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时代是“繁花”背后的主角 ——从小说“破圈”到剧集“出圈”的启示
  本文配图均为电视剧《繁花》剧照。 出品方供图   “我想过无数次和她的重逢,但我没想过会是这样的。”   30集电视连续剧《繁花》预告片中,宝总低沉浑厚的声音不知打动了多少人。黄河路霓虹闪烁,大上海车水马龙。一时间,“长远不见,进来吃杯茶”成为老友的邀约。   剧集《繁花》改编自金宇澄茅盾文学奖获奖同名长篇小说。2023年,是中国改革开放45周年,上海作为改革开放的前沿城市之一经历了翻天覆地的变化。2023年12月27日,剧集在这个特殊的时间节点开播,“繁花”两个字瞬间刷屏。时间之河顺流而下,观众在《繁花》中回望着中国改革开放的时代繁华。   剧作中,爷叔一脸智慧地告诉阿宝:“纽约帝国大厦,从底下跑到屋顶要1个小时,可是从屋顶跳下来只要8.8秒。”时代洪流滚滚而过,有人踏风逐浪,有人半日归零。如何抓住时代机遇改写个体命运,是每一代年轻人的期待。   繁弦急管,光影斑斓,始终不能放弃的是希望。   一   金宇澄创作小说《繁花》,始于2011年。   那时候,作为《上海作家》即将退休的编辑,他在百无聊赖的工作之余在上海“弄堂网”陆续贴出《繁花》初稿。   6年后,金宇澄在一篇创作谈中回忆道:“2011年5月10日中午,我用‘独上阁楼’之名,写了小说的开场白,从这天起,我开始发帖,每天三四百字,五百字,六百字,欲罢不能阶段,一天写过六千字,非常奇怪的经历。”   中国现当代小说,用地域方言来写作,鲜有成功的例子,《繁花》却成了例外。《繁花》前半部上海话很浓,写到四分之一,金宇澄突然意识到它是小说,于是“开始做提纲、结构,做人物表,心里想的是,不能仅让上海人读”。对《繁花》的文字改良,使它最后变成一种“双语状态”,“懂上海话的人,可保证读到第五句会用上海话读这部小说,不懂上海话的读者,只要有耐心,完全可以明白,因为我一句上海话一句普通话这么修订的”。   金宇澄是一个文学上的“迟到者”。文学评论家程光炜曾经感慨:“他走的人生的弓形路,恐怕比同代人多。”1988年,金宇澄调入《上海文学》,开始接触文学,“他没想到有生之年能与那些著名作家比肩而立”。   更让金宇澄断断没有想到的是,一部始于网络写作的小说不仅风靡上海,而且风靡全国。《繁花》一问世,便获得2012年度中国小说排行榜长篇小说第一名,反响热烈,广受好评,“‘打开文本,仿佛听到一声发令枪响,一万个好故事争先恐后地起跑,冲刺向终点’——那不可估量的人生的尽头。”文学评论家张屏瑾这样写道。   2013年,小说《繁花》在上海文艺出版社正式出版。10年来,《繁花》加印54次,真可谓“繁花满眼”。正因为小说源自网络,金宇澄的初衷,只“是做一个位置极低的说书人,‘宁繁毋略,宁下毋高’,取悦我的读者———旧时代每一位苏州说书先生,都极为注意听众反应,先生在台上说,发现有人打呵欠,心不在焉,回到船舱,或小客栈菜油灯下,连夜要改。我老父亲说,这叫‘改书’。是否能这样说,小说作者的心里,也应有自己的读者群,真诚为他们服务,我心存敬畏。”是故,“我希望《繁花》带给读者的,是小说里的人生,也是语言的活力”。   二   小说《繁花》里的故事,让导演王家卫不仅“一见如故”,而且“一见钟情”。   在上海出生、在香港成长的王家卫,对上海情有独钟。此前,王家卫在代表作《花样年华》中的灵感便来源于香港作家刘以鬯的小说《对倒》。而在《繁花》中,金宇澄“补足了”王家卫对上海的“记忆空白”。   2014年7月18日香港书展,王家卫首次回应已购得《繁花》版权。也是在这一天,他毫不掩饰他对于这部作品的喜爱:“不论写书、拍电影,精髓都在于如何营造这股艺术‘味道’,《繁花》‘味道’很鲜明。我认为故事完整性不是小说最重要的一个要素。这部作品已经超于一个故事。”   从大银幕转战小荧屏,王家卫镜头下的上世纪90年代上海何等样貌?微博超6.7亿阅读量的话题里面,太多人等着“进来看风景”。在王家卫看来,金宇澄把一辈子想说的话都写进去了,好像浓浓的一锅汤。小说没有传统意义上的开端、发展、高潮、结尾,依靠对话推进情节,这与王家卫影片中不采用单一轴线叙事、依靠独白与旁白串联故事有异曲同工之妙。   “上海出品,必是精品”。这部由王家卫导演、秦雯编剧、鲍德熹担任视觉总监的剧集,带着观众一头扎进风起云涌的20世纪90年代。胡歌、马伊琍、唐嫣、辛芷蕾等知名演员共同演绎中国社会转型期的时代变革和风云变幻,阿宝、玲子、汪小姐、李李等众角色在“花瓣散落余馨,与土地发出郁热的气息”中讲述着时代变迁中的上海往事。王家卫以其独特的视觉风格,成功地将《繁花》这部剧集打造成了一部具有“电影化”品质水准的优秀作品。   在4年才拍摄完成的《繁花》里,王家卫用地地道道的“上海味道”阐释着具有标志意味的王家卫风格——浪漫、优雅、低调、疏离与碎片化。《繁花》开机3年多来,王家卫只发过3次预告,《时光如水——阿宝篇》《繁花满眼——宝总篇》《繁花时代》。王家卫解读,从一文不名的阿宝摇身到叱咤风云的宝总,皇皇大时代,人人争上游,时代是“繁花”背后的主角,托住个体命运的是时代之手。   《繁花》中阿宝为代表的小人物在时代浪潮下抓住机遇、施展才华,凭借迎难而上的勇气和脚踏实地的魄力改写命运、自我成长。借着改革开放的春风,一无所有的阿宝在10年里华丽转身,成为黄河路上无人不知的“宝总”,意气风发,踌躇满志。与此同时,玲子、汪小姐、李李或是饭店服务员、零售店主、工厂老板、外贸代理、汽车司机等,每个身处其中的普通人都选择了向商业对手挑战,向技术变革挑战,向个体命运挑战,哪怕失败也不放弃,笑对人生起伏。   在剧集中,王家卫将上海风情凝缩于三个具有典型代表性的地点:灯红酒绿的黄河路、国际化的和平饭店、位于进贤路小而精致的夜东京。通过层次分明的环境设置,剧作将海派腔调与市井气息形成了立体化网状结构,让观众从“大环境”中感受上海的城市精神;从“小环境”中体会生气蓬勃的人间烟火。   在王家卫看来,“剧集《繁花》介绍的是时代”,因为“我们的故事讲的是一无所有的阿宝,如何在短短10年,成为叱咤风云的宝总。除了个人奋斗,他还需要时代的加持”。《繁花》正是以勇敢与坚韧、乐观与积极的时代精神为底色,以小切口观照新时代,以平凡人书写新征程,以期与拼搏奋斗中的当代年轻人共鸣共振共情。   历时态的视角为《繁花》增添了历史的厚重感,20世纪90年代的上海犹如一艘乘风破浪的巨轮屹立于风口浪尖,充满无限活力和生机,这座城市的每一个角落都蕴含了独特的魅力,吸引着无数人前来探寻和发现。在改革开放的浪潮下,上海的经济飞速发展,成为中国乃至全球的重要经济中心,从传统的纺织、轻工等产业到现代的金融、科技等产业,上海都走在了时代的前沿。许多世界知名企业和机构都在这里设立了总部或分支机构,吸引了大量的国内外人才汇聚于此。从共时态的视角来看,剧中风云际会的外滩27号外贸大楼和上海股票交易所构成了男主角阿宝的主要战场;“三来一补”、创汇、股票认购权证、循环信用证等现在看起来或许陌生的字眼却构成了那个时代最真实的记忆。历史细节的精心刻画让《繁花》具有了现实主义的创作精神,艺术真实与生活真实相互交织,细腻的笔触折射出一个充盈希望的90年代。   三   剧集《繁花》是王家卫镜头下的“上海时代”,表面是饮食男女,里面是山河岁月,时代变迁。阿宝是在思南路长大的,附近的皋兰路、香兰路,以作家的名字命名,他们一个擅长写喜剧,一个擅长写悲剧。阿宝说,自己从小就在悲喜中进进出出。这里还有一座普希金雕像。普希金说,一切都终将过去,而那过去了的,终将成为美好的回忆。这句话成为阿宝心底的记忆,也是他奋斗的底色。   浓郁的色彩、人物的独白、不规则的构图、黑底白字的字幕、构图的前景遮挡、模糊暧昧的光影、被音乐裹挟的慢镜头,以及神经质般的台词……构成了王家卫镜头独特的形式感,也为观众呈现了一幕幕欲语还休的都市物语。   对城市的怀旧、对旧物的依恋也是贯穿王家卫作品的审美意趣。《蓝莓之夜》《重庆森林》里纽约和香港两座大都市里,人与人之间同样疏离。据《解放日报》报道,早在2015年,王家卫曾经说过自己改编《繁花》的原因——美国电影是“双城记”,西海岸是洛杉矶(好莱坞),东海岸是纽约;好莱坞产生作品,纽约产生作者,比如伍迪·艾伦、马丁·斯科塞斯。北京是中国电影产业的大本营,而上海是中国电影的发祥地,它有能力成为中国的纽约,它需要自己的故事,而《繁花》就是上海的《清明上河图》。   这部剧集之所以能够“复活”30多年前的上海,一个重要的原因是对于细节的极致追求。剧组人员介绍,为保证真实感的道具,剧中有3000余件道具、2900余件服装出自上影集团道具库,这些道具都是20世纪90年代原件,足以真实还原当年上海人的生活。比如黄河路的霓虹灯,是上世纪90年代上海具有标志性的符号。上海影视乐园黄河路上足足装了24座大型霓虹灯和50多块店铺招牌,这些霓虹灯均是在车墩基地现场生产,现场的霓虹灯制造车间超过1000平方米。   在剧集《繁花》中,观众惊喜地发现,金宇澄的《繁花》在王家卫的镜头下实现了“新生”,而非简单的“复刻”,文学与影视剧相互成就、相得益彰,恰是最让观众期待的地方。更令观众惊喜的是,《花样年华》《2046》中那些东方意境的怀旧感,张曼玉的旗袍、梁朝伟一直用钢笔写的小说、指尖的香烟,变成了极具上海味道的影像细节——宝总细嚼慢咽的茶泡饭、派力司香灰色西裤,玲子充满时代色彩的职业女性着装,李李那些具有年代感的美丽饰品,汪小姐古里古气的粗重镜框,“金美林”的蟹黄小笼和“至真园”的芙蓉蟹斗,以及海关大楼的钟声、自行车的铃声、股票认购证在印钞厂流水线上的唰唰声。   主观的记忆、客观的实物共存于《繁花》之中。为了拍好《繁花》,剧组1∶1实景还原了30多年前的黄河路、思南路,以此凝练剧中人命运的摩登秀场和时代韵脚。金宇澄、王家卫、饰演宝总的胡歌还先后把私家旧物——1984年结婚时新娘子穿的红色开襟外套、30多年前“天女”绍兴黄酒、飞人牌缝纫机——捐献给剧组,以此召唤观众对20世纪90年代上海的丰沛记忆与盛大想象。   《繁花》中的上海,绝非简单的地理位置,而是一个跳动社会活力、充满文化交融的时代象征。这座城市以其包容性和创新性闻名,正如剧集所艺术呈现的那样,不仅吸引着各行各业的人才,还孕育了无数个性鲜明的人物和故事。   中国影视对文学的改编由来已久。1956年,《祝福》作为新中国第一部由文学名著改编的电影作品登上了银幕,自此开启了文学与影视相互成就的辉煌之路。从1981年到1999年,共19届中国电影“金鸡奖”的评选中,就有12部获奖作品是根据小说改编的。创造了中国电影辉煌的“第五代”导演作品几乎都是从文学作品改编起步的,比如张军钊以郭小川的同名诗歌为蓝本拍摄的《一个和八个》,陈凯歌改编自柯蓝小说《深谷回声》的《黄土地》。此后张艺谋定格“黄土”“高粱”、长空与河流,拍摄了《大红灯笼高高挂》《一个都不能少》等极具个人风格和象征意义的作品。陈凯歌延续“安塞腰鼓”、剪纸、窗花,交出了《孩子王》《边走边唱》《荆轲刺秦王》等一个个主题不同,却拥有相似精神内核,具备深沉人文关怀的作品。从“第五代”导演开始,中国电影面向普罗大众,面向复杂生活,面向可以戏剧化光影化传达的人间万物,面向蕴含丰富可能的人性力量,面向人和人之间微妙且永恒的关系,从而表达复杂中国的丰富多彩、气象万千。同时,改编自文学作品的经典剧集作品同样不胜枚举。成为不少人“童年回忆”的四大名著剧集、取材自同仁堂乐氏家族故事的《大宅门》、近年来大火的《人世间》《破晓东方》……一部部改编自文学作品的剧集讲述着中国的悠久历史和时代变迁。   经得起时间和读者考验的文学作品,始终是影视创作灵感的不竭源泉。从文学到影视,是一个“破圈”到“出圈”的过程。我们有理由期待,《繁花》为2024年影视改编开一个好头。(李 舫)
