。 在上述案件中，踩雷的不仅仅是被上述11名保险从业者忽悠的保险公司客户，一家名为两江新区渝祥小贷公司也有数百万元借款难以追回。 而工商银行重庆渝北支行还在案件中一度起诉盛云穆迪侵害企业名称权，后撤诉。该行起诉的原因是盛云山大产品在宣传中表示工商银行为基金托管行，使得不少投资者在发现本金难以赎回后在银行一网点处聚集。 值得注意的是，中国证券投资基金业协会几年前发布的第十四批失联私募机构名单，盛云穆迪赫然在列。 而在案件被定性后，富德生命人寿还曾因为重庆分公司存在内部管理、代理人管理不到位的问题被处以30万元罚款。 一位保险从业人士表示，虽然已经是前几年的事情，行业需要警惕，虽然经常有违规问题存在，但这样的团伙作案情况不多。 根据相关规定，上述11名保险从业者享有陈述和申辩、听证的权利，可在收到告知书之日起十个工作日内提出陈述和申辩，也可以提交听证申请书，说明听证的要求和理由，并签字或盖章。逾期未提出，视为放弃陈述和申辩、听证的权利。如放弃陈述和申辩、听证的权利，重庆银保监局将按上述意见作出行政处罚决定。

    “我们永远不知道危机什么时候到来，但需要做好迅速行动的准备。” 股市波动、债市调整、国际市场上原油等大宗商品飙涨、黄金走高……全球市场正以不同方式诉说——步入美联储加息前夜的焦灼时刻之变，投资者需系好安全带。     经济观察网 记者 欧阳晓红 一 等待风暴，等待加息靴子落地！美联储今年或将多次加息应对通胀，最早一次加息可能在3月。全球金融市场正以剧烈调整的方式诠释这一焦灼时刻…… 果然，关乎加息预期的1月美国CPI数据引发市场轩然大波。“美国物价疯了！”市场惊呼。又岂止是美国，全球正普遍通胀：欧元区1月CPI年率升至5.1%的历史新高！英国1月CPI同比上涨5.4%，创1992年以来最快增速！ 不过，经济周期有别发达经济体的中国目前似乎无恙，无惧通胀。2月11日，中国央行发布的 《2021年第四季度中国货币政策执行报告》（简称“《报告》”）明确：通胀压力总体可控。2021年我国CPI全年均值0.9%。未来CPI运行中枢可能较上年温和抬升，继续在合理区间运行。与此同时，PPI 同比涨幅在阶段性冲高后回落。 央妈发的“定心丸”，A股市场“吃”吗？虽说国内CPI温和，但市场调整、情绪之波动难防。这一轮巨幅震荡波动将接踵而至吗？ 通胀之虞不容小觑：2月10日披露的美国1月CPI同比上升7.5%，达1982年2月以来最高水平；市场反应超调——堪称全球资产定价之“锚”的美国10年期国债收益率当日升破2%；次日回调至1.9%，美国三大股指亦是全线收跌；欧洲、亚太市场均大幅波动。黄金、原油则大涨。 而国内创业板指自去年高点以来下跌超20%步入“技术性熊市”，这似乎与美国科技股有着异曲同工之处：更容易受未来利率上升影响的高成长科技股当下正被市场抛弃。 FXTM富拓高级研究分析师Lukman Otunuga分析，金价走强主要得益于通胀担忧加剧且俄乌紧张局势加速投资者避险。CPI再度爆表，无疑会推升市场对美国将迎来更激进加息周期的预期，3月份可能加息50个基点。 加息之惑迫在眉睫：“美国1月CPI数据公布之前，认为‘3月加息50个基点’的观点占三分之一；但公布之后，这种看法占市场多数，甚至还认为年底会加至1.75%-2%，这很高了，表明市场走在前面，倒逼美联储；那么，出于非经济因素考量，美联储甚至可能先发制人。”某全球宏观对冲基金负责人、荷马金融顾问宋卫国告诉经济观察网。 换言之，已不是要不要加息的问题，而是加多少、加至什么位置才能抑制通胀爆表。 放眼全球央行，但见“英国央行加息的态度坚决但通胀展望温和；欧央行的货币政策决策保守但通胀展望表现出更多担忧；日本央行坚持宽松货币政策不变，对于通胀的容忍度最高；巴西央行的加息力度最大，最早认识到通胀可能存在持续性。”招商证券分析。 央行《报告》也指出，部分新兴经济体多次加息。为应对通胀压力、资本外流和汇率贬值风险，2021 年主要新兴经济体多次加息。巴西、俄罗斯、墨西哥、 南非全年分别加息 7 次、7 次、5 次和 1 次，累计加息幅度分别为725个、425个、150个和25个基点。 现在，“不只是股市，包括债市都会受冲击，像高成长科技股，以及长久期国债、债券等资产更容易受未来利率上升的影响，这也是其大幅下跌之诱因；另外，高收益债是否经得起考验也值得关注，其变化滞后于股票——它最近的价格已开始变化，潜在风险较大。”宋卫国说。 非常时期非常举措？一位财政专家直言“高杠杆+急紧缩=大萧条”，他认为，全球杠杆率高企之下，冒进紧缩退出容易导致危机，进而可能出现所谓的经济“大萧条”。 此一时彼一时。不管是风暴还是危机，与2008年相比，此轮风暴或危机的最大不同是：肇因以及目前全球杠杆率高企，平均宏观杠杆率逾300%，而上次是100%多。如此，美联储的退出政策外溢效应无疑会被放大。 提及世界经济金融形势，《报告》亦坦言，国际金融市场震荡加大。受疫情反弹、增长放缓、通胀上行等因素影响，投资者情绪更趋敏感加大资本市场震荡，发达经济体主要股指在 2021年 9 月、11 月和 2022 年1月出现三轮明显的下探调整。 若市场情绪不稳定，接下来的第四轮下探调整来袭，A股能否独善其身？或外部因素扰动，2月14日,上证指数、深证成指、创业板指数分别报收3428.88点、13123.21点、2732.01点。 “疫情、通胀和发达经济体货币政策调整仍是全球经济的三大不确定性。”