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完善支付业务规则 做好新业务类型与原有分类方式衔接 12月17日，《非银行支付机构监督管理条例》公布，自2024年5月1日起施行。这是非银行支付机构（以下简称“支付机构”）监管领域的首部行政法规，也是中央金融工作会议之后出台的首部金融领域的行政法规。中国人民银行近期将研究制定实施细则，做好新业务类型与原有分类方式的衔接，推动平稳过渡。 专家表示，《条例》将进一步夯实支付机构规范健康发展法治基础，营造法治化营商环境，有助于更好引导支付机构服务实体经济高质量发展。 营造法治化营商环境 近年来，非银行支付业务随着我国数字经济、电子商务等新业态的兴起而快速发展。 中国证券报记者从中国人民银行了解到，截至2023年9月底，全国共有185家非银行支付机构，2022年全年处理支付业务超1万亿笔、金额近400万亿元，分别占全国电子支付业务总量约80%、10%，日均备付金余额2.09万亿元，服务超10亿个人和数千万商户。 在非银行支付行业快速发展的过程中，一些支付机构违规经营的现象时有发生，建立促进非银行支付行业健康发展的长效机制必不可少。 “出台《条例》，将监管实践中行之有效的制度上升为行政法规，进一步夯实支付机构规范健康发展法治基础，有利于营造法治化营商环境，稳定各方预期，激发市场活力，也有利于保障用户合法权益，防范化解风险，促进非银行支付行业高质量发展。”司法部、中国人民银行负责人在答记者问时表示。 据了解，《条例》起草过程中，把握三个主要思路。上述负责人表示，一是贯彻落实党和国家路线方针政策、决策部署，推动非银行支付行业良性竞争和规范健康发展。二是坚持问题导向、系统思维，将非银行支付行业的全链条全周期监管纳入法治化、规范化轨道，防范支付风险。三是引导支付机构以服务实体经济为本，更好保护用户合法权益，进一步发挥其繁荣市场经济和便利人民生活等积极作用。 坚持持牌经营 严格准入门槛 总体看，《条例》共六章六十条，重点包括明确支付机构的定义和设立许可、完善支付业务规则、保护用户合法权益和明确监管职责和法律责任等。 具体而言，上述负责人介绍，一是坚持持牌经营，严格准入门槛。二是完善支付业务规则，强化风险管理。规定支付机构应当健全业务管理等制度，具备符合要求的业务系统、设施和技术。强化支付账户、备付金和支付指令等管理制度，明确支付机构不得挪用、占用、借用客户备付金，不得伪造、变造支付指令。三是加强用户权益保障。规定支付机构应当按照公平原则拟定协议条款，保障用户知情权和选择权。四是依法加大对严重违法违规行为处罚力度。对于《条例》规定的违法违规行为，中国人民银行可依法对有关支付机构实施罚款，限制部分支付业务或者责令停业整顿，直至吊销其支付业务许可证等处罚措施。 值得一提的是，《条例》将支付业务重新划分为储值账户运营与支付交易处理两类。对此，上述负责人表示，一是具有良好的扩展性，有利于防范监管空白。新的分类方式下，无论支付业务外在表现形式如何，均可按照业务实质进行归类和管理，能较好地适应行业发展变化，将各种新型支付渠道、支付方式归入两大基本业务类型。 二是避免监管套利，有利于促进公平竞争。新的分类方式基于业务实质和风险特征，穿透支付业务表面形态，有利于统一资本等准入条件和业务规则要求，消除监管洼地，形成公平的制度环境。同时，《条例》附则明确，已按照有关规定设立的非银行支付机构的过渡办法，由中国人民银行规定。中国人民银行近期将研究制定实施细则，做好新业务类型与原有分类方式的衔接，推动平稳过渡。 上述负责人表示，《条例》出台后，中国人民银行将做好三方面工作。一是加强政策宣传解读。二是制定《条例》实施细则，做好贯彻落实。细化明确支付业务具体分类方式、新旧业务类型衔接过渡规定等，进一步规范许可、处罚等程序，落实好“清单式”审批，严格依法行政。三是抓紧完善《条例》其他配套文件。对照《条例》规定，抓紧做好非银行支付领域现有规章、规范性文件的修改和清理工作。 推动行业规范健康发展 《条例》的出台为支付机构的未来发展打下了良性竞争和规范健康发展的基础。 多家行业协会、支付机构及商业银行表示，《条例》将有利于非银行支付行业进一步规范健康发展，为助力实体经济发展和民生改善作出积极贡献。 支付清算协会表示，《条例》的出台，进一步完善了支付领域监管的顶层设计，提升了支付机构监管法律层级，更全面、系统地规定了支付领域重大事项的管理和处置，有助于持续推动支付清算服务高质量发展。 从《条例》内容看，中国建设银行表示，在坚持近年来支付回归本源的监管核心思路基础上，注入新的政策内涵：一方面，是严把支付机构准入，强化主责主业，强调穿透式监管，强调公平竞争等要求，风险防范和处置措施更细更实；另一方面，在小额便民、对公合作等服务实体经济领域，给予市场合规机构更大发展空间。 “《条例》的颁布实施，有利于改善市场预期，增强发展动力，非银行支付行业将朝着更健康、更合规和更可持续的方向发展。”美团旗下支付机构钱袋宝总经理刘晓东说。 从防风险角度看，支付宝副总经理封俏表示，《条例》进一步强化了对支付机构全链条、全周期监管，有利于防范非银行支付行业风险。同时，在规范作用下，非银行支付行业将迎来进一步规范有序发展，也有利于实体产业长远发展。 中国银联执行副总裁谢群松表示，将依法依规与包括非银行支付机构在内的产业各方加强合作，守正创新，合规展业，持续提升服务质效，更好满足人民群众和实体经济多样化的支付需求，共同助推我国支付产业高质量发展，助力建设中国特色现代金融体系。 来源：中国证券报·中证网