中国京剧艺术节:现实题材创作成热点
  京剧《东方大港》剧照。出品方供图   大幕缓缓拉开,蓝色的海岸线、现代化的操作设备、五彩斑斓的集装箱、高耸如林的桥吊,一幅现代工业美学的壮丽图景在舞台上借助多媒体影像铺展开来,你很难相信这是在京剧的演出现场。1月2日、3日,在四川成都东盟艺术中心,由青岛市京剧院创排的京剧《东方大港》亮相第十届中国京剧艺术节,戏曲工业现实题材的当代创新性表达,吸引观众“走进”青岛港,沉浸在余音绕梁的新时代产业工人故事中。   2023年12月15日至2024年1月21日,由文化和旅游部、四川省人民政府主办的第十届中国京剧艺术节在成都举办。本届京剧艺术节坚持传统戏、现代戏和新编历史剧“三并举”,以广泛的题材、多样的剧目类型体现人民视角和时代精神。包括《石评梅》《突围》《瑶山春》等革命历史题材、《东方大港》《长空烈焰》《主角》等现实题材、《优孟》《阳明悟道》等新编历史题材剧目,以及《七侠五义》《千秋忠烈》等整理改编传统戏,在为期一个多月的时间内集中登台,体现中国京剧艺术传承发展的累累硕果。   本届京剧艺术节中,现实题材剧目颇为亮眼。京剧《东方大港》聚焦“中国智造”,讲述了青岛港总设计师张连钢及其“连钢创新团队”自主创造世界奇迹——智能无人全自动化码头(QQCTN)的坎坷历程。中国戏剧梅花奖得主张建峰、王艳和裘派名家王越等,充分发挥各自的行当特色,运用京剧传统程式,基于他们对所演现代人物、现代生活的理解,将人物形象细致打磨,在唱腔上字字重斟、句句深酌,表演上精益求精,为观众奉献了精彩的演出。《长空烈焰》取材自“两弹一星”元勋郭永怀以身报国的真实故事,唱腔设计韵味十足,让观众能够在欣赏优美旋律的同时,走近英雄,读懂英雄。   现实题材是近年京剧创作的重要领域。京剧现代戏创作,在题材的选择和把握上须具备独到的眼光,要深入现代社会生活,善于驾驭生活素材,在对传统艺术深刻融会的基础上,进行新的艺术创造;要在剧本创作、唱词唱腔设计上狠下功夫,通过剧中人物喜怒哀乐的情感变化折射时代变迁,触动现代人的情感与心灵,做到寓教于乐,雅俗共赏。   “京剧新编剧目如何守正创新”“传统京剧如何与现代观众实现情感共鸣”“京剧现代戏的创作成就与不足”……在艺术节举办的“二十八载再出发·京剧奋进新征程”主题研讨会上,现实题材创作成为热点话题。来自全国各地的戏曲理论评论、编剧、导演、表演、舞美、音乐相关领域专家,就推动京剧艺术创造性转化和创新性发展建言献策。   “京剧有足够的自信来实现自我更新与发展。”上海戏剧学院原副院长、一级导演郭宇表示。他认为,对于以京剧为代表的戏曲艺术,继承与发展是一对相互作用的概念。“讲继承,不仅仅是放在博物馆里参观;讲发展,须明白戏曲是一种‘活在当下’的舞台艺术,且始终与人民联系在一起。人们的喜爱支撑着它的发展,所以它必须要适应时代。”   在现代戏中如何弘扬中国传统美学精神?中国戏曲学院导演系主任、教授王绍军说:“现代戏的结构源于西方戏剧,创作者应该在现代题材、剧作结构等方面,思考传统美学的表现形式,做发扬传统美学精神的主导者、开拓者、创造者。”(记者 郑 娜)
福州发布绿地系统规划 建设普惠共享“千园之城”
  原标题:福州建设普惠共享“千园之城” 绿地系统规划发布,打造两条滨江景观廊道、14个公园集群等 琅岐红光湖公园景色怡人。   《福州市绿地系统规划(2021—2035)》近日印发实施。根据规划,福州将构建大绿量、成体系、高品质的绿色开放空间体系,建设普惠共享的“有福之州,千园之城”,充分提升人民公共福祉,彰显福州“山水城市、海滨城市”以及历史文化名城特色景观。   中心城区绿化覆盖率明年达43.6%以上   规划提出,福州中心城区为重点进行绿地建设和空间布局的范围,包括福州市辖区(不含晋安区宦溪镇、寿山乡和日溪乡)和闽侯县荆溪镇、上街镇、南屿镇、南通镇、尚干镇、祥谦镇、青口镇以及连江县琯头镇。   到2025年,中心城区绿地率达40.6%以上,中心城区绿化覆盖率达43.6%以上,人均公园绿地面积达14.85平方米以上,公园绿地、广场步行5分钟覆盖率达96%以上,万人拥有综合公园个数达0.14个以上。   2035年,中心城区绿地率达42%以上,中心城区绿化覆盖率达45%以上,人均公园绿地面积达15平方米,公园绿地、广场步行5分钟覆盖率达98%以上,万人拥有综合公园个数达0.15个以上。   打造10块“绿楔”14个公园集群   规划明确,中心城区将构建“两环、一带、两廊、十楔、十四群”城绿协调有机网络系统,形成群山连绵、联绿串园的生态园林城市风貌。   “两环”指的是:福州中心城区外围莲花山、鼓山、筹峰山、董奉山、大象山、五虎山、旗山等主要山系形成的山体生态环,作为中心城区的生态屏障;沿三环路构建的完整的绿色廊道和生态屏障环。   “一带”指结合滨海绿化景观带、自然公园等建设,以生态保护为主,建设融生态保护、休闲游憩等多功能于一体的东部滨海森林景观防护带。   “两廊”指沿闽江、乌龙江形成的两条滨江景观廊道,结合滨江公园、湿地保护等,发挥其通风廊道、景观游憩廊道、视线通廊、动物迁徙廊道等作用。   “十楔”指“北峰-大腹山-金牛山”绿楔、“鼓岭-登云水库-金鸡山”绿楔、“鼓山-魁岐高架绿化岛”绿楔、“君山-天马山”绿楔、“君山-筹峰山”绿楔、“大帽山-董奉山”绿楔、“大象山-清凉山”绿楔、“十八重溪-五虎山”绿楔、“旗山-旗山湖”绿楔、“珞樱山-金山”绿楔。绿楔即像楔子一样楔入城市的大型绿地。   “十四群”指14个公园集群,即“森林公园-动物园-儿童公园”“金鸡山公园-晋安公园”“金牛山福道公园-西湖公园”“天马山公园-马限山公园-罗星塔公园”“淮安山公园-后门山公园-妙峰山公园-西山公园”“飞凤山奥体公园-高盖山生态公园-帝封江公园”“南湖公园-三江口植物园-三江口生态公园”“长门头山公园-高岐湖公园”“青口公园-千家山公园-青口中央公园”“红光湖公园-星光湖公园-马尾南山公园”“洞江湖公园-南山生态公园-北门公园”“东湖公园-漳江河公园-壶井山公园”“海蚌公园-漳江湖公园-滨海公园”“央霄山公园-大鹤林场-闽江河口湿地公园”。(记者 全怡月 包华)
“小东北虎”千里闯龙城
  在柳侯公园,“小东北虎”们与“柳宗元”亲密互动。石 峰/摄   1月10日,10名来自东北的小朋友在5名老师的陪伴下,开始感受龙城柳州的山水之美、城市之美、人文之美、工业之美。   据悉,这10名小朋友是抵达我区的第一批“小东北虎”,于1月9日来到柳州。一下飞机,“小东北虎”们就感受到了柳州人的热情,前往接机的是11台“盛装打扮”的柳产新能源汽车。这些汽车车型灵动小巧、时尚酷炫,再加上身披“东北大花袄”等满满东北元素的“外衣”,让“小东北虎”们直呼好漂亮。   休整了一个晚上之后,1月10日,“小东北虎”们坐着柳产新能源汽车,吃着融安金桔,参观柳侯祠与“老市长”柳宗元亲密互动、聆听历史故事,登马鞍山之顶观柳州全景,到龙潭公园赏园林美景,在螺蛳粉文化展馆尝柳州螺蛳粉,夜游百里柳江,玩得不亦乐乎,体验了“惊奇柳州”的独特魅力。   与此同时,三江侗族自治县也迎来了首批“东北虎”旅行团。该团共有来自东北三省的37位“东北老铁”。在三江,“东北老铁”们游览了程阳八寨景区、品尝了百家宴、参观了丹洲古城景区,浓郁的民族风情、美味的侗家美食、热情的侗族人民让他们流连忘返。   为了回馈“东北老铁”们对“小砂糖橘”们的热情款待,柳州市82家A级景区从1月8日至2月8日对东三省游客实施首道门票免费政策。同时,面向全国游客推出了“惊奇柳州”一日游、二日游、三日游主题线路,以及自驾游、亲子游、好友游等10余条冬游主题线路。(广西日报 记者/张冠年 实习生/罗秋圆)
预计让利约6亿元 上交所再推减收降费“组合拳”
上海证券交易所发布《关于暂免收取部分2024年度费用的通知》,推出2024年系列减收降费措施。上交所及下属子公司通过暂免收费、下调标准、增加优惠等方式,积极履行减收降费主体责任,经初步测算,此次降费预计将向市场让利约6亿元。 2024年,上交所进一步加大降费力度,有效提升上市公司、投资者和市场机构等的获得感,不断提高市场服务水平。具体来看此次降费,上交所拟免收沪市上市公司上市费、减免交易单元使用费、继续免收部分债券交易经手费;下属上证所信息网络有限公司拟免收上证e服务收费、上证e投票收费、CA证书服务费、上证云路演服务费、上证链服务费、新股及可转债发行摇号抽签费;下属上交所技术有限责任公司和上海上证数据服务有限责任公司拟延续数据中心机柜降费政策的同时额外增加机柜、办公配套等产品的优惠等。 近年来,上交所认真贯彻落实党中央和国务院关于减税降费政策的要求,多次出台降费措施,向市场让利的同时持续提升市场服务水平。为促进新产品新业务发展,先后落实免收上市基金上市费、公募REITs上市费和交易经手费等;为支持企业债券融资,免收除可转债以外的债券交易经手费3年;为活跃资本市场,提振投资者信心,调降股票交易经手费收费标准30%;本次降费措施实施后,上交所连续3年免收沪市上市公司全部上市费,连续4年减免会员等的交易单元使用费,下属子公司连续3年减免沪市上市公司等的网络投票服务费、CA证书服务费,上证云路演服务、上证链服务费用等,面向行业机构连续3年减免数据中心机柜服务费等。 上交所表示,将围绕中央政治局会议、中央金融工作会议和中央经济工作会议要求,更好发挥资本市场枢纽功能,为加快建设中国特色现代资本市场不懈奋进。 来源:中国证券报·中证网