《报告》称。 《报告》亦指出，全球高通胀持续时长尚存争议，需防止通胀预期脱锚风险。疫情发生以来，全球供应链出现瓶颈甚至阻塞、劳动力结构性短缺引发 “工资-通胀”螺旋、大宗商品价格上涨并向下游传导、发达经济体货币政策极度宽松等多方面因素共同推动海外通胀明显走高，这些因素未来如何演进、带来的影响何时消退存在较大不确定性。 “目前发达经济体通胀压力已处于多年鲜见的高位水平，市场通胀预期仍较强， 政策制定者需密切关注通胀预期可能脱锚的风险，防止预期发散。“《报告》称。 二 其实，“没有人能保证全球央行之决策只对不错，只赢不输；包括美联储，否则历史上就不会有无法原谅的错了。”一位资深私募人士说，他坚称，美联储误判了通胀形势。 被称为“新债券之王”的双线资本（DoubleLine Capital）首席执行官杰弗里-冈拉克（Jeffrey Gundlach）2月11日表示，美联储在应对通胀飙升的斗争中失败了，预计将在今年加速加息。他还认为今年10年期美国国债收益率将超过2.5%，并可能会达到3%。若是，全球金融市场恐难逃巨幅震荡风险吗？投资者需要系好安全带。 而10年期美国国债收益率2月10日升破2%之后，次日有所回调，2月11日报收1.918%。 “1月CPI再超预期，美国通胀冲顶仍未结束；以及‘美联储鹰派表态：圣路易斯联储行长Bullard支持在7月前加息100bps’推动美债收益率走高。”华创证券首席宏观分析师张瑜认为，通胀超预期+美联储鹰派表态，3月加息50bps概率由24%快速提升至93%，全年加息至2%以上的概率由4%提升至36%。 事实上，在招商证券首席宏观分析师谢亚轩看来，通胀和美联储货币政策成为热点问题，讨论主要聚焦三个方面：一是通胀的成因是需求侧还是供给侧，是临时性还是持续性；二是美联储的货币政策应对是否得当；三是美联储收紧货币政策的影响，包括对美国经济和资产价格的影响，也包括通过溢出效应对其他国家特别是新兴经济体的影响。 “关键还在于对通胀成因的解释。”他说，美联储官员仍然认为目前不同寻常的通胀与疫情带来的供给冲击有关，过去10年压低通胀的结构性因素还将在疫情后“王者归来”帮忙压低通胀。这样的一厢情愿意味着联储事实上低估了本轮通胀成因的不同寻常之处。 谢亚轩对本轮通胀成因“不同寻常”之处的看法诸如：其一，过去10年压低通胀的结构性因素在减弱，推高通胀的结构性因素在增强，其背后推动力是全球金融周期（GFC）的收缩和扩张。 其次，这个转变发生在2019年下半年，与新冠疫情冲击无关，因而推高通胀的结构性因素将在疫情平复后继续发挥作用。 最后，美联储目前的分析框架中未包含以上信息，因而没有也不会采取宏观审慎措施加以应对。鉴此，金融市场未来仍将面临美国通胀失控和美联储货币政策进一步超预期收缩的风险。 而有效应对外部冲击风险方面，中国央行《报告》专栏6提及，资本市场经受住了国际金融市场动荡、外部对我打压升级等冲击考验，基础性制度改革持续深化。不断完善“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，丰富完善政策工具箱，在复杂多变的形势下有力维护外汇市场稳定和国家经济金融安全。 不过，或许正如保尔森基金会创始人兼主席、美国财政部原部长亨利·保尔森(Henry M. Paulson Jr.)所言，我们永远不知道危机什么时候到来，但需要做好迅速行动的准备。 他在由全球财富管理论坛组委会总干事、孙冶方基金会理事长李剑阁主持的与GAMF论坛理事长、中国财政部原部长楼继伟之高峰对话中说，金融危机总是会发生的。只要有金融系统和金融市场，并且人们可以承受市场恐慌，就会发生金融危机。关于金融危机，我们知道，美国和中国任何一个市场出现问题，两个国家都会受到影响。 楼继伟也认为，金融危机可能由灰犀牛事件引发，也可能由黑天鹅事件引发。但有个情况需要提醒，现在需要将超宽松的货币政策退出。一方面也是大家没钱了，包括公共部门；另一方面是央行扩表到了不可想象的程度了，必须收缩了。这个时候非常容易触发那些可能产生的风险。特别是一些国家资产价格到了高位，若财政政策、货币政策退出时机或者是力度、节奏不当，都很可能触发危机。 至于通胀压力，在楼继伟看来，中国与其它国家相反，就是最终消费不足，CPI上不去；再者是全球的大宗商品价格上涨，推动了结构性物价上涨，PPI最高的时候达到了13.5%，但最终需求端的需求上不去，所以压力都放到了产业链的中下游。 他估计各国的财政货币政策将会回调，以减轻物价上涨的压力，对全球来说，最大的不确定性就是疫情，如果疫苗能够普遍地接种，而且有效，人员的流动、货物的流动可以正常，复苏将会比较强劲，那么最大的挑战将是通货膨胀。 三 那么，通胀又将如何影响市场？“全球通胀之下，无牛市。”上述私募人士认为。 “科技/成长型股票受挫。”FXTM首席市场分析师陈忠汉分析，其逻辑是：随着利率上升，企业的借贷成本会变得更高，因为他们必须支付更高的贷款利息。因此，依靠贷款帮助成长的公司可能无法扩张得那么快，他们将需要更多的资金支持利息。当投资者对成长型公司的增长能力不那么乐观时，就会把目光投向其他可能带来更高回报的资产，这通常会引发此类公司股票遭遇抛售。 “美国一月份消费者物价再次上涨，令通胀压力在年初开始缓解的希望破灭。”景顺亚太区（日本除外）全球市场策略师赵耀庭分析，他认为，当前商业周期的风险有所上升。