中央经济工作会议要求，着力扩大国内需求。要激发有潜能的消费，扩大有效益的投资，形成消费和投资相互促进的良性循环。 专家表示，此次会议将消费和投资联系起来，意味着政策将不再单独地促进消费和投资，而是放眼长远，兼顾提升市场经济运行效率，力争实现投资和消费相互促进的良性循环，提高内需增长可持续性。2024年，扩大内需工作重要性将继续上升。 培育壮大新型消费 会议提出，推动消费从疫后恢复转向持续扩大，培育壮大新型消费，大力发展数字消费、绿色消费、健康消费，积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的消费增长点。 “相比往届，此次会议进一步细化了新型消费的内容。”中国首席经济学家论坛理事长连平表示，中国内需增长已逐渐向以消费为主要拉动力的路径转变。 会议要求，稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。增加城乡居民收入，扩大中等收入群体规模，优化消费环境。 粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒认为，提振消费需要解决居民消费能力不足和消费意愿不强这两个关键问题。向中低收入人群发放现金补贴有利于提高消费能力，通过调整财政支出结构向医疗、教育和养老等公共消费领域倾斜，有利于解决居民后顾之忧，提高居民消费意愿。“中长期来看，要从根本上解决消费不振问题，需要在深化收入分配制度改革、加快构建公共服务体系、引导中长期消费升级、完善社会保障体系等方面着力。”他说。 东方金诚首席宏观分析师王青表示，2024年各部门对促消费将更加重视，特别是财政支持力度有可能加大，包括各地更大规模发放消费券和消费补贴等。 发挥好政府投资带动放大效应 会议表示，要以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新。发挥好政府投资的带动放大效应，重点支持关键核心技术攻关、新型基础设施、节能减排降碳，培育发展新动能。 “扩投资的同时要综合考虑投资的效益，把更多资金用于支持国家重大战略、促进产业结构升级、惠民生补短板等领域。”罗志恒分析。 华泰资产首席经济学家王军表示，当前扩大投资，一方面，要有利于产业升级和经济转型，尤其要结合“双碳”目标和生态保护目标的达成来推进；另一方面，要有利于扩大消费，改善消费环境，从而激发消费潜能。此外，要有助于整个公共服务水平提升，促进教育、医疗、养老等服务水平提高。 此外，会议提出，完善投融资机制，实施政府和社会资本合作新机制，支持社会资本参与新型基础设施等领域建设。 财信研究院副院长伍超明预计，未来政企合作融资模式将迎来创新发展，民间投资参与国家重大战略投资建设的动力和渠道将增加。有专家表示，“新机制”具体怎么操作，后续政策有待明确细化。 形成消费投资互促良性循环 会议表示，要激发有潜能的消费，扩大有效益的投资，形成消费和投资相互促进的良性循环。 连平表示，前三季度，在外需相对疲软的情况下，内需的有效恢复成为拉动经济增长的关键力量。其中，最终消费对经济增长贡献率达83.2%，拉动GDP增长4.4个百分点；资本形成（投资）对经济增长贡献率为29.8%，拉动GDP增长1.6个百分点。 王军表示，投资和消费不是割裂的、毫无联系的，而是相辅相成的，好的投资可以带来好的消费，不好的投资会影响消费持续增长。此次会议提出“形成消费和投资相互促进的良性循环”，是扩大内需政策的新表述，也是针对当前消费和投资领域问题作出的有针对性安排。 “这一新表述准确把握了整个社会再生产过程的逻辑关系，指导我们顺应客观规律处理好消费和投资于经济循环全链条中环环相扣的关系，进而形成供需良性循环。”华夏新供给经济学研究院创始院长贾康说。 仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部总监庞溟认为，推动投资和消费互促互进、内外贸一体化、双循环畅通到了关键时刻，需要及时有效疏通堵点、解决难点、消除痛点、接续断点，需要持续深化改革、明确政府和市场界限、加快转变政府职能、提升政策支持质效，需要挖掘消费潜力、释放投资动能、优化供需结构。 来源：中国证券报·中证网

公募年度决赛进入冲刺期！ 12月18日，泰信基金公告，自12月19日至12月21日，泰信行业精选基金暂停机构投资者单日单个基金账户累计金额100万元以上的申购（含定期定额投资业务）及转换转入业务。 泰信行业精选基金成立于2015年3月，由董山青掌舵，今年以来一直重仓传媒影视股，为年内绩优基金。Wind数据显示，截至12月18日，泰信行业精选基金A年内收益达45.28%，暂列年内主动权益类基金业绩冠军。 值得一提的是，近期市场反复震荡，主动权益基金前三一直在泰信行业精选、东吴移动互联和东方区域发展之间切换，截至12月18日，年内收益率分别为45.28%、44.8%和43.47%。另外，华夏北交所创新中小企业精选两年定开年内收益率达43.25%，冲至第四位。 冠军基金限购 12月18日，泰信行业精选混合基金发布公告，为保证本基金的稳定运作，保护基金份额持有人利益，自2023年12月19日至2023年12月21日，本基金暂停机构投资者单日单个基金账户累计金额100万元以上的申购（含定期定额投资业务）及转换转入业务。如机构投资者单日单个基金账户累计申购、定期定额投资及转换转入本基金金额超过100万元，本基金管理人将有权拒绝。本基金A份额、C份额进行合并计算。 今年以来，泰信行业精选凭借重仓传媒影视股，业绩持续保持市场前列，截至2023年12月18日，该基金年内收益率达45.28%，暂列年内主动权益类基金业绩冠军。 截至三季度末，该基金前十大重仓股分别为万达电影、光线传媒、中国电影、浙文影业、华策影视、横店影视、慈文传媒、众信旅游、奥飞娱乐、欢瑞世纪。规模增长方面，该基金三季度末时规模为6.6亿元，已较去年底的1.16亿元增长近5倍。 有分析人士认为，绩优基金现限购可能是出于年底冲刺排名的考虑，也有可能是保收益考虑分红的原因。 “此时是需要耐心和信心的关键时刻” 泰信行业精选今年以来净值表现亮眼，该基金基金经理董山青认为，主要得益于两点，一个是AI的发展，另一个就是微盘股行情。 董山青表示，组合目前所投资的传媒板块是AI偏软的应用，属于AI的大脑和灵魂。年初以来，AI已经走过文生文、文生图的阶段，现在已经发展到文生视频的阶段了，目前已经实现了文生动画视频的商业化应用，文生真人视频的商业化初现端倪。接下来将会出现文生3D和文生动作，文生动作的时候就是机器人特别是人形机器人进入到我们的生活。未来一年，AI会在各行各业都有深入的应用。在机器人投资策略方面，会比较关注机械、汽车、电子、通信等行业，它们会与机器人骨骼、外壳、心脏和传感器的制造有紧密联系。此外，我国在数据方面具有政策优势，未来在算法和模型领域存在突破机会，或最终使传媒等内容应用端大幅受益。 微盘股方面，从长期来看，小盘股一直是比大盘股有更高的阿尔法，它的成长性相比大盘股来说更高。