证监会适用当事人承诺制度 维护投资者合法权益
紫晶存储案中介机构承诺交纳约12.75亿元承诺金 已赔偿投资者约10.86亿元并整改 证监会适用当事人承诺制度 维护投资者合法权益 证监会分别与紫晶存储案四家中介机构签署了承诺认可协议。根据承诺认可协议,紫晶存储案中介机构承诺交纳约12.75亿元承诺金,已赔偿投资者约10.86亿元并整改。 证监会表示,下一步,将持续加大对资本市场违法违规行为的打击力度,运用包括行政执法当事人承诺制度在内的多种执法手段惩戒造假行为,加大投资者保护力度,强化中介机构把关责任,为注册制的行稳致远保驾护航。 交纳承诺金 进行自查整改 公开资料显示,前期,证监会对紫晶存储欺诈发行、信息披露违法违规行为作出了行政处罚,对相关责任人员作出了行政处罚以及市场禁入,并将涉嫌刑事犯罪人员依法及时移送公安机关处理(现检察院已经批捕),对“首恶”进行了严厉惩处,全方位追责。 同时,证监会对中信建投、致同会计师事务所(特殊普通合伙)、容诚会计师事务所(特殊普通合伙)、广东恒益律师事务所四家涉案中介机构开展了相关调查工作。四家中介机构向证监会提出了适用行政执法当事人承诺制度的申请,证监会依法予以受理。 “根据承诺认可协议,四家中介机构分别应当履行以下承诺,以纠正涉嫌违法行为、赔偿有关投资者损失、消除损害或者不良影响。”证监会指出。 具体来看,一是交纳承诺金。根据《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》(国务院令第749号)第十四条规定,承诺金数额的确定应当综合考虑当事人涉嫌违法行为依法可能被处以罚款、没收违法所得的金额,投资者因当事人涉嫌违法行为所遭受的损失以及签署承诺认可协议时案件所处的执法阶段等因素。四家中介机构应当交纳的承诺金合计约12.75亿元,其中前期已通过先行赔付程序赔付投资者损失约10.86亿元。根据《证券期货行政执法当事人承诺制度实施规定》(证监会令第194号)第十二条规定,当事人自行赔付投资者的,承诺金可以扣除自行赔付的部分,因此四家中介机构还应当交纳承诺金共计约1.89亿元。 根据四家中介机构涉嫌违法行为的情节及后果等因素,其依法可能被处以罚款、没收违法所得的金额合计约1.77亿元,由四家中介机构分别交纳。其中,中信建投应交纳约1.14亿元,致同会计师事务所应交纳约3523万元,容诚会计师事务所应交纳440万元,广东恒益律师事务所应交纳2352万元。该部分承诺金将依照规定上缴国库。 另外,四家中介机构还需交纳前期在先行赔付中适格投资者未领取的损失金额约1179万元。经投保基金公司测算,本案中投资者损失总额为10.97亿余元,其中在先行赔付中已实际赔偿给适格投资者的金额约10.86亿元,剩余的约1179万元未被相关适格投资者领取,此部分金额仍需由四家中介机构共同交纳。该部分承诺金将交由投保基金公司赔偿给在先行赔付中未受领赔偿金的适格投资者,赔偿后仍有剩余的,将依照规定上缴国库。 二是进行自查整改。四家中介机构应当分别按照证监会提出的整改要求进行自查整改,严肃追究责任人责任并采取内部惩戒措施,强化合规风控管理能力,切实提高执业质量,并向证监会提交书面整改报告,由证监会进行核查验收。 制度优势得到充分体现 证券期货行政执法当事人承诺制度是《证券法》规定的新型执法方式,是指证监会对涉嫌证券期货违法的单位或者个人进行调查期间,被调查的当事人承诺纠正涉嫌违法行为、赔偿有关投资者损失、消除损害或者不良影响的,证监会可以决定中止调查,当事人履行承诺的,证监会可以终止案件调查的行政执法方式。 行政执法当事人承诺制度在提高执法效率、及时赔偿投资者损失、尽快恢复市场秩序等方面具有重要意义,在境外成熟资本市场适用较为普遍。国务院为此专门出台了《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》。 在本案中,行政执法当事人承诺制度的优势得到了充分体现。 具体来看,投资者利益得到了最大限度、最高效率的保护。本案采取了行政执法当事人承诺与先行赔付相结合的方式进行处理。据投保基金公司测算,本案受损投资者共17471户,总损失为10.97亿余元,在短短两个月内有16986户投资者获得了10.86亿元赔偿,占总受损人数的97.22%,占总应赔金额的98.93%。对于在先行赔付中未领取赔偿金的适格投资者,后续可根据投保基金公司发布的公告继续申请领取。 涉嫌违法的当事人受到了严厉惩处,付出了沉重代价。涉案当事人除了需付出约12.75亿元的经济代价外,还需要按照证监会的要求进行自查整改,严肃追究责任人责任并采取内部惩戒措施,强化合规风控管理能力,切实提高执业质量。其中,有关责任人员不仅受到高额罚款、扣发及追回奖金、撤职、一定期限内不得签发报告等所属机构采取的内部处分措施,而且证监会将视情况采取行政监管措施。中介机构“看门人”责任得以压实,违法违规行为受到了严厉惩戒。 实现了行政执法和民事赔偿的有效结合,节约了社会资源、提高了执法效率。通过运用行政执法当事人承诺这一综合性执法方式,一方面快速解决了相关执法案件,及时做到案结事了,提高了执法效率,另一方面快速赔偿投资者损失,在前端及时化解了相关民事纠纷,做好诉源治理,节约了后续司法资源,实现了行政执法与民事赔偿的统一、法律效果与社会效果的统一。 及时恢复了市场秩序,稳定了市场预期。通过对违法行为人的惩戒警示和对投资者的高效赔偿,有效维护了市场秩序,净化了市场环境,有助于稳定市场预期和信心。 来源:中国证券报·中证网
线下零售酣战 新兴连锁仍在拓店抢市场
 商超已经进入内修阶段,新型连锁还在尝试入市,瓜分消费市场。近日,北京商报记者从幸福荣耀超市了解到,1月中旬,该公司在北京的第34家门店将正式开业。不仅是幸福荣耀,在线下零售展开激烈拉流竞争时,仍有零售新人进入市场。北京商报记者在走访中了解到,吉鲜超市已经在北京大兴区开设了两家门店。仓储会员店新秀fudi多种类型门店已累计开设6家门店。不断出现的新兴连锁品牌给传统超市带去生存危机,这也意味着新兴业态冲击传统超市,而超市仍不可替代,这也使得行业进入极致的“内卷”中。  “新人”门店接连入市 线下商超零售的格局、经营模式正在重构,新兴的连锁品牌也在行业变革中寻到风口。北京商报记者从幸福荣耀超市副总经理邓永丽处了解到,该公司在北京的第34家超市门店将于1月18日正式开业,门店位于朝阳区。这是幸福荣耀在今年1月开设的第二家新门店。  目前,幸福荣耀总经营面积超过12万平方米,单店面积平均在3000-5000平方米。  值得关注的是,幸福荣耀的第33家门店开设在石景山万达广场,与其他社区生活超市不同,该门店的经营面积为8000平方米,营业面积为常规门店的两倍以上,超市外围面积将用作经营餐饮店、特色美食店、洗衣店、美容美发等生活服务功能。  不仅是幸福荣耀超市积极拓店,超市零售行业中不断有新兴品牌入局。北京商报记者了解到,吉鲜超市于2021年在大兴区枣园开设了首家门店,第二家门店于去年10月开业。另外,fudi在2021年开设了旗下首家仓储会员商店后,加速在北京地区拓展门店。目前,fudi在北京已经开设2家精品超市与4家会员店。  fudi方面也提到,2024年,fudi将在北京开出更多仓储会员店,并预计于2025年走出北京。  商超开店、拓店的步伐不曾停止。永辉超市先后在成都、重庆、合肥、杭州等城市开设新店。据悉,新店均为采取精细化管理的调优新店型,根据不同区域特色采取“一店一议”的定制化改造。以中国连锁经营协会发布的《2022年中国连锁TOP100》为例,百强企业门店总数20.92万家,同比增长10.34%。  生鲜与即时配送是标配  新兴连锁品牌进入市场,消费年轻与商品力管理都面临着挑战。邓永丽向北京商报记者表示,相对其他连锁超市品牌,幸福荣耀的品牌创办时间略晚。公司不断尝试通过多途径扩大品牌知名度,以服务更多居民。  生鲜品类的线上渗透率仍较低,而其他生活必需品线上渗透率增长均明显高于生鲜,印证了生鲜在商超扮演了不可取代的角色。它的选品品质与运营能力决定了超市门店能否长久存续。  对此,邓永丽表示,在运营方面,幸福荣耀以自营店模式运行,尤其,生鲜品类一直以自营模式经营,同时配备了自营的物流、采购团队,生鲜品类商品的价格更可控,蔬菜维持平价、新鲜,顾客到店频次也会增加。另外,幸福荣耀多数门店为社区中小型门店,成本压力也有所降低。“店内生鲜商品新鲜度有保证,到店消费者对门店服务评价很高”,邓永丽直言。幸福荣耀也开通了线上购物服务。  近日,戴德梁行发布的调研数据显示,在生活习惯和工作习惯持续发生变化之际,“15分钟城市”的概念开始在各大城市推行,除了社区商业的持续发展外,打通商业消费的“最后一公里”,线上线下商业一体化融合将成为未来新的探新方向。 即时配送也是零售企业布局中的重要一环。不久前,北京商报记者从吉鲜超市大兴大悦春风里店发现,该店开始招聘拣货员、配送员等岗位。  另外,fudi方面表示,fudi也在扩大配送范围、提升送货速度、增加线上商品上架率以及启用冷藏车冷链运输等。  竞争回归零售本质  无论是新连锁企业在市场中步线行针,还是从实体到线上的步步紧跟,都显露出商超行业的竞争在加剧。行业的共识是聚焦“商品力”。  邓永丽指出,幸福荣耀首先要保证商品质量不降档,同时在具备采购优势的前提下,挖掘价格空间。幸福荣耀的超市门店定位社区型综合超市,主要面向的是社区居民,以中老年消费者居多,这部分消费者对商品价格相对重视,这也将是幸福荣耀未来加深供应链的动力。同时,借力社交平台,我们也将加码引流,做大品牌知名度,并努力增加对年轻消费者的吸引力。  零售行业专家孟奇表示,除部分不可抗力的干扰外,超市业态的地位还是会稳定的,但是区域性的优胜劣汰会很明显(服务能力、品类结构、价格以及选址),头部连锁类的机会更大。行业企业不断调整,会不断有新的物种产生,例如折扣店、进口店、主营生鲜水果细分类门店等,部分会演变成正常的有竞争优势的店,部分会演进为仓储式会员这种中高端业态。伴随消费习惯的变化,消费者的购物与线上结合更紧,除了外卖和营销外,前置仓的概念还是会存在,门店需要做好线上流量的服务,是传统零售进化的一个关键。  跨界也成为商超零售拓展业务的关键词,增加商品品类,寻求新增量。全国消费经济学会学术委员会副主任、北京工商大学商业经济研究所所长洪涛指出,在有限空间内,经营者增添了更多的商品选择,通过提供更多附加服务,提高顾客体验,并增加收入来源,这会吸引更多顾客选择购物。  北京商报记者 王维祎  
溢价近5000元依旧畅销 始祖鸟为何只在中国这么火?