周期不会自行结束，而是政策收紧的结果。 而“随着美联储收紧政策，以及消费者应对食品价格上涨和房租成本上涨，经济可能会显著放缓。在周期的放缓阶段，仍然看好股票，但也意识到，在政策不确定性的情况下，波动性将持续存在，回报将变得更加温和，股票指数的波动范围将变得更加极端。随着金融环境收紧，具有定价能力和更高收益可见度的优质企业可能会跑赢大市。”赵耀庭称。 他解释，通胀和美联储收紧政策加速了商业周期的结束。我们仍然认为，通胀压力将随着消费者需求放缓而缓解，供应链挑战将随着工人重返工作岗位而消退。不过，出现“持续通胀”情景的可能性已经上升，即各国央行过于激进地收紧政策并阻碍经济增长。 “一季度紧缩交易趋势明确，二季度起交易定价或转向基本面。”张瑜分析。她说，一季度美国通胀仍未见顶且美联储转向姿态鹰派程度仍待确认的阶段，资产价格将呈现相对明确的紧缩交易。而二季度起随着通胀回落，全年经济增长前景进一步明确，美联储转向的力度或成为定价核心，若通胀下行导致加息不及预期，或呈现加息周期中的宽松交易。 至于对国内货币政策的影响，张瑜认为，美债利率破2带来中美息差进一步收窄至70bps，人民币汇率面临贬值压力，不过考虑到目前汇率强而不贵，即便贬值但幅度可控，汇率距离前期敏感位（7.0~7.2）仍有10%以上的战略纵深，且汇率政策工具箱充足，因此可以护航货币宽松，国内降息降准仍可期。 值得注意的是，《报告》亦透露出政策关注度的变化。国金证券首席经济学家赵伟认为，央行对国内经济研判基本延续去年底定调，对通胀着墨不多、维持通胀压力可控的判断。央行强调全球经济面临的三大不确定性，对主要经济体货币政策调整尤为关注。 更甚者，“以我为主”的内涵或已发生变化，定调较三季度积极、比年底年初表态弱化。“以我为主”不再放在基调位置、只在汇率部分提及，或意味着央行对美联储政策外溢影响的关注上升。 “股市之外，更需要当心价格变化滞后的公司债、高收益债券之异动；包括房地产市场，它们对利率上升更为敏感，风险更大，可能会引起较大的市场波动。”宋卫国警示。 谢亚轩则表示，是时候和以低增长、低通胀和低利率为特征的“长期停滞”状态说再见了。告别低利率？他担心全球资本市场还没有做好充分的准备。 “长期停滞（secular stagnation）假说”由美国前财政部长萨默斯（Lawrence H. Summers）在2013年国际货币基金组织第14届年会上的演讲中提出，认为2008年全球金融海啸前后世界经济已进入“均衡实际利率”为负的长期停滞状态，其突出特征就是“三低”，即“低增长、低通胀和低利率”。长期停滞假说在政策层面最为忠实的实践就是2019年甚嚣尘上的现代货币理论（MMT）。 “天意弄人，就在现代货币理论倡导者高呼‘大胆财政赤字货币化，通胀来了再说’的时候，时隔两年不到，通胀就来了。”谢亚轩说。 此时，股市波动、债市调整、国际市场上原油等大宗商品飙涨、黄金走高……全球市场正以不同方式诉说——步入美联储加息前夜的焦灼时刻之变，投资者需系好安全带。

经济观察网 记者 李华清 2月14日，立讯精密（002475.SZ）开盘股价涨幅接近4%，报每股42.55元。 消息层面上，刚刚过去的周末，立讯精密披露了两份对未来发展颇有影响的公告。一是控股股东以100.54亿元的价格入股奇瑞集团，立讯精密与奇瑞集团建立战略合作伙伴关系，将与奇瑞新能源共同组建合资公司，合资公司将从事新能源汽车的整车制造与研发，为立讯精密汽车核心零部件业务提供研发设计、量产平台及出海途径，协助立讯精密发展成为汽车零部件Tier 1领导厂商。 二是立讯精密境外的全资子公司LUXSHARE PRECISION LIMITED将以每股0.8元港币的价格收购港交所主板上市公司汇聚科技（01729.HK）的股权，可能收购汇聚科技63.58%的股权或74.67%的股权。 2月13日下午，立讯精密通过电话会议的方式向投资者说明了上述两份公告所涉及的事项。立讯精密董事长、总经理王来春在电话会议上强调：“立讯精密不造整车，而是协同奇瑞新能源开拓为别人造好车的ODM业务，志在抓紧机会窗口拼进全球领先的 Tier1。” 携手奇瑞发展Tier 1汽车零部件供应 一直以来，立讯精密身上最明显的标签是“果链”企业、苹果的代工企业，立讯精密2021年的半年度报告显示，营收支柱是消费性电子产品，比例高达84%。但立讯精密也在拓展业务边界，汽车互联产品及精密组件的营收比例达到3.68%。 据立讯精密高管层在2月13日的电话会上的介绍，立讯精密已经在汽车市场沉浸了十余年，与汽车相关的主要产品有连接器/连接线、低/高压整车线束、特种线束等，主要客户包括国内传统车企、造车新势力及部分大型 Tier1 厂商（记者注：Tier1厂商，则一级供应商，指直接向整车企业供应零部件的厂商）。 立讯精密花了十余年的时间才积累到目前在汽车业务的营收规模，管理层认为突破难度非常大，担心如果还是沿袭过去的模式，将会错过新能源汽车零部件的发展机遇。 “特别是在这个时期，如果按照当前节奏和速度，我们担心会错过窗口。尤其当有ODM机会出现时，我们也担心会失去进入关键零部件的机会，所以我们在当前时点与奇瑞进行合作。奇瑞去年的表现比较优秀，其未来几年的战略也非常清晰，且出货量预计将持续增加。所以这对于我们无论是从0到1，1到10，亦或是1到100的突破，都有非常大的助力。”立讯精密管理层人员在电话会上称。 