关于未来行情走势，按照大小盘风格5到7年的时间轮动来算，微盘股应该还能有一段不错的行情。 董山青认为，市场的波动是不可避免的，短期内的波动也并不一定反映长期投资的价值。此时是需要耐心和信心的关键时刻，同时也是审视自身资产配置的良好时机。均衡的资产配置有助于应对不确定性风险及回撤，而低估值期也可能给长期投资者提供增强配置的机会。我们要对市场有信心，耐心等待时机。 冠军之争异常激烈 今年以来，权益市场反复震荡，行业板块轮动频繁。进入12月后，主动权益基金年度排位战事十分胶着，主动权益基金前三名一直在泰信行业精选、东吴移动互联和东方区域发展之间切换。Wind数据显示，截至12月18日，年内收益率分别为45.28%、44.8%和43.47%。 目前，2023年仅余9个交易日，冠军花落谁家，悬念依旧。从三季报中可以看出，上述绩优基金的基金经理对四季度市场变化的理解略有不同，他们各自的持仓也体现了自己的布局思路。 泰信行业精选基金经理董山青在三季报中表示，随着消费的逐步复苏，过去三年的受损行业如传媒和文旅等行业走出向上行情，其中文旅板块特别是涉及国内业务的公司，基本已经恢复到2019年的水平，国际业务仍在缓慢恢复中。传媒板块中涉及国内消费如影视等公司业绩也恢复到了2019年。前期大涨的人工智能板块，整体出现了一定调整，市场等待产业界推出新的AI应用。 东吴移动互联基金经理刘元海认为，四季度仍然相对看好以AI人工智能为代表的科技股投资机会，三季度科技股调整并不意味着全球科技创新大周期以及科技股行情的结束。相对看好以下受益AI技术发展的三大方向投资机会：AI算力和应用、电子半导体以及汽车智能化。 而此前一直保持领先的东方区域发展，在一季度时重仓持有计算机板块股票，到了二季度末，前十大重仓股经历了一次“大换血”变成以白酒为主的持仓结构。基金经理周思越在三季报中表示，三季度，本产品贯彻防守的思路，并未对二季度末以白酒为主的持仓结构做出调整。尽管九月份在国内科技巨头技术创新的催化下，科技成长板块有所上涨，但考虑到目前紧张的国际局势以及国内复杂的基本面和资金环境，任何结构性的机会都需要平衡风险和空间，特别是弹性大的进攻性品种，进一步的观察确认应该是更稳妥的选择。 此外，随着近期北交所行情的火爆，两只北交所主题基金华夏北交所创新中小企业精选两年定开和泰康北交所精选两年定开年内收益冲进前十，目前分别冲至第四和第六位。 来源：证券时报

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12月18日，在市场持续震荡的背景下，北证50指数单日涨幅达3.39%。今年以来，北证50指数作为一大热门产品，受到投资者追捧，有基金开启限购模式，多家公募基金公司积极申报开通北交所交易权限。在此背景下，首只北证50指数增强基金于12月18日首发。据悉，北京国有资本运营管理公司公开表示，待产品设立后，将积极认购，为北交所注入更多资金活水。 改善北交所流动性 12月18日，创金合信北证50成分指数增强基金正式首发，募集期截至2024年3月15日，这也是目前全市场首只跟踪北证50指数的增强策略基金。Wind数据显示，目前市场上已成立的跟踪北证50指数基金共有12只，均为纯粹的被动指数基金，合计规模超10亿元，其中多数产品成立于去年12月。 北证50指数为北交所首只宽基指数，是由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成，前两大权重股分别为贝特瑞、连城数控。对于此次另辟蹊径发行该指数的增强策略基金，有分析人士表示，创金合信北证50指数增强基金获批是公募基金行业稳步扩大指数化投资北交所市场的进一步尝试，未来产品成立后有望为北交所引入更多样化的投资者，改善北交所流动性，从而提升北交所吸引力。 据悉，该基金将由董梁与黄小虎担任基金经理，将采用量化投资方式进行运作。作为创金合信基金首席量化投资官，董梁表示，创金合信北证50指数增强基金将采用量化多因子模型进行选股，通过多维度量化指标，精选盈利能力强、成长性好、估值低、负债率低的个股，构建具有稳定超额收益的增强组合。 投资者积极布局 今年以来，以北证50为代表的北交所一度成为市场投资的一大热点。北证50指数曾多次出现亮眼行情，市场关注热度不断攀升。 9月4日，“北交所深改19条”发布后的首个交易日，北证50指数再度大涨，单日涨幅达5.92%。 11月下旬，北证50指数连续多个交易日的单日涨幅超过3%，在11月27日创下单日涨幅超10%的纪录，成交额亦是创下指数成立以来的历史新高。11月29日，易方达北证50指数基金公告暂停申购，随后于12月5日放宽至单日申购不超1000元。 据悉，在北交所投资热度持续攀升下，11月以来已有多家公募基金申请开通北交所交易权限。 业内人士认为，指数行情的亮眼表现有助于吸引更多投资者入场，而较多机构和个人投资者的入场布局能够为北交所注入更多的增量资金，充分发挥北交所服务创新型中小企业主阵地功能，进一步引导社会资本服务创新型中小企业高质量发展。 北京国有资本运营管理有限公司（简称“北京国管”）曾公开发声称，看好北交所投资价值，将继续大力发挥国有资本的战略引导作用，积极推动科技创新中心建设和落实重大投资项目。待创金合信北证50成分指数增强基金完成设立后，北京国管将积极认购该创新性产品，为北交所注入更多的资金活水与更多样化的投资者，提升北交所吸引力。 此外，北京国管还表示，公司会同创金合信基金打造了单一资产管理计划产品，该专户产品将采用主动精选策略，行业配置将聚焦科技、医疗等高精尖产业，深入研究北交所上市企业基本面情况，选择行业和公司自身景气度处于上升期的细分龙头，推动北交所优质企业的价值回归。目前，产品已经通过基金业协会备案并正式开展投资运作。 来源：中国证券报