原价8200元的始祖鸟龙年限定冲锋衣的价格已经被炒至1.3万元,溢价近5000元。1月11日,北京商报记者走访王府中環始祖鸟获悉,此次龙年限定不会再补货,相比于去年的兔年限定冲锋衣销售更为紧俏,当天就全部售罄。 销售火热的不只龙年限定,始祖鸟天猫官方旗舰店中,ALPHA SV冲锋衣女款的黑色、水波蓝色均显示全码缺货。一衣难求的冲锋衣,也让品牌的官方售价格外稳定,始祖鸟颐堤港门店销售员向北京商报记者表示,“没有折扣,始祖鸟从来不打折”。 虽然始祖鸟在中国频频掀起“抢购”热潮,但在海外市场却并未掀起明显的波澜,在中国“从不打折”且时常售罄的始祖鸟,在海外市场却并不难买。北京商报记者在始祖鸟加拿大官网中发现,上述ALPHA SV冲锋衣黑色女款目前显示全码有货,将地区调整为美国后此款冲锋衣也依旧全码有货。不仅如此,有多位小红书网友发文表示,在海外户外运动用品网站REI中,始祖鸟Beta LT硬壳夹克有7折的优惠,北京商报记者浏览REI官网发现,主页上赫然显示着“ARC’TERYX、SALOMON等品牌最高6折”的宣传图,但相关产品无法直邮国内。 对于始祖鸟不同渠道的折扣差异的原因,北京商报记者向始祖鸟品牌方发送了采访提纲,但截至发稿暂未获得回复。 从财报数据来看,始祖鸟在中国市场的表现也优于全球其他市场。据其母公司亚玛芬体育招股书,截至2023年9月,大中华区共有63家始祖鸟自营零售店,占品牌全球总门店数的近一半;期内始祖鸟在大中华区营收为4.53亿美元,占品牌全球收入的近一半,占亚玛芬大中华区收入的近八成。 不仅门店数量最多,始祖鸟的中国门店坪效也高于亚玛芬集团的第一大市场北美地区。2021年和2022年,在北美的始祖鸟自营门店中,每平方英尺的年销售额分别是622美元和817美元。同样的时间内,大中华区自营门店的数字是1251美元和1269美元,也就是每平方米的年销售额能达到10万元左右。 始祖鸟作为专业的户外运动品牌,曾经历过多次易主,最终在安踏手中变成家喻户晓的品牌。 2002年,始祖鸟被阿迪达斯全资收购,并入萨洛蒙部门;2005年,亚玛芬集团以4.85亿欧元买下萨洛蒙,始祖鸟也归入亚玛芬羽翼之下;2019年,亚玛芬集团被由安踏牵头的财团所收购。 在被安踏收购后,品牌参照奢侈品运营手法,将门店开到了SKP等高端商场中,比邻爱马仕、蒂芙尼等奢侈品品牌;售后服务也对标奢侈品,例如始祖鸟王府中環门店就是亚洲首家可以现场体验售后的旗舰店。不仅如此,2020年始祖鸟还收回了奥莱店铺和线上店铺的经营权,并统一了所有的库存配置。 在营销方面更是频繁与BEAMS、Palace以及JIL SANDER等品牌推出联名,在安踏的一系列操作之下,始祖鸟的确越卖越贵。小红书中有不少网友发布了曾经的购买记录,2022年在始祖鸟官方旗舰店中购买的Mantis 26双肩包在店铺优惠后实付款仅需968元,但现在得物上同款背包售价已高达2000多元,始祖鸟官方旗舰店中在售背包的最低到手价也需1200元,而随着价格的水涨船高,围绕它“值不值”的争议频现,始祖鸟还曾传出将实施配货制,被部分网友质疑“飘了”。 招股书显示,亚玛芬虽然营收增速在加快,但仍未摆脱亏损状态,2020—2022年,公司净亏损分别为2.37亿美元、1.26亿美元、2.53亿美元。对于未来的增长策略,亚玛芬体育称将进一步渗透主要市场并战略性扩大市场。“始祖鸟未来增长将以其在北美和大中华区的势头为基础,向欧洲和亚太其他地区寻求机会。” 资深品牌管理专家、上海良栖品牌管理有限公司创始人程伟雄指出,始祖鸟的产品是全球定额生产分配的,而非按需求供应,在安踏的运营下,目前始祖鸟在中国的需求已经达到了一定高度,但品牌在中国市场的玩法能否在其他市场复制难下定论,“因为安踏在国内的渠道运营能力、组织能力,包括人脉资源等都和欧美市场不同,目前始祖鸟已经从专业户外品牌延伸到了生活时尚领域,然而能否让全球市场都接受这样的品牌调性调整仍要打出问号”。 北京商报记者 蔺雨葳
全市场超4400股飘红!鸿蒙概念全线爆发,锂电池板块午后异军突起
财联社1月11日讯,市场全天震荡反弹,创业板指领涨。盘面上,鸿蒙概念股集体走强,亚华电子、创识科技、常山北明、传智教育、立达信等10余股涨停。锂电池等新能源赛道股午后走高,艾罗能源、融捷股份、中矿资源、金龙羽等涨停。飞行汽车概念股盘中大涨,光洋股份、王子新材、万丰奥威涨停。算力、数据要素概念股迎来反弹,直真科技、高新发展、深桑达A涨停。下跌方面,石化概念股陷入调整,新凤鸣跌停。总体上个股涨多跌少,全市场超4400只个股上涨。沪深两市今日成交额7121亿,较上个交易日放量651亿。 板块方面 板块上,华为鸿蒙概念全线爆发,亚华电子、创识科技双双20CM涨停,九联科技、软通动力、科蓝软件涨超10%,常山北明、华立股份、智微智能、传智教育、延华智能等个股涨停。消息面上,1月18日,华为将举办鸿蒙重要活动,届时将揭秘鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT进阶新篇章。此外,昨日京东与华为宣布合作,正式启动鸿蒙原生应用开发,鸿蒙生态版图得以进一步完善。在“官宣”与京东的合作之前,华为已相继与美团、新浪、小红书、哔哩哔哩、支付宝等互联网头部企业宣布合作。 对于鸿蒙系统加速落地,哪些方向有望率先获益,申万宏源在近期的研报中给出了自己的推测。预计原生的HarmonyOSNEXT系统推出前期,以软件外包商受益为主,正式版OS推出后,鸿蒙应用开发者有望通过广告、消费场景引流抽成等多方式获利。另外,鸿蒙教培市场也将迎来繁荣,过往Java培训需求有望转向鸿蒙,因此鸿蒙带动的是IT开发和应用整体结构的变革,市场规模更大且具备持续性。从今日的市场反馈可以看到,鸿蒙概念依旧是泛科技方向资金认可度最高的板块,所以在后续盘面轮动的过程中,这一方向大概率有望反复活跃,重点留意前排的核心标的。 此外,飞行汽车概念股盘中大涨,光洋股份、王子新材、万丰奥威涨停。消息面上,2024年CES展会上,小鹏汇天联合创始人、副总裁王谭宣布,公司分体式飞行汽车“陆地航母”将于今年四季度开启预订。其实飞行汽车概念并非是最新提出的,之所以在今日全面发酵,一方面受到了上述消息面的催化,而另一方面,正好卡在了资金回流泛科技方向的时间节点之上,作为新题材被资金推向风口。故若其能够走出足够的溢价,短线题材炒作热度或将持续回暖。 国海证券认为,在二维空间发展有限的情况下,车企和科技公司瞄准三维立体运输空间,飞行汽车前景广阔。摩根士丹利预测,至2050年,飞行汽车的全球市场规模将达9万亿美元,其中中国潜在市场规模将达到2.1万亿美元。不过,飞行汽车仍处于发展初级阶段,仍将面临技术成本高、安全得不到充分保障、管理和监管不健全等问题。 锂矿板块午后异动拉升,融捷股份、中矿资源双双涨停,天齐锂业、科达制造、永兴材料、天华新能等个股涨幅居前。中信证券研报表示,预计由于澳洲锂矿生产成本的系统性抬升以及企业灵活的产销策略,本轮澳矿减停产规模不排除进一步扩大的可能。预计锂价在8万元/吨左右具备支撑,锂价后续下跌空间有限。 值得注意的是,虽然市场结构仍以轮动为主,但新能源赛道较之其余方向具有优势之处在于能够带动了市场量能的提升。这一点今日有望明显,早盘阶段资金率先回流科技股方向,个股也是涨多跌少,但量能却不增反减。午后随着资金回流锂电方向,而两市的量能显著提升。当然这与资金发动大量的新能源权重相关,越来越多的新能源权重股在底部连续放量,并且中期趋势也逐步转入多头。而在这些权重大票的引领下,或有望带动指数形成共振趋势走势。 个股方面 从个股层面来看,今日不仅迎来普涨,亏钱效应得到了较好的修复,两市跌幅超7%的个股数量不足10家。而像清源股份、延华智能、智微智能等个股更呈现出修复涨停态势。而根据以往的经验来看,高位股的亏钱效应的修复,有利于新一轮情绪周期的开启。 从今日涨停分布来看,科技股与新能源赛道呈现出齐头并进态势。科技方向中鸿蒙概念股最为强势,高标智微智能11天7板,而龙头股软通动力在涨超14%也逼近前期的高点,此外光洋股份2连板带动着飞行汽车概念发酵,而固态电池概念同样迎来修复,核心标的金龙羽5天4板。另一方面,新能源方向持续发力,除了光储方向维持较高的活跃度以外,今日午后锂电池板块也加入了反弹大军之中,中矿资源、融捷股份双双涨停,可以看到随着短线情绪的回暖,市场整体赚钱效应正不断的扩散。但需注意的是,7000亿左右的量能水平下,是无法维持多个热度连续上涨的。分化与轮动或仍是后续市场的主旋律,故应对上或应更多聚焦于前排活口标的之中。 后市分析 截至收盘,沪指涨0.31%,深成指涨1.47%,创业板指涨1.95%。北向资金全天净买入42.31亿,其中沪股通净卖出2.11亿元,深股通净买入44.42亿元。 今日市场迎来普涨行情,并且成交额方面也有所提升,重返7000亿元之上。 从技术面的角度来看,创业板指在此前两个交易日连续报收十字星后,今日成功带量站上5日均线,或可视为短期的止跌企稳的信号。而另一方面,今日短线情绪也明显回暖,短线题材炒作环境也逐步改善,同样有利于是市场做多信心的恢复。不过需要注意的是,以目前的量能水平而言,仍无法维持普涨的延续,后续大概率围绕着新能源赛道、科技以及大消费三大方向进行反复轮动,因此应对上,踏准节奏仍是关键,相较于情绪化追涨,耐心等待相关热点短线分歧回踩的低吸机会或更为稳妥。 今日短线情绪回暖明显,情绪指标震荡走高重返低迷区之上。 市场要闻聚焦 1、财政部印发《关于加强数据资产管理的指导意见》 财联社1月11日讯,财政部印发《关于加强数据资产管理的指导意见》,构建“市场主导、政府引导、多方共建”的数据资产治理模式,逐步建立完善数据资产管理制度,不断拓展应用场景,不断提升和丰富数据资产经济价值和社会价值,推进数据资产全过程管理以及合规化、标准化、增值化。通过加强和规范公共数据资产基础管理工作,探索公共数据资产应用机制,促进公共数据资产高质量供给,有效释放公共数据价值,为赋能实体经济数字化转型升级,推进数字经济高质量发展,加快推进共同富裕提供有力支撑。 2、中汽协:2023年我国汽车产销首次突破3000万辆 有望成世界第一汽车出口国 财联社1月11日讯,中国汽车工业协会今天(11日)发布的数据显示,2023年,我国汽车产销量首次双双突破3000万辆,创历史新高,其中,出口491万辆,有望成为世界第一汽车出口国。2023年,我国汽车产销分别完成3016.1万辆和3009.4万辆,同比分别增长11.6%和12%,其中汽车出口491万辆,同比增长58%。2022年,中国成为世界第二大汽车出口国。
基金大面积亏损,我们能从中学到什么?
在即将过去的2023年里,权益基金亏损的情况依然普遍存在。根据Wind数据,截至12月22日,全市场股票型基金近1年平均亏损幅度为10.75%,亏损不低于10%的基金达500只,其中有30多只基金亏损超30%。近三年维度,股票型基金平均亏损幅度为11.61%。偏股混合基金方面,近一年平均亏损11.74%,近三年平均亏损9.1%。 当前,基民整体上虽具备风险意识,但在风险认知和应对方式上,存在不少非理性之处,比如以“不看基金账户”“卖出后再也不碰基金”等方式应对投资风险,这些决策并未充分考虑市场的长期趋势和资产的潜在增值潜力,和心理学上的“龙虾效应”有着高度相似之处。为改善这种情况,基民要逐步培养起资产配置、分散风险、长期投资概念,寻求理财顾问或投资专家帮助。 风险评估能力有待提升 银华基金近期发布的2023年三季度“基民投资行为调查”报告显示,从3万多份有效问卷分析来看,基民整体上已具备风险意识,但部分基民在风险认知和应对方式上,存在一些非理性之处。比如何时需要采取措施尽快加以应对风险,选择“过去一段时间内基金盈亏情况上、下剧烈波动”这一回答的基民比例最高,为29%。但在应对风险的主要方式上,却有6%的基民选择“不看我的基金账户”,有11%的基民选择“卖出且以后再也不投资基金”,还有18%的基民选择“维持或提高风险偏好、进行持仓调整”。 另外,在问及导致基金投资风险的原因时,多数基民指向了包括市场整体表现不佳(10%)、主题行业表现不佳(15%)、基金固守原有风格缺乏变化(18%)、基金风格漂移超预期(16%)、他人给出的投资建议不恰当(15%),而选择“我选择了不适合我的基金”、“我选择的交易时间点不好”的占比,分别只有7%和4%。该报告认为,部分基民对风险评估的能力有待提升。 “2023年基金亏损主要受市场环境影响,不仅投资基金亏损,投资股票也很难赚钱。但如果投资者个人基金亏损特别严重,远超市场平均亏损水平,甚至超出可承受范围,也需要从投资行为上进行反思。比如是否过于集中在单只基金、单一行业或单一市场上、是否存在追涨杀跌情况。”晨星(中国)基金研究中心高级分析师代景霞对券商中国记者说。 “在遭遇亏损后,投资者往往会情绪低迷,不愿进行理性思考并厌恶风险,甚至可能彻底退出市场,远离进一步的投资机会。”泓德基金以心理学上的“龙虾效应”说到,如果两只龙虾相遇而战,败方会停止抗争,就很难再有斗志与此前的对手再战上一场。投资者也容易受到“龙虾效应”影响。 “但事实上,这种决策并未充分考虑市场的长期趋势和资产的潜在增值潜力。历史数据表明,股市通常在长期内表现出稳定增长趋势。尽管会出现短期波动和亏损,但这通常被视为市场正常运行的一部分。”泓德基金表示。 减少产品错配风险 理财魔方对记者分析,公募基金产品数量已超万只,权益基金净值受基础市场波动影响较大。