王来春在电话会上解释，立讯精密认为Smart EV （直译：智能电动车）是中国汽车人百年不遇的新商业机会，会吸引很多行业新进入者，不光会给整车企业带来机会，也给Tier1厂商带来机会。Tier1的市场规模很可观，几乎是所有车企总产值的70%，大家所熟知的全球 四大Tier1 厂商——博世、 日本电装、采埃孚、麦格纳，成立时间都在50年以上，收入规模都在300亿美金以上，但是四大厂商里没有中国企业。 对于中国的汽车行业人士来说，他们正跃跃欲试希望借由Smart EV的东风，改写汽车行业格局，立讯精密也希望能抓住这股东风，成为汽车行业的领先Tier1厂商。 王来春介绍，选择奇瑞的另一个原因是，立讯精密和奇瑞都认同新格局下需要ODM造车。 “一直以来，公司在汽车领域都是以成为业内领先的 Tier1 厂商为核心目标，也一直在寻找能够锻炼自身 Tier1核心零部件能力的平台。本次战略合作将在打造合作造车ODM模式的基础上，快速发展公司Tier1业务。”立讯精密管理层称。在前期，当立讯精密与奇瑞新能源组建的合资公司的ODM造车规模不到百万台时，立讯精密的主要职能是帮助奇瑞开拓ODM业务，未来ODM造成业务发展后，立讯精密的核心零部件业务也随之发展。 值得指出的是，目前在股权层面上，与奇瑞建立联系的是立讯精密的控股股东立讯有限公司，立讯有限与青岛五道口新能源汽车产业基金企业(有限合伙)签署《股权转让框架协议》，协议约定立讯有限以100.54亿元人民币购买青岛五道口持有的奇瑞控股19.88%股权、奇瑞股份7.87%股权和奇瑞新能源6.24%股权。 在电话会上，也有投资者关心，为何是让控股股东购买奇瑞的股权，对此，立讯精密方面回应称，上市公司未来会有更多的资金需求，控股股东也表态，在对上市公司有帮助的情况下，未来愿意将对奇瑞的股权转让给上市公司，会以上市公司利益最大化为原则。 收购汇聚科技大部分股权 与跟奇瑞建立战略合作伙伴关系公告同日发布的还有对汇聚科技股权收购的公告。 立讯精密介绍，拟从Datatech Investment Inc.手里购买汇聚科技11.09%的股份（标的股份1），拟从Time Interconnect Holdings Limited手里购买汇聚科技63.58%的股份（标的股份2），如果收购顺利，立讯精密将持有汇聚科技74.67%的股份，收购对价为港币11.04亿元。但由于标的股份1还处于质押状态，如果交割时，标的股份1质押状态未解除，立讯精密境外全资子公司则有权不收购标的股份1，只收购标的股份2。 汇聚科技2021年年度业绩显示，营收达30亿港元，归母净利润达2.26亿港元。2月14日上午，汇聚科技股价涨幅高达近24%。 立讯精密介绍，汇聚科技是定制电线互连方案供货商，拥有超过20年的行业经验，主要产品应用于电讯、数据中心、工业设备、医疗设备及网络电线等领域，与公司在细分产品、服务客户等方面具有较强的互补性。 “目前从产业、市场机会及自身经营状况来看，汇聚科技是一家好公司，未来立讯精密将与汇聚科技相互赋能，在医疗、楼宇工程和光缆等业务领域发挥协同效应。”王来春在电话会上称。

经济观察网 记者 梁冀 2月14日，A股三大股指全线收跌。截至收盘，上证指数报3428.88点，跌0.98%；深证成指报13123.21点，跌0.76%；创业板指报2732.01点，跌0.52%。两市合计成交8624.57亿元，其中沪市成交3616.78亿元，深市成交5007.79亿元。 盘面上看，申万一级下31个板块中10个板块收涨，其余21个板块收跌。非银金融以4.10%的跌幅领跌，建筑材料、房地产板块跌幅分别达到3.45%和2.82%。此外，银行、农林牧渔、交通运输等板块跌幅超2%。 私募排排网基金经理胡泊向经济观察网表示，随着年前整体大盘的快速调整，尤其是高景气赛道的大幅调整，导致整个市场情绪上出现了较大的压力。此外，公募面临赎回压力，私募也遇到了清盘、预警、减仓以及赎回的压力，从而造成了个股层面筹码结构遇到了比较大的流动性冲击，短期的抛压引发了市场对于持续调整的担忧，从而导致了今日反弹无力并以大盘收绿告终。 券商股领跌 截至2月14日收盘，非银金融领跌A股，41家A股上市券商全线收跌，其中14家券商跌幅超3%；截至收盘，广发证券（000776.SZ）报18.8元/股，跌9.66%；长城证券（002939.SZ）报11元/股，跌6.3%。 香颂资本董事沈萌表示，券商板块与国内资本市场表现息息相关，在前期政策利好影响逐渐消除、后续市场预期普遍看低的时候，对券商板块的抑制作用加大。 值得注意的是，互联网券商“龙头”东方财富（300059.SZ）今日低开，随后跳水，开盘一小时后重挫13%。截至收盘，东方财富报27.48元/股，跌幅达到13.36%，市值2850亿元。 消息面上，2月12日，中银证券发布《关于中银证券国证新能源车电池交易型开放式指数证券投资基金基金合同不能生效的公告》。公告称该基金（基金代码：159756）经证监会证监许可准予注册募集，并已于2021年11月12日开始募集。截至2022年2月11日止，该基金的募集期限届满，未能满足《基金合同》规定的基金备案的条件，故该基金《基金合同》不能生效。另外，工商信息显示东方财富正在注册“关灯吃面”商标。“关灯吃面”系股市用语，指投资者投资失利后极度痛苦与绝望的心情。 