量化作为近年来热门交易类型，正受到公募机构的日益重视，懂量化的基金经理也成为市场上热捧的“香饽饽”。近日，多家公募基金公司旗下产品新增具有量化背景的基金经理，量化业务正受到公募基金公司的加码布局。 量化基金经理受热捧 近日，多家公募基金公司旗下产品增聘量化背景人士担纲基金经理，新生代基金经理频频亮相，其中不乏基金经理上任不足一年便接管数只基金，受热捧程度可见一斑。 12月11日，民生加银基金公告称，旗下民生加银量化中国混合自12月11日起增聘基金经理周帅。自今年6月13日首度担任基金经理以来，仅约半年时间，周帅已担任6只产品（含联接基金，不同份额合并计算，下同）的基金经理。资料显示，周帅是数量经济学专业背景出身，6年证券从业经历。曾在中信建投基金任产品经理助理。2019年7月加入民生加银基金，曾任PCF（申购赎回清单文件）专岗、基金经理助理。 鹏华基金12月9日公告称，旗下鹏华中证1000增强ETF、鹏华畅享债券等基金自12月9日起新增寇斌权为基金经理，两只基金规模分别为2.06亿元、0.59亿元。寇斌权亦是今年年中首度担任基金经理，自6月20日以来，寇斌权已担任5只产品的基金经理，总管理规模达3.48亿元。寇斌权为理学博士，5年证券从业经验。2018年7月加入鹏华基金，历任量化及衍生品投资部大数据分析研究助理、量化研究员、高级量化研究员、资深量化研究员。 建信基金12月9日公告称，旗下建信沪深300红利ETF、建信沪深300红利ETF联接、建信灵活配置混合等3只产品自12月7日起增聘基金经理郭志腾。此次亦是郭志腾首度担任基金经理，总管理规模1.19亿元。郭志腾最早于2017年7月加入建信基金，历任金融工程及指数投资部助理研究员、研究员、基金经理助理、数量投资部投资经理等职务。 国联基金12月9日公告称，国联新机遇混合12月7日起增聘基金经理杜超。资料显示，杜超的履历“跨界”尤为明显，在加入国联基金之前，他是一名软件工程师。今年10月20日，杜超首度化身成为数量投资部基金经理，刚上任便接手管理6只产品，截至12月12日，总管理规模超过13亿元。 量化交易大热 有业内人士认为，权益基金新增量化背景人士担任基金经理，通常可以为基金管理引入量化交易手段，对既有的主动权益投资进行补充。多位基金经理共同管理后，常见分工合作模式有量化辅助主动权益进行波段操作，或者主动投资和量化投资各分一部分仓位展开操作。 而量化基金新增基金经理更多是出于扩充人手、增加交易策略或者以老带新等考虑。近日，亦有不少量化基金采取此类操作。例如，大摩基金12月6日公告称，大摩量化配置混合自12月5日起增聘基金经理余斌。余斌曾任招商证券风险管理部风险分析师，此举不排除为基金新增风险控制策略。鹏扬元合量化股票12月7日新增基金经理姜峰后，基金由施红俊、姜峰共同管理，除了实现以老带新外，亦可以发挥姜峰此前曾任期货公司研究员的优势。 对于新生代量化基金经理的频频亮相，有基金人士透露，这更多反映出的是公募行业对量化人才的渴求。量化交易作为近年来兴盛的一大热门类型，受到越来越多投资者的青睐，不少私募基金借助量化实现腾飞式发展，对于公募基金公司而言，发展量化业务也正成为一个重点发力方向，人才团队可谓是现阶段的重要争夺阵地。 记者在采访调研过程中发现，不少公募基金公司都在大举发力量化业务，设立起专门的量化投研部门，并不断高薪招兵买马，打造公司量化投研团队。与此同时，多家公募基金公司也纷纷着力于搭建自身量化投资模型，形成“主动权益投资+量化投资”两条腿走路的模式。目前，已有公募基金公司量化业务发展迭代至引入AI量化的新阶段。 来源：中国证券报·中证网

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经济观察网 记者 老盈盈 “银行定期存款又降息了，已经躺不平了，当初就应该直接存五年定期存款。”12月24日，陈女士打开工商银行app发现，工行已经降低了存款利率。以100万元存款为例，2年期、2000元起存的定期存款年化利率从2.1%降到了1.9%。 这意味着储户存款利息的收入又减少了。过去100万元每年能获取21000元利息，现在每年只有19000元利息，每年利息减少了2000元，两年下来利息损失就是4000元。这么一盘算，陈女士不禁觉得，在存款这件事上，“自已很难再躺平了”。 实际上，本轮银行存款利率下调已是2023年内的第三次集中调降。这一次，国有大行和股份制银行普遍一年期及以内的定期存款挂牌利率下调10BP，两年定存挂牌利率下调20BP，三年期、五年期定存挂牌利率下调25BP。 但记者在12月26日查询多家城商行和农商行官方信息发现，城商行和农商行目前仍“按兵未动”，并未跟随“降息”。 对此，接受记者釆访的分析师认为，预计城商行、农商行后续也会跟进调降存款利率。未来，LPR仍会有一定幅度下调，存款利率也仍有一定的下调空间。 城商行农商行“暂未跟进” 继国有六大行存款利率下调后，多家股份制银行随即跟进。招商银行12月22日已更新最新利率，下调幅度与大行保持一致。三个月、六个月、一年期、两年期、三年期、五年期定存利率分别由1.25%、1.45%、1.55%、1.85%、2.2%、2.25%降至1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2%。 12月25日，包括浦发银行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行、平安银行、渤海银行、恒丰银行、浙商银行在内的多家股份制银行也都调整了存款挂牌利率。其中，三个月、六个月、一年期定期存款挂牌利率普遍下调10BP，两年定期存款挂牌利率普遍下调20BP，三年期、五年期定期存款挂牌利率普遍下调25BP，由于每家银行此前利率不同，下调后的挂牌利率也有所差异。 例如平安银行最新发布的人民币储蓄存款利率调整表显示，调整后的三个月、六个月、一年期、两年期、三年期、五年期定期存款挂牌利率分别为1.20%、1.45%、1.65%、1.90%、2.00%、2.05%。光大银行调整后的三个月、六个月、一年期、两年期、三年期、五年期定期存款挂牌利率分别为1.20%、1.45%、1.65%、1.80%、2.00%、2.05%。 国有大行已于12月22日率先下调人民币存款利率。下调后，工行、农行、中行、建行、交行三个月、半年、一年期、两年期、三年期、五年期定期存款利率均分别降至1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2%。邮储银行的三个月、半年、一年期、两年期、三年期、五年期定期存款利率则分别降至1.15%、1.36%、1.48%、1.65%、1.95%、2%。 相较于股份行已经跟随国有大行的步伐“降息”，城商行、农商行目前仍“按兵未动”。