普通投资者由于认知偏差,很难将自身风险偏好、资金投资期限与产品风险收益水平、期限对应,从中选出合适产品。其中,风险错配是根源性错误,还有认知不足、情绪影响,由此产生追涨杀跌。 理财魔方对记者举例:假设基民投入100元买一只基金,一年实现100%收益,100元资产就变成200元。在高收益效应下,基民第二年追加10000元,但第二年基金收益率却是-25%,导致基金亏损2550元。剔除上一年的100元盈利外,两年下来投资合计亏损2450元。“基金收益率并不低,之所以多数基民赚不到钱,买卖方式不对是一个重要的原因,具体来说有两方面:一是没有计划的频繁交易;二是波段操作式地追涨杀跌。” 因此,在“基金赚钱、基民不赚钱”问题上,部分基民不合理的投资认知和投资操作也是原因之一。百嘉基金董事、副总经理王群航对记者表示,理解这一问题需要以下几点认知:投资基金并不表明任何类型基金都能够随时给持有人带来良好正收益;也不表明持有人在任何时段都能获得良好正收益;投资者必须明白基金的收益结构,尤其是权益类产品。 “基民投资基金要了解基金,而不是选人。”王群航举例说到,股票型基金有80%底仓,净值下跌源于股市行情不好,基民不应把属于贝塔部分的亏损归咎于基金经理。要区分看,哪些基金的亏损是在股市行情平均下跌幅度之内,哪些超出这一范围。 在盈米基金看来,在净值化时代,全社会面临理财价值观重构。长期看权益产品能获得相对较高收益,但老百姓的钱大多为养老或未来做准备,以长钱居多,且多放在银行储蓄里,“如果不形成‘长期收益=时间+波动’的投资理念,投资者很难在市场上赚到钱,资管机构的负债端也就没有真正稳定的长钱”。 培养资产配置理念 为改善错误的投资行为,代景霞认为,基民要逐步培养起资产配置、分散风险、长期投资理念,寻求理财顾问或投资专家帮助。“大类资产配置策略,通过将自己分配到不同资产类别(如股票、债券、商品、现金等)来分散风险并提高组合收益。但目前基民过于关注短期市场热点,往往会将资金过度集中在某个资产类别或某些热门品种中,缺乏分散投资意识,也忽视了长期资产配置的重要性。” 理财魔方认为,基民盈利概率的提升不能仅依赖自身投资能力提升,普通投资者更需要专业投资指导和伴随式服务。“投资理财是专业工作,基民投资知识体系不健全是‘基金赚钱基民不赚钱’重要原因之一,但基金公司应加强基民投教,帮助他们以更正确的理念去投资。对认知不足的基民,应提供专业的投顾服务。” 这意味者,相关机构行为也需做出改变。盈米基金指出,基金公司作为资管机构,应做好“工具提供商”,为负债端提供更多大类资产配置产品,而具体的大类资产配置方案,仍然需要投顾机构参与近来,提供千人千面的资产配置解决方案。王群航甚至认为,基金公司要把握好宣传分寸,别把“专业理财”说成“专家理财”,基金公司做的是专业化的资产管理服务。 具体地,盈米基金将基民投资收益分解为α、β、γ三部分:α收益是资产管理人需要达到的目标,意味着资管公司要提升投研能力和主动管理能力;β是由经济红利和市场本身决定的,短期会随着经济状况和市场情绪波动,但长期会反映经济增长和企业盈利能力;γ是投顾机构收益部分,通过帮助投资者矫正投资行为、改变投资认知、陪伴投资者经历波动,使投资者获取自身应获得的α和β收益。 “资管产品业绩好,可依靠资管机构独立实现,但要想投资者账户获得稳健收益,就需要在与投资者互动的过程中共同实现。因此,单纯依靠资产端‘业绩赛马’并不能满足投资者需求。实现投资者账户业绩的提升,需要负债端(投顾服务)和资产端(产品业绩)共同努力。”盈米基金表示。 来源:证券时报网 券商中国
湖北国资系上市公司纾困重组 双环科技拟收购宏宜公司68.59%股权
程久龙 实习生 向苏芹/文 1月10日,双环科技(000707)对外发布公告,公司拟向特定对象发行股票募集资金购买应城宏宜化工科技有限公司(下称“宏宜公司”)68.59%股权。 双环科技方面表示:“预计宏宜公司股权注入上市公司后,可以在减少上市公司关联交易的同时,进一步增强上市公司盈利能力。” 而据经济观察网了解,此次定向增发购买资产的背后,是湖北国资系对其上市公司纾困重组工作的重要一环。 拟收购宏宜公司68.59%股权 2024年1月8日,双环科技分别与宏宜公司股东湖北长江产业现代化工有限公司(以下简称“长江化工”)、湖北省新动能产业投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称“新动能基金”)、湖北宜化集团有限责任公司(以下简称“宜化集团”)、湖北科创宏泰零度高端制造业投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称“零度基金”)、河南金山控股股份有限公司(以下简称“金山控股”)、湖北高诚澴锋创业投资有限公司(以下简称“高诚澴锋”)就收购宏宜公司68.59%股权签署附生效条件的《股权收购协议》,协议约定公司拟以向特定对象发行股票募集的资金购买宏宜公司股东持有的宏宜公司68.59%股权。 根据定向增发方案的设计,本次发行对象为包括湖北双环集团和长江产业投资集团有限公司在内的不超过35名(含35名)符合条件的特定投资者,发行数量为不超过1.39亿股(含本数),含发行费用)不超过7.09亿元,全部用于收购宏宜公司68.59%股权。 此外,双环科技的控股股东为湖北双环集团,间接控股股东为长江产业集团。本次募投项目收购宏宜公司68.59%股权的交易对方中,长江化工、零度基金的基金管理人湖北长创产业投资基金有限公司为长江产业集团控制的其他主体,新动能基金、高诚澴锋系长江化工的一致行动人。长江化工、零度基金、新动能基金、高诚澴锋、宜化集团是双环科技的关联方,因此,本次收购构成关联交易。 提升上市公司盈利能力 据了解,双环科技主营业务为纯碱及氯化铵产品的生产及销售。合成氨工段是公司联碱法生产纯碱、氯化铵的重要前序工段,其主要产品为液氨。2021年重大资产出售中,上市公司剥离了生产成本较高的原有合成氨生产设备,因此目前上市公司生产所需的合成氨均需向关联方采购,导致上市公司持续产生较大金额的日常关联交易。 此次交易的被收购方——宏宜公司主要从事合成氨的生产与制造,及其产品的销售等业务。目前,宏宜公司是湖北省内最大的合成氨生产企业之一。当前,国内合成氨生产的主要工艺为水煤浆气化技术(气流床工艺)和固定床工艺。宏宜公司采用了较为先进的水煤浆气化技术,具有一定的技术优势。 不止于此,2023年4月,宏宜公司40万吨合成氨升级改造项目竣工投产。宏宜公司在建设中采用先进的水煤浆加压气化、低压合成、双内压缩空分等绿色环保工艺技术,符合国家绿色低碳、节能减排战略导向。双环科技方面表示:“预计宏宜公司股权注入上市公司后,可以在减少上市公司关联交易的同时,进一步增强上市公司盈利能力。” 湖北国资系上市公司重组纾困 事实上,此次收购的另一个背景,即是湖北国资对旗下上市公司的重组纾困。 根据湖北省政府决策,2021年度,双环科技原间接控股股东宜化集团和湖北省国资委控制的宏泰集团启动对双环集团及下属上市公司双环科技的纾困重组。 根据双方2021年3月签订的《湖北双环化工集团有限公司纾困重组协议》(以下简称“纾困重组协议”),本次纾困重组主要包含三项工作:(1)降低双环科技金融债务;(2)由纾困方在上市公司体外投资建设新合成氨装置,并在新装置建成投产后注入上市公司;(3)由宏泰集团通过无偿划转股权方式取得双环集团控制权,并成为上市公司间接控股股东。 2022年度,受湖北省国资平台公司整合重组影响,宏泰集团在上述纾困重组协议中的权利义务全部由长江产业集团承接。双环科技已于2021年8月完成降低金融债务的工作,且2023年8月双环集团的控股股东已变更为长江产业集团。上述纾困重组工作仅剩将已新建完成的合成氨装置注入上市公司事项尚未完成。 双环科技方面表示:“本次发行募投项目拟收购的宏宜公司即为上述新合成氨装置项目的建设主体,本次交易是完成上市公司纾困重组工作的核心工作。”  
全面注册制落地首年:沪市注册制新股估值回归 破发率现优化
中国证券报记者统计发现,2023年,沪市首发上市公司共103家,其中注册制新股共89只,且注册制新股发行市盈率低于2022年科创板发行市盈率中位数,上市首日破发率低于去年。 具体来看,2023年,沪市首发上市公司共103家,其中,科创板67家、主板36家。从地域分布看,上市公司家数排名前5的省份分别是江苏省、上海市、浙江省、广东省、北京市,分别上市23家、17家、14家、13家、9家,合计占比74%。从行业分布,近八成新上市公司为制造业企业,排名前5的行业分别是计算机、通信和其他电子设备制造业;专用设备制造业;化学原料和化学制品制造业;软件和信息技术服务业;仪器仪表制造业;上市家数分别为29家、15家、11家、9家、5家,合计占比67%。 值得一提的是,今年是全面注册制落地首年。全面注册制落地以来,沪市共89只注册制新股发行上市,发行市盈率中位数54倍,低于2022年科创板发行市盈率中位数69倍。89家公司上市首日涨跌幅均值54%,上市首日破发率16%,低于去年。10月中旬以来,沪市注册制新股发行市盈率中位数降为30倍,上市首日涨跌幅均值98%,无新股破发。 此外,中国证券报记者关注到,自2021年9月上交所公开发布《股票代码管理指南》以来,全部新上市公司均严格按照规定确定了股票代码,选取程序公正公平。据统计,2023年新上市的103家公司中,34家主板、57家科创板公司,通过摇号选号方式确定;1家主板、8家科创板公司,在规定的可直接选择代码范围内、通过直接选号方式确定;其他1家主板、2家科创板公司按照摇号代码区间中的最小数值确定。 来源:中国证券报·中证网
财政部:引导金融机构和社会资本投向数据资产领域
经济观察网讯 据财政部网站1月11日消息,财政部印发《关于加强数据资产管理的指导意见》(以下简称“《指导意见》”)。《指导意见》提出,按照财政事权和支出责任相适应原则,统筹利用现有资金渠道,支持统一的数据资产标准和制度建设、数据资产相关服务、数据资产管理和运营平台等项目实施。统筹运用财政、金融、土地、科技、人才等多方面政策工具,加大对数据资产开发利用、数据资产管理运营的基础设施、试点试验区等扶持力度,鼓励产学研协作,引导金融机构和社会资本投向数据资产领域。 《指导意见》全文如下: 财政部关于印发《关于加强数据资产管理的指导意见》的通知 财资〔2023〕141号 各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局),新疆生产建设兵团财政局: 为深入贯彻落实党中央关于构建数据基础制度的决策部署,规范和加强数据资产管理,更好推动数字经济发展,根据《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国数据安全法》、《中华人民共和国个人信息保护法》等,我们制定了《关于加强数据资产管理的指导意见》。现印发给你们,请遵照执行。 财政部 2023年12月31日 关于加强数据资产管理的指导意见 数据资产,作为经济社会数字化转型进程中的新兴资产类型,正日益成为推动数字中国建设和加快数字经济发展的重要战略资源。为深入贯彻落实党中央决策部署,现就加强数据资产管理提出如下意见。 一、总体要求 (一)指导思想。 以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面深入贯彻落实党的二十大精神,完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,坚持统筹发展和安全,坚持改革创新、系统谋划,把握全球数字经济发展趋势,建立数据资产管理制度,促进数据资产合规高效流通使用,构建共治共享的数据资产管理格局,为加快经济社会数字化转型、推动高质量发展、推进国家治理体系和治理能力现代化提供有力支撑。 (二)基本原则。     ——坚持确保安全与合规利用相结合。统筹发展和安全,正确处理数据资产安全、个人信息保护与数据资产开发利用的关系。以保障数据安全为前提,对需要严格保护的数据,审慎推进数据资产化;对可开发利用的数据,支持合规推进数据资产化,进一步发挥数据资产价值。 ——坚持权利分置与赋能增值相结合。适应数据资产多用途属性,按照“权责匹配、保护严格、流转顺畅、利用充分”原则,明确数据资产管理各方权利义务,推动数据资产权利分置,完善数据资产权利体系,丰富权利类型,有效赋能增值,夯实开发利用基础。 ——坚持分类分级与平等保护相结合。加强数据分类分级管理,建立数据资产分类分级授权使用规范。鼓励按用途增加公共数据资产供给,推动用于公共治理、公益事业的公共数据资产有条件无偿使用,平等保护各类数据资产权利主体合法权益。 ——坚持有效市场与有为政府相结合。充分发挥市场配置资源的决定性作用,探索多样化有偿使用方式。支持用于产业发展、行业发展的公共数据资产有条件有偿使用。加大政府引导调节力度,探索建立公共数据资产开发利用和收益分配机制。强化政府对数据资产全过程监管,加强数据资产全过程管理。 ——坚持创新方式与试点先行相结合。强化部门协同联动,完善数据资产管理体制机制。坚持顶层设计与基层探索相结合,坚持改革于法有据,既要发挥顶层设计指导作用,又要鼓励支持各方因地制宜、大胆探索。 (三)总体目标。 构建“市场主导、政府引导、多方共建”的数据资产治理模式,逐步建立完善数据资产管理制度,不断拓展应用场景,不断提升和丰富数据资产经济价值和社会价值,推进数据资产全过程管理以及合规化、标准化、增值化。