胡泊向经济观察网表示，券商股今日普跌更多的还是非理性因素导致的回调，一方面，东方财富注册了“关灯吃面”商标，引发了市场的悲观情绪；另一方面，东方财富的可转债转股导致筹码增加，抛压增大，诱发了整个券商股回调。其认为，券商板块的下跌更多还是情绪方面的影响。在资本市场注册制改革不断深入、财富向权益资产转移等大背景下，券商的经纪业务、投行业务、财富管理等业务都有望迎来增长，而且当前券商板块的整体估值并不贵，因此券商板块仍然具有很强的配置价值，短期可能还是流动性筹码层面的冲击影响较大。 内地房企拖累港股 港股方面，其三大指数同样全线收跌。截至收盘，恒生指数报24556.57点，跌1.41%；恒生中国企业指数报8618.48点，跌1.89%；恒生科技指数报5502.18点，跌1.7%。 分板块看，房地产领跌港股，跌幅达2.91%。个股方面，正荣地产（6158.HK）与正荣服务（6958.HK）领跌，跌幅分别为15.45%和13.87%。融创中国（1918.HK）跌11.84%，中国奥园（3883.HK）跌10.75%，世茂集团（0813.HK）跌8.21%，万科企业（2202.HK）跌6.28%。 2月12日，万科董事局主席郁亮在公司2022年年会上的总结发言稿流出。郁亮表示房地产行业目前处于“黑铁时代”，并称“今年是背水一战的一年，就是要么死，要么活，没有中间状态。”截至A故收盘，万科A（000002.SZ）报20.24元/股，跌4.44%。 2月14日，穆迪发布报告将融创中国的企业家族评级从“Ba3”下调至“B1”。同时将其高级无抵押评级从“B1”下调至“B2”。评级展望方面，则由“稳定”调整为“负面”。 Wind数据显示，2月14日港股24个板块分类中，仅能源板块微涨0.84%，其余23个板块全部收跌。除房地产领跌外，零售业、汽车与汽车零部件、多元金融等5个板块跌幅超2%。 沈萌向经济观察网表示，上周公布的一月份美国CPI持续发烧，加强市场对于美联储激进减债加息的预期；另外国内一月份的社融和M2数据疲软，预示经济下行趋势不改。两相叠加令股市承压。

车企缺芯危机沸沸扬扬已持续一年多，何时能够过去？业界各家仍众说纷纭。但车企到底缺什么芯片？为什么缺芯？车载芯片又到底有哪些分类？在缺芯危机严重的2021年，车载芯片行业又发生了什么？《回望2021》特别策划今天聚焦芯片，带你读懂所有车载芯片那些事儿。 文丨智驾网 黄华丹 2022已过去一月有余，而车企缺芯的困境还远未打破。 这场困扰全球车市多时的危机到底何时能彻底解决？ 德国英飞凌汽车半导体业务单元负责人表示，预计在2022年底前都不会恢复正常，到2023年应该能解决短缺问题。 同样，在特斯拉第四季度财报发布后的电话会议上，马斯克也表示，预计在2022年至2023年能解决芯片短缺问题。 2022也许仍会异常艰难，但至少，希望已在眼前。 业界普遍认为缺芯是由于疫情和供应链问题，以及半导体供应商无法提升产能导致。 但行业分析公司IC Insights认为，除了疫情与供应链问题，短缺的真正原因在于2021年汽车芯片的需求激增。 在产能端，根据IC Insights的数据，与2020年相比，2021年半导体供应商面向汽车行业的出货量增加了30%，已远高于去年全球半导体出货总量22%的增幅。 这一方面源于2021年车市终于结束逆增长，销量开始上扬。 另一方面则是由于当前汽车大部分创新基于微电子技术（半导体），尤其是电动化和自动驾驶前装落地的加速，行业对芯片的需求量大大增加。 ——01—— 车企最缺什么芯？ 车载芯片种类繁多。那么，这两年闹得沸沸扬扬的缺芯浪潮中，车企最缺的到底是什么芯？ 在回答这个问题之前，我们先认识一个新名词：MCU。 MCU全称Micro Control Unit，即微控制器，又名单片机。通俗来看即可以理解成一个微型计算机。 MCU是把中央处理器的频率与规格做适当缩减，并将内存、运算器、计时器、接口等整合在单一芯片上，形成芯片级的计算机，为不同的应用场合做不同组合控制。 随着汽车智能化加速，整车将会搭载更多功能，大量执行元件需要MCU来控制。 从防抱死制动系统、四轮驱动系统、电控自动变速器、主动悬架系统，到现在逐渐延伸到车身各类安全、网络、 娱乐控制系统等领域。 如今，一辆传统燃油车需要使用几十至数百颗MCU，新能源汽车的使用量更是翻倍。 如此大用量的MCU芯片，便是这两年车企缺芯的主角。 而且，对MCU的需求还在不断增加。 据IC Insights预测，全球车规级MCU市场规模有望从2020年的65亿美元增长至2023年的88亿美元。 而从格局来看，车用MCU市场集中在几家头部企业中。 2020年全球车用MCU市场份额占比前五名分别为瑞萨、恩智浦（NXP）、英飞凌、德州仪器和微芯，占比合计达87%。 在延续两年的缺芯危机面前，头部企业们正迅速作出反应扩大产能。 英飞凌在2021年投资16亿欧元建成的12英寸（300mm）晶圆厂已正式投入使用。 英飞凌目前拥有两座用于生产功率半导体器件的大型300毫米薄晶圆工厂，分别位于德累斯顿和菲拉赫。 晶圆代工霸主台积电则将营收的年复合增长率预期从10%至15%提高到15%至20%。 此外，台积电还计划在美国亚利桑那州（5nm）、日本（22/28nm）、台湾高雄（7/28nm）和新竹（2nm）兴建新晶圆厂，同时会将原有的南京工厂进行扩建，而位于德国和台湾台中（2nm）的新建计划也正在评估中。 日本芯片制造商瑞萨电子也表示，到 2023 年将其汽车和电子产品关键部件的供应能力提高 50% 以上。 