12月26日，记者查看一些城商行和农商行的app发现，相较于国有六大行、多数股份制银行当下的存款利率，城商行、农商行的存款利率较高，对储户具有一定的吸引力，其中有的银行三年期存款年利率还在3%以上。 例如，江苏银行三个月、半年、一年期、两年期、三年期、五年期定期存款利率分别高达1.562%、1.846%、2.05%、2.4%、2.75%和2.7%。广州农商行三个月、半年、一年期、两年期、三年期、五年期定期存款利率分别为1.75%、1.95%、2.25%、2.6%、3%和2.85%。 光大证券金融业首席分析师王一峰就此对记者表示，他认为城商行、农商行在2024年一季度可能会跟进“降息”，降息幅度比照国有大行和股份制银行。 “结合此前调降经验，国内有望采取大中小型银行梯次跟进调降存款利率的方式，确保存款市场平稳有序，但降息幅度不确定，与各家银行净息差、负债能力及经营状况有关。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对记者表示。 本轮存款降息的驱动因素 自2022年4月存款利率市场化调整机制建立后，本轮存款利率下调已是第四次集中调降，也是2023年内第三次下调，前三次分别为2022年9月、2023年6月及9月。 记者发现，相较9月份的集中调整而言，本轮挂牌利率调降的品种新增了三个月和半年期存款。中金公司银行业首席分析师林英奇也指出，本次1年以内存款下调10BP为多轮降息中的首次，标志着后续存款利率曲线全面下行可能开启。由于短期存款利率罕见下调，本轮可能是2016年以来综合幅度最大的一轮存款利率下调。 此外，记者还注意到，在本轮降息调整中，长期限存款利率下调幅度更大。9月的利率调整，两年期整存整取利率下调20BP跌破2%。本轮存款降息后，国有大行五年期定期存款挂牌利率最高为2%，意味着大行存款挂牌利率进入“1%+”时代。 王一峰认为，本轮存款降息的驱动因素主要包括：一方面，11月以来，美联储加息周期渐进尾声，叠加“稳汇率”信号强化，人民币贬值压力持续缓解，对国内货币政策掣肘弱化，市场利率自由度提升；另一方面，明年年初，存量贷款将迎来集中重定价，对银行息差将造成较大挤压，存款降息宜早不宜迟。 此外，在资产负债两端共同挤压之下，银行业息差面临持续收窄压力。从资产端来看，有效需求不足问题仍待改善；从负债端来看，存款定期化、长久期化背景下，存款成本维持较强“刚性”，同时现阶段存单利率仍居高位，同业负债成本仍有压力，银行体系综合负债成本率偏高。 值得注意的是，今年整体存款利率下调次数多、幅度大与近年来我国经济复苏面临的内外环境较为复杂，银行部门经营压力有所增大，同时，也与市场利率持续走低及存款市场供需结构有关。 周茂华认为，一般来说，在经济保持复苏态势，但复苏节奏存在不确定性的情况下，国内政策利率调整需要更多经济数据指引，需要综合考虑经济与物价回升节奏、实体经济融资需求、银行净息差压力、内外部均衡等情况。 存款利率还会进一步下调吗 那么，本次存款挂牌利率下调，对银行影响几何呢？ 根据中金研究测算，按照定期存款约150万亿元计算，利息下调15BP，每年节省银行利息支出2250亿元，与存量按揭利率下调影响规模相当。本次定期存款对银行息差正面贡献6BP，预计对2024年息差影响可能在3BP，实际影响大部分将在未来1至2年存款重定价中逐渐释放。假设明年年初1年、5年LPR下调10BP，本次存款能够充分对冲该影响，如果未来存款利率下行幅度与本次类似，LPR下调对息差影响将从负面转为接近中性。 多位分析师预计，目前国内经济尚未恢复至潜在水平，经济复苏存在一些不平衡问题，海外需求不确定上升，国内将适度加大逆周期与跨周期调节力度，LPR后续仍有一定幅度下调。 中信证券首席经济学家明明认为，考虑到6月以来累积的事件影响，叠加本次存款利率的调整，长端LPR报价下行的可能性有所增加，但调整的幅度可能也较为有限。往后看，降成本、宽信用工具或仍有加力空间，结合中央经济工作会议“灵活适度、精准有效”的货币政策基调，不排除明年上半年MLF进一步降息引导LPR报价下调的可能性。 存款利率改革后，存款利率调整主要参考10年期国债利率与1年期LPR利率，此外还需要考虑机构自身经营，市场供需等情况。“存款利率下调的空间要看下一个阶段银行整个资产端的定价走势，如果资产端的定价持续大幅承压，存款利率仍有一定的下调空间。但从目前的形势来看，预计明年存款利率可能还会下调一次。”王一峰说。 对于长端和短端利率未来的走势，王一峰进一步表示，为了对抗存款的定期化，收益率曲线日趋平坦化。从收益率曲线的形态来看，目前陡峭化程度已经大幅度改善，未来长端和短端利率有可能会平行下移了。

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12月22日，工行、农行、中行、建行、交行等国有大行再次集体下调人民币存款挂牌利率： 一年期及以内整存整取定期存款挂牌利率下调0.1%，两年期整存整取定期存款挂牌利率下调0.2%，三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率下调0.25%。 调整之后，银行存款利率正式步入“1.0%”时代。 数据来源：中国工商银行官网，2023/12/22 实际上，这已经是今年年内第3次下调存款利率了，前两次分别是6月8日、9月1日，此次下调距离上次仅有3个多月。 在理财打破刚兑、利率持续下行、股票市场波动加大的背景下，想要获得相对稳健的投资回报难度越来越大，然而今年却有一类产品，在持续震荡的市场环境中脱颖而出，受到众多投资者的青睐。它就是——中短债基金。 为什么中短债基金越来越吃香？ Wind数据显示，截至今年三季度末，全市场中短债基金年内新增近2000亿元，总规模达到4666亿，增幅超过七成。为什么中短债基金越来越吃香呢？ 1）风格稳健，不投股票波动小 中短债基金作为风格稳健的短期理财型产品，主要投资于中短期债券和流动性好的货币市场工具，不投股票，能够避开股市震荡，回撤相对可控。 以中短债代表指数中债-综合财富（1-3年）指数为例，从波动率、最大回撤等指标来看，指数短中长期都有非常亮眼的表现，回撤更小、波动更低，能够很好地提升投资者的获得感。 