通过加强和规范公共数据资产基础管理工作,探索公共数据资产应用机制,促进公共数据资产高质量供给,有效释放公共数据价值,为赋能实体经济数字化转型升级,推进数字经济高质量发展,加快推进共同富裕提供有力支撑。 二、主要任务 (四)依法合规管理数据资产。保护各类主体在依法收集、生成、存储、管理数据资产过程中的相关权益。鼓励各级党政机关、企事业单位等经依法授权具有公共事务管理和公共服务职能的组织(以下统称公共管理和服务机构)将其依法履职或提供公共服务过程中持有或控制的,预期能够产生管理服务潜力或带来经济利益流入的公共数据资源,作为公共数据资产纳入资产管理范畴。涉及处理国家安全、商业秘密和个人隐私的,应当依照法律、行政法规规定的权限、程序进行,不得超出履行法定职责所必需的范围和限度。相关部门结合国家有关数据目录工作要求,按照资产管理相关要求,组织梳理统计本系统、本行业符合数据资产范围和确认要求的公共数据资产目录清单,登记数据资产卡片,暂不具备确认登记条件的可先纳入资产备查簿。 (五)明晰数据资产权责关系。适应数据多种属性和经济社会发展要求,与数据分类分级、确权授权使用要求相衔接,落实数据资源持有权、数据加工使用权和数据产品经营权权利分置要求,加快构建分类科学的数据资产产权体系。明晰公共数据资产权责边界,促进公共数据资产流通应用安全可追溯。探索开展公共数据资产权益在特定领域和经营主体范围内入股、质押等,助力公共数据资产多元化价值流通。 (六)完善数据资产相关标准。推动技术、安全、质量、分类、价值评估、管理运营等数据资产相关标准建设。鼓励行业根据发展需要,自行或联合制定企业数据资产标准。支持企业、研究机构、高等学校、相关行业组织等参与数据资产标准制定。公共管理和服务机构应配套建立公共数据资产卡片,明确公共数据资产基本信息、权利信息、使用信息、管理信息等。在对外授予数据资产加工使用权、数据产品经营权时,在本单位资产卡片中对授权进行登记标识,在不影响本单位继续持有或控制数据资产的前提下,可不减少或不核销本单位数据资产。 (七)加强数据资产使用管理。鼓励数据资产持有主体提升数据资产数字化管理能力,结合数据采集加工周期和安全等级等实际情况及要求,对所持有或控制的数据资产定期更新维护。数据资产各权利主体建立健全全流程数据安全管理机制,提升安全保护能力。支持各类主体依法依规行使数据资产相关权利,促进数据资产价值复用和市场化流通。结合数据资产流通范围、流通模式、供求关系、应用场景、潜在风险等,不断完善数据资产全流程合规管理。在保障安全、可追溯的前提下,推动依法依规对公共数据资产进行开发利用。支持公共管理和服务机构为提升履职能力和公共服务水平,强化公共数据资产授权运营和使用管理。公共管理和服务机构要按照有关规定对授权运营的公共数据资产使用情况等重要信息进行更新维护。 (八)稳妥推动数据资产开发利用。完善数据资产开发利用规则,推进形成权责清晰、过程透明、风险可控的数据资产开发利用机制。严格按照“原始数据不出域、数据可用不可见”要求和资产管理制度规定,公共管理和服务机构可授权运营主体对其持有或控制的公共数据资产进行运营。授权运营前要充分评估授权运营可能带来的安全风险,明确安全责任。运营主体应建立公共数据资产安全可信的运营环境,在授权范围内推动可开发利用的公共数据资产向区域或国家级大数据平台和交易平台汇聚。支持运营主体对各类数据资产进行融合加工。探索建立公共数据资产政府指导定价机制或评估、拍卖竞价等市场价格发现机制。鼓励在金融、交通、医疗、能源、工业、电信等数据富集行业探索开展多种形式的数据资产开发利用模式。 (九)健全数据资产价值评估体系。推进数据资产评估标准和制度建设,规范数据资产价值评估。加强数据资产评估能力建设,培养跨专业、跨领域数据资产评估人才。全面识别数据资产价值影响因素,提高数据资产评估总体业务水平。推动数据资产价值评估业务信息化建设,利用数字技术或手段对数据资产价值进行预测和分析,构建数据资产价值评估标准库、规则库、指标库、模型库和案例库等,支撑标准化、规范化和便利化业务开展。开展公共数据资产价值评估时,要按照资产评估机构选聘有关要求,强化公平、公正、公开和诚实信用,有效维护公共数据资产权利主体权益。 (十)畅通数据资产收益分配机制。完善数据资产收益分配与再分配机制。按照“谁投入、谁贡献、谁受益”原则,依法依规维护各相关主体数据资产权益。支持合法合规对数据资产价值进行再次开发挖掘,尊重数据资产价值再创造、再分配,支持数据资产使用权利各个环节的投入有相应回报。探索建立公共数据资产治理投入和收益分配机制,通过公共数据资产运营公司对公共数据资产进行专业化运营,推动公共数据资产开发利用和价值实现。探索公共数据资产收益按授权许可约定向提供方等进行比例分成,保障公共数据资产提供方享有收益的权利。在推进有条件有偿使用过程中,不得影响用于公共治理、公益事业的公共数据有条件无偿使用,相关方要依法依规采取合理措施获取收益,避免向社会公众转嫁不合理成本。公共数据资产各权利主体依法纳税并按国家规定上缴相关收益,由国家财政依法依规纳入预算管理。     (十一)规范数据资产销毁处置。对经认定失去价值、没有保存要求的数据资产,进行安全和脱敏处理后及时有效销毁,严格记录数据资产销毁过程相关操作。委托他人代为处置数据资产的,应严格签订数据资产安全保密合同,明确双方安全保护责任。公共数据资产销毁处置要严格履行规定的内控流程和审批程序,严禁擅自处置,避免公共数据资产流失或泄露造成法律和安全风险。 (十二)强化数据资产过程监测。数据资产各权利主体均应落实数据资产安全管理责任,按照分类分级原则,在网络安全等级保护制度的基础上,落实数据安全保护制度,把安全贯彻数据资产开发、流通、使用全过程,提升数据资产安全保障能力。权利主体因合并、分立、收购等方式发生变更,新的权利主体应继续落实数据资产管理责任。数据资产各权利主体应当记录数据资产的合法来源,确保来源清晰可追溯。公共数据资产权利主体开放共享数据资产的,应当建立和完善安全管理和对外提供制度机制。鼓励开展区域性、行业性数据资产统计监测工作,提升对数据资产的宏观观测与管理能力。 (十三)加强数据资产应急管理。数据资产各权利主体应分类分级建立数据资产预警、应急和处置机制,深度分析相关领域数据资产风险环节,梳理典型应用场景,对数据资产泄露、损毁、丢失、篡改等进行与类别级别相适的预警和应急管理,制定应急处置预案。出现风险事件,及时启动应急处置措施,最大程度避免或减少资产损失。支持开展数据资产技术、服务和管理体系认证。鼓励开展数据资产安全存储与计算相关技术研发与产品创新。跟踪监测公共数据资产时,要及时识别潜在风险事件,第一时间采取应急管理措施,有效消除或控制相关风险。 (十四)完善数据资产信息披露和报告。鼓励数据资产各相关主体按有关要求及时披露、公开数据资产信息,增加数据资产供给。数据资产交易平台应对交易流通情况进行实时更新并定期进行信息披露,促进交易市场公开透明。稳步推进国有企业和行政事业单位所持有或控制的数据资产纳入本级政府国有资产报告工作,接受同级人大常委会监督。 (十五)严防数据资产价值应用风险。数据资产权利主体应建立数据资产协同管理的应用价值风险防控机制,多方联动细化操作流程及关键管控点。鼓励借助中介机构力量和专业优势,有效识别和管控数据资产化、数据资产资本化以及证券化的潜在风险。公共数据资产权利主体在相关资产交易或并购等活动中,应秉持谨慎性原则扎实开展可研论证和尽职调查,规范实施资产评估,严防虚增公共数据资产价值。加强监督检查,对涉及公共数据资产运营的重大事项开展审计,将国有企业所属数据资产纳入内部监督重点检查范围,聚焦高溢价和高减值项目,准确发现管理漏洞,动态跟踪价值变动,审慎开展价值调整,及时采取防控措施降低或消除价值应用风险。 三、实施保障 (十六)加强组织实施。切实提高政治站位,统一思想认识,把坚持和加强党的领导贯穿到数据资产管理全过程各方面,高度重视激发公共数据资产潜能,加强公共数据资产管理。加强统筹协调,建立推进数据资产管理的工作机制,促进跨地区跨部门跨层级协同联动,确保工作有序推进。强化央地联动,及时研究解决工作推进中的重大问题。探索将公共数据资产管理发展情况纳入有关考核评价指标体系。 (十七)加大政策支持。按照财政事权和支出责任相适应原则,统筹利用现有资金渠道,支持统一的数据资产标准和制度建设、数据资产相关服务、数据资产管理和运营平台等项目实施。统筹运用财政、金融、土地、科技、人才等多方面政策工具,加大对数据资产开发利用、数据资产管理运营的基础设施、试点试验区等扶持力度,鼓励产学研协作,引导金融机构和社会资本投向数据资产领域。 (十八)积极鼓励试点。坚持顶层设计与基层探索结合,形成鼓励创新、容错免责良好氛围。支持有条件的地方、行业和企业先行先试,结合已出台的文件制度,探索开展公共数据资产登记、授权运营、价值评估和流通增值等工作,因地制宜探索数据资产全过程管理有效路径。加大对优秀项目、典型案例的宣介力度,总结提炼可复制、可推广的经验和做法,以点带面推动数据资产开发利用和流通增值。鼓励地方、行业协会和相关机构促进数据资产相关标准、技术、产品和案例等的推广应用。 财政部资产管理司有关负责人就印发《关于加强数据资产管理的指导意见》答记者问 为深入贯彻落实党中央决策部署,规范和加强数据资产管理,更好推动数字经济发展,近日,财政部制定印发了《关于加强数据资产管理的指导意见》(财资〔2023〕141号,以下简称《指导意见》)。财政部资产管理司有关负责人就《指导意见》有关问题回答了记者提问。  问:请简要介绍《指导意见》出台的背景?  答:中国是全球数字经济发展最快的国家之一。《数字中国发展报告(2022年)》显示,2022年我国数字经济规模已超过50万亿元,数字经济占GDP比重达到41.5%,位居世界第二位。数据已成为第五大生产要素。数据资产,作为经济社会数字化转型进程中的新兴资产类型,正日益成为推动数字中国建设和加快数字经济发展的重要战略资源。党中央高度重视数字中国建设和数字经济发展,作出一系列重要决策部署。2022年,中共中央、国务院印发《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》(以下简称“数据二十条”),对构建数据基础制度作了全面部署,明确提出推进数据资产合规化、标准化、增值化,有序培育数据资产评估等第三方专业服务机构,依法依规维护数据资源资产权益,探索数据资产入表新模式等要求。2023年,中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》,进一步指出要加快建立数据产权制度,开展数据资产计价研究等。党中央、国务院的部署要求,为数据资产管理研究工作的开展指明了方向、提供了遵循。  财政部高度重视数据资产管理,认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,积极推进数据资产管理工作,印发了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》,出台了《数据资产评估指导意见》,数据资产作为经济社会数字化转型中的新兴资产类型,已在社会上形成广泛共识。但数据资产仍面临高质量供给明显不足、合规化使用路径不清晰、应用赋能增值不充分等难点,亟需进一步完善制度体系,通过出台指导性文件对数据资产管理进行引导规范。  为促进数据合规高效流通使用,财政部制定《指导意见》,明确了数据的资产属性,提出依法合规推动数据资产化,平等保护各类主体数据资产合法权益,鼓励公共服务机构将依法合规持有或控制的、具有资产属性的公共数据资源纳入资产管理范畴,进一步创新数据资产管理方式方法,加强数据资产全流程管理,严防数据资产应用风险等,更好促进数字经济高质量发展。可以说,制定《指导意见》既是促进数字经济发展的客观需要,也是加强数据资产管理的现实要求。  问:《指导意见》主要遵循哪些原则?  答:《指导意见》主要遵循以下原则:  一是坚持确保安全与合规利用相结合。统筹发展和安全,正确处理数据资产安全、个人信息保护与数据资产开发利用的关系。以保障数据安全为前提,对需要严格保护的数据,审慎推进数据资产化;对可开发利用的数据,支持合规推进数据资产化,进一步发挥数据资产价值。  二是坚持权利分置与赋能增值相结合。适应数据资产多用途属性,按照“权责匹配、保护严格、流转顺畅、利用充分”原则,明确数据资产管理各方权利义务,推动数据资产权利分置,完善数据资产权利体系,丰富权利类型,有效赋能增值,夯实开发利用基础。  三是坚持分类分级与平等保护相结合。加强数据分类分级管理,建立数据资产分类分级授权使用规范。鼓励按用途增加公共数据资产供给,推动用于公共治理、公益事业的公共数据资产有条件无偿使用,平等保护各类数据资产权利主体合法权益。  四是坚持有效市场与有为政府相结合。充分发挥市场配置资源的决定性作用,探索多样化有偿使用方式。支持用于产业发展、行业发展的公共数据资产有条件有偿使用。加大政府引导调节力度,探索建立公共数据资产开发利用和收益分配机制。强化政府对数据资产全过程监管,加强数据资产全过程管理。  五是坚持创新方式与试点先行相结合。强化部门协同联动,完善数据资产管理体制机制。坚持顶层设计与基层探索相结合,坚持改革于法有据,既要发挥顶层设计指导作用,又要鼓励支持各方因地制宜、大胆探索。  问:《指导意见》的主要内容是什么?  