回到国内市场，中国MCU市场也是海外龙头独大。7大海外龙头企业占据了约70%的市场份额，国产化率低。对本土企业来说，替代市场潜力巨大。 在市场大热风口下，国内半导体企业纷纷入局汽车MCU。 其中风头无两的当属今年1月27日刚刚在创业板完成IPO过会的比亚迪半导体。不出意外，比亚迪半导体将成为国内首家车载芯片上市公司。 比亚迪半导体最初只是比亚迪集团内部的一个事业部，2004年成立比亚迪微电子。其在MCU领域已有多年建树，从工业级MCU，一路发展到车规级8位MCU芯片、车规级32位MCU芯片等产品及业务。 2020年正式拆分出来，刚独立便被100多家VC/PE争抢，估值猛涨到300亿元，仅用2年就即将实现IPO，这一速度堪称神速。 四维图新在MCU领域同样有所布局。其旗下全资子公司杰发科技（Autochips）专注于汽车电子芯片，是国内首款量产车规级MCU的制造商。 ▲Autochips 32位车规级MCU-AC7801x 此外，芯旺微电子（ChipOn），琪埔维（Chipways）等公司也已推出车规级MCU产品，紫光国微、中颖电子、兆易创新、北京君正、凌鸥创芯（晶丰明源并购）、芯海科技等国内设计企业也正加码车规级MCU的研发和认证。 传统企业扩大产能，新玩家强势入局。解决全球车企缺芯问题，这是牵动整个行业的命题。 ——02—— 车载芯片到底有哪些？ 从数据处理能力来看，除了本质为控制指令运算的MCU，车载芯片还包括算力相对较强的主CPU和以智能运算为主的AI芯片（也有将CPU归于和MCU同类的，此处不作展开）。 AI芯片对算力的要求最高。 广义上讲，能运算AI算法的芯片都叫AI芯片。但狭义上一般将AI芯片定义为“专门针对AI算法做了特殊加速设计的芯片”。 目前通用的CPU、GPU、FPGA等都能执行AI算法，只是执行效率差异较大。 FPGA意为现场可编程门阵列（Field Programmable Gate Array），是在可编程器件的基础上进一步发展的半导体器件。与为特定设计任务定制制造的专用集成电路(ASIC, Application Specific Integrated Circuit)相比，FPGA 可以在制造后重新编程以满足所需的应用或功能要求。 同时，也有部分芯片企业开始设计专门用于AI算法的ASIC芯片，比如谷歌TPU、地平线BPU等。 在智能驾驶产业应用没有大规模兴起和批量投放之前，使用GPU、FPGA等已有的通用芯片可以避免专门研发定制芯片（ASIC）的高投入和高风险。 但由于这类通用芯片设计初衷并非专门针对深度学习，因而存在性能不足、功耗过高等方面的问题。 专门定制的ASIC可以有效解决这些问题，但因其成本与风险过高，目前市场还并不成熟。 自动驾驶芯片常被称为AI芯片，算力以TOPS（每秒万亿次）为单位。而智能驾驶座舱芯片算力要求比自动驾驶芯片相对略低。 而从芯片结构形式上来看，随着汽车智能化的不断深入和自动驾驶级别的提升，传统的CPU早已无法满足智能汽车的算力需求。 集成了AI加速器的SoC异构芯片应运而生。 SoC（System on Chip）一般称为系统级芯片，也称为片上系统，即将能够完成某项功能的一整个系统集成在一块芯片上。SoC常由CPU+GPU+DSP+NPU+各种外设接口、存储类型等电子元件组成。 自动驾驶芯片和智能座舱芯片一般均为SoC系统级芯片。 与MCU相比，SoC芯片系统复杂度更高，集成功能更丰富，支持运行多任务复杂系统。 MCU则是把CPU的频率和规格做了缩减，复杂度较低。 MCU是芯片级，用于控制指令计算。SoC是系统级，用于智能运算。 ——03—— 为整车提供大脑的自动驾驶AI芯片 随着自动驾驶级别从L0到L5的提升，对为其提供大脑的芯片的算力要求也在不断攀升。 实现L4及以上级别的自动驾驶到底需要多少算力？一般认为，L4需要的AI算力>100TOPS，L5需要的AI算力则高达500-1000TOPS。 但业界并没有明确的定论。现有产品中，有Mobileye的176TOPS即可支持L4/L5级别自动驾驶，也有英伟达大手笔祭出1000TOPS算力冗余的方案。 而算力上的比拼，显然已成为各家AI芯片厂商间无言的默契。 后来居上的英伟达依靠强大的技术实力，在高级别自动驾驶领域遥遥领先，是目前当之无愧的自动驾驶芯片王者。 2021年4月12日，英伟达在GTC大会上推出面向自动驾驶汽车的新一代AI处理器NVIDIA DRIVEAtlan，单颗SoC算力达到惊人的1000TOPS，比大多数L4级自动驾驶车辆整车的算力还要强，它将用于多家汽车制造商的2025年车型上。 ▲ NVIDIA DRIVEAtlan 英伟达此前的NVIDIA DRIVE Orin SoC便可提供254 TOPS的算力，可完整覆盖ADAS到L5级自动驾驶的需求。 NVIDIA DRIVE AGX Xavier则可为L2+级和L3级自动驾驶提供30 TOPS的运算。其核心是 NVIDIA首次生产的车规级Xavier系统级芯片。 Orin与Xavier是当下车企搭载的主流。 即将量产上市的蔚来ET7，智己L7，威马M7，小鹏P5等车型均选择了Orin X。 面对英伟达的压力，Mobileye在2022 CES上推出三款全新芯片，分别为EyeQ 6L，EyeQ 6H和EyeQ Ultra。 