2）收益可观，闲钱投资好选择 仍以中债-综合财富（1-3年）指数为例，该指数自2002年基日以来，连续22年实现正收益，绝对收益优势突出，在今年权益市场表现不佳的背景下，该指数上涨了3.39%，妥妥的“震荡市场避风港”。而且基日以来的年化收益率达3.60%，相对于货币基金优势明显，对于那些风险偏好较低，又不满足于货币基金收益的投资者来说，吸引力非常大，是闲钱投资的上佳之选。 数据来源：Wind，中债-综合财富（1-3年）指数CBA00221.CS发布于2007/11/26，指数基日2001/12/31，统计截至2023/12/25，指数区间收益率（年化）=[(1+区间收益率)^(250/交易日天数)-1]*100%。指数短期表现不预示基金未来走势。 众所周知，夏普比率主要用以衡量“每单位风险所能换得的平均回报率”，夏普比率越高，投资的收益比更高。而无论是从1年、3年还是5年的维度看，中债-综合财富（1-3年）指数均表现出较高的夏普比率，投资性价比非常高。 如何选择一只优秀的中短债基金？ 波动低、回撤小，收益相较于货币基金还更高，难怪中短债基金今年以来这么受投资者欢迎。但市场上这么多中短债基金，应该如何选择呢？ 首先，看业绩，选择历史业绩较好、风格较稳的。 比如汇添富稳瑞30天滚动持有中短债（A类：016140、C类：016141），这只基金成立于2022年7月26日，截至2023年11月30日，成立以来累计收益2.69%，大幅跑赢同期业绩比较基准(-0.13%)。 数据来源：业绩数据经托管行复核，基准数据来自Wind，成立以来指2022/7/26-2023/11/30，今年以来指2023/1/1-2023/11/30。基金过往业绩不预示未来表现。 而且，由于基金主要投向中短债，以AAA高评级债券为主，不做信用下沉，所以基金整体走势较为平稳，即便在市场波动时出现些许回撤，也能很快地修复净值，创出新高。 数据来源：业绩数据经托管行复核，基准数据来自Wind，成立以来指2022/7/26-2023/11/30，今年以来指2023/1/1-2023/11/30。基金过往业绩不预示未来表现。 其次，看团队，包括基金经理的实力和基金公司的固收投资实力。 债券波动小，债基的收益率基本靠的都是基金经理一点一点抠BP（基点）抠出来的，所以基金经理的实力尤为重要。比如汇添富稳瑞30天就委派了两位实力突出的基金经理共同管理。 其中徐寅喆是汇添富现金管理部总经理，拥有15年从业经验、9年投资经验，长期管理货币和短久期组合，对现金管理类全品种产品均有丰富的管理经验和全面的管理能力。 温开强同样是资深的固收基金经理，拥有11年从业经验，5年投资经验，曾任长城基金交易员，中金基金交易主管，2016年加入汇添富，管理多只货币及债券基金。 温开强深刻了解国内货币市场结构，熟悉不同投资主体的业务模式，具有扎实的经济学和管理学理论知识，拥有多年流动性管理经验，以及很强的风险管理意识。 除此之外，两人背后的固收投研团队实力也非常强劲。海通证券基金公司评价报告显示，汇添富最近10年固收业绩在大型基金公司中位居前3，妥妥的第一梯队。（数据来源：海通证券2023/7/2发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，最近10年指2013/7/1-2023/6/30，汇添富在"固定收益类大型公司"中排名为3/14，详细排名规则请参见海通证券基金评价官网。） 在实力雄厚的固收团队加持下，汇添富并不是只有这一只产品业绩优秀，旗下一批中短债基金成立以来都取得了非常亮眼的回报。 数据来源：各基金2023年三季报，截至2023/9/30，区间收益率(年化)=((1+区间收益率)^(365/区间天数)-1)*100%，已经托管行复核。汇添富丰润中短债A成立于2018/12/24， 2019-2022各年度及2023年上半年回报/业绩比较基准涨幅分别为3.38%/3.39%、3.00%/2.37%、3.51%/3.27%、2.31%/2.48%、2.95%/2.62%；汇添富90天短债A成立于2019/6/12， 2019-2022各年度及2023年上半年回报/业绩比较基准涨幅分别为2.18%/1.85%、3.51%/2.48%、3.08%/2.85%、2.07%/2.34%、2.26%/2.40%；汇添富稳利60天短债A成立于2021/6/24， 2021-2022各年度及2023年上半年回报/业绩比较基准涨幅分别为1.92%/1.28%、2.75%/2.22%、2.88%/2.27%。汇添富稳福60天滚动持有中短债A成立于2022/01/25，2022年及2023年上半年回报/业绩比较基准涨幅为：2.97%/1.97%、3.03%/2.31%。汇添富稳丰中短债A成立于2023/03/07，成立至今回报/业绩比较基准涨幅为：1.93%/0.23%。基金过往历史业绩不预示其未来表现，管理人其他基金业绩不预示本基金业绩未来表现。 另外，值得一提的是，汇添富稳瑞30天这只中短债基金，费用水平竟然与货币市场基金的平均费率水平基本相当，管理费+托管费合计0.25%/年！对于每BP必争的债基来说，省到就相当于赚到有没有！ 注：基金费率以基金法律文件和基金管理人发布的相关公告为准 最后，眼看2023年即将结束，股市仍然在持续波动，而债市受经济和货币政策影响或将持续向好，中短债基金仍然有非常突出的配置价值。 如果你也是风险偏好较低的投资者，不想承受股市大幅波动，追求较为平稳的投资体验；或者出于资产配置需求，想用一些风格稳健的资产作为底仓，平滑组合风险，那么这款风险等级较低的产品可能就是你正在寻找的好工具。 注：业绩经托管行复核，统计区间2022/07/26-2023/11/30，本基金对每份基金份额设置30天滚动持有期限 。 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。汇添富稳瑞30天滚动持有中短债（以下简称“本基金”）由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金属于较低风险等级（R2）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为稳健型（C2）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本基金对每份基金份额设置30天的运作期。