答:针对当前数据资产管理存在的问题,《指导意见》明确,要以促进全体人民共享数字经济红利、充分释放数据资产价值为目标,以推动数据资产合规高效流通使用为主线,有序推进数据资产化,加强数据资产全过程管理,更好发挥数据资产价值。《指导意见》主要包括总体要求、主要任务、实施保障等三方面十八条内容。  一是明确工作原则,即坚持确保安全与合规利用相结合、坚持权利分置与赋能增值相结合、坚持分类分级与平等保护相结合、坚持有效市场与有为政府相结合、坚持创新方式与试点先行相结合。  二是确定主要任务,包括依法合规管理数据资产、明晰数据资产权责关系、完善数据资产相关标准、加强数据资产使用管理、稳妥推动数据资产开发利用、健全数据资产价值评估体系、畅通数据资产收益分配机制、规范数据资产销毁处置、强化数据资产过程监测、加强数据资产应急管理、完善数据资产信息披露和报告、严防数据资产价值应用风险等12方面内容。特别对具有国有属性的公共数据资产管理作出针对性规定,更好对相关主体管好用好公共数据资产提供政策指导。  三是强化实施保障,包括加强组织实施、加大政策支持、积极鼓励试点等。  问:关于《指导意见》有哪些需要说明的事项?  答:一是关于《指导意见》的范围。《指导意见》是针对数据资产这一大类资产作出的指导性规定,不区分持有主体。当前,数据要素、数据资源、数据资产、数据产品等概念使用较为混乱,存在不规范、不统一问题。数据资产区别于普通资产,在管理模式上与数据的管理有所差别。要管好用好数据资产,首先要对数据资产进行统一界定并提出总体指导要求。无论持有数据资产的主体是企业还是行政事业单位,都应在数据安全法和个人信息保护法等基础上,需遵循财务会计管理、资产评估管理等共性要求,对其持有的数据资产进行规范管理。考虑到公共数据资产具有国有或公共属性,为避免资产流失和公共安全风险,《指导意见》在对全口径数据资产作出共性指导的基础上,有侧重地针对公共数据资产管理作出单独规范要求。  二是关于数据资产的权益保护。《民法典》明确规定数据、网络虚拟财产按规定受到保护;《数据安全法》提出国家保护个人、组织与数据有关的权益。各类主体依法依规采集加工的各类数据形成的数据资产,由于前期投入了大量成本,要保护其在依法收集、生成、存储、管理数据资产过程中的相关权益。涉及个人信息的,要依法保障个人信息安全,保护个人隐私。“数据二十条”提出,建立数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的产权运行机制。为此,《指导意见》进一步明确,保护各类主体在依法收集、生成、存储、管理数据资产过程中的相关权益。落实数据资源持有权、数据加工使用权和数据产品经营权权利分置要求,加快构建分类科学的数据资产产权体系。  三是关于加强数据资产全流程管理。创新数据资产管理方式方法,既能更好保护各方权益,也有利于进一步推动数字经济和实体经济融合发展,更好统筹发展和安全。《指导意见》基于全链条管理理念和资产管理共性要求,明确了数据资产管理内容,主要包括明晰数据资产权责关系、加强使用管理、健全价值评估、畅通收益分配、规范销毁处置以及完善披露报告等。针对数据资产可复制、非排他、边际报酬递增等特性,将数据资产开发利用、更新维护、授权运营、完善定价、过程监测、应急管理等要求,嵌入数据资产管理全流程。  四是关于公共数据资产开发利用。党中央、国务院高度重视公共数据开发利用,提出有序推动公共数据资源开发利用,开展政府数据授权运营试点,鼓励第三方深化对公共数据进行增值开发利用,提升各行业各领域运用公共数据推动经济社会发展的能力等部署要求。公共数据是数据资源的重要组成部分,关乎国民经济发展方方面面,蕴藏着巨大的经济社会价值,其开发利用以及市场化配置意义重大。2022年以来,随着数据要素市场化配置改革、数据安全、网络安全、个人信息保护等法律法规颁布实施,公共数据开发利用由研究部署迈入落地实施阶段。按照党中央有关决策部署,《指导意见》提出,支持公共管理和服务机构为提升履职能力和公共服务水平,强化公共数据资产授权运营和使用管理。严格按照“原始数据不出域、数据可用不可见”要求和资产管理制度规定,公共管理和服务机构可授权运营主体对其持有或控制的公共数据资产进行运营。  五是关于严防数据资产管理潜在风险。统筹发展和安全,安全是发展的基础和前提。《指导意见》明确将安全贯穿数据资产管理全过程,涉及处理国家安全、商业秘密和个人隐私的,应当依照法律、行政法规规定的权限、程序进行,不得超出履行法定职责所必需的范围和限度;提出数据资产权利主体要在遵循数据安全法、个人信息保护法等基础上,严格按照“原始数据不出域、数据可用不可见”要求和资产管理制度规定,稳妥推进数据资产化以及公共数据资产开发利用。在价值应用方面,进一步提出要通过合理程序避免虚增公共数据资产价值,在推进有条件有偿使用过程中,不得影响用于公共治理、公益事业的公共数据有条件无偿使用,相关方要依法依规采取合理措施获取收益,避免向社会公众转嫁不合理成本等要求。
港股终止5连跌!恒生科技指数领涨市场 互联网和地产股表现居前
财联社1月11日讯(编辑 胡家荣)今日港股三大指数集体反弹,多数热门板块均出现上涨。值得关注的是,恒生指数终止了自1月4日以来连续五个交易日的下跌。截至收盘,恒生指数涨1.27%,报收16302.04点;科技指数涨2.18%,报收3503.02点;国企指数涨1.35%,报收5494.48点。 注:恒生指数表现 从市场表现来看,互联网、房地产、汽车、医药外包和半导体等行业或概念均出现了久违的集体上涨。此外,数字货币相关概念股也走强。 首先来看下,表现较为活跃的互联网股,美团-W(03690.HK)、小米集团-W(01810.HK)、腾讯控股(00700.HK)分别上涨5.37%、2.70%、2.57%。 注:科技股的表现 根据统计,在2024年1月2日至10日期间,累计购回股票数量最多的三家公司分别是:腾讯控股累计购回金额为55.16亿港元;汇丰控股累计购回金额为25.65亿港元;友邦保险累计购回金额为9.43亿港元。紧随其后的是美团,该公司在1月2日至10日期间共计回购近563万股,累计购回金额接近4亿港元。 天风证券认为,当前港股相对/绝对估值水平历史分位值不足1%,相关政策有助于稳定市场预期,企业积极回购托底情绪,看好港股低估值修复机遇。关注国内稳定增长政策推进以及海外流动性环境变化。 伴随科技股多数上涨,港股科技指数盘中一度上涨超3%。截至收盘,该指数领涨三大指数。 注:科技指数的表现 房地产获得利好政策支持 龙光集团涨超5% 房地产股中,龙光集团(03380.HK)、绿城中国(03900.HK)、融创中国(01918.HK)分别上涨5.26%、4.46%、3.70%。 注:房地产股的表现 消息面上,央行网站近期公告显示,2023年12月国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款(PSL)3500亿元,期末抵押补充贷款余额为32522亿元,这是2023年2月以来央行首次净新增PSL。专业人士预计,本轮PSL投放可以对房地产投资形成一定的支撑,对防范房地产领域风险提供一定的托底保障,并在支持加快构建房地产发展新模式、以及稳投资、扩内需等方面发挥积极作用。 机构预计新能源车渗透率将超四成 长城汽车涨超5% 汽车股中,长城汽车(02333.HK)、理想汽车(02015.HK)、比亚迪股份(01211.HK)分别上涨5.13%、4.39%、3.81%。 注:汽车股的表现 消息面上,乘联会发布数据显示,2023年新能源乘用车国内零售销量达到773.6万辆,同比增长36.2%,全年渗透率35.7%,提升8.1个百分点。 值得注意的是,2023年12月国内狭义乘用车市场零售销量同比增速为8.5%。而同期在港上市的多家新能源车企销售增速均大幅跑赢行业,凸显出相对更高的成长性。 此外,多家国内外机构看高今年国内新能源车销量预期,预计新能源车渗透率将超过45%,有望占据车市半壁江山。 国内明星医药公司迎来重磅利好 提振医药外包概念股走势 医药外包概念股中,药明生物(02269.HK)、药明康德(02359.HK)、康龙化成(03759.HK)分别上涨8.75%、6.68%、5.24%。 注:医药外包概念股的表现 消息方面,药明生物昨日盘后发布公告披露,公司的业务及财务状况依然强劲,于2023年新增132个项目,项目总数达到698个(其中包括9个III期及商业化“赢得分子”项目,以及24个CMO项目)。2024年新增项目数目标由80提升至110个。 对此中信里昂发布研报称,药明生物去年12月指引变动后,公司最新公布去年新增项目达132个,即2023年12月单月签下了41个项目,优于市场预期。 半导体股反弹 华虹半导体涨超3% 半导体股中,华虹半导体(01347.HK)、中芯国际(00981.HK)、上海复旦(00981.HK)分别上涨3.29%、3.02%、1.84%。 注:半导体股的表现 消息方面,美国半导体行业协会(SIA)周二公布,去年11月全球半导体收入达到480亿美元,较上年同期增长5.3%,环比增长2.9%。其中,中国11月的半导体销售同比增长7.6%,引领了全球的涨势。SIA总裁John Neuffer称,全球半导体市场预计将在2024年实现两位数增长。 数字货币相关概念股受利好刺激走强 除以上板块反弹之外,受益于比特币ETF获批,港股数字货币相关概念股持续走强,其中新火科技控股(01611.HK)、BC科技集团(00863.HK)、美图公司(01357.HK)分别上涨29.90%、11.88%、4.23%。 消息方面,北京时间1月11日凌晨,美国证监会(SEC)宣布,已通过加急模式批准了现货比特币ETF上市交易,并授权11只ETF于当地时间周四开始上市交易。 南向资金 今日南向资金流出54.25亿港元。自今年以来,南向资金累计流入60.07亿港元。 注:南向资金自今年以来的表现 个股新闻与异动 【南京熊猫电子股份涨超14% 机构称低轨互联网卫星产业奇点将至】 南京熊猫电子股份(00553.HK)涨14.02%,报收3.01港元。华创证券发布研究报告称,卫星通信行业,特别是低轨互联网卫星领域,目前正处于从0到1的产业奇点将至阶段。该行认为随着未来低轨卫星部署组网数量的增加,相关配套监管政策的清晰,可闭环商业模式的成熟,会有越来越多的卫星通信终端出现,最终实现广覆盖、大容量、高速率低轨卫星互联网的构建。 【艾美疫苗涨超8% 控股股东进一步持续增持其股份】 艾美疫苗(06660.HK)涨8.28%,报收7.98港元。消息方面,该公司董事会主席、控股股东周延再度出手进一步增持公司H股股份。近两个月来,周延已通过公开市场以超过一千万元港币的自有资金增持公司H股股份。
从新年献词中看中国酒企的信心、雄心和恒心
推开2024年的大门,你会看到什么?  所有的答案都指向你我的期盼,所有的期盼又调整着我们前行的方向。 在辞旧迎新之际,多家酒业上市公司也纷纷发出2024年新年致辞与寄语。见微以知萌,见端以知末,一纸献词,道出了酒企们的心声,更承载着他们对新年的期盼。或谈行业冷暖,或论战略横纵,信心在此交织,雄心依旧澎湃,恒心越发笃定,2024新程就此启航。 谈信心:相信“相信”的力量 奥地利作家卡夫卡在《午夜的沉默》中曾说过:“人要生活,就一定要有信仰,信仰什么?相信一切事和一切时刻的合理的内在联系,相信生活作为整体将永远继续下去,相信最近的东西和最远的东西。” 而经历了2023年的白酒行业的深度调整期,面对存量时代诸多不确定因素叠加的新市场形势下,众多白酒企业都选择了“相信”,相信市场、相信自己、相信“相信”的力量。 去年成功跨越200亿元营收的古井贡酒,在2024,选择相信。其党委书记、董事长梁金辉在发布《2024致全体员工的一封信》中特别强调,2024年是古井集团的“重整归零年”,需要相信相信的力量,为稳中求进,激发奋进的力量,先立后破。 金徽酒同样在新年献词提到,2024年是充满希望的一年,国家出台稳增长、扩内需、促消费政策将给白酒行业带来新的发展机遇。金徽人要守正创新,认准目标,做对的事、做难的事、做需要时间积累的事。 “只要我们相信‘相信’的力量,心无旁骛,奋楫笃行,我们的目标就一定会实现!”在献词的最后,金徽酒也表达出实现2024年目标的信心。 经过几年的努力,已经从新兴势力成长为了白酒行业中有体量、有影响中坚力量的上海贵酒,更是在新年寄语开篇就指出“新的一年,让我们依旧坚守勇气,选择相信,这是我们的血肉亦是脊梁”。 也正是因为选择相信市场,相信自己,2023年前三季度上海贵酒营业收入为13.54亿元,同比增长72.11%,归属于上市公司股东净利润为1.20亿元,同比增长153.63%。营收与净利润双双大幅增长且均超上年全年,两者增速在行业内遥遥领先。 壮雄心:发力高质量发展 随着白酒行业进入存量时代,行业的增长模型从爆发式转向渐进型。这也意味着,从业者的竞争压力,是向市场索取生存空间,考量企业对市场内在认知与市场运营。 在中国酒类流通协会秘书长秦书尧看来,存量时代呈现的“马太效应”在未来几年可能更加明显,与此同时,酒业经济发展中还存在不少矛盾和问题,诸如经济动能转化有待加快,产业转型升级仍需加速,产能优化与市场渠道有待匹配,科技创新能力将加速提升,品牌建设有望持续升级,市场消费能力仍需提高,国际化道路依旧任重道远。更重要的是,高质量发展基础有待夯实。 而在今年的各大酒企新年贺词中,“高质量发展”不约而同成为了出现频率颇高的关键词,也说明了在这一充满变化的时代,酒企的雄心依旧澎湃。 