EyeQ Ultra一共有64核的加速器，5纳米制程工艺。同时支持176 TOPS的8 bit深度学习运算。跟竞争对手的数字相比，176并不大，但Mobileye CEO Shashua教授认为关键的不仅是算力，还有效率。 从Mobileye的产品数据来看，176TOPS大概是10颗EyeQ 5芯片算力的总和。而Mobileye有使用8颗EyeQ 5驱动的Robotaxi。 由此可知，相当于10颗EyeQ 5集成的单芯片EyeQ Ultra完全能够支持RobotTaxi所需的算力。而其价格只需要几百美金，且整个系统能耗非常低，不到10W。 EyeQ 6H和EyeQ 6L的算力大概分别为45TOPS和5TOPS，相比于前代产品在算力大幅提升的情况下功耗增加却非常有限。 可以看出，Mobileye的亮点在于保证算力充分的前提下尽可能降低能耗与成本。 对于需要上车量产的芯片来说，能耗与成本也是算力之外非常重要的指标。 此外，除了英伟达与Mobileye，2022年初，自动驾驶芯片赛道又杀入新的重量级玩家。 同样在2022 CES上，美国芯片公司安霸推出基于5纳米制程的AI域控制器芯片CV3系列，其AI等效算力达到500eTOPS（eTOPS中的e就代表equivalent（等效）），可用于L2+至L4级自动驾驶。 相比上一代CV2，CV3的AI性能提升了42倍，增幅惊人。 电动卡车厂商Rivian、自动驾驶技术公司Motional和电动汽车制造商Arrival等均有采用基于安霸CV2的方案。 而采用“全链路”路线的特斯拉也自研了FSD（Full Self Driving）芯片。 FSD芯片的设计和规划始于2016年，当时，特斯拉声称没有找到适合他们的其他解决方案。FSD芯片目前已经应用于Model 3之上。 国内市场上，地平线、黑芝麻智能、芯驰科技等企业也纷纷推出了得到市场广泛认可的自动驾驶芯片产品。 征程5是地平线第三代车规级产品，等效算力达128TOPS。可同时适用于高算力需求的自动驾驶和智能座舱平台。 早在2017年，地平线便已经获得了英特尔近亿美元的投资。 华山二号A1000 Pro是黑芝麻智能旗下最新一代大算力车规级自动驾驶计算芯片，2021年4月发布，并于同年7月流片成功，为目前性能最强的国产车规级自动驾驶芯片。 黑芝麻智能此前便已推出华山A1000，拥有8核CPU，算力从58TOPS（INT8）-116TOPS（INT4）。华山A1000L为其简配版，6核CPU，算力16TOPS。 单颗A1000L适用于ADAS辅助驾驶，单颗A1000适用于L2+自动驾驶，四颗A1000则可支持L4及以上的自动驾驶需求。 而2018年才成立的芯驰科技则推出了V9系列自动驾驶芯片。 2021年4月的上海车展期间，芯驰科技推出最新一代的V9T自动驾驶芯片，采用了两组完全独立的四核Cortex-A55应用处理器集群，既可以独立运行来提供更高的性能，也可以互为冗余备份来提升安全性。 作为消费电子领域当之无愧的龙头，华为决心要将其技术积累迁移至汽车领域，自然也不甘在自动驾驶上落后。 基于其为北汽ARCFOX阿尔法Ｓ定制的MDC Pro 610平台，华为打造出最新的面向所有车企客户的平台化标准化产品MDC 810，算力可达400+TOPS。 华为号称其为已经量产的最大算力智能驾驶平台。据称该平台使用的是昇腾系列芯片昇腾610，但华为一直没有正式公布。 零跑汽车则走了和特斯拉一样的自研路线，与安全领域巨头大华合作推出凌芯01。采用28nm制程工艺，运算能力4.2Tops，功耗4 W，搭载于零跑C11，已经量产上市。 零跑对凌芯01的定义是中国首款拥有完全自主知识产权的车规级AI智能驾驶芯片。 2019年初创成立的超星未来也于2021年5月在国际智能网联汽车技术年会上发布新一代高级别自动驾驶车载计算平台NOVA30P，使用了高性能处理芯片和功能安全ASIL-D等级MCU的异构硬件方案。 此外，云端智能芯片生产商寒武纪日前也在投资者互动平台表示，其子公司行歌科技正在设计、研发面向高等级智能驾驶应用场景的车载智能芯片。 随着智能汽车的发展，AI芯片潜力巨大。 据东吴证券研究所测算，AI芯片单车价值将会从2019年的100美元提升到2025年的1000+美元。 我国汽车AI芯片市场规模也将从2019年的9亿美元提升到2025年的91亿美元，复合增速达46.4%；到2030年将达177亿美元，十年复合增速28.1%。 ——04—— 为车机提供大脑的智能座舱SoC 智能座舱芯片是车载芯片中另一类复杂度较高的SoC芯片。 智能座舱SoC主要负责座舱内海量数据的运算处理工作。 而随着智能座舱快速发展，座舱SoC不仅需要处理来自仪表、座舱屏、AR-HUD 等多屏场景需求，还需要执行语音识别、车辆控制等操作，智能汽车对座舱SoC的性能、算力需求也在持续攀升。 高通是智能座舱芯片领域绝对的霸主，目前市面主流的智能驾驶舱车机芯片基本都出自于高通。 高通已量产的SA8155P芯片AI算力约8TOPS，其第四代座舱SoC集成的NPU算力高达30TOPS，是目前已发布的AI算力最高的座舱SoC产品，计划2023年投产。 WEY摩卡、小鹏p5、蔚来et7、威马w6与零跑C11等车型都不约而同采用了高通最新的8155处理器。 而一向不按常理出牌的特斯拉则从2021年11月开始将其性能版ModelY的座舱SoC从IntelA3950换成了AMD Ryzen。 