即：每个运作期到期日前，基金份额持有人不能提出赎回申请；每个运作期到期日，基金份额持有人可提出赎回申请，如果基金份额持有人在当期运作期到期日未申请赎回，则自该运作期到期日下一日起该基金份额进入下一个运作期。汇添富稳瑞30天滚动持有中短债基金经理为温开强(2022-07-26至今)徐寅喆(2023-09-13至今)，基金自2022-07-26成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：0.16/-0.09、1.56/0.17。温开强管理的其他同类产品有：汇添富理财60天债券A（2020-02-26开始与徐寅喆共同管理）自2019-04-18成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：1.79/0.95、2.11/1.35、1.83/1.35、1.51/1.35、0.85/0.67；汇添富理财14天债券A（2022-03-31开始管理，2023-03-16开始与许娅共同管理）自2019-12-27成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：0.23/0.02、1.39/1.35、1.06/1.35、0.65/1.35、0.57/0.67；汇添富鑫禧债自2020-08-19成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：1.24/-0.11、4.4/2.1、2.65/0.51、1.7/1.22；汇添富中证同业存单AAA指数7天持有期（2022-06-10开始管理，2023-03-16开始与许娅共同管理）自2022-06-10成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：0.99/1.11、1.23/1.3。徐寅喆管理的其他同类产品有：汇添富稳利60天短债A（2021-06-24开始管理，2022-05-13开始与王骏杰共同管理）自2021-06-24成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：1.92/1.28、2.75/2.22、1.8/1.35；汇添富稳福60天滚动A（2022-01-25开始管理，2023-09-11开始与王骏杰共同管理）自2022-01-25成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：2.97/1.97、1.66/1.38；汇添富稳益60天持有债券A自2023-09-14成立，截至2023/9/30尚无公开披露业绩。以上数据来自各基金各年年报及2023年中期报告，截至2023/6/30。

经济观察网 记者 老盈盈 从“尝鲜”到“常用”、从“支付”到“智付”、从“产品”到“产业”，作为首批数字人民币试点城市之一，深圳数字人民币试点工作已经积累了不少经验。 12月27日，记者从深圳2023年数字人民币试点工作总结交流会上获悉，2023年深圳各级政府与运营机构已累计开展了80场数字人民币促消费活动，活动范围从餐饮零售拓展到了旅游、住宿、黄金消费等领域，形成了带动消费的新常态。2023年前11个月，深圳平均月活钱包近200万个。 中国人民银行深圳市分行（以下简称“深圳人行”）以人民群众日常支付需求为导向，推动数字人民币受理环境覆盖范围逐步扩大，实现日常消费、生活缴费、交通出行、教育医疗、文体旅游、政务服务等六大领域全覆盖。截至11月末，深圳已有线上线下受理商户超300万家。 推广硬钱包 拓宽财富管理场景 在总结交流会上，深圳人行与深圳地区的银行业机构介绍了数字人民币试点的新进展。 在探索数字人民币跨境支付，提升境外来华人士支付服务水平方面，根据交流会信息，中国银行探索了一种介于现金和移动支付之间的新形态——硬钱包。硬钱包是数字人民币的一种硬件表现形式，可以简单地把它理解为一张超市发的储值购物卡，里面存的钱是全国通用的法定货币。未来，在整体受理环境升级后，持卡人可以在全国消费。 在项目推进过程中，中国银行联同罗湖区政府、香港八达通集团，打造出为跨境人群（非本地居民）精准投放消费券的场景，在深圳市罗湖区创新试点。 比如，香港市民从罗湖口岸入关后，在关口中国银行（后续会覆盖其他网点）的数字人民币发卡机上，凭港澳居民来往内地通行证，用经过实名认证的八达通 APP上的余额（后续会开通八达通实体卡），即可在发卡机上自助购买一张数字人民币硬钱包，用于商户消费或乘坐公交。在今年罗湖区“跨境嘉年华”活动期间，港人持硬钱包在罗湖区指定 1000 多家商户消费时，可以享受 8 折优惠，由罗湖区政府给予补贴。 据记者了解，在罗湖区“跨境嘉年华”活动开展期间（3 月-10 月），总计超过 2.5万香港居民自助申领了大湾区数币硬钱包。“跨境+硬钱包”模式的受众人群覆盖面，除香港外，今后还会扩大试点至东南亚各国及世界各地，2024年计划覆盖所有境外来华人士。 另外，在拓展数字人民币在财富管理领域的使用场景方面，深圳建行聚焦数字人民币在证券基金等财富管理体系下的应用场景，以数字人民币钱包作为桥梁，实现证券资金账户与数字人民币体系的互联互通，顺利落地全国首笔数字人民币向资金账户转账操作。同时深圳建行全面覆盖数字人民币申购赎回基金、数字人民币购买场外理财、数字人民币购买付费证券产品等场景，拓宽了投资者参与财富管理的场景选择，形成全方位的数币财富管理服务体系。 开展智能合约规模化应用 2023年6月，深圳人行联合深圳市市场监管局等部门印发《深圳市开展预付式经营领域数字人民币试点推广工作方案》，在教培、健身、餐饮、宠物服务、养老、体育等11个预付式经营领域推广数字人民币智能合约应用，为解决预付式消费领域难题提供金融方案。 据深圳人行相关负责人介绍，相比于传统的通过银行账户进行预付资金监管的方式，消费者、经营者、银行以及行业主管部门都成为了资金监管的参与方，数字人民币的智能化优势有助于减轻行业主管部门监管压力。消费者通过数字人民币支付预付资金后，后续的合约加载、资金冻结以及释放均可以做到全流程自动执行，经营者与消费者未完成约定服务前，任何一方均无法动用预付资金，有效保障了预付资金的安全。 