白酒行业领头羊,茅台集团在新年贺词中就特别指出,2024年要同心开创高质量发展、现代化建设的“崭新篇章”。洋河股份、今世缘酒业、舍得酒业也在新年贺词将“高质量发展”作为2024年重要目标。 如何高质量的发展,上海贵酒则在新年寄语中进一步的细化,指出公司将继续加强在高端白酒、年轻化与数字化方面的创新,寻找新的增长点;将继续加大跨界合作、整合营销、渠道创新的力度,通过上海影响力工程打造,立足上海、辐射全国,力争品牌影响力进入行业前五;随着上海贵酒美丽工厂新阶段的交付和运营,产能资产将再上新台阶;以消费需求为出发点,加快全国网格化布局和渠道下沉,实现客户全生命周期管理。 守恒心:坚持长期主义 查理·芒格分享给世人最宝贵的投资箴言莫过于:“无论这个时代怎样推崇速度和效率,暴富和爆红,你都要做一个长期主义者,唯有如此,才能真正享受一个复利的人生。”人们谈到芒格成功与幸福的秘诀,总离不开他所倡导的长期主义。 事实上,长期主义本质上是一种发现规律、遵循规律、长期整体生态平衡的战略思维与视角,既要平衡短期利益与长期战略,也要考虑企业发展内部稳定与外部竞争的平衡,更要考虑长期竞争整个生态体系中的优先与平衡。 而面对白酒行业的变局,长期主义也成为2024年酒企坚守的恒心。 上海贵酒一直坚持长期主义,在品牌资产、客户资产和产能资产三大资产的打造过程中,不断做深做细酒业;而今年,上海贵酒在新年寄语中再度明确将会保持战略定力,坚持做正确的事、坚持做难做的事、坚持做产生长期价值的事。 天佑德酒在新年贺词中则提到,未来三年总的经营思路是“保持战略定力,行动不折腾,思想不摇摆,不走回头路”,还将品质主义、精神主义以及长期主义定位为发展关键词。 舍得酒业董事长蒲吉洲在新年贺词中强调:“无论市场如何风云变幻,将以坚韧面对一切不确定性,行稳致远。淡定坚持老酒战略”。 面对2025年挑战营收150亿元的目标,今世缘酒业党委书记、董事长、总经理顾祥悦在新年献词中也特别指出,要加快迈入“双百亿时代”中实干,对标对表,创新举措,彰显长期主义新作为。 不难发现,面对酒业经济发展中存在的问题与挑战,众多酒企今年将会继续坚持既有战略布局与长期发展主义,从激烈的市场竞争中挖掘新机遇。 身处凛冬,心向春风。平芜尽处,春潮滚滚。在不确定的环境里,2024白酒上市公司正在构造确定的内部系统,减少对挑战的忐忑,维持发展结构的稳定,祝愿他们能够共同走过这条光荣的荆棘路。
董希淼:普惠金融发展与地方金融监管改革趋势
董希淼:普惠金融发展与地方金融监管改革趋势 日前举办的2023第五届国际保理和供应链金融大会上,招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼发表主旨演讲,就普惠金融与地方金融监管趋势等话题,向与会者分享了普惠金融发展与地方组织、地方金融监管的回顾和现状、地方金融监管的问题和建议。 以下为董希淼演讲全文: 一、普惠金融发展与地方金融组织 (一)普惠金融十年发展成效 从2013年11月党的十八届三中全会正式提出普惠金融,到2023年10月国务院印发《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》,普惠金融正式走过十年,应该说这十年成效是非常显著的。 中国人民银行和国家金融监管总局公布的数据都显示,我国普惠金融发展十年成绩瞩目。一是金融服务覆盖面明显扩大,县域和农村地区基础金融服务发展迅速。目前,全国银行机构网点覆盖97.9%的乡镇。二是重点领域金融服务可得性持续提升,小微企业、“三农”等金融服务增强。截至2023年8月末,全国普惠型小微企业贷款余额27.4万亿元,授信户数为6107万户,余额近五年年均增速约25%。三是普惠小微贷款成本持续降低,服务获得感和满意度不断增强。2023年1—8月,全国新发放普惠型小微企业贷款平均利率4.8%,较2017年累计下降3.1个百分点。 (二)普惠金融服务体系健全 我国普惠金融形成了一个多层次、广覆盖、有差异的服务体系。从机构视角来看,我认为普惠金融发展提供服务的主体有三类:第一类就是我们说的正规金融机构,如银行、保险、证券、信托等机构。第二类,地方金融组织,包括商业保理公司在内的地方金融组织,即原来我们说是叫做7+4,现在更多说“7+N”。第三类是互联网公司,包括大型互联网平台以及中小互联网公司,这是我国普惠金融特殊的供给主体。 (三)地方金融组织发展积极作用 我认为地方金融组织有三个重要的作用:一是我国金融市场的重要组成部分,二是普惠金融发展的重要力量,三是正规金融机构的重要补充。应该说金融管理部门也看到了地方金融组织的积极意义,2021年12为31日央行发布了《地方金融监督管理条例》(草案征求意见稿),央行在起草说明中有一句话——“近年来,地方金融业态快速发展,在服务地区实体经济和中小企业融资方面发挥了重要作用。”刚才大家提到的《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》,也肯定了地方金融组织的积极作用。 不同的地方金融组织的作用不一样,商业保理在发展供应链金融、支持中小企业融资方面发挥了积极作用,增长速度也很快。刚才FCI秘书长也讲了,2022年全球的增速是18%,我们国内略低一点在10%左右。其实商业保理还有一个重要的作用,促进商业信用体系建设,我们在融资之外可以提供的一个服务的功能,我觉得这个其实也非常重要。 二、地方金融监管的回顾与现状 上世纪90年代以来,我国在坚持金融监管主要是中央事权前提下,逐步将地方金融监管职能和风险处置交由地方政府来承担,地方金融监管在事实上有“单体单层”转向“单体多层”,地方金融监管的问题就产生。 从制度视角来看,我们关于地方金融监管的制度包括部门的规章、行政法规不断健全。大家对这次国家金融监管总局三方案将对地方金融组织的规章制定职责放在打非局,非常介意。其实这是有历史渊源的,不必太在意。1998年出台的《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》,就明确地方人民政府“负责组织、协调、监督与取缔有关的工作”。 2013年11月《中共中央关于全面深化改革若干问题的决定》明确提出,界定中央和地方金融监管职责和风险处置的责任。2021年12月31日《地方金融监督管理条例》(草案征求意见稿),拟明确地方金融监管职责,健全地方金融监管体制,提升地方金融监管效能,但是很遗憾条例还没有出台。与此同时,全国19个省份制定了地方金融监督管理条例,包括我们广东省。2023年3月份,《党和国家机构改革方案》第九条专门强调深化地方金融监管体制改革,提出建立以中央金融管理部门派出机构为主的地方金融监管体制。 从组织视角来看,最早2002年上海成立了金融服务办公室,2008年开始各地的金融办开始走向独立或者半独立。2017年以来,各省市纷纷将金融局、金融办正式升格为金融监管局,把原来由商务部门负责的,包括商业保理公司监管职责纳入地方金融监管局。。 当然地方政府在金融监管当中实际承担是一种有限监管的职责。从监管对象来看,主要是地方金融组织;从监管权限来看,监管规则主要是由中央金融管理部门制定的,地方政府负责的是日常的监管还有风险处置;从职责层级看,有些权限不能转授权的,受到一些约束。 三、地方金融监管的问题与建议 (一)正视地方金融监管存在的问题 当然我觉得地方金融监管存在一些问题。一是地方金融监管的法律体系建设是不足的,除了《融资担保公司监督管理条例》外,其他关于地方金融组织的监管规则均为部门规章或规范性文件,层级较低。二是地方和中央金融权责分责不够清晰,在部分领域存在一些冲突,甚至包括对正规金融机构的监管同样存在这些问题。三是地方政府金融监管部门自身存在角色冲突,地方金融监管局既要负责日常监管、风险处置,又要促进地方金融发展。 (二)深化地方金融监管体制改革 下一步要继续深化地方金融监管体制改革。这次中央金融工作会议强调严格中小金融机构准入标准和监管要求,及时处置中小金融机构风险。中央经济工作会议强调,要严厉打击非法金融活动。这些都对地方金融监管提出更高要求。所以下一阶段,地方金融监管体制肯定会进行进一步改革,具体的方案相信接下来不久后就会公布。我个人建议,构建“中央为主地方参与、省级以下垂直的地方金融监管体制”。 (三)深化地方金融管理体制改革的建议 第一,尽快出台地方金融监管条例,要赋予地方政府相应的职权,从法律上、行政法规上给予更大的授权。第二,合理界定中央和地方政府职责分工,权责分工,在地方金融监管上,主要是中央事权没错,但要给地方政府更多的授权。这里有一个建议,对于区域金融环境好、监管能力强的省份,可以扩大对小型金融机构和地方金融组织准入和监管的权责。第三,建立地方与中央金融监管双协调机制,中央金融委员会办公室建立地方金融监管协调机制,地方党委金融委员会也可以建立中央和金融监管协调机制。第四,要重新定位地方政府的金融监管部门,主要承担地方金融组织日常监管和风险处置。 (四)推动地方金融组织高质量发展 最后提一个建议,建议采取多方面措施,进一步推动地方金融组织的可持续、高质量发展。包括商业保理公司在内的地方金融组织,作为普惠金融的重要补充,在服务普惠金融重点领域和薄弱环节、填补市场空白和缝隙方面发挥了积极作用。这次中央经济工作会议有几个提法还是比较积极的,比如强调先立后破、以稳促进。所以,要落实好中央经济工作会精神,对地方金融组织,应进行合理定位、适度监管,引导地方金融组织发挥积极作用。我呼吁,正确全面地认识地方金融组织的历史和作用,不要以有色眼镜看待地方金融组织。 当然,地方金融组织要坚持初心、专注主业。不断提升服务实体经济的实力和能力。今天大会的主题是“商业保理公司高质量发展、服务普惠金融重点领域”,这也是国务院《关于普惠金融高质量发展的指导意见》明确的要求。还有一个小建议,商业保理公司在服务普惠金融重点领域的同时,还要注重对普惠金融薄弱环节的服务,做正规金融机构不愿做、做不好的工作。 (根据董希淼在2023第五届国际保理和供应链金融大会上的演讲整理)
金融监管总局发布《银行保险机构操作风险管理办法》
金融监管总局网站消息,国家金融监督管理总局修订发布《银行保险机构操作风险管理办法》。《办法》于2024年7月1日起施行。 《办法》共六章五十二条及附录,主要内容包括:一是明确风险治理和管理责任。明确董事会、监事(会)和高级管理层的责任,界定三道防线的具体范围和职责,压实分支机构和附属机构的操作风险管理责任。 二是规定风险管理基本要求。明确银行保险机构应当建立操作风险管理基本制度、操作风险偏好和传导机制,建立健全操作风险的管理信息系统,培育良好的操作风险管理文化。 三是细化管理流程和管理工具。要求银行保险机构对操作风险进行全流程管理。规定了内部控制、业务连续性管理、网络安全、数据安全、业务外包管理等操作风险控制、缓释措施的基本要求,建立操作风险情况和重大操作风险事件报告机制,应用操作风险损失数据库等三大基础管理工具以及新型工具。 四是完善监督管理职责。金融监管总局及其派出机构要检查评估银行保险机构操作风险管理体系的健全性和有效性,行业协会应当发挥自律和服务作用。 五是在《办法》附录中对部分规定内容的含义进行了说明和举例,以便于银行保险机构落实执行。 国家金融监督管理总局有关司局负责人就《银行保险机构操作风险管理办法》答记者问时表示,操作风险是银行保险机构经营管理中面临主要风险之一。近年来,操作风险防控形势更加复杂,原有监管规定难以满足风险管理的现实需要,操作风险管理相关的国际规则也进行了修订、完善,有必要结合我国实践,对原有监管规定进行全面修订。 “修订后的《办法》与原银保监会对操作风险管理的相关要求前后衔接,与刚刚发布的《商业银行资本管理办法》相互配套。《办法》进一步明确银行保险机构操作风险识别评估、管理控制和工具等要求,完善银行保险机构操作风险治理框架,更加适应当前防控操作风险的形势。”上述负责人解释。 从差异化监管安排来看,上述负责人介绍,《办法》整合原有银行机构和保险机构的操作风险监管规则,明确统一适用于银行保险机构的基本要求。同时,《办法》区分银行机构和保险机构、规模较大和规模较小的机构,分别适用差异化的监管要求:规定保险公司不适用风险计量、计提资本等方面要求;给予规模较大的保险机构在实施操作风险管理架构和职责、风险管理基本要求方面一年过渡期;明确保险集团(控股)公司、再保险公司等参照执行;鼓励规模较大的机构提升运营韧性;明确规模较小的机构一级分行(省级分公司)的第二道防线部门可豁免设立操作风险管理专岗或专人,并给予其在实施操作风险管理架构和职责、风险管理基本要求方面两年过渡期。 “《办法》施行时间为2024年7月1日,给银行保险机构预留充分时间开展实施工作。同时,《办法》区分情形进行差异化监管,设置过渡期,并充分征求、采纳了各类市场主体的意见。”上述负责人表示,《办法》的出台完善了我国银行保险机构操作风险监管制度,有利于弥补监管制度短板,进一步巩固防范化解金融风险攻坚战的成果,规范提升银行保险机构操作风险管理水平,有利于强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管。下一步,将进一步发挥行业协会的自律和服务作用,协助引导银行保险机构持续提高操作风险管理水平。 来源:中国证券报·中证网

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