据悉，相比于高通8155处理器，AMD Ryzen的CPU性能强2倍，GPU性能强大约1.5倍。 业界普遍期待，特斯拉的此次升级是否会改变智能座舱芯片一家独大的局面，掀起智能座舱芯片新一轮的“军备竞赛”。 此外，三星、瑞萨、恩智浦、德州仪器等传统车载SoC厂商也均有智能座舱SoC产品推出。 如2021年7月，瑞萨推出全新系列产品R-Car Gen3e，涵盖六款新品，计划2022年量产。 2021年11月，三星发布了全新面向中高端智能座舱系统的Exynos Auto V7，已应用于大众汽车的车载电脑ICAS3.1上。 而国内市场上，华为海思基于手机处理器麒麟990开发的麒麟990A，采用8核CPU，具有3.5TOPS算力，并支持5G网络。 芯驰科技的X9U智能座舱SoC，CPU总算力达到100KDMIPS，AI计算性能1.2TOPS。 X9U仅通过一颗芯片就能支持多达10个独立全高清显示屏，包含前排仪表、中控屏、HUD及多个娱乐屏，实现多屏共享和互动。 联发科技的AutusI20（MT2712）是一种高性能六核信息娱乐解决方案，具有灵活的接口，支持多种显示器，包含四颗ARM Cortex-A35处理器和两颗Cortex-A72处理器。 此外，吉利旗下芯擎科技于2021年12月首度公开发布新一代7纳米车规级智能座舱多媒体芯片“龍鹰一号”，其AI算力达到约8TOPS。 作为国内唯一由台积电代工生产的7纳米芯片，龍鹰一号是目前市面上极少数采用7纳米制程的高端智能座舱芯片。 芯擎科技由亿咖通与安谋中国合资成立。 除了以上谈及的MCU芯片，自动驾驶AI芯片和智能座舱SoC，车载半导体还包括IGBT，MOSFET等功率半导体器件。 比亚迪半导体在IGBT模块的表现尤为突出，2019年、2020年连续两年中，比亚迪半导体在新能源乘用车电机驱动厂商中全球排名第二，国内厂商排名第一，市场占有率达到19%，仅次于英飞凌。 ——05—— 并购与投资，买买买完善业务 总体而言，目前车载芯片的市场仍处于被少数几家巨头垄断的局面。但随着行业的发展，多家新兴企业正在崛起，资本与技术纷纷入局。 2021年多家初创企业获得新一轮融资。而传统芯片厂商在竞争压力下也开始寻求巩固自己的护城河。除了进一步开发新产品，通过并购完善技术与业务也是各大厂商普遍采用的模式。 比如沸沸扬扬延续了一年多的英伟达收购ARM案。 就在刚刚过去的2022年2月7日，英伟达正式宣布放弃收购ARM。 英伟达宣布要以400亿美元的价格收购ARM还是2020年9月的事。 众所周知，英伟达在GPU和AI芯片领域是王者一般的存在。而ARM是全球最大的半导体知识产权（IP）提供商。两者的结合势必会影响整个产业链的格局。 因而，这场收购案一公布，便遭到各行业巨头乃至各国监管机构的一致反对。 2021年12月2日，美国联邦贸易委员会（FTC）发布声明，表示将于2022年8月9日正式对英伟达收购ARM提起行政诉讼。 2月7日，英伟达正式宣布放弃收购ARM。为此，英伟达还将损失已预付给软银的12.5亿美元。 无独有偶，2018年，高通拟收购荷兰芯片巨头恩智浦，最终也以相似的理由不得不宣布放弃。 但失败并没有阻止巨头们的并购之路。 就在1月28日，中国国家市场监督管理总局刚刚宣布，有条件地批准美国芯片企业AMD以350亿美元收购FPGA制造商赛灵思 (Xilinx) 的计划。 此前，该交易已获得包括欧盟、英国、美国在内的诸多国家和经济体市场监管机构的批准。 成立于1984年的赛灵思，和Altera并称为FPGA双雄，是FPGA、可编程SoC及ACAP的发明者。2015年，Altera已被AMD的老对手英特尔以167亿美元收购。 此外，继2021年年初传出消息后，今年1月又有外媒报道，三星拟收购英飞凌或恩智浦。 三星电子目前是全球最大的存储芯片制造商，也是仅次于台积电的全球第二大芯片代工商。外媒分析认为其会并购汽车半导体领域的公司，以增强在这一领域的实力。 半导体巨头们砸钱买买买，初创企业则忙着吸引投资。 2021年6月，地平线完成C7轮融资，融资金额高达15亿美元，投资机构包括韦豪创芯、京东方等，投后估值高达50亿美元。 2021年7月，芯驰科技宣布完成近10亿元B轮融资，除多家基金与投融资公司外，宁德时代也通过晨道资本重仓加注。 黑芝麻智能则在2021年9月完成由小米长江产业基金领投的数亿美元战略轮和C轮融资后，又于2022年1月完成C+轮融资，投资方为博世集团旗下博原资本。 车载芯片行业的2021年既是艰难的，又是充满生机的。 缺芯的车企不得不停工、减产，而芯片厂商则卯足了劲扩大产能，新玩家也纷纷入局。 政策层面，2月8日，欧盟委员会官网正式发布《欧洲芯片法案》。根据法案，欧盟将投入超过430亿欧元公共和私有资金，支持芯片生产、试点项目和初创企业。 同时，英特尔也于2月8日宣布，将设立一项 10 亿美元新基金，用于扶持早期阶段的初创公司和成熟公司，为代工生态系统构建颠覆性技术。 缺芯危机到底何时能够过去？ 业界有如英飞凌、特斯拉这样的相对乐观者，认为2022至2023年就能解决。但据财联社消息，英特尔CEO日前表示，芯片供应紧张情况仍会持续2023年全年，2025-2030年供应形势才会有所好转。 无论这场危机何时能真正结束，我们相信，在市场需求的正面刺激下，行业将以最快速度向前发展，未来的格局必将有所改变。