该负责人同时表示，上述模式的全程自动化以及资金安全性，从技术层面看已不再需要行业主管部门对预付资金进行监管，也降低了银行业务成本，消费者和经营者能够进行互信交易，也为预付资金加上了一把“安全锁”。截至11月末，深圳市已有857家商户接入数字人民币预付平台。 另据介绍，今年9月，农行深圳分行联合太平财产保险有限公司深圳分公司与福田区企业望家欢农产品集团有限公司，落地了全国首单数字人民币“圳品”菜心品质保险。“圳品”入选企业选择数字人民币缴纳保费，可实现约定比例自动支付检测费用，保单条款通过智能合约平台加载，资金及各阶段权益全流程可追溯。同时，一旦出险，无需企业提供复杂证明材料，核保可通过智能合约自动发起、自动执行，大大提高保险公司核保效率、优化企业体验。 此外，深圳人行推动相关运营机构不断完善数字人民币预付平台流程和功能，发挥地方征信平台金融基础设施作用，利用已归集的涉企政务数据和其他信用信息，结合预付式商户数字人民币交易流水信息，为预付式商户精准画像，提供融资便利，解决预付式商户资金流动性压力。

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经济观察网 记者 黄一帆 今年以来，券商App密集进行功能完善和优化，几乎每月都有新动作。时进年末，记者注意到，包括中信证券、国金证券、银河证券、中信建投、华福证券、安信证券等多家券商集中对其App进行大规模或有亮点的更新。 不过，各家更新内容各有不同，部分券商优化了北交所新股申购、添加新模块功能，如中信建投在新更新中即添加了行业板块中的估值分析模块。此外，记者注意到，智能交易也成为券商App竞争的焦点。“在今年Chat-GPT爆火以后，公司要求将智能化尽快融入进App中，给了我们很大压力。”一位券商财富业务部门人士告诉记者。 从智能交易工具、策略服务视角来看，竞争已愈发明显。国金证券在前不久即大规模升级了其App，重点升级了其影子账户功能，其负责人向记者详解了自身智能化打法。 “将众多核心技术持续加入智能交易场景中，并打造生态系统，这是国金智能交易业务的打法。”国金证券佣金宝负责人告诉记者，智能化是国金证券财富管理的核心发展方向，公司在智能产品和工具研发上投入了很大资源，之后也会持续加大资源投入。 券商智能化新打法 “目前，我们已经形成了比较完备的财富管理智能工具体系，包括了智能账户服务、智能交易服务以及智能基金投资等。”国金证券财富委相关人士告诉记者，“智能账户方面，我们把本该服务于金融机构的投资策略体系和量化算法，融入了针对个人投资者的智能账户服务体系包含智能资产分析服务、账户透镜诊断服务，以及影子账户、量子账户等账户优化服务”。 该券商相关业务负责人在记者采访时还提到，在目前的智能交易业务版本下，用户可以通过影子账户功能，基于投资者的历史交易偏好与习惯，通过国金量化模型，自动匹配国金证券量化优选股票池，为投资者提供更符合其偏好和习惯的建议，帮助投资者一对一、一站式地解决：卖什么、买什么、买多少、什么时候买卖的问题。 国金证券财富委相关人士表示：“开发影子账户，其实是把机构投资者常用的算法工具提供给普通个人投资者，解决工具不平衡的问题，实现投资工具平权，帮助普通个人投资者有效地提升投资收益。” “市场上大多数股票咨询类产品或工具，要么是投资者推荐千人一面的投资建议，要么就是针对投资者自身持仓进行择时建议，比如常规的技术面工具，如BS点的建议，以及投资顾问服务中的选股择时服务等。”上述人士告诉记者，“影子账户跟其他荐股工具不同，我们着重打造根据客户偏好，个性化提供股票买卖建议的工具”。 记者注意到，除国金证券外，目前，各大券商也纷纷将研发力量投入到人工智能当中，已开发出不同的AI投资工具，用以帮助辅助投资者的投资决策，包括国信证券AI金股、安信证券AI牛股、平安证券量盈AI等等。目前也有诸多券商通过添加新功能模块的方式加入AI战局当中。 中信证券在App新版本更新中，即优化了算法交易等内容，包括将条件单、网格交易和算法单分别应用于不同类型的客户，以及在交易时根据实际情况调整大小单数量，从而降低市场的冲击。在新版本内，以智能客服为例，查找客户经理、查询新股信息，如何做风险测评等问题，向投资者提供智能客服、投教知识等一站式投资理财服务。 智能化账户如何能实现较好的投资收益 国信证券分析师王开认为，在股价预测中，AI能扩大可分析数据的范围，进而提高预测准确度、实现预测模型的高度自动化、降低股票研究成本。在情感分析方面，AI可以通过从舆情数据中监控投资者的情绪，从而与技术分析等方法结合，提高股价预测的胜率。在市场趋势预测中，文本分析可以专门用于分析某类特定文本，如政策文件等，实现对某市场部门的政策或发展趋势的预测，从而达到预测市场趋势的目的。 国金证券相关人士透露，影子账户背后构建了具有国金特色的量化策略管理平台，为算法研究人员打造以量化引擎为基础底座的“策略加工厂”，快速生产出以服务客户全生命周期为目标的客户策略，以“资产配置引擎”“风险分析计量引擎”“绩效评价引擎”“AI工具引擎”为计算内核，最后通过大数据智能推荐引擎触达到客户端和投顾端，真正实现了“什么时间给什么样的客户推荐什么样的产品和服务”的千人千面投顾辅助服务的目标。 “我们对于智能产品的要求是精益求精的，也得益于公司的高投入，我们对于智能产品的优化迭代也是非常迅速的。”上述国金证券财富委相关人士透露，我们会根据反馈和建议，快速给出对应的优化方案，并联合科技研发部门、平台金融部门等对产品进行优化升级，包括产品内核算法质量的持续优化升级。 据悉，国金证券影子账户迎来重磅更新，在每月中旬多推出一期信号，将发送信号的频率从每月一次提升到半月一次，帮助客户及时抓住市场风格热点，提供更多的买卖时机，同时控制风险回撤、收益兑现更及时。

12月28日，三大指数低开高走，两市个股多数上涨。截至收盘，沪指涨1.38%，深证成指涨2.71%，创业板指涨3.85%。光伏、储能、锂电概念全天大涨，宇邦新材、海优新材、金刚光伏、迈为股份、快可电子20%涨停，隆基绿能、明冠新材等超40股涨停；民爆、券商、有色金属、白酒等板块概念涨幅居前；煤炭开采、航运等板块概念跌幅居前。两市上涨